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雀巢首季業(yè)績(jī)揭曉,將迎拐點(diǎn)?

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雀巢首季業(yè)績(jī)揭曉,將迎拐點(diǎn)?

關(guān)鍵增長(zhǎng)指標(biāo)“一枝獨(dú)秀”。

文|小食代

今天,雀巢公布了2024年第一季度業(yè)績(jī)。

這份最新的財(cái)報(bào)顯示,在今年第一季度,雀巢集團(tuán)總銷售額減少5.9%,至221億瑞士法郎(2023年同期:235億瑞士法郎),有機(jī)增長(zhǎng)率為1.4%,定價(jià)貢獻(xiàn)率達(dá)到3.4%,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率為負(fù)2.0%。

在財(cái)報(bào)發(fā)布之后,小食代今天還了解到,雀巢全球CEO、雀巢大中華大區(qū)高層先后給員工發(fā)出信件“解讀”上述成績(jī)單,當(dāng)中點(diǎn)贊了今年一季度糖果、雀巢專業(yè)餐飲以及咖啡業(yè)務(wù)等在大中華大區(qū)的表現(xiàn),稱“雀巢集團(tuán)把2024年定位為’優(yōu)異執(zhí)行年’,就是要求大家聚焦完美執(zhí)行,在業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)中下功夫”。

下面,小食代帶大家關(guān)注下。

破百億元

我們先來(lái)聚焦雀巢大中華大區(qū)的表現(xiàn)。

財(cái)報(bào)顯示,今年一季度,雀巢大中華大區(qū)收入為12.33億瑞郎,約折合101.40億元人民幣(按雀巢一季度財(cái)報(bào)加權(quán)平均年匯率計(jì)算,100元人民幣兌換12.160瑞士法郎),下降5.9%,其中匯率產(chǎn)生了-9.8%的不利影響。

期內(nèi),該大區(qū)有機(jī)增長(zhǎng)率為3.7%,其中定價(jià)貢獻(xiàn)率為1.5%,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率(RIG)為2.1%。值得注意的是,RIG是雀巢集團(tuán)用來(lái)衡量產(chǎn)品銷量的關(guān)鍵指標(biāo),大中華大區(qū)的RIG數(shù)據(jù)在雀巢的各個(gè)大區(qū)中“一枝獨(dú)秀”,因?yàn)槠渌髤^(qū)該指標(biāo)均為同比負(fù)增長(zhǎng),區(qū)間在-5.8%到-0.2%不等。

就中國(guó)業(yè)務(wù),我們?cè)俜制奉悂?lái)看下。

今天,雀巢指出,在大中華大區(qū),糖果業(yè)務(wù)是最大的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者,這得益于徐福記和脆脆鯊產(chǎn)品的持續(xù)走強(qiáng)。雀巢專業(yè)餐飲實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng),主要是受到持續(xù)創(chuàng)新和新客戶拓展的推動(dòng)??Х葮I(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),受益于雀巢咖啡即飲產(chǎn)品的推動(dòng)。

由于新品上市和電商渠道的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),尤其是普瑞納冠能和珍致產(chǎn)品的增長(zhǎng)勢(shì)頭,普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)取得了雙位數(shù)的增長(zhǎng)。嬰兒營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng),能恩產(chǎn)品的持續(xù)強(qiáng)勁需求有力抵消了惠氏產(chǎn)品銷售額下降的影響。

此外,調(diào)味品業(yè)務(wù)略微下降,主要由于居家外渠道的銷售增長(zhǎng)勢(shì)頭未能完全抵消零售渠道下降的影響。

“不折不扣”

“同事們,戰(zhàn)斗已進(jìn)入中局,競(jìng)爭(zhēng)熱度將繼續(xù)提升,我們的各項(xiàng)工作也漸入佳境?!苯裉欤∈炒吹饺赋布瘓F(tuán)執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官?gòu)埼鲝?qiáng)寫給員工的全員信,當(dāng)中他這樣說(shuō)。

在信中,張西強(qiáng)回顧了大中華大區(qū)一季度的業(yè)績(jī)細(xì)節(jié)后表示,通過完美執(zhí)行,大多業(yè)務(wù)單元都取得了新年銷售和一季度銷售的開門紅。他說(shuō),這為全年業(yè)務(wù)目標(biāo)達(dá)成開了好局,他對(duì)付出努力的員工們致謝。

張西強(qiáng)表示,一季度雀巢繼續(xù)在本土化創(chuàng)新方面取得進(jìn)展,N3親體奶取得強(qiáng)勁增長(zhǎng),冰激淋業(yè)務(wù)通過對(duì)外合作推出“奧利奧”冰激凌,咖啡業(yè)務(wù)推出“斗牛士“,”果然輕咖”等貼近中國(guó)市場(chǎng)的新產(chǎn)品,展示了雀巢在中國(guó)本土的創(chuàng)新實(shí)力。

另外,他又回顧今年3月全球CEO施奈德再次訪華,指施奈德對(duì)在中國(guó)市場(chǎng)取得的成績(jī)給予了充分肯定,也不斷談起“中國(guó)是一個(gè)令人興奮、充滿創(chuàng)新的市場(chǎng)”,彰顯出集團(tuán)對(duì)于大中華大區(qū)這個(gè)全球第二大市場(chǎng)的高度重視、長(zhǎng)期承諾以及堅(jiān)定信心。

