界面新聞?dòng)浾?| 馮雨晨

證券信息服務(wù)商大智慧（601519.SH）公布了一份不太“硬核”的扭虧年報(bào)。

4月11日晚間，大智慧發(fā)布2023年年報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.77億元，同比下降0.37%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為1.02億元，上年同期為-8830.61萬(wàn)元，2023年同比扭虧為盈，公司本期不進(jìn)行利潤(rùn)分配，不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本。

但刨去非經(jīng)常性損益，大智慧2023年業(yè)績(jī)實(shí)則依舊虧損，扣非凈利潤(rùn)為-2.32億元。大智慧在年報(bào)中披露，2023年，大智慧凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)較大主要是報(bào)告期內(nèi)公司按照相關(guān)規(guī)則將控股股東、實(shí)際控制人張長(zhǎng)虹向公司支付的3.35億元全額計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。

營(yíng)收減少成本上升

該筆款項(xiàng)主要涉及此前大智慧因證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件，因此向投資者進(jìn)行了賠付，后中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司代表大智慧訴公司時(shí)任董監(jiān)高張長(zhǎng)虹、王枚、王日紅等，提出張長(zhǎng)虹等相關(guān)責(zé)任方支付公司上述支付的賠償款，并承擔(dān)全部訴訟費(fèi)。

2023年，在上海金融法院的主持調(diào)解下，大智慧與張長(zhǎng)虹達(dá)成調(diào)解協(xié)議，約定張長(zhǎng)虹支付大智慧因履行民事判決支付的賠償款共計(jì)3.35億元。也正因此，面臨巨額賠償款，張長(zhǎng)虹在2023年減持大智慧股份籌集還債資金。

回歸大智慧經(jīng)營(yíng)自身，主營(yíng)主要業(yè)務(wù)聚焦在證券信息服務(wù)、大數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)工程服務(wù)、境外業(yè)務(wù)三大板塊。

由于業(yè)務(wù)特性，大智慧還在年報(bào)中提到，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)與證券市場(chǎng)的發(fā)展情況具有高度相關(guān)性。若證券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)指數(shù)處于低位，將極大影響投資者的投資熱情，市場(chǎng)活躍程度和投資者熱情均會(huì)受到影響，從而影響投資者對(duì)金融信息服務(wù)的需求，進(jìn)而影響公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2023年大智慧虧損的一部分原因在于營(yíng)收呈減少之勢(shì)但各項(xiàng)成本卻漸增。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，貢獻(xiàn)營(yíng)收最多的產(chǎn)品是金融資訊及數(shù)據(jù)PC終端服務(wù)系統(tǒng)，2023年?duì)I收3.85億元，營(yíng)收占比同比增加10.69%，主要體現(xiàn)在預(yù)警通產(chǎn)品服務(wù)。營(yíng)收占比較大的港股服務(wù)系統(tǒng)、證券公司綜合服務(wù)系統(tǒng)營(yíng)收相較于上年都有所下降，全部產(chǎn)品中降幅最大的為保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、廣告及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)推廣服務(wù)，營(yíng)收規(guī)模同比降幅達(dá)42.71%%、20.62%。

成本方面，年報(bào)顯示，其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和各項(xiàng)費(fèi)用全線(xiàn)增加，2023年大智慧主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同比增加0.82%至3.18億元，銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用分別同比增加14.27%、15.5%、6.96%至1.49億元、2.75億元、2.10億元，僅三項(xiàng)費(fèi)用成本就吞噬了大智慧2023年總營(yíng)收的81.6%。

2023年，大智慧的8家主要控股公司僅3家實(shí)現(xiàn)微薄盈利，同時(shí)2023年大智慧對(duì)外股權(quán)投資額同比增加約75.79%。

收購(gòu)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司計(jì)提大額減值

業(yè)績(jī)虧損另一方面在于大智慧投資的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)公司在2023年計(jì)提了大額減值。

根據(jù)公告，大智慧2023年對(duì)收購(gòu)愛(ài)豆科技（上海）有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“愛(ài)豆科技”）及其子公司形成的商譽(yù)及相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在2022年，大智慧支付7874.96萬(wàn)元收購(gòu)愛(ài)豆科技（上海）有限公司（包含其子公司）75%的權(quán)益。 而本次并購(gòu)，也在合并報(bào)表中形成了商譽(yù)4,639.21萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)5,141.59萬(wàn)元。 

在2024年1月，大智慧發(fā)布計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備公告，愛(ài)豆科技2023年年終決算業(yè)績(jī)指標(biāo)未達(dá)預(yù)期，且愛(ài)豆科技根據(jù)2023年度實(shí)際情況，結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境因素，對(duì)未來(lái)五年的經(jīng)營(yíng)情況做了預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)的收入無(wú)法覆蓋成本實(shí)現(xiàn)盈利，因收購(gòu)愛(ài)豆科技及其子公司形成的商譽(yù)及相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)可能存在減值跡象。

因此，大智慧當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)，對(duì)愛(ài)豆科技及其子公司形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備4639.21萬(wàn)元，計(jì)提減值準(zhǔn)備后，商譽(yù)為0元，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備3123.74萬(wàn)元，計(jì)提減值準(zhǔn)備后，無(wú)形資產(chǎn)凈值為924.15萬(wàn)元，合計(jì)減少2023年歸屬凈利潤(rùn)6994.20萬(wàn)元。

經(jīng)審計(jì)后，2023年正式年報(bào)中，該商譽(yù)及相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備減少歸屬凈利潤(rùn)7279.08萬(wàn)元，快趕上大智慧收購(gòu)愛(ài)豆科技75%股權(quán)的價(jià)格。

愛(ài)豆科技及其子公司主要從事保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及相關(guān)的公估、技術(shù)開(kāi)發(fā)等服務(wù)。從年報(bào)中可以看到，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也正是大智慧營(yíng)收降幅最大的產(chǎn)品線(xiàn)。

回溯公告可以發(fā)現(xiàn)，在收購(gòu)時(shí)大智慧對(duì)愛(ài)豆科技預(yù)期滿(mǎn)滿(mǎn)。當(dāng)時(shí)收購(gòu)愛(ài)豆科技的公告顯示，截至2021年4月，愛(ài)豆科技無(wú)形資產(chǎn)僅144.04萬(wàn)元，評(píng)估增值1915.66%后為2903.27萬(wàn)元。

此外，當(dāng)時(shí)公告中預(yù)測(cè)愛(ài)豆科技未來(lái)營(yíng)業(yè)收入將有較大幅度的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022收入為4.15億元、2023年6.1億元，并在2023年實(shí)現(xiàn)息前稅后利潤(rùn)為正，預(yù)計(jì)1029.1萬(wàn)元。

但2022年、2023年，愛(ài)豆科技真正實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為4258.04萬(wàn)元、2316.04萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-1301.24萬(wàn)元、-2743.88萬(wàn)元，從未給大智慧帶來(lái)盈利。

截至2023年12月31日，大智慧對(duì)愛(ài)豆科技還有2000.09萬(wàn)元的其他應(yīng)收款，款項(xiàng)性質(zhì)為借款及往來(lái)款。