文｜阿爾法工場
01 行長換屆落地，董事會席位之爭或起暗戰(zhàn)
上個月，民生銀行(600016.SH/01988.HK)完成了新一輪的高管團隊換屆。
民生銀行行長鄭萬春和副行長袁桂軍到齡卸任，建設(shè)銀行(601939.SH/00939.HK)四川省分行行長王曉永“空降”擔(dān)任民生銀行黨委副書記、行長。民生銀行監(jiān)事會主席張俊潼轉(zhuǎn)任副行長，繼續(xù)擔(dān)任黨委副書記；評審部總經(jīng)理黃紅日晉升為黨委委員、副行長。
新行長落定，董事會的換屆也提上日程。2023年底，民生銀行已經(jīng)啟動了第九屆董事會董事候選人征集工作。
與行長換屆相比，民生銀行的董事會席位之爭更加受到市場的關(guān)注。一直以來，由于大咖云集，幾乎每一次民生銀行董事會換屆都是一場“沒有硝煙的戰(zhàn)爭”。
包括泛?？毓蓪嵖厝吮R志強、新希望（000876.SZ）創(chuàng)始人劉永紅、東方集團（600811.SH）實控人張宏偉、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558.SZ）創(chuàng)始人史玉柱等資本或產(chǎn)業(yè)大佬甚至安邦等民營財團等都曾覬覦民生銀行的董事會席位甚至控股權(quán)，展開了長達數(shù)年、驚心動魄的“股東內(nèi)戰(zhàn)”。
時至今日，盧志強、劉永紅和張宏偉仍然為民生銀行的副董事長，史玉柱也是董事之一。不過，在新一輪董事會換屆之后，民生銀行董事席位的歸屬可能會發(fā)生巨變。
總持股比例超過16%、作為第二大股東的大家保險可能會謀求一個副董事長的席位。
考慮到東方集團已不在前十大股東陣營，張宏偉繼續(xù)擔(dān)任副董事長顯然不太合理。
第六大股東泛?？毓杉捌鋵嵖厝吮R志強，已經(jīng)被民生銀行告上法庭，大概率不會再留任副董事長。
史玉柱的健特科技及其關(guān)聯(lián)企業(yè)雖然持有民生銀行股份合計4.97%，但其股份大多被質(zhì)押，能否繼續(xù)留任董事會也存在疑問。
而民生銀行前十大股東出現(xiàn)一個新的身影，那就是前深圳首富、“股神”林立控制的立業(yè)集團。
立業(yè)集團從去年三季度開始在二級市場買入民生銀行股票，截至2023年末持股比例已經(jīng)達到3.37%，成為其第七大股東。
數(shù)據(jù)來源：Wind
林立高調(diào)增持讓這家沉寂已久的股份制銀行再次受到關(guān)注。此次他能否爭取一個民生銀行的董事席位甚至副董事長也引發(fā)了市場的猜測。
有業(yè)內(nèi)人士分析認為，林立第一步肯定是希望進入董事會，未來的最高目標(biāo)可能是爭奪董事長的位置，但阻力相當(dāng)?shù)拇蟆２贿^，也有觀點認為，當(dāng)前民生的股東們自顧不暇，林立進入董事會的阻力似乎并不大。
02 “深圳股神”的金融嗅覺
林立何許人也？這就不得不提到他的傳奇發(fā)家史。
除了潮汕人會經(jīng)商之外，廣東客家人也同樣有敏銳的“商業(yè)嗅覺”，林立就是其中的代表。
1963年，林立出生于廣東省河源市紫金縣，父母祖輩都是從事醫(yī)療、銀行、財務(wù)等行業(yè)。受到父母職業(yè)的影響，林立在大學(xué)畢業(yè)后進入人民銀行廣東紫金縣分行當(dāng)會計員。
1980年特區(qū)設(shè)立后，林立的父母及親戚便來到深圳發(fā)展。1986年，他也來到深圳，從普通的信貸員一路做到中國銀行深圳濱河支行行長。
這段難得的在改革開放初期的金融從業(yè)經(jīng)驗，讓林立對中國金融行業(yè)有了獨特的認識和理解?？赡苷菓{借于此，這之后林立在金融市場“三次出手”，均大獲成功。
1990年，深圳證券交易所成立。很快，“深圳老五股”成了香餑餑，引得深圳人爭先搶購。而林立察覺到了其中的商機，借助父親的關(guān)系弄來一大堆身份證，然后通過買賣老五股賺到了幾百萬。
憑借這“第一桶金”，在上世紀90年代的幾百萬元，林立就已經(jīng)實現(xiàn)財富自由了。
