文|創(chuàng)業(yè)最前線 吳曉薇
編輯|蛋總
美編|李雨霏
審核|頌文
近日，康師傅控股有限公司（以下簡稱“康師傅”）披露了2023年業(yè)績，實現(xiàn)營收804.18億元，同比增長2.16%；實現(xiàn)股東應占溢利31.17億元，同比增長18.43%；毛利率同比提高1.33個百分點至30.42%。
然而，高價袋面和中價袋面表現(xiàn)不佳，拉低了方便面業(yè)務(wù)營收。分銷成本率增長導致飲料業(yè)務(wù)利潤下降，即便擁有“紅燒牛肉面”“冰紅茶”“百事可樂”等明星產(chǎn)品，康師傅在2023年也并不好過。
同時，“一邊吃面一邊喝茶”的康師傅也迎來了兩個行業(yè)的內(nèi)卷期。
1、方便面業(yè)務(wù)營收下滑
在經(jīng)歷2022年的短暫回暖之后，康師傅的方便面業(yè)務(wù)營收又出現(xiàn)了下滑，同比下跌2.84%至287.93億元，營業(yè)額占比也下滑了1.85個百分點。
康師傅旗下的方便面業(yè)務(wù)包含容器面、高價袋面、中價袋面和干脆面及其他。
從銷售額來看，2023年公司高價袋面和中價袋面表現(xiàn)不佳，拉低了整體銷售額。兩項業(yè)務(wù)分別同比下降了6.63%和3.61%，實現(xiàn)118.50億元和29.84億元。
容器面業(yè)務(wù)銷售額基本持平，干脆面及其他業(yè)務(wù)增幅明顯，但由于基數(shù)較低，僅實現(xiàn)銷售額4.52億元。
國泰君安曾在研報中預測，2024-2025年高價袋面銷售增速繼續(xù)下降。同時，由于國內(nèi)工業(yè)廠區(qū)和地盤工人的需求不振，桶面銷售亦承壓。
不過，得益于原材料價格下降及售價有利，康師傅的方便面品類整體毛利率同比提高3.05個百分點至27.00%。
售價有優(yōu)勢、毛利率漲了，銷售額卻降了，這不得不讓人懷疑，康師傅方便面的銷量出現(xiàn)了下滑。
在2023年年報中，康師傅并未披露方便面業(yè)務(wù)銷量的詳細情況，僅提到“番茄雞蛋牛肉面”實現(xiàn)銷量較好增長，大份量產(chǎn)品“康師傅一倍半”實現(xiàn)銷量增長，“康師傅迷你桶”產(chǎn)品銷售大幅提升。
“2023年，居民家庭外消費放開，可選擇即食方便食品以及方便面的替代選擇越來越多，方便面不再是剛需產(chǎn)品。對于方便面品牌而言，需要做的是加快整個產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級迭代的速度以及水平。”廣東省食品安全保障促進會副會長朱丹蓬說。
實際上，康師傅一直在創(chuàng)新，如高價面業(yè)務(wù)推出了“康師傅好湯面”，上市創(chuàng)新口味“雙蘿卜牛腩面”，推出新品“冰紅茶味的紅燒牛肉面”等；高端面/超高端面業(yè)務(wù)的“湯大師”推出“冬陰功海鮮面”、“香辣臻選牛肉面”等；中價面/干脆面業(yè)務(wù)的“香爆脆”推出新口味“香烤魷魚”，并推出多規(guī)格包裝。
但外賣帶來的沖擊還是重創(chuàng)了方便面產(chǎn)品。尼爾森IQ最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1月份至11月份，中國市場方便面全渠道銷售額同比下滑2.4%，其中線下渠道下滑0.7%，線上渠道下滑17.5%。
對比2023年上半年的數(shù)據(jù)，下半年方便面市場的下滑情況要更為明顯。而這一下滑主要與2023年第一季度以來，外食餐飲的迅速恢復對依賴居家場景的速食行業(yè)產(chǎn)生沖擊有關(guān)。
2、飲料業(yè)務(wù)凈利潤下滑
