界面新聞?dòng)浾?| 馮雨晨
銀行貸款壓力大，博瑞醫(yī)藥（688166.SH）擬向?qū)嵖厝说蛢r(jià)定增。
5月6日晚間，博瑞醫(yī)藥公告，公司擬向?qū)嵖厝酥辉澃l(fā)行股票募集資金總額不超過5億元，發(fā)行價(jià)格為22.56元/股，募集資金凈額全部擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。
截至5月6日收盤，博瑞醫(yī)藥報(bào)收33.1元/股。5月7日早盤，該股盤中漲超2%。
發(fā)行預(yù)案顯示，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。綜合博瑞醫(yī)藥前20個(gè)交易日即4月2日至5月6日均價(jià)為28.19元/股，本次發(fā)行價(jià)格卡在上述條件80%的下限。
本次發(fā)行將進(jìn)一步穩(wěn)固袁建棟、鐘偉芳夫婦的控制權(quán)。發(fā)行前，博瑞醫(yī)藥股本總數(shù)為4.22億股，袁建棟、鐘偉芳合計(jì)控制1.63億股股份，占發(fā)行前總股本的38.55%，系公司的實(shí)際控制人；發(fā)行后，袁建棟、鐘偉芳合計(jì)控制股份比例變更為不超過41.62%，仍為公司實(shí)際控制人。
袁建棟本次擬以現(xiàn)金認(rèn)購包圓本次發(fā)行，出手“闊綽”。博瑞醫(yī)藥2019年上市時(shí)，預(yù)計(jì)募資3.6億元，募資實(shí)際5.21億元，后在2022年向4名特定對象進(jìn)行過一次定增，實(shí)際募資2.2億元。
對于低價(jià)向?qū)嵖厝硕ㄔ龅脑?，博瑞醫(yī)藥解釋自身銀行貸款高企。
博瑞醫(yī)藥稱，近年來，隨著 “海外高端制劑藥品生產(chǎn)項(xiàng)目”、“博瑞（山東）原料藥一 期項(xiàng)目”等多個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的持續(xù)投入，公司在建工程和固定資產(chǎn)合計(jì)規(guī)模持續(xù)上升。盡管其中部分項(xiàng)目的部分資金投入由募集資金滿足，但考慮到募集資金規(guī)模整體有限，銀行貸款仍是公司工程建設(shè)的主要資金來源之一。
此外，持續(xù)擴(kuò)大的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模帶來的營運(yùn)資金需求亦主要由銀行借款滿足。截至一季度末，公司短期借款、長期借款余額合計(jì)為17.6億元。2021年、 2022年、2023年和2024年一季度，公司計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出分別為969.61萬元、2371.04萬元、4,442.42萬元和1391.45萬元，不斷增長的利息支出對公司盈利產(chǎn)生一定影響。
博瑞醫(yī)藥系一家依靠研發(fā)驅(qū)動(dòng)，聚焦于首仿、難仿、特色原料藥、復(fù)雜制劑 和原創(chuàng)性新藥的創(chuàng)新型制藥企業(yè)。過去的2023年和2024年一季度，博瑞醫(yī)藥營收均創(chuàng)歷史新高，但凈利潤均小幅下滑。
2023年，博瑞醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入11.80億元，同比增長15.94%，歸屬凈利潤2.02億元，同比下降15.51%。公司表示，主要系BGM0504注射液等創(chuàng)新藥及吸入制劑的研發(fā)投入不斷加大導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用增長，以及外幣加息使得利息支出增加導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增長所致。
今年一季度，博瑞醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3.40億元，同比增長11.54%，凈利潤6406.99萬元，同比下降9.47%。
博瑞醫(yī)藥在年報(bào)中提到，未來將持續(xù)走仿創(chuàng)結(jié)合道路，重點(diǎn)布局含GLP-1類藥物這一藍(lán)海市場。BGM0504注射液是博瑞醫(yī)藥自主研發(fā)的GLP-1和GIP受體雙重激動(dòng)劑，2023年博瑞醫(yī)藥研發(fā)費(fèi)用高達(dá)2.49億元，同比增20.08%，研發(fā)費(fèi)用占營收比例為21.08%。其中，以BGM0504注射液為首的創(chuàng)新藥及吸入制劑合計(jì)研發(fā)投入占公司研發(fā)費(fèi)用的39.06%，同比增長35.97%。
此前GLP-1類減肥藥在A股熱度拉升，博瑞醫(yī)藥也因BGM0504注射液股價(jià)連連走高，去年10月一度走出46.88元/股的高點(diǎn)。
博瑞醫(yī)藥在年報(bào)中提到，BGM0504注射液減重和2型糖尿病治療兩項(xiàng)適應(yīng)癥已獲得Ⅱ期臨床試驗(yàn)倫理批件，2型糖尿病治療及減重適應(yīng)癥的Ⅱ期臨床已完成全部受試者入組，其中糖尿病適應(yīng)癥5mg劑量組受試者已全部出組，10mg劑量組剩一例尚未出組。