界面新聞?dòng)浾?| 莊鍵

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)被視為鋰電企業(yè)的第二增長(zhǎng)曲線，隨著上市公司2023年年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，外界得以一窺各家企業(yè)在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的階段性表現(xiàn)。

界面新聞梳理了九家頭部鋰電上市企業(yè)去年的儲(chǔ)能板塊業(yè)績(jī)。比亞迪(002594.SZ)、鵬輝能源(300438.SZ)、海辰儲(chǔ)能等公司并未披露儲(chǔ)能板塊的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因此沒有納入此次統(tǒng)計(jì)。

以營收規(guī)模計(jì)算，寧德時(shí)代(300750.SZ)的儲(chǔ)能板塊在上述鋰電池企業(yè)中排名首位。

去年，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能電池系統(tǒng)營收為599億元，同比增速達(dá)到33.17%。但與貢獻(xiàn)營收超過七成的動(dòng)力電池板塊相比，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)目前占到寧德時(shí)代營收的比例不到15%。

根據(jù)SNE的統(tǒng)計(jì)，2023年全球儲(chǔ)能電池企業(yè)出貨量排名前五的企業(yè)，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能(300014.SZ)、瑞浦蘭鈞(00666.HK)和海辰儲(chǔ)能。

其中，寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到74 GWh，全球市占率為40%，連續(xù)三年排名全球第一。

億緯鋰能和瑞浦蘭鈞僅次于寧德時(shí)代，去年儲(chǔ)能板塊營收分別超過163億元和69億元，排名第二和第三位。

就業(yè)績(jī)?cè)鏊俣?，欣旺達(dá)(300207.SZ)在上述鋰電池企業(yè)中排名居前，去年儲(chǔ)能板塊營收增幅達(dá)到144%。但其基數(shù)相對(duì)較低，去年儲(chǔ)能板塊營收為11.1億元，僅相當(dāng)于寧德時(shí)代的2%左右。

中創(chuàng)新航(03931.HK)去年儲(chǔ)能板塊營收增速排名第二，達(dá)到131.9%。根據(jù)SNE統(tǒng)計(jì)，中創(chuàng)新航去年儲(chǔ)能電池的出貨量翻番至4 GWh，排名全球第十。

中創(chuàng)新航披露，其儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品收入超過九成來自國內(nèi)，去年來自國內(nèi)的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)收入為43.3億元。其余納入統(tǒng)計(jì)的上市企業(yè)，則并未公布儲(chǔ)能板塊營收的來源地分布情況。

中國是全球最大的儲(chǔ)能應(yīng)用市場(chǎng)，去年新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)占比接近50%。中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2023年中國新增投運(yùn)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模21.5 GW/46.6 GWh，功率和能量規(guī)模同比增長(zhǎng)均超150%，其中鋰電占比為97%。

根據(jù)界面新聞的上述統(tǒng)計(jì)，三家鋰電上市公司去年儲(chǔ)能板塊營收下滑，分別為派能科技、瑞浦蘭鈞和雄韜股份。

其中派能科技(688063.SH)降幅最大，同比下降超過45%。其主要源于部分國家和地區(qū)補(bǔ)貼政策退坡，疊加海外下游企業(yè)去庫存影響，家用儲(chǔ)能市場(chǎng)需求較2022年增速階段性放緩。派能科技稱，該公司去年戶用儲(chǔ)能發(fā)貨量也有所下降，但并未披露具體數(shù)據(jù)。

此外，瑞浦蘭鈞去年儲(chǔ)能板塊的營收也下滑了16.9%。其儲(chǔ)能電池2023年的銷量雖然高于2022年，但由于原材料價(jià)格下跌導(dǎo)致電池售價(jià)下降，營收規(guī)模隨之走低。

同樣由于電池價(jià)格下滑，寧德時(shí)代、億緯鋰能等公司的營收增幅也低于其出貨量增速。以寧德時(shí)代為例，去年其儲(chǔ)能電池系統(tǒng)銷量同比增長(zhǎng)46.81%，相較于營收增速高出13個(gè)百分點(diǎn)。

就盈利能力而言，派能科技在上述鋰電企業(yè)中排名首位，其儲(chǔ)能板塊去年的毛利率達(dá)31.65%。寧德時(shí)代位列第二，其毛利率為23.79%。

派能科技此前稱，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于分布式家用儲(chǔ)能市場(chǎng)，且外銷占比較高，而寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于大型工商業(yè)市場(chǎng)，是兩者毛利率存在差別的主要原因。

去年，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率提升近7個(gè)百分點(diǎn)。寧德時(shí)代稱，由于正極材料、電解液等鋰電池主材的平均價(jià)格明顯低于上年同期，使得該板塊的盈利能力提升。相比2022年，另外兩家鋰電龍頭億緯鋰能和國軒高科(002074.SZ)儲(chǔ)能板塊的毛利率同樣有所提升。