文|時代財經(jīng) 周立

在2023年深度虧損之后，隨著供給寬松局面改善，3月豬價又漲回來了。

4月4日，國家統(tǒng)計局公布2024年3月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況，其中生豬（外三元）價格為15.2元/公斤，較2月下旬（13.7元/公斤）增長1.5元，漲幅10.95%。

清明假期過后，不少上市豬企陸續(xù)披露3月生豬銷售情況。據(jù)時代周報記者不完全統(tǒng)計，截至4月10日晚，共有16家上市豬企披露相關(guān)數(shù)據(jù)，大部分豬企呈現(xiàn)環(huán)比“量價齊升”之勢。

對于豬價的回升，中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇在接受時代周報記者采訪時表示，主要還是供給寬松的局面有所改善。2023年四季度一直到今年1月份出欄量都處于高位水平，中大豬存欄量下降，帶動3月份開始供給寬松局面改善。

豬價、生豬股股價都在漲

從銷量來看，“豬茅”牧原股份（002714.SZ）以547.10萬頭的銷量暫居3月“銷冠”，而其能繁母豬存欄從2023年12月底的312.9萬頭增長至2024年3月底的314.2萬頭，擴(kuò)張搶市勢頭不減。

此外，除了正虹科技（000702.SZ）的生豬銷量環(huán)比減少1.88%，其余有披露數(shù)據(jù)的上市豬企均實(shí)現(xiàn)銷量環(huán)比增長。其中增長最快的是立華股份（300761.SZ）和克明食品（002661.SZ），3月銷量分別為7.86萬頭、5.40萬頭，環(huán)比增長121.41%、108.97%；但仍未恢復(fù)到去年同期，同比減少5.76%、22.78%。

從商品豬/毛豬價格來看，上市豬企3月銷售均價在13.72元/公斤~16.04元/公斤，環(huán)比上漲0.05%~9.82%。其中，銷售均價最高的是東瑞股份（001201.SZ），達(dá)16.04元/公斤；天康生物（002100.SZ）與*ST正邦（002157.SZ）的銷售均價則低于14元/公斤，分別為13.72元/公斤、13.88元/公斤。

部分上市豬企2024年3月生豬銷售數(shù)據(jù)。圖片來源：時代周報 制圖　　神農(nóng)集團(tuán)（605296.SH）的銷售均價亦處于低位，為14.01元/公斤。在2024年3月的投資者關(guān)系活動記錄表中，神農(nóng)集團(tuán)提到，云南的防非瘟自然條件好（多山地、自然屏障多），大量企業(yè)涌入云南發(fā)展養(yǎng)殖，導(dǎo)致云南現(xiàn)在產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重，豬價較低。

而牧原股份的商品豬銷售均價為14.24元/公斤，較1~2月上漲2.89%；銷售收入高達(dá)90.75億元。關(guān)于3月生豬銷售“量價齊升”，牧原相關(guān)人士告訴時代周報記者，主要是銷售結(jié)構(gòu)的原因，種豬、仔豬盈利情況好。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的畜產(chǎn)品和飼料集貿(mào)市場價格數(shù)據(jù)顯示，近期仔豬漲勢較好，從3月第1周的30.44元/公斤漲至3月第4周的34.22元/公斤，漲幅達(dá)12.42%；而在4月第1周，仔豬價格仍在上漲，達(dá)35.55元/公斤。

伴隨著豬價回暖，大部分豬企出欄量有所增加，部分豬企實(shí)現(xiàn)3月銷售收入同比、環(huán)比增長。其中，神農(nóng)集團(tuán)、唐人神（002567.SZ）、溫氏股份（300498.SZ）、金新農(nóng)（002548.SZ）增長幅度均超過20%。

在此背景下，生豬股的股價也瘋狂，3月1日~4月10日，22家上市豬企中有16家股價上漲，其中漲幅最高為神農(nóng)集團(tuán)，達(dá)28.97%；東瑞股份（001201.SZ）、牧原股份、廣弘控股（000529.SZ）等6家上市豬企股價區(qū)間漲幅超10%。

行業(yè)分化

不過，經(jīng)歷了2023年的豬市“寒冬”，不少豬企元?dú)獯髠啪徚藬U(kuò)張的步伐，銷量也難以回到去年同期。

具體來看，3月銷量同比下滑最多的為正虹科技、傲農(nóng)生物（603363.SH）、*ST正邦。其中正虹科技銷量同比下滑80.18%至0.35萬頭，而經(jīng)歷重整的傲農(nóng)生物、*ST正邦銷量分別同比下滑54.65%、44.15%。

對此，正虹科技表示，主要原因是公司生豬出欄量減少所致；*ST正邦則稱主要是因?yàn)楣驹黾幼胸i育肥投苗量所致。

傲農(nóng)生物不僅銷量下滑，其生豬存欄在過去一年也逐步減少，截至2024年3月末僅有52.41萬頭，較2023年3月末減少78.43%，較2023年12月末減少52.23%，規(guī)模大幅縮水。其表示，公司根據(jù)行情形勢，持續(xù)優(yōu)化低效生豬養(yǎng)殖單位、適當(dāng)降低總存欄規(guī)模，并切實(shí)推行降本工作。

在部分上市豬企降低存欄規(guī)模的同時，市場還出現(xiàn)“南豬北調(diào)”的現(xiàn)象。

多位業(yè)內(nèi)人士對時代周報記者表示，由于去年四季度北方疫情嚴(yán)重，疊加資金壓力大，不少山東、河南的養(yǎng)殖散戶不敢上欄位。

有從業(yè)者表示，山東臨沂地區(qū)周邊空欄率較高，估計有50%；另一從業(yè)者則表示，目前廣西當(dāng)?shù)厣i產(chǎn)能需要調(diào)出外省消耗，“以前豬源都是從外地調(diào)運(yùn)，現(xiàn)在都是本省調(diào)出，山東都是從廣西收仔豬?！?/p>

事實(shí)上，“南豬北調(diào)”早在兩年前就已經(jīng)出現(xiàn)。當(dāng)時由于北方發(fā)病多，而南方發(fā)病相對少且輕，于是產(chǎn)業(yè)有往南方養(yǎng)豬的想法，但有業(yè)內(nèi)人士告訴時代周報記者，隨著南方養(yǎng)殖密度提高，也可能容易傳染疾病，“北方以前就是這個問題。”

對于接下來的豬價走勢 ，卓創(chuàng)資訊生豬市場分析師朱澤坤4月11日在接受時代周報記者采訪時表示，一季度末開始生豬養(yǎng)殖盈利恢復(fù)，截至4月8日，生豬自繁自養(yǎng)盈利為121.83元/頭，仔豬育肥盈利為411.64元/頭，疊加對2024年生豬行情預(yù)期增強(qiáng)，養(yǎng)殖端補(bǔ)欄積極性提升。

“預(yù)計2024年第二到第四季度生豬價格先降后漲，理論上來講，預(yù)計高點(diǎn)出現(xiàn)在9月份，低點(diǎn)在5月份，但需要考慮從業(yè)者情緒，如二次育肥集中補(bǔ)欄、出欄等，有可能提前高點(diǎn)出現(xiàn)的時間，另外還需要考慮天氣、突發(fā)事件、豬病等不確定性因素的影響?！敝鞚衫け硎尽?/p>

朱增勇則認(rèn)為，二季度開始豬價總體震蕩式溫和上漲，全年僅是好于上年，不會出現(xiàn)大幅上漲。