從1992年就開始生產(chǎn)方便面的康師傅，近年來越來越依靠飲料業(yè)務(wù)支撐營收。
值得注意的是，2023年11月，康師傅曾傳出漲價的消息，中包裝類系列建議零售價不低于3.5元/瓶，1L裝系列建議零售價不低于5元/瓶，即分別提價0.5元和1元。
2022年，康師傅的飲料業(yè)務(wù)銷售額占比達到61.4%，到了2023年，飲料業(yè)務(wù)的占比增至63.34%，達到509.39億元?？梢姖q價為公司的飲料收入帶來一定幫助。
年報中提到，因原材料價格下降及組合變化，使飲品毛利率同比提高0.15個百分點至32.10%，這也使該業(yè)務(wù)比方便面業(yè)務(wù)毛利率更高。
但由于分銷成本率同比提高，令公司飲品事業(yè)2023年股東應占溢利同比下降8.57%至12.60億元。
而從康師傅披露的分銷網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)來看，2023年公司的直營零售商卻在大幅減少。期間營業(yè)所（以據(jù)點位于地級市的中級營業(yè)單位為統(tǒng)計依據(jù)）增加了11家，倉庫減少了19個，經(jīng)銷商增加了347家，直營零售商減少了37888家。
實際上，康師傅飲料業(yè)務(wù)在2023年做了大量的營銷，合作對象不僅包括王一博、時代少年團、吳磊等頂流藝人，也包括王者榮耀、敦煌博物館、小劉鴨等知名IP。
對于分銷成本率上升導致公司股東應占溢利下降，朱丹蓬對創(chuàng)業(yè)最前線記者分析稱，康師傅飲品是比較價廉物美的，但在整個競爭的過程中，促銷、運輸成本、物流成本、人員成本對公司的利潤影響肯定是最大的。
“康師傅現(xiàn)在也在逐步改變低售價導致低毛利的現(xiàn)狀，但是需要一定的時間。隨著其飲品的品牌化、規(guī)模化、粉絲化越來越好，應該會得到一定的改善?！敝斓づ钛a充道。
細分來看，茶飲料一直是康師傅飲料業(yè)務(wù)的營收支柱，康師傅冰紅茶也早已成為“經(jīng)典”。2023年，康師傅茶飲料銷售額達到了200.59億元，同比增加6.96%。
與同行相比，康師傅茶飲料的銷售額暫時領(lǐng)先，但并非高枕無憂。
數(shù)據(jù)顯示，2023年農(nóng)夫山泉茶飲料收益為126.59億元，統(tǒng)一的茶飲料收益為75.80億元。值得注意的是，農(nóng)夫山泉茶飲料業(yè)務(wù)增速迅猛，期內(nèi)高達83.3%。
此外，碳酸及其他業(yè)務(wù)是康師傅飲料業(yè)務(wù)中的另一大收入來源。2023年，該業(yè)務(wù)收入達到183.55億元，同比增加2.88%。
年報顯示，碳酸及其他業(yè)務(wù)包含了碳酸飲料、咖啡、功能飲料、乳酸菌產(chǎn)品。這其中，包括了兩個廣為人知的品牌——百事和星巴克。
2012年3月，康師傅與百事公司在華完成戰(zhàn)略聯(lián)盟，康師傅負責生產(chǎn)、銷售和分銷百事的碳酸飲料（包括百事可樂、美年達）、佳得樂、純果樂和冰純水等品牌飲料產(chǎn)品。
2015年3月，康師傅又與星巴克簽署合作協(xié)議，星巴克負責產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，以及品牌發(fā)展?？祹煾祫t負責在中國大陸生產(chǎn)、銷售星巴克的即飲飲料產(chǎn)品。
兩個全球知名品牌多年來成為康師傅飲料業(yè)務(wù)抗擊同行的“殺手锏”。
但從整體來看，農(nóng)夫山泉2023年收入已達到426.67億元，與康師傅飲料業(yè)務(wù)的509.39億元距離越來越近。