最后,張西強(qiáng)在信中表示,進(jìn)入二季度,大家的工作重點(diǎn)就是完美執(zhí)行,確保結(jié)果“不折不扣的達(dá)成”。他說(shuō),雀巢集團(tuán)把2024年定位為“優(yōu)異執(zhí)行年”,就是要求聚焦完美執(zhí)行,在業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)中下功夫,挖潛力,把每一個(gè)環(huán)節(jié)做到最好?!白屛覀冋故卷g勁和執(zhí)行力,推進(jìn)戰(zhàn)略的完美執(zhí)行,為上半年業(yè)績(jī)目標(biāo)的達(dá)成共同努力?!?/p>

此外,小食代也看到了一封由施奈德發(fā)給全球員工的信件。當(dāng)中,他承認(rèn)一季度開局緩慢(slow start to the year),但同時(shí)強(qiáng)調(diào),公司有一個(gè)明確的計(jì)劃,即在銷量和產(chǎn)品組合的推動(dòng)下全年恢復(fù)“強(qiáng)勁的增長(zhǎng)水平”。

施奈德在信件中表示,前三個(gè)月的增長(zhǎng)主要由歐洲、新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)推動(dòng),但受到北美市場(chǎng)的負(fù)面影響。他說(shuō),正如預(yù)期的那樣,雀巢健康科學(xué)的銷售額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),但是雀巢將繼續(xù)增加維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑(VMS)的供應(yīng)。他強(qiáng)調(diào),雀巢首要任務(wù)是持續(xù)推動(dòng)銷量的增長(zhǎng),同時(shí)正在加強(qiáng)創(chuàng)新、品牌建設(shè)。

將迎拐點(diǎn)?

小食代留意到,雖然集團(tuán)在一季度的業(yè)績(jī)沒有達(dá)到預(yù)期,不過雀巢的全球管理層今天在預(yù)先準(zhǔn)備好的發(fā)言中,對(duì)投資者用了非常多的時(shí)間來(lái)釋放利好信號(hào),包括給出業(yè)務(wù)在二季度迎來(lái)了拐點(diǎn)的論斷,又強(qiáng)調(diào)對(duì)2024年全年“充滿信心”。

首先,我們聽聽剛剛上任的雀巢CFO Anna Manz是怎么說(shuō)的。

她在對(duì)外“首秀“中,是這么說(shuō)雀巢中國(guó)業(yè)務(wù)的:盡管宏觀環(huán)境放緩,但是大中華區(qū)在一季度仍然實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的有機(jī)增長(zhǎng),包括取得了正的實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率(RIG)。

她說(shuō),這個(gè)地區(qū)的增長(zhǎng)是由居家外的消費(fèi)勢(shì)頭推動(dòng)的,其他重要的貢獻(xiàn)者是糖果、咖啡和普瑞納寵物護(hù)理,這些業(yè)務(wù)受到新產(chǎn)品發(fā)布的帶動(dòng)、電商增長(zhǎng)的推動(dòng)。

在嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)方面,她說(shuō)惠氏仍然面臨挑戰(zhàn),但能恩繼續(xù)獲得市場(chǎng)份額,除此之外,嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品市場(chǎng)份額的趨勢(shì)正在改善。

“在這個(gè)大區(qū),我們繼續(xù)專注于開發(fā)具有功能性健康益處的產(chǎn)品,特別是針對(duì)老年消費(fèi)者的產(chǎn)品?!彼f(shuō),例如,老年奶粉在雀巢乳制品業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)的增長(zhǎng),最近推出的N3親體奶也取得了“開門紅”。

在談及其他業(yè)務(wù)時(shí),她說(shuō),正如預(yù)期的那樣,一季度維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑(VMS)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng),原因是暫時(shí)的供應(yīng)緊張。Nespresso在價(jià)格上調(diào)的推動(dòng)下,實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。最后,飲用水業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),這主要得益于巴黎水(Perrier) 和圣培露(S. Pellegrino)的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

她最后表示,需要指出的是,今天在重申2024年有機(jī)銷售增長(zhǎng)預(yù)期的同時(shí),實(shí)際上也是在確認(rèn)今年余下的三個(gè)季度的RIG都將正增長(zhǎng),“一如既往,這個(gè)預(yù)期基于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,包括利率和商品成本”。

另外,接著她的這個(gè)話題,雀巢CEO施奈德也給出了更多信息。

他說(shuō),之所以對(duì)以RIG為主導(dǎo)的持續(xù)增長(zhǎng)充滿信心,其根本原因在于北美業(yè)務(wù)的穩(wěn)固定位。

他說(shuō),在過去的幾年里,雀巢對(duì)北美的產(chǎn)品組合進(jìn)行了重大調(diào)整,包括一系列戰(zhàn)略性收購(gòu)和資產(chǎn)剝離,重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)上更具吸引力的品類和細(xì)分市場(chǎng),例如在5年內(nèi)將寵物護(hù)理和飲料這兩個(gè)主要增長(zhǎng)動(dòng)力的收入占比從47%提高到68%。

