文|芳芳

進(jìn)入五月份，國內(nèi)上市銀行的一季度報告陸續(xù)公布完畢，引發(fā)市場持續(xù)關(guān)注。

今年一季度，盡管國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融市場的不確定性增加，但多數(shù)上市銀行通過有效的風(fēng)險管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和成本控制，實現(xiàn)了業(yè)績的正向增長。新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在已經(jīng)披露財務(wù)數(shù)據(jù)的22家上市銀行中，共有15家銀行實現(xiàn)了營業(yè)收入和凈利潤的雙重增長，資產(chǎn)質(zhì)量也普遍表現(xiàn)穩(wěn)健，這無疑為市場注入了一劑強(qiáng)心針。

不過，行業(yè)業(yè)績兩級分化進(jìn)一步加劇，頭尾部上市銀行間凈利潤和營收差距拉大，其中凈利潤首尾差距差距達(dá)到70倍。同時，多家銀行面臨營收負(fù)增長的困境。

此外，行業(yè)內(nèi)十家銀行的凈息差有所下滑，利息收入承壓。整體而言，2024年度銀行業(yè)面臨諸多壓力與挑戰(zhàn)，亟需在復(fù)雜環(huán)境中尋求穩(wěn)健發(fā)展路徑。

01、行業(yè)分化加?。簝衾麧櫜罹?0倍，六家銀行營收負(fù)增長

今年一季度，交通銀行、興業(yè)銀行和平安銀行的歸母凈利潤均突破百億大關(guān)，分別達(dá)到249.88億元、243.36億元和149.32億元。江蘇銀行一季度凈利潤超過90億元。南京銀行、上海銀行和杭州銀行的凈利潤則超過了50億元，其余15家銀行的一季度凈利潤均低于50億元。

而凈利潤最低的江陰銀行僅為3.5億元，與凈利潤最高的交通銀行相差70倍。

歸母凈利潤增長率方面，有九家銀行實現(xiàn)了超過10%的增長。其中，凈利潤增長率最高的為杭州銀行，增長率達(dá)到21.11%；其次是齊魯銀行，增長15.98%；以及蘇農(nóng)銀行，增長15.83%。另一方面，興業(yè)銀行、貴陽銀行等三家銀行的歸母凈利潤遭遇下滑，渝農(nóng)商行的跌幅達(dá)到10.81%。而跌幅最深的渝農(nóng)商行，與歸母凈利潤增長率最高的杭州銀行相差了31.92%。

營收方面，2024年一季度，交通銀行營業(yè)收入最高，達(dá)到670.59億元，其次是興業(yè)銀行，達(dá)到577.51億元，另有平安銀行、江蘇銀行、南京銀行、上海銀行均突破百億關(guān)口。其余16家上市銀行的一季度營收均低于百億元。

處于行業(yè)尾部的蘇農(nóng)銀行、江陰銀行、瑞豐銀行，營收則剛剛超過10億元。其中，瑞豐銀行以10.55億元營收墊底，與營收水平最高的交通銀行相差了67倍。

營收增速上看，有16家銀行取得正增長，六家負(fù)增長。在正增長的16家銀行中，江蘇銀行、青農(nóng)銀行、蘇農(nóng)銀行和瑞豐銀行的增速均超過10%，其中瑞豐銀行的增速高達(dá)15.32%，在上述22家上市銀行中位居榜首。

而在負(fù)增長的六家銀行中，平安銀行降幅最大，為-14.03%，出現(xiàn)“增利不增收”的現(xiàn)象。2024年一季度，平安銀行實現(xiàn)凈利潤149.32億元，同比增長2.3%。

而自平安銀行2023年一季度起，就在持續(xù)呈現(xiàn)“增利不增收”態(tài)勢。去年一季度季營收450.98億元，降2.4%，凈利潤反增13.6%至146.02億元。此趨勢緊接著貫穿了2023全年，上半年營收下滑3.7%，凈利增14.9%；前三季度營收下滑7.7%，凈利增8.1%。至全年結(jié)束，營收降至1646.99億元，降比8.4%，而凈利潤達(dá)464.55億元，增幅2.1%。

