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隨著各家企業(yè)去年業(yè)績(jī)出爐，三一重能(688349.SH)成為最掙錢的風(fēng)電整機(jī)廠商。
2023年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)價(jià)格仍持續(xù)下探，但經(jīng)歷2022年短暫的低谷后，去年中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)重新回歸上漲態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)14187臺(tái)，容量7937萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)59.3%，創(chuàng)歷史新高。
風(fēng)能專委會(huì)的排名顯示，去年，中國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)新增裝機(jī)前五名，分別為金風(fēng)科技(002202.SZ)、遠(yuǎn)景能源、運(yùn)達(dá)股份(300772.SZ)、明陽(yáng)智能(601015.SH)、三一重能。
在界面新聞統(tǒng)計(jì)的四家風(fēng)電整機(jī)龍頭業(yè)績(jī)中，只有三一重能實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，全年盈利20.07億元。同時(shí)，三一重能凈利潤(rùn)近乎達(dá)到另外三家企業(yè)的利潤(rùn)總和。
從毛利率來(lái)看，三一重能的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組制造盈利水平也高于其他企業(yè)，雖同比下滑近8個(gè)百分點(diǎn)，但仍達(dá)到15.45%。
國(guó)際市場(chǎng)成為三一重能去年重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。年報(bào)顯示，其國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)收達(dá)到3.1億元，同比暴漲388倍。去年，該公司實(shí)現(xiàn)對(duì)中亞、南亞地區(qū)的風(fēng)電設(shè)備出海，為其近幾年海外業(yè)務(wù)的新突破；其海外銷售毛利率22.07%，高于國(guó)內(nèi)5.25個(gè)百分點(diǎn)。
去年，三一重能新增訂單為14.1 GW，該公司稱“創(chuàng)歷史新高，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)”。其全年對(duì)外銷售風(fēng)機(jī)容量為7.24 GW；截至2023年底在手訂單為15.89 GW。
去年業(yè)績(jī)下滑最明顯的風(fēng)電整機(jī)商，是前任“盈利王”明陽(yáng)智能。2021-2022年，明陽(yáng)智能全年凈利潤(rùn)均在30億元以上。
和2022年相比，明陽(yáng)智能去年在整機(jī)商中的排名下跌一位，該公司全年凈利潤(rùn)3.72億元，緊貼此前預(yù)告下限，同比減少89.19%。該公司在去年一季度、四季度分別虧損2.27億元、8.55億元。
明陽(yáng)智能在此前公告中指出，受行業(yè)周期影響，風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格整體下降，尤其是陸上風(fēng)電中標(biāo)價(jià)下降較大。其去年交付的風(fēng)機(jī)總體價(jià)格也出現(xiàn)下降，從而導(dǎo)致其風(fēng)機(jī)銷售毛利率同比下降。
此外，明陽(yáng)智能中標(biāo)待交付的海上風(fēng)電訂單，受不可抗力因素發(fā)生延期交付，導(dǎo)致其海上風(fēng)機(jī)銷售量較上年同期有一定幅度的下降。
明陽(yáng)智能原計(jì)劃在去年四季度完成電站產(chǎn)品交易，但交易發(fā)生延期，導(dǎo)致其電站產(chǎn)品出售利潤(rùn)不及預(yù)期。年報(bào)顯示，明陽(yáng)智能電站產(chǎn)品銷售20.8億元，同比下滑超六成，在所有產(chǎn)品中降幅最大。
去年初，明陽(yáng)智能在投資者會(huì)議中提出全年交付14 GW的目標(biāo)，最終年報(bào)顯示，該公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)機(jī)對(duì)外銷售9.69 GW，同比增長(zhǎng)32.66%，較目標(biāo)低約三成。