施奈德表示,在過去幾個(gè)季度里,美國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)的最重要的趨勢(shì)之一就是消費(fèi)市場(chǎng)的分化,許多低收入消費(fèi)者的購(gòu)買力受到嚴(yán)重打擊,美國(guó)成為了需求疲軟的主要地區(qū)。不過,隨著情況逐步穩(wěn)定,潛在的增長(zhǎng)趨勢(shì)更加明顯了。

他又透露對(duì)VMS業(yè)務(wù)實(shí)施整合計(jì)劃的進(jìn)展。根據(jù)安排,本次整合涉及Nature's Bounty、Garden of Life這兩個(gè)在美國(guó)市場(chǎng)“最具戰(zhàn)略意義品牌”,他形容它們的供應(yīng)情況正在改善,公司正全力以赴建立更好的運(yùn)營(yíng)模式。不在整合之列Pure Encapsulations 在一季度繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

“我們將在二季度迎來(lái)一個(gè)拐點(diǎn),雀巢健康科學(xué)的有機(jī)增長(zhǎng)將在下半年加速到雙位數(shù)?!笔┠蔚陆裉煺f(shuō),另外巴黎水的產(chǎn)能受到限制的情況也正在慢慢解除,包括最近推出的新品“Maison Perrier”也將從二季度起提供更多的增長(zhǎng)動(dòng)力。

說(shuō)到這里,他重申,雀巢正在與開展飲用水業(yè)務(wù)的幾個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)合作,目標(biāo)是繼續(xù)確?!敖^對(duì)的食品安全和完全符合當(dāng)?shù)氐牡V泉水標(biāo)準(zhǔn)”。

“正如我們之前所說(shuō)的那樣,我們的礦泉水產(chǎn)品絕對(duì)可以安全飲用,標(biāo)簽上的礦物質(zhì)含量也正確地顯示了里面的成分?!笔┠蔚陆裉煺f(shuō):“我還想重申,我們正在積極解決任何監(jiān)管問題。這包括制定轉(zhuǎn)型計(jì)劃,并主動(dòng)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)接觸,尋求潛在的解決方案。作為領(lǐng)導(dǎo)者,我們正在努力保護(hù)業(yè)務(wù)中的各種天然礦泉水源,并幫助應(yīng)對(duì)整個(gè)行業(yè)的挑戰(zhàn)?!?/p>

最后,在談及為什么“對(duì)2024年充滿信心”時(shí),施奈德說(shuō)這主要是依靠創(chuàng)新推動(dòng)、通過增加營(yíng)銷推動(dòng)重點(diǎn)品牌增長(zhǎng)。

首先,他說(shuō),作為是一家以科學(xué)為驅(qū)動(dòng)、以消費(fèi)者為中心的公司,雀巢會(huì)利用其創(chuàng)新專長(zhǎng)來(lái)創(chuàng)造解決方案和抓住新品類機(jī)會(huì)。例如,2024年,雀巢將推出專為糖尿病、“網(wǎng)紅減肥藥”GLP-1消費(fèi)者以及在減肥過程中尋找健康食品的消費(fèi)者量身定制的新細(xì)分產(chǎn)品;僅在美國(guó)市場(chǎng),普瑞納全年就將推出100多種新產(chǎn)品,以及重新進(jìn)入在供應(yīng)緊張時(shí)選擇退出的細(xì)分市場(chǎng)。

第二,隨著雀巢從通過漲價(jià)來(lái)帶動(dòng)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向以RIG為主導(dǎo)的增長(zhǎng),以及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化,雀巢將通過保持重點(diǎn)品牌與消費(fèi)者的相關(guān)性來(lái)增強(qiáng)品牌實(shí)力、推動(dòng)增長(zhǎng)。他說(shuō),在一季度,雀巢旗下“十億美元”品牌的銷售額增長(zhǎng)率是集團(tuán)平均增長(zhǎng)率的兩倍,其中,F(xiàn)ancy Feast(珍致)、奇巧(KitKat)和美極(Maggi) 等品牌是雀巢品類戰(zhàn)略的核心,也是取得成功的關(guān)鍵,是將創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為跨地域增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的載體。

施奈德說(shuō),因此,為了支持不斷擴(kuò)大的創(chuàng)新組合,雀巢會(huì)專注于通過增加廣告和營(yíng)銷投資來(lái)促進(jìn)增長(zhǎng),增加消費(fèi)者的參與度。“我想告訴大家的是,我們正在采取正確的措施來(lái)加快增長(zhǎng),預(yù)計(jì)從第二季度開始,我們的業(yè)績(jī)會(huì)更加強(qiáng)勁。”

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

現(xiàn)在,我們回頭再來(lái)看下雀巢全球除中國(guó)市場(chǎng)外的一季度情況。

財(cái)報(bào)顯示,2024年一季度,雀巢集團(tuán)有機(jī)增長(zhǎng)率為1.4%。與2023年高基數(shù)相比,定價(jià)貢獻(xiàn)率為3.4%。受到消費(fèi)者,尤其是北美地區(qū)(消費(fèi)者)需求疲軟,以及維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑(VMS)暫時(shí)性供應(yīng)受限的影響,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率為負(fù)2.0%。

翻查資料,去年10月,雀巢指由于其健康科學(xué)業(yè)務(wù)在合并美國(guó)VMS工廠時(shí)出現(xiàn)了IT整合問題,某些品牌的供應(yīng)受到限制,而且問題嚴(yán)重和復(fù)雜。供應(yīng)鏈問題已經(jīng)導(dǎo)致健康科學(xué)去年第三季度的有機(jī)增長(zhǎng)減少了約700個(gè)基點(diǎn)。