針對業(yè)績表現(xiàn)“增利不增收”一事，平安銀行管理層坦言，一方面是利差收窄，另一方面，則是該自去年下半年起根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，主動管控了高收益、高風(fēng)險業(yè)務(wù)，對短期營業(yè)收入產(chǎn)生了影響。

另外，只有兩家銀行遭遇了營收與凈利潤的雙重下降，分別是渝農(nóng)商行、貴陽銀行等。

其中，渝農(nóng)商行兩個指標(biāo)分別為-2.88%和-10.81%，貴陽銀行為-2.51%和-3.65%。其官方解釋多指向了外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性增加、信貸成本上升、以及金融市場波動導(dǎo)致的投資收益減少等因素。

以渝農(nóng)商行為例，官方表示，經(jīng)營業(yè)績下滑主要是由信用減值損失變動引起。2024年一季度該行信用減值損失13.33億元，較上年同期增加12.03億元，主要是由于上年同期該集團(tuán)實現(xiàn)大額不良資產(chǎn)處置收回，金額占全年比重為70.76%，因此，渝農(nóng)商行上年同期信用減值損失比較基數(shù)較低，凈利潤比較基數(shù)較高。

整體而言，今年一季度，上市銀行業(yè)績呈現(xiàn)出明顯分化態(tài)勢。一方面，頭部銀行通過規(guī)模效應(yīng)和多元化業(yè)務(wù)布局保持了相對穩(wěn)定的增長；另一方面，部分中小銀行尤其是那些依賴特定市場或投資收益的銀行，則在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力和金融市場波動時顯得更為脆弱。

02、10家銀行凈息差下滑，資產(chǎn)質(zhì)量普遍穩(wěn)健

除卻營收和凈利潤，上市銀行凈息差的表現(xiàn)也非常值得關(guān)注。該數(shù)據(jù)作為衡量銀行盈利核心能力的關(guān)鍵指標(biāo)，其任何微小變動都牽動著銀行業(yè)的神經(jīng)。

由于各家銀行季報披露準(zhǔn)則不一，因此，新經(jīng)濟(jì)觀察團(tuán)只匯總了11家公布凈息差的上市銀行。其中，平安銀行以2.01%的亮眼成績獨占鰲頭，而交通銀行則以1.27%的凈息差墊底。而在11家銀行中，10家上市銀行的凈息差均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，形勢不容樂觀。

具體來看，平安銀行和江陰銀行的凈息差下滑較為明顯。平安銀行的凈息差從2023年的2.38%下降至2024年第一季度的2.01%，下滑了37個基點；江陰銀行的凈息差則從2023年的2.06%下降至1.70%，下滑了36個基點。這兩家銀行的凈息差下滑主要受到市場利率下行、貸款需求減弱等因素的影響。

此外，交通銀行2024年一季度凈息差同比下降6個基點，較上年末下降1個基點。對此，該行在一季報中表示，主要是資產(chǎn)端，受存量貸款重定價、房貸利率調(diào)整、5年期以上LPR再次下調(diào)等因素影響，生息資產(chǎn)收益率同比下降較多。同時負(fù)債端，人民幣存款延續(xù)“定期化”趨勢，疊加外幣存款成本上升影響，負(fù)債結(jié)構(gòu)剛性加強(qiáng)，計息負(fù)債成本率同比有所上升。

相比之下，蘭州銀行是唯一一家凈息差增長的銀行。其凈息差從2023年的1.46%上升至2024年第一季度的1.60%，增長了14個基點。蘭州銀行對此表示，該行強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，妥善處理好負(fù)債量與價的關(guān)系，全行存款付息率較年初下降30個BP。

整體來看，凈息差下滑的主要原因，還是受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，導(dǎo)致貸款利率下行和存款成本上升的雙重壓力。同時，凈息差下滑，也是受到監(jiān)管政策的調(diào)整影響，如此前LPR的多次下調(diào)，直接影響銀行貸款定價，壓縮了息差空間。此外，市場競爭加劇，尤其是在小微企業(yè)貸款、消費信貸等領(lǐng)域，銀行為爭奪市場份額不得不降低貸款利率，也進(jìn)一步導(dǎo)致了凈息差的滑落。

不過，令人欣慰的是，今年一季度，各家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況均有所回升。22家披露一季度業(yè)績的上市銀行不良率均低于2%，有10家銀行維持在1%以下。

