界面新聞?dòng)浾?| 侯瑞寧

僅隔一天，英美資源集團(tuán)就否決了必和必拓千億元的收購(gòu)建議。

4月26日，英美資源集團(tuán)發(fā)布消息稱，必和必拓的收購(gòu)提案嚴(yán)重低估了英美資源集團(tuán)及其未來(lái)前景。鑒于該提案固有的不確定性和復(fù)雜性以及重大的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，董事會(huì)認(rèn)為該提案設(shè)想的結(jié)構(gòu)對(duì)英美資源集團(tuán)的股東毫無(wú)吸引力。因此，董事會(huì)一致否決了該提案。

4月25日，英美資源集團(tuán)在官網(wǎng)發(fā)布消息稱，公司收到了必和必拓主動(dòng)發(fā)出的全股合并提議，董事會(huì)正在進(jìn)行評(píng)估。

必和必拓上述提議不具約束力，且有前提條件，即在正式收購(gòu)前，要求英美資源集團(tuán)將其在英美鉑金有限公司和昆巴鐵礦石有限公司的全部股份，分別分拆給英美資源集團(tuán)股東。

同日，必和必拓也證實(shí)，已向英美資源集團(tuán)提出全股收購(gòu)建議，對(duì)后者估值為311英鎊(約合2799億元人民幣)。

在4月26日的公告中，英美資源集團(tuán)董事長(zhǎng)Stuart Chambers表示，英美資源集團(tuán)完全有能力從其高質(zhì)量資產(chǎn)組合中創(chuàng)造重大價(jià)值，這些資產(chǎn)組合與能源轉(zhuǎn)型和其他主要需求趨勢(shì)非常一致。

Stuart Chambers表示，銅占英美資源集團(tuán)總產(chǎn)量的30%，加上其他有吸引力的產(chǎn)品，將逐漸增值。董事會(huì)認(rèn)為，隨著這些趨勢(shì)的影響顯現(xiàn)，英美資源集團(tuán)的股東將從預(yù)期的重大價(jià)值增值中受益。

Stuart Chambers稱，必和必拓的提議是機(jī)會(huì)主義，未能給英美資源集團(tuán)的前景帶來(lái)價(jià)值，而且大大稀釋了英美資源集團(tuán)股東相對(duì)于必和必拓股東所持股份的相對(duì)價(jià)值。

他認(rèn)為，提案造成了巨大的不確定性，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)幾乎完全由英美資源集團(tuán)、股東和其他利益相關(guān)者承擔(dān)。建議英美資源集團(tuán)股東不要對(duì)收購(gòu)要約采取任何行動(dòng)。

英美資源稱，根據(jù)《收購(gòu)法》相關(guān)規(guī)定，必和必拓必須在5月22日下午5點(diǎn)之前，宣布其對(duì)英美資源集團(tuán)的收購(gòu)意向，或者宣布其不打算進(jìn)行收購(gòu)。

拒絕必和必拓收購(gòu)提案后，4月26日英美資源集團(tuán)股價(jià)上漲2.99%至16.53美元/股，總市值442.2億美元；必和必拓股價(jià)下跌1.36%至56.43美元/股，總市值1429.32億美元。

英美資源集團(tuán)成立于1917年，業(yè)務(wù)包括銅、鐵礦石、冶金煤和動(dòng)力煤，以及鉆石(經(jīng)由戴比爾斯公司)、鉑金等。

去年，英美資源的銅產(chǎn)量為82.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24%。該公司將2024年銅產(chǎn)量預(yù)期維持在73萬(wàn)-79萬(wàn)噸。

按權(quán)益計(jì)算，2023年必和必拓銅產(chǎn)量約120萬(wàn)噸，英美資源集團(tuán)為82.6萬(wàn)噸。若雙方合并后，新集團(tuán)在全球的銅供應(yīng)占比將接近10%。世界金屬統(tǒng)計(jì)局公布的最新報(bào)告顯示，去年全球銅礦產(chǎn)量為2236.41萬(wàn)噸。

去年，因?yàn)殂@石、鉑金等周期性疲軟，英美資源的整體商品價(jià)格下降了13%，單位成本增加了4%，導(dǎo)致英美資源集團(tuán)業(yè)績(jī)大幅下滑。

去年，英美資源集團(tuán)營(yíng)收為307億美元，同比下降13%；歸屬于公司權(quán)益股東的利潤(rùn)為2.83億美元，同比下跌94%；自由現(xiàn)金流為-13.85億美元，同比下降187%。

必和必拓公布的2024年上半財(cái)年（2023年7月1日至12月31日）業(yè)績(jī)顯示，期內(nèi)其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為272億美元，同比增長(zhǎng)5.91%；凈利潤(rùn)為9.72億美元，同比下降86%。