分地區(qū)而言,雀巢稱,有機(jī)增長(zhǎng)受到歐洲和新興市場(chǎng)推動(dòng),抵消了北美地區(qū)銷售下降造成的影響。在發(fā)達(dá)市場(chǎng),有機(jī)增長(zhǎng)率為負(fù)0.4%,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率為負(fù),定價(jià)貢獻(xiàn)率為正。在新興市場(chǎng),有機(jī)增長(zhǎng)率為4.1%,主要由定價(jià)推動(dòng),實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率錄得微負(fù)增長(zhǎng)。

分品類來(lái)看,普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)是有機(jī)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者,得益于以科學(xué)為基礎(chǔ)的高端品牌普瑞納萬(wàn)牌(ONE)、普瑞納珍致和喜躍的持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。

糖果業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),其中奇巧和季節(jié)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。由于巴黎水業(yè)務(wù)的復(fù)蘇和圣培露業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng),水業(yè)務(wù)同樣實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

咖啡業(yè)務(wù)和嬰兒營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)分別都實(shí)現(xiàn)了低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),前者受益于雀巢咖啡、Nespresso和星巴克的持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭,后者得益于能恩產(chǎn)品和母乳低聚糖(HMOs)配方產(chǎn)品的持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。

此外,由于維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑的暫時(shí)性供應(yīng)受限,抵消了醫(yī)療營(yíng)養(yǎng)品的強(qiáng)勁需求,雀巢健康科學(xué)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。乳制品出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),受到去年高基數(shù)的影響。調(diào)味品業(yè)務(wù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),由于北美地區(qū)冷凍食品銷售下滑抵消了對(duì)美極產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求。

按渠道劃分,在今年一季度,雀巢零售渠道保持了持續(xù)的強(qiáng)勁走勢(shì),有機(jī)增長(zhǎng)為1.4%。電子商務(wù)銷售額增長(zhǎng)了6.1%,達(dá)到集團(tuán)總銷售額的17.4%。居家外渠道的有機(jī)增長(zhǎng)率為2.0%。

對(duì)于連集團(tuán)管理層都承認(rèn)“開局緩慢”的這份一季度業(yè)績(jī),國(guó)際媒體肯定也給予了很多關(guān)注。

今天,彭博指出,雀巢第一季度銷售額增長(zhǎng)乏力,原因是受到北美需求降溫和維生素業(yè)務(wù)的供應(yīng)緊張影響。其中,集團(tuán)RIG下降了 2%,降幅高于預(yù)期,不過該公司預(yù)計(jì)第二季度會(huì)出現(xiàn)反彈。

彭博表示,在飆升的通脹率促使不堪重負(fù)的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向小品牌后,雀巢和聯(lián)合利華等消費(fèi)品巨頭一直在努力贏回市場(chǎng)份額。本周早些時(shí)候,達(dá)能、利潔時(shí)的業(yè)績(jī)似乎顯示消費(fèi)者正在回歸大品牌,不過雀巢的數(shù)據(jù)則表明情況并非如此。

華爾街日?qǐng)?bào)今天引述伯恩斯坦分析師在一份報(bào)告中表示:“情況似乎比預(yù)期更糟。”分析師表示,Nespresso和寵物護(hù)理業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)均低于預(yù)期,這一點(diǎn)很重要,因?yàn)樗鼈儽緫?yīng)成為業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力,并且應(yīng)該較少受到對(duì)價(jià)格敏感的美國(guó)消費(fèi)者影響。施奈德表示,雀巢達(dá)成的RIG情況不穩(wěn)定,有些季度表現(xiàn)較好,有些季度表現(xiàn)較差,但尚未實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的正?;?,不過他預(yù)計(jì)這種情況即將改變。

“今年的開局并不鼓舞人心?!甭吠敢龇治鰩熣f(shuō)。期內(nèi),雀巢有機(jī)銷售額增長(zhǎng)了 1.4%,分析師們平均預(yù)期有機(jī)銷售額增長(zhǎng)2.9%。

路透說(shuō),兩年多來(lái)包裝食品行業(yè)不斷調(diào)整價(jià)格,理由是自疫情以來(lái)投入成本上升,情況又因俄烏沖突而加劇。然而,價(jià)格上漲損害了巨頭們的銷量,這些公司的市場(chǎng)份額被更便宜的品牌奪去了。

金融時(shí)報(bào)今天表示,雀巢的業(yè)績(jī)顯示,美國(guó)消費(fèi)者因應(yīng)對(duì)漲價(jià)而改變的習(xí)慣對(duì)需求造成了影響。其他消費(fèi)品和快餐連鎖也感受到來(lái)自消費(fèi)者的壓力。在本周,百事公司CEO龍嘉德表示,美國(guó)消費(fèi)者“捉襟見肘”,并“想盡了辦法,使他們的預(yù)算能夠撐到月底”。麥當(dāng)勞CFO Ian Borden在3月時(shí)表示,低收入消費(fèi)者一直在削減快餐支出,轉(zhuǎn)而選擇在家做飯。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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關(guān)鍵增長(zhǎng)指標(biāo)“一枝獨(dú)秀”。