初戰(zhàn)告捷后，1995年，林立從中國銀行辭職，成立了深圳立業(yè)集團，開始縱橫資本市場。此后，立業(yè)集團在其帶領(lǐng)下投資范圍極其廣泛，不僅涉足金融、電力、高科技、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、計算機軟件、通信產(chǎn)品等行業(yè)，而且在深圳、南京、武漢、長沙、四川、重慶等多個地區(qū)均有投資。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，林立和其母親鐘菊清共持有立業(yè)集團100%的股權(quán)，其中林立持股比例為99.9%。
而真正奠定林立江湖地位的一役，是在2003年豪賭中國平安。
2003年，平安保險第一大股東、持股比例為16.09%的深圳市投資管理公司，出于符合保險業(yè)單一股東持股不超過10%的政策法規(guī)要求，決定賣掉部分平安保險股權(quán)。隨后，深圳市投資管理公司在深圳市產(chǎn)權(quán)交易所以每股不低于5.93元的價格掛牌出售8800萬股平安保險股份，約占其總股本的3.6%。不過，當(dāng)時保險公司的股份并不受市場待見，第一次拍賣甚至流拍了。
人棄我取。憑借敏銳的金融投資嗅覺，林立果斷出手，通過變賣旗下地產(chǎn)資產(chǎn)等湊集到了5.2億元人民幣，大手筆拿下這8800萬股平安保險股份。
4年以后,中國平安(601318.SH/02318.HK)以33.8元/股的發(fā)行價，成功登陸A股。而作為其第十大股東的立業(yè)集團當(dāng)時持有1.76億股份，股票市值高達60億元，相比當(dāng)初的投資成本翻了十倍。
憑借這筆成功的投資，2007年林立以140億的財富排在《胡潤百富榜》第41位，成為新的深圳首富。
2008年立業(yè)集團開始減持中國平安股票，到2011年已經(jīng)退出十大股東之列。因為成功投資中國平安，林立成了不少股民心目中的“股神”。
在入股平安保險的同時，林立還在醞釀另一筆“大買賣”——布局比較熟悉的證券行業(yè)。這一次，幸運女神再度眷顧。
2002年6月，立業(yè)集團聯(lián)合其關(guān)聯(lián)方深圳怡景食品有限公司和深圳希格瑪計算機技術(shù)有限公司，總共以2900萬元的價格，從江門市政府手中收購了當(dāng)時陷入發(fā)展困境的江門證券51.79%的股權(quán)。
2003年2月，經(jīng)中國證監(jiān)會批復(fù)同意，江門證券的注冊資本金由5600萬元增至80700萬元，增資擴股后更名為“華林證券有限責(zé)任公司（002945.SZ）”。
完成收購后，華林證券注冊地一路變遷，林立也是一路增持。截止到2023年末，立業(yè)集團持有華林證券股權(quán)比例已達64.46%。
2014年，在換了幾波核心團隊之后，林立選擇親自走到臺前，出任華林證券董事長兼總經(jīng)理，同時將多位親屬安排在公司擔(dān)任要職。這也意味著，華林證券已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榧易迤髽I(yè)色彩濃重的民營券商，在當(dāng)時國資占主導(dǎo)的證券行業(yè)中“別具一格”。
此后，在林立的領(lǐng)導(dǎo)下，華林證券輔導(dǎo)和運作了口子窖、埃斯頓、萊克電氣、廣信股份、龍韻股份等數(shù)十家公司的IPO，實現(xiàn)了高速增長。并且于2019年年初在深圳交易所中小板掛牌上市，林立也將個人第二個IPO收入囊中，完成財富“跳躍式”增值。
相繼在保險和證券兩個領(lǐng)域斬獲碩果，時隔多年后，此番林立再度出山，盯上了另一大金融行業(yè)——銀行。
03 為何看中民生銀行？
事實上，考慮到立業(yè)集團歷史上持股的上市公司數(shù)量并不多，顯然其入股上市公司的目的并不是想通過買賣股票來賺取短期資本收益。這讓林立此次大手筆增持民生銀行顯得意義非凡。
分析人士認為，林立此舉，一是希望獲取更大的資本平臺；二是民生銀行估值較低，即使“入主”的計劃受阻，從投資上也能賺上一筆。截止2024年4月18日，民生銀行的市凈率PB為0.31倍，低于其他8家上市股份制銀行。
此外，近幾年，民生銀行遇到經(jīng)營和增長困境，很大一部分原因來自其沉重的“歷史包袱”。
去年以來，民生銀行通過種種方式，試圖與原股東“劃清界限”，并加速涉房貸款風(fēng)險出清，盡力消解歷史包袱問題。
對林立來說，民生銀行在甩掉歷史包袱后低估值背后隱藏的價值，將成為一個不錯的“安全墊”。
無論是出于何種原因，考慮到這位客家“股神”過往的輝煌經(jīng)歷，民生銀行后續(xù)的發(fā)展值得關(guān)注。