穩(wěn)坐風(fēng)電老大的金風(fēng)科技，營(yíng)收規(guī)模仍然最大。但即使其全年風(fēng)機(jī)毛利率同比微增0.18個(gè)百分點(diǎn)，但僅6.41%，在四大上市公司中排名第三。
同期，其風(fēng)電場(chǎng)開發(fā)產(chǎn)品的營(yíng)收約109億元，同比增長(zhǎng)57.96%，在四類業(yè)務(wù)中增幅最大。
根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，2023年金風(fēng)科技國(guó)內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)15.67 GW，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額占比20%，連續(xù)十三年排名全國(guó)第一；全球新增裝機(jī)容量16.4 GW，全球市場(chǎng)份額13.9%，全球排名蟬聯(lián)第一。
金風(fēng)科技與第二名遠(yuǎn)景能源之間的差距正在縮小。2022年，金風(fēng)科技在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額為23%，遠(yuǎn)景能源為17%。去年，遠(yuǎn)景能源市占率升至19%，兩家企業(yè)差距縮小至1%。
金風(fēng)科技披露，去年其在手訂單總計(jì)約30 GW，同比增長(zhǎng)12.13%。
運(yùn)達(dá)股份去年躋身全國(guó)前三、 全球前四，刷新其歷史最好成績(jī)。該公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)電機(jī)組銷售收入160.1億元，實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷售容量8.47 GW，同比上升18.94%。
去年，運(yùn)達(dá)股份新能源EPC總承包收入達(dá)13.75億元，同比增長(zhǎng)225.19%。該公司產(chǎn)品收入還新增了新能源電站開發(fā)轉(zhuǎn)讓，這部分營(yíng)收達(dá)到4.3億元。
除上述四家企業(yè)，電氣風(fēng)電(688660.SH)再次出現(xiàn)虧，去年凈虧12.71億元，虧損額同比增加超2.76倍。去年，電氣風(fēng)電海上風(fēng)電老大的頭銜也被明陽(yáng)智能奪取。
電氣風(fēng)電在年報(bào)中指出，國(guó)內(nèi)裝機(jī)高峰過(guò)后，陸上價(jià)格持續(xù)走低，去年，陸上主機(jī)不含塔筒的平均中標(biāo)價(jià)格從2022年度的1770元/千瓦左右下降至1500元/千瓦左右。整機(jī)廠商亦紛紛布局海上市場(chǎng)，目前行業(yè)內(nèi)主要整機(jī)廠商均已擁有海上業(yè)績(jī)，海上全面競(jìng)爭(zhēng)已開啟。
受此影響，2023年度海上風(fēng)機(jī)不含塔筒平均中標(biāo)價(jià)格震蕩下行至3100元/千瓦左右。
“公司采取多項(xiàng)措施降低成本，但一方面成本仍無(wú)法隨上述銷售價(jià)格同幅下降，另一方面部分降本措施效果也需要一定時(shí)間后方可顯現(xiàn)，造成公司產(chǎn)品銷售訂單毛利率水平較低?！彪姎怙L(fēng)電表示。
該公司指出，盡管海上新增裝機(jī)容量增長(zhǎng)，但由于2023年度各地海上風(fēng)電規(guī)劃或項(xiàng)目進(jìn)展仍根據(jù)政策變化進(jìn)行了較大的調(diào)整，疊加部分地區(qū)的限制性因素影響，海上風(fēng)電2023年度招標(biāo)量下降幅度超過(guò)40%。
在此背景下，電氣風(fēng)電新增訂單量下降，部分區(qū)域的海上銷售訂單亦受項(xiàng)目進(jìn)度影響，未能按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)銷售收入，進(jìn)一步影響了該公司業(yè)績(jī)。
今年一季度，電氣風(fēng)電仍虧損2.12億元。此外，金風(fēng)科技今年一季度凈利約3.33億元，同比下降73.06%，但在幾家龍頭中位列第一；明陽(yáng)智能一季度扭虧為盈，凈利潤(rùn)3.04億元；三一重能、運(yùn)達(dá)股份同期凈利潤(rùn)分別為2.66億元、0.7億元。