文|小食代

今天,雀巢公布了2024年第一季度業(yè)績(jī)。

這份最新的財(cái)報(bào)顯示,在今年第一季度,雀巢集團(tuán)總銷售額減少5.9%,至221億瑞士法郎(2023年同期:235億瑞士法郎),有機(jī)增長(zhǎng)率為1.4%,定價(jià)貢獻(xiàn)率達(dá)到3.4%,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率為負(fù)2.0%。

在財(cái)報(bào)發(fā)布之后,小食代今天還了解到,雀巢全球CEO、雀巢大中華大區(qū)高層先后給員工發(fā)出信件“解讀”上述成績(jī)單,當(dāng)中點(diǎn)贊了今年一季度糖果、雀巢專業(yè)餐飲以及咖啡業(yè)務(wù)等在大中華大區(qū)的表現(xiàn),稱“雀巢集團(tuán)把2024年定位為’優(yōu)異執(zhí)行年’,就是要求大家聚焦完美執(zhí)行,在業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)中下功夫”。

下面,小食代帶大家關(guān)注下。

破百億元

我們先來(lái)聚焦雀巢大中華大區(qū)的表現(xiàn)。

財(cái)報(bào)顯示,今年一季度,雀巢大中華大區(qū)收入為12.33億瑞郎,約折合101.40億元人民幣(按雀巢一季度財(cái)報(bào)加權(quán)平均年匯率計(jì)算,100元人民幣兌換12.160瑞士法郎),下降5.9%,其中匯率產(chǎn)生了-9.8%的不利影響。

期內(nèi),該大區(qū)有機(jī)增長(zhǎng)率為3.7%,其中定價(jià)貢獻(xiàn)率為1.5%,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率(RIG)為2.1%。值得注意的是,RIG是雀巢集團(tuán)用來(lái)衡量產(chǎn)品銷量的關(guān)鍵指標(biāo),大中華大區(qū)的RIG數(shù)據(jù)在雀巢的各個(gè)大區(qū)中“一枝獨(dú)秀”,因?yàn)槠渌髤^(qū)該指標(biāo)均為同比負(fù)增長(zhǎng),區(qū)間在-5.8%到-0.2%不等。

就中國(guó)業(yè)務(wù),我們?cè)俜制奉悂?lái)看下。

今天,雀巢指出,在大中華大區(qū),糖果業(yè)務(wù)是最大的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者,這得益于徐福記和脆脆鯊產(chǎn)品的持續(xù)走強(qiáng)。雀巢專業(yè)餐飲實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng),主要是受到持續(xù)創(chuàng)新和新客戶拓展的推動(dòng)??Х葮I(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),受益于雀巢咖啡即飲產(chǎn)品的推動(dòng)。

由于新品上市和電商渠道的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),尤其是普瑞納冠能和珍致產(chǎn)品的增長(zhǎng)勢(shì)頭,普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)取得了雙位數(shù)的增長(zhǎng)。嬰兒營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng),能恩產(chǎn)品的持續(xù)強(qiáng)勁需求有力抵消了惠氏產(chǎn)品銷售額下降的影響。

此外,調(diào)味品業(yè)務(wù)略微下降,主要由于居家外渠道的銷售增長(zhǎng)勢(shì)頭未能完全抵消零售渠道下降的影響。

“不折不扣”

“同事們,戰(zhàn)斗已進(jìn)入中局,競(jìng)爭(zhēng)熱度將繼續(xù)提升,我們的各項(xiàng)工作也漸入佳境?!苯裉欤∈炒吹饺赋布瘓F(tuán)執(zhí)行副總裁、雀巢大中華大區(qū)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官?gòu)埼鲝?qiáng)寫給員工的全員信,當(dāng)中他這樣說(shuō)。

在信中,張西強(qiáng)回顧了大中華大區(qū)一季度的業(yè)績(jī)細(xì)節(jié)后表示,通過完美執(zhí)行,大多業(yè)務(wù)單元都取得了新年銷售和一季度銷售的開門紅。他說(shuō),這為全年業(yè)務(wù)目標(biāo)達(dá)成開了好局,他對(duì)付出努力的員工們致謝。

張西強(qiáng)表示,一季度雀巢繼續(xù)在本土化創(chuàng)新方面取得進(jìn)展,N3親體奶取得強(qiáng)勁增長(zhǎng),冰激淋業(yè)務(wù)通過對(duì)外合作推出“奧利奧”冰激凌,咖啡業(yè)務(wù)推出“斗牛士“,”果然輕咖”等貼近中國(guó)市場(chǎng)的新產(chǎn)品,展示了雀巢在中國(guó)本土的創(chuàng)新實(shí)力。

另外,他又回顧今年3月全球CEO施奈德再次訪華,指施奈德對(duì)在中國(guó)市場(chǎng)取得的成績(jī)給予了充分肯定,也不斷談起“中國(guó)是一個(gè)令人興奮、充滿創(chuàng)新的市場(chǎng)”,彰顯出集團(tuán)對(duì)于大中華大區(qū)這個(gè)全球第二大市場(chǎng)的高度重視、長(zhǎng)期承諾以及堅(jiān)定信心。