而農(nóng)夫山泉的收入增速為28.4%，遠高于康師傅飲料業(yè)務(wù)的5.39%。即便擁有百事可樂和星巴克即飲咖啡，康師傅也已經(jīng)顯現(xiàn)出了危機。
3、方便食品和飲料都在“卷”
事實上，方便面業(yè)務(wù)營收下滑、飲料業(yè)務(wù)支撐營收的局面同樣出現(xiàn)在統(tǒng)一企業(yè)中國的財報中。
2023年，統(tǒng)一方便面業(yè)務(wù)營收為95.94億元，同比減少了9.65%。飲料業(yè)務(wù)收益177.76億元，占到了公司總收益的62.2%，同比增長8.4%。
橫向來看，方便面市場正在發(fā)生顯著的變化。
擁有合味道、出前一丁、U.F.O等多個方便面品牌的日清食品2023年營收38.33億港元，同比下降了5.77%。
日清食品指出，主要是由于即食面消費意欲減弱，缺乏2022年疫情帶動的需求激增，以及港元對人民幣外幣換算產(chǎn)生的負面影響。其在中國內(nèi)地的即食面業(yè)務(wù)整體輕微回落；而在中國香港，受到人們外出增加影響，即食面表現(xiàn)普通。
除了外賣的影響之外，不容忽視的是，近年來國內(nèi)方便食品呈現(xiàn)出多樣化、創(chuàng)新化的發(fā)展趨勢。
目前，市面上涌現(xiàn)出了武漢熱干面、上海蔥油拌面、山西刀削面、南昌拌粉、東北麻辣拌、新疆炒米粉、方便火鍋等速食產(chǎn)品，消費者的選擇越來越多，但整個行業(yè)卻在回歸理性發(fā)展。
在2023年的方便食品大會上，中國食品科學技術(shù)學會名譽理事長孟素荷提到，以螺螄粉、酸辣粉、酸湯面葉為代表的方便食品“新生代”快速入場，并培育了年輕的消費人群，她也同時指出，行業(yè)利潤率處于低位。
四川白家阿寬食品產(chǎn)業(yè)股份有限公司董事長陳朝暉也曾表示，當疫情紅利消失，消費降級的現(xiàn)象出現(xiàn)，方便速食產(chǎn)業(yè)回歸到理性的狀態(tài)，也面臨著新的挑戰(zhàn)。
而從飲料行業(yè)來看，行業(yè)的發(fā)展更加內(nèi)卷。為了爭奪市場份額，各個品牌都在不斷推出新品。
這其中，無糖茶的風靡讓多數(shù)飲料企業(yè)扎堆進場。僅在3月初，娃哈哈、三得利、康師傅都推出了無糖茶新品。
實際上，近幾年康師傅已經(jīng)對無糖茶飲做出了布局，先后推出了冷泡綠茶、茉莉花茶、無糖冰紅茶、無糖茉莉綠茶等產(chǎn)品。
《2023中國無糖茶飲行業(yè)白皮書》顯示，我國無糖茶飲料從2018年到2022年完成了近10倍的增長，預計到2025年市場規(guī)模將突破百億大關(guān)，到2027年將達到124億元。
馬上贏線下零售監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)關(guān)于2023年無糖即飲茶TOP100 SKU的數(shù)據(jù)顯示，500ml規(guī)格的產(chǎn)品有59個。
統(tǒng)一董事長羅智先曾提到，茶的規(guī)模是千億級起跳，做到百億元都算是小咖，茶飲簡單的不外乎紅茶、綠茶、烏龍茶、花茶等七樣，沒有人知道哪一個產(chǎn)品會突然爆紅起來。
不過，市面上的無糖茶飲目前已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的現(xiàn)象。
中國營養(yǎng)學會會員王思露提到，隨著競爭對手以及包裝飲料制造商不斷創(chuàng)新，簡單推出低糖、無糖飲品或進行減糖提示、宣傳，對于茶飲企業(yè)奪取市場效應逐漸變小。
總體來看，方便食品和飲料行業(yè)都在內(nèi)卷，康師傅或許應該思考如何打造新的增長點了。