其中，蘭州銀行不良率最高，以1.83%的不良貸款率位居榜首，緊跟其后的是青農(nóng)商行，不良率為1.80%，貴陽銀行也達(dá)到了1.63%。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行2023年末不良率為1.59%，這三家銀行的不良貸款率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均不良貸款率。

而成都銀行表現(xiàn)優(yōu)異，其不良率僅為0.66%，在所有22家上市銀行中最低。

從動態(tài)變化觀察，多數(shù)銀行的不良率保持穩(wěn)定，11家與上期末相同，7家實現(xiàn)不良率的下降，而不良率略有上浮的銀行僅有4家，分別是滬農(nóng)銀行、平安銀行、貴陽銀行和蘭州銀行。

其中，不良率最高的蘭州銀行，不良率增長也最為顯著，增加了0.1個百分點。

撥備覆蓋率方面，2024年一季度末，22家上市銀行中超過半數(shù)的銀行展現(xiàn)了強(qiáng)勁的損失緩沖能力，13家銀行的撥備覆蓋率突破300%大關(guān)。

其中，杭州銀行、無錫銀行、成都銀行更是以超高水平的撥備覆蓋率脫穎而出，分別達(dá)到551.23%、515.35%、503.81%。而交通銀行和蘭州銀行則以197.05%和183.18%的低撥備覆蓋率墊底。

撥備覆蓋率的變動趨勢方面，12家銀行的該指標(biāo)較去年末有所下滑，占比超過一半。尤以蘇州銀行的變動最為劇烈，其撥備覆蓋率大幅下降了31.11個百分點至491.66%，而杭州銀行、平安銀行和蘭州銀行的撥備率也下降了超10個百分點。

其余10家上市銀行的撥備率實現(xiàn)正增長，其中滬農(nóng)銀行的撥備率較去年末上漲了23.14個百分點，江陰銀行則上漲了15.79個百分點。

不過，整體來看行業(yè)撥備率仍處于高位，抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。

03、2024年壓力與挑戰(zhàn)并存

從一季報各家上市銀行的表現(xiàn)來看，2024年的形勢仍然十分嚴(yán)峻。

根據(jù)中銀研究預(yù)計，2024年商業(yè)銀行凈息差仍將走低，但降幅逐步收窄，以量補(bǔ)價的規(guī)模因素是支撐商業(yè)銀行利息收入增長的關(guān)鍵。假設(shè)銀行生息資產(chǎn)保持與總資產(chǎn)相同增速，2024年利息凈收入有望增長4%，上半年由于信貸投放節(jié)奏增長較快，利息凈收入增速將高于全年水平。

信達(dá)證券也表達(dá)了類似觀點，銀行凈息差預(yù)計仍將承壓，但當(dāng)前銀行凈息差處于歷史低位，繼續(xù)壓降的空間有限，監(jiān)管部門已將保持銀行合理利潤和凈息差水平納入考量，未來在存款利率下調(diào)等政策呵護(hù)下，銀行凈息差壓力預(yù)計可控，且降幅有望逐步收窄。

為保障凈息差平穩(wěn)向上發(fā)展，各家上市銀行也紛紛出臺規(guī)劃。例如平安銀行，就在主動調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，做大中低風(fēng)險客群，提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比。但是，受外幣市場利率持續(xù)高企及人民幣存款定期化影響，一季度吸收存款平均成本率2.22%，較去年同期上升2個基點。平安銀行表示，未來將強(qiáng)化客戶拓展和經(jīng)營，加強(qiáng)高成本存款產(chǎn)品管控，促進(jìn)低成本結(jié)算存款沉淀，持續(xù)優(yōu)化存款成本。

而興業(yè)銀行則表示，其成本管控取得預(yù)期成效，在保持存款規(guī)模穩(wěn)定在5.10萬億元的基礎(chǔ)上，存款付息率同比下降12個基點至2.12%。興業(yè)銀行行長陳信健在2024年一季度業(yè)績說明會上表示，過去一些不合理的協(xié)議存款等到期，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)。市場利率中樞下行，也帶動了負(fù)債成本下降。

也有銀行表示，將加大資產(chǎn)處置力度，力促資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。以渝農(nóng)商行為例，該行將持續(xù)加大對不良資產(chǎn)的清收力度，力爭保持全年回款金額穩(wěn)定。