最后,張西強(qiáng)在信中表示,進(jìn)入二季度,大家的工作重點(diǎn)就是完美執(zhí)行,確保結(jié)果“不折不扣的達(dá)成”。他說(shuō),雀巢集團(tuán)把2024年定位為“優(yōu)異執(zhí)行年”,就是要求聚焦完美執(zhí)行,在業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)中下功夫,挖潛力,把每一個(gè)環(huán)節(jié)做到最好?!白屛覀冋故卷g勁和執(zhí)行力,推進(jìn)戰(zhàn)略的完美執(zhí)行,為上半年業(yè)績(jī)目標(biāo)的達(dá)成共同努力?!?/p>

此外,小食代也看到了一封由施奈德發(fā)給全球員工的信件。當(dāng)中,他承認(rèn)一季度開局緩慢(slow start to the year),但同時(shí)強(qiáng)調(diào),公司有一個(gè)明確的計(jì)劃,即在銷量和產(chǎn)品組合的推動(dòng)下全年恢復(fù)“強(qiáng)勁的增長(zhǎng)水平”。

施奈德在信件中表示,前三個(gè)月的增長(zhǎng)主要由歐洲、新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)推動(dòng),但受到北美市場(chǎng)的負(fù)面影響。他說(shuō),正如預(yù)期的那樣,雀巢健康科學(xué)的銷售額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),但是雀巢將繼續(xù)增加維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑(VMS)的供應(yīng)。他強(qiáng)調(diào),雀巢首要任務(wù)是持續(xù)推動(dòng)銷量的增長(zhǎng),同時(shí)正在加強(qiáng)創(chuàng)新、品牌建設(shè)。

將迎拐點(diǎn)?

小食代留意到,雖然集團(tuán)在一季度的業(yè)績(jī)沒有達(dá)到預(yù)期,不過雀巢的全球管理層今天在預(yù)先準(zhǔn)備好的發(fā)言中,對(duì)投資者用了非常多的時(shí)間來(lái)釋放利好信號(hào),包括給出業(yè)務(wù)在二季度迎來(lái)了拐點(diǎn)的論斷,又強(qiáng)調(diào)對(duì)2024年全年“充滿信心”。

首先,我們聽聽剛剛上任的雀巢CFO Anna Manz是怎么說(shuō)的。

她在對(duì)外“首秀“中,是這么說(shuō)雀巢中國(guó)業(yè)務(wù)的:盡管宏觀環(huán)境放緩,但是大中華區(qū)在一季度仍然實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的有機(jī)增長(zhǎng),包括取得了正的實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率(RIG)。

她說(shuō),這個(gè)地區(qū)的增長(zhǎng)是由居家外的消費(fèi)勢(shì)頭推動(dòng)的,其他重要的貢獻(xiàn)者是糖果、咖啡和普瑞納寵物護(hù)理,這些業(yè)務(wù)受到新產(chǎn)品發(fā)布的帶動(dòng)、電商增長(zhǎng)的推動(dòng)。

在嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品業(yè)務(wù)方面,她說(shuō)惠氏仍然面臨挑戰(zhàn),但能恩繼續(xù)獲得市場(chǎng)份額,除此之外,嬰幼兒營(yíng)養(yǎng)品市場(chǎng)份額的趨勢(shì)正在改善。

“在這個(gè)大區(qū),我們繼續(xù)專注于開發(fā)具有功能性健康益處的產(chǎn)品,特別是針對(duì)老年消費(fèi)者的產(chǎn)品。”她說(shuō),例如,老年奶粉在雀巢乳制品業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)的增長(zhǎng),最近推出的N3親體奶也取得了“開門紅”。

在談及其他業(yè)務(wù)時(shí),她說(shuō),正如預(yù)期的那樣,一季度維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑(VMS)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng),原因是暫時(shí)的供應(yīng)緊張。Nespresso在價(jià)格上調(diào)的推動(dòng)下,實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。最后,飲用水業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),這主要得益于巴黎水(Perrier) 和圣培露(S. Pellegrino)的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

她最后表示,需要指出的是,今天在重申2024年有機(jī)銷售增長(zhǎng)預(yù)期的同時(shí),實(shí)際上也是在確認(rèn)今年余下的三個(gè)季度的RIG都將正增長(zhǎng),“一如既往,這個(gè)預(yù)期基于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,包括利率和商品成本”。

另外,接著她的這個(gè)話題,雀巢CEO施奈德也給出了更多信息。

他說(shuō),之所以對(duì)以RIG為主導(dǎo)的持續(xù)增長(zhǎng)充滿信心,其根本原因在于北美業(yè)務(wù)的穩(wěn)固定位。

他說(shuō),在過去的幾年里,雀巢對(duì)北美的產(chǎn)品組合進(jìn)行了重大調(diào)整,包括一系列戰(zhàn)略性收購(gòu)和資產(chǎn)剝離,重點(diǎn)關(guān)注結(jié)構(gòu)上更具吸引力的品類和細(xì)分市場(chǎng),例如在5年內(nèi)將寵物護(hù)理和飲料這兩個(gè)主要增長(zhǎng)動(dòng)力的收入占比從47%提高到68%。

施奈德表示,在過去幾個(gè)季度里,美國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)的最重要的趨勢(shì)之一就是消費(fèi)市場(chǎng)的分化,許多低收入消費(fèi)者的購(gòu)買力受到嚴(yán)重打擊,美國(guó)成為了需求疲軟的主要地區(qū)。不過,隨著情況逐步穩(wěn)定,潛在的增長(zhǎng)趨勢(shì)更加明顯了。

