2024年4月30日,節(jié)前最后一個(gè)交易日,市場(chǎng)整體表現(xiàn)平淡,豬肉股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。截至發(fā)文,播恩集團(tuán)漲停,星湖科技、天康生物漲超5%。全市場(chǎng)最低費(fèi)率的養(yǎng)殖主題ETF——畜牧養(yǎng)殖ETF(516670)盤中漲0.45%,沖擊四連漲,成交超2174萬元。
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公開數(shù)據(jù)顯示,在全市場(chǎng)畜牧養(yǎng)殖主題ETF中,畜牧養(yǎng)殖ETF(516670)管理費(fèi)率最低,僅為0.2%,投資成本更低。場(chǎng)外用戶可通過聯(lián)接基金(A類014414;C類014415)進(jìn)行定投、申購。
近日,受體重上行、需求疲態(tài)影響,豬價(jià)振幅收窄。中國(guó)生豬預(yù)警網(wǎng)監(jiān)測(cè),4月29日全國(guó)瘦肉型豬出欄均價(jià)14.82元/公斤,較前一日下跌0.13元/公斤。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為,當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)明顯弱于2022年預(yù)期,但周期長(zhǎng)期局面依舊明朗,短期擾動(dòng)不會(huì)改變產(chǎn)能去化和供應(yīng)下降的事實(shí)。
存欄與供應(yīng)維度看,根據(jù)農(nóng)業(yè)部,3月末全國(guó)規(guī)模場(chǎng)的中大豬存欄量同比下降3%,新生仔豬數(shù)量2023年10至2024年2月持續(xù)下降,且期間較上年同期下降4.9%,均預(yù)示著二季度的生豬上市量將有所減少。
投機(jī)與需求擾動(dòng)上看,3月以來,行業(yè)體重明顯增加,據(jù)涌益數(shù)據(jù),商品豬出欄均重126.25kg,較3月上升1.3%,但高體重并沒有形成對(duì)價(jià)格的絕對(duì)壓制,而且伴隨預(yù)期走弱和夏季肥豬需求下行,二育在二季度有望降溫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),4月以來標(biāo)肥價(jià)差在-0.2~-0.3元/公斤區(qū)間,已低于3月-0.3~-0.6元/公斤區(qū)間。
國(guó)盛證券表示,5月行業(yè)出欄節(jié)奏和體重或回歸常態(tài),供應(yīng)下降和乘數(shù)效應(yīng)的減弱或支撐豬價(jià)反應(yīng)和合理的供需定價(jià)邏輯,景氣趨勢(shì)有望再度確立。一方面,當(dāng)前豬價(jià)仍位于大部分參與者成本線下方,行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化預(yù)計(jì)持續(xù);另一方面,伴隨供應(yīng)逐步減少,后續(xù)豬價(jià)中樞或不斷上移。當(dāng)前估值仍位于相對(duì)低位,或是布局豬周期的較優(yōu)時(shí)點(diǎn)。