他又透露對(duì)VMS業(yè)務(wù)實(shí)施整合計(jì)劃的進(jìn)展。根據(jù)安排,本次整合涉及Nature's Bounty、Garden of Life這兩個(gè)在美國(guó)市場(chǎng)“最具戰(zhàn)略意義品牌”,他形容它們的供應(yīng)情況正在改善,公司正全力以赴建立更好的運(yùn)營(yíng)模式。不在整合之列Pure Encapsulations 在一季度繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

“我們將在二季度迎來(lái)一個(gè)拐點(diǎn),雀巢健康科學(xué)的有機(jī)增長(zhǎng)將在下半年加速到雙位數(shù)?!笔┠蔚陆裉煺f(shuō),另外巴黎水的產(chǎn)能受到限制的情況也正在慢慢解除,包括最近推出的新品“Maison Perrier”也將從二季度起提供更多的增長(zhǎng)動(dòng)力。

說(shuō)到這里,他重申,雀巢正在與開展飲用水業(yè)務(wù)的幾個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)合作,目標(biāo)是繼續(xù)確?!敖^對(duì)的食品安全和完全符合當(dāng)?shù)氐牡V泉水標(biāo)準(zhǔn)”。

“正如我們之前所說(shuō)的那樣,我們的礦泉水產(chǎn)品絕對(duì)可以安全飲用,標(biāo)簽上的礦物質(zhì)含量也正確地顯示了里面的成分?!笔┠蔚陆裉煺f(shuō):“我還想重申,我們正在積極解決任何監(jiān)管問題。這包括制定轉(zhuǎn)型計(jì)劃,并主動(dòng)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)接觸,尋求潛在的解決方案。作為領(lǐng)導(dǎo)者,我們正在努力保護(hù)業(yè)務(wù)中的各種天然礦泉水源,并幫助應(yīng)對(duì)整個(gè)行業(yè)的挑戰(zhàn)。”

最后,在談及為什么“對(duì)2024年充滿信心”時(shí),施奈德說(shuō)這主要是依靠創(chuàng)新推動(dòng)、通過增加營(yíng)銷推動(dòng)重點(diǎn)品牌增長(zhǎng)。

首先,他說(shuō),作為是一家以科學(xué)為驅(qū)動(dòng)、以消費(fèi)者為中心的公司,雀巢會(huì)利用其創(chuàng)新專長(zhǎng)來(lái)創(chuàng)造解決方案和抓住新品類機(jī)會(huì)。例如,2024年,雀巢將推出專為糖尿病、“網(wǎng)紅減肥藥”GLP-1消費(fèi)者以及在減肥過程中尋找健康食品的消費(fèi)者量身定制的新細(xì)分產(chǎn)品;僅在美國(guó)市場(chǎng),普瑞納全年就將推出100多種新產(chǎn)品,以及重新進(jìn)入在供應(yīng)緊張時(shí)選擇退出的細(xì)分市場(chǎng)。

第二,隨著雀巢從通過漲價(jià)來(lái)帶動(dòng)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向以RIG為主導(dǎo)的增長(zhǎng),以及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化,雀巢將通過保持重點(diǎn)品牌與消費(fèi)者的相關(guān)性來(lái)增強(qiáng)品牌實(shí)力、推動(dòng)增長(zhǎng)。他說(shuō),在一季度,雀巢旗下“十億美元”品牌的銷售額增長(zhǎng)率是集團(tuán)平均增長(zhǎng)率的兩倍,其中,F(xiàn)ancy Feast(珍致)、奇巧(KitKat)和美極(Maggi) 等品牌是雀巢品類戰(zhàn)略的核心,也是取得成功的關(guān)鍵,是將創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為跨地域增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的載體。

施奈德說(shuō),因此,為了支持不斷擴(kuò)大的創(chuàng)新組合,雀巢會(huì)專注于通過增加廣告和營(yíng)銷投資來(lái)促進(jìn)增長(zhǎng),增加消費(fèi)者的參與度?!拔蚁敫嬖V大家的是,我們正在采取正確的措施來(lái)加快增長(zhǎng),預(yù)計(jì)從第二季度開始,我們的業(yè)績(jī)會(huì)更加強(qiáng)勁。”

業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

現(xiàn)在,我們回頭再來(lái)看下雀巢全球除中國(guó)市場(chǎng)外的一季度情況。

財(cái)報(bào)顯示,2024年一季度,雀巢集團(tuán)有機(jī)增長(zhǎng)率為1.4%。與2023年高基數(shù)相比,定價(jià)貢獻(xiàn)率為3.4%。受到消費(fèi)者,尤其是北美地區(qū)(消費(fèi)者)需求疲軟,以及維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑(VMS)暫時(shí)性供應(yīng)受限的影響,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率為負(fù)2.0%。

翻查資料,去年10月,雀巢指由于其健康科學(xué)業(yè)務(wù)在合并美國(guó)VMS工廠時(shí)出現(xiàn)了IT整合問題,某些品牌的供應(yīng)受到限制,而且問題嚴(yán)重和復(fù)雜。供應(yīng)鏈問題已經(jīng)導(dǎo)致健康科學(xué)去年第三季度的有機(jī)增長(zhǎng)減少了約700個(gè)基點(diǎn)。

分地區(qū)而言,雀巢稱,有機(jī)增長(zhǎng)受到歐洲和新興市場(chǎng)推動(dòng),抵消了北美地區(qū)銷售下降造成的影響。在發(fā)達(dá)市場(chǎng),有機(jī)增長(zhǎng)率為負(fù)0.4%,實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率為負(fù),定價(jià)貢獻(xiàn)率為正。在新興市場(chǎng),有機(jī)增長(zhǎng)率為4.1%,主要由定價(jià)推動(dòng),實(shí)際內(nèi)部增長(zhǎng)率錄得微負(fù)增長(zhǎng)。

分品類來(lái)看,普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)是有機(jī)增長(zhǎng)的最大貢獻(xiàn)者,得益于以科學(xué)為基礎(chǔ)的高端品牌普瑞納萬(wàn)牌(ONE)、普瑞納珍致和喜躍的持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。

糖果業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),其中奇巧和季節(jié)性產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。由于巴黎水業(yè)務(wù)的復(fù)蘇和圣培露業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng),水業(yè)務(wù)同樣實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

咖啡業(yè)務(wù)和嬰兒營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)分別都實(shí)現(xiàn)了低個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),前者受益于雀巢咖啡、Nespresso和星巴克的持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭,后者得益于能恩產(chǎn)品和母乳低聚糖(HMOs)配方產(chǎn)品的持續(xù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。

此外,由于維生素、礦物質(zhì)和補(bǔ)充劑的暫時(shí)性供應(yīng)受限,抵消了醫(yī)療營(yíng)養(yǎng)品的強(qiáng)勁需求,雀巢健康科學(xué)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。乳制品出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),受到去年高基數(shù)的影響。調(diào)味品業(yè)務(wù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),由于北美地區(qū)冷凍食品銷售下滑抵消了對(duì)美極產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求。

按渠道劃分,在今年一季度,雀巢零售渠道保持了持續(xù)的強(qiáng)勁走勢(shì),有機(jī)增長(zhǎng)為1.4%。電子商務(wù)銷售額增長(zhǎng)了6.1%,達(dá)到集團(tuán)總銷售額的17.4%。居家外渠道的有機(jī)增長(zhǎng)率為2.0%。

對(duì)于連集團(tuán)管理層都承認(rèn)“開局緩慢”的這份一季度業(yè)績(jī),國(guó)際媒體肯定也給予了很多關(guān)注。

今天,彭博指出,雀巢第一季度銷售額增長(zhǎng)乏力,原因是受到北美需求降溫和維生素業(yè)務(wù)的供應(yīng)緊張影響。其中,集團(tuán)RIG下降了 2%,降幅高于預(yù)期,不過該公司預(yù)計(jì)第二季度會(huì)出現(xiàn)反彈。

彭博表示,在飆升的通脹率促使不堪重負(fù)的消費(fèi)者轉(zhuǎn)向小品牌后,雀巢和聯(lián)合利華等消費(fèi)品巨頭一直在努力贏回市場(chǎng)份額。本周早些時(shí)候,達(dá)能、利潔時(shí)的業(yè)績(jī)似乎顯示消費(fèi)者正在回歸大品牌,不過雀巢的數(shù)據(jù)則表明情況并非如此。

華爾街日?qǐng)?bào)今天引述伯恩斯坦分析師在一份報(bào)告中表示:“情況似乎比預(yù)期更糟?!狈治鰩煴硎?,Nespresso和寵物護(hù)理業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)均低于預(yù)期,這一點(diǎn)很重要,因?yàn)樗鼈儽緫?yīng)成為業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力,并且應(yīng)該較少受到對(duì)價(jià)格敏感的美國(guó)消費(fèi)者影響。施奈德表示,雀巢達(dá)成的RIG情況不穩(wěn)定,有些季度表現(xiàn)較好,有些季度表現(xiàn)較差,但尚未實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的正?;贿^他預(yù)計(jì)這種情況即將改變。

“今年的開局并不鼓舞人心。”路透引述分析師說(shuō)。期內(nèi),雀巢有機(jī)銷售額增長(zhǎng)了 1.4%,分析師們平均預(yù)期有機(jī)銷售額增長(zhǎng)2.9%。

路透說(shuō),兩年多來(lái)包裝食品行業(yè)不斷調(diào)整價(jià)格,理由是自疫情以來(lái)投入成本上升,情況又因俄烏沖突而加劇。然而,價(jià)格上漲損害了巨頭們的銷量,這些公司的市場(chǎng)份額被更便宜的品牌奪去了。

金融時(shí)報(bào)今天表示,雀巢的業(yè)績(jī)顯示,美國(guó)消費(fèi)者因應(yīng)對(duì)漲價(jià)而改變的習(xí)慣對(duì)需求造成了影響。其他消費(fèi)品和快餐連鎖也感受到來(lái)自消費(fèi)者的壓力。在本周,百事公司CEO龍嘉德表示,美國(guó)消費(fèi)者“捉襟見肘”,并“想盡了辦法,使他們的預(yù)算能夠撐到月底”。麥當(dāng)勞CFO Ian Borden在3月時(shí)表示,低收入消費(fèi)者一直在削減快餐支出,轉(zhuǎn)而選擇在家做飯。

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