德固特（300950.SZ）2024年5月10日發(fā)布消息稱，2024年5月10日德固特接受招商基金管理有限公司等機構調研，總經理：劉汝剛；副總經理、董事會秘書：宋超；副總經理、財務總監(jiān)：高琳琳參與接待，并回答了調研機構提出的問題。
調研機構詳情如下：
莫凡/招商基金管理有限公司；王浩然/東北電新；鮮峰/常春藤資本；由亞冬/財通證券；蔣函希/中信證券；曹新強/中泰證券等機構。
調研主要內容：
1、公司介紹
公司是一家集設計、研發(fā)、制造、檢驗、銷售、服務于一體，面向化工、能源、冶金、固廢處理等領域，為全球客戶提供清潔燃燒與傳熱節(jié)能解決方案，同時接受專用裝備定制造。目前注冊資本1.5048億元人民幣。現有員工560余人，雙語工程師115人。擁有工廠3處，均位于青島。
公司通過自主研發(fā)和技術創(chuàng)新，目前在手有效專利125項，軟件著作權3項，歐盟專利2項，參與國家標準6項，行業(yè)標準1項。國內或山東省首臺（套）重大技術裝備項目產品7項。通過多年努力和國際化戰(zhàn)略實施，公司產品遠銷亞洲、歐洲、美洲、大洋洲、非洲等30多個國家和地區(qū)，為國際行業(yè)龍頭客戶提供優(yōu)質產品。
公司具有高端制造水平和完整的生產體系，擁有壓力容器設計資質、A級鍋爐制造資質、A1/A2級壓力容器設計、制造資質取得了美國機械工程師協(xié)會（ASME）“U”（壓力容器）設計制造授權證書、“S”（動力鍋爐）設計制造授權證書以及美國鍋爐及壓力容器檢驗師協(xié)會（NBBI）NB授權認證書，歐盟PED管理體系認證模式H/H1證書；公司通過法國BVISO9001質量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系及ISO45001職業(yè)健康安全管理體系認證、AEO海關高級認證、4A級標準化良好行為認證、兩化融合管理體系認證等資質。
公司先后取得山東省節(jié)能環(huán)保示范企業(yè)、山東省炭黑節(jié)能裝備工程技術研中心、山東省專利明星企業(yè)、山東省企業(yè)技術中心、山東省工業(yè)設計中心、清華大學社會實踐基地、山東理工大學產學研基地、青島科技大學熱能實驗室、山東省著名商標、山東省名牌產品、青島市名牌、青島市著名商標、青島市隱形冠軍企業(yè)、青島市專精特新示范企業(yè)、青島市工業(yè)高溫余熱回收技術創(chuàng)新中心、國家專精特新小巨人、山東博士創(chuàng)新基地、山東省工程研究中心、山東省單項冠軍等。正在逐步走出一條獨具特色的自主創(chuàng)新發(fā)展之路。
2、《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》的政策發(fā)布對公司有什么影響?
答:該政策中要求的“實施設備更新行動”將會對公司帶來正向影響。
該行動要求推進重點行業(yè)設備更新改造，鼓勵淘汰落后產能，推動產業(yè)向高端化、智能化、綠色化發(fā)展，提升公司產業(yè)核心競爭力；圍繞推進新型工業(yè)化，以節(jié)能降碳、超低排放、安全生產、數字化轉型、智能化升級為重要方向，聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業(yè)，大力推動生產設備、用能設備、發(fā)輸配電設備等更新和技術改造。加快推廣能效達到先進水平和節(jié)能水平的用能設備，分行業(yè)分領域實施節(jié)能降碳改造。嚴格落實能耗、排放、安全等強制性標準和設備淘汰目錄要求，依法依規(guī)淘汰不達標設備。
公司在高溫換熱領域有優(yōu)勢技術，公司的節(jié)能換熱裝備可直接對化工、能源、冶金及固廢處理等領域生產過程中產生的高溫煙氣，進行熱能的高效回收利用，并返回系統(tǒng)強化生產反應。從而，為客戶實現有效的節(jié)約能源和原材料，減少碳排放，為企業(yè)降本增效。該政策的發(fā)布有望推動公司下游行業(yè)進行設備更新，選擇更高效的節(jié)能換熱設備。
3、請介紹下公司目前在手訂單情況？
答:公司目前在手訂單充足，截至2023年末，公司在手未確認收入訂單5.00億元，同比增長47.50%，其中海外項目訂單2.70億元，占比54.02%。
4、公司未確認收入訂單中行業(yè)分布是怎樣的結構？增速情況如何？
答:公司業(yè)務主要聚焦于各類化工相關行業(yè)，設備類型包括反應器、換熱器、容器、干燥設備、除塵設備等各種過程裝備。公司自2021年至2023年，在手訂單保持較高的增速。
5、公司產品的更新周期是多少？
答:公司定制化壓力容器遵循國際或國內標準設計，設計壽命一般為8-12年；公司超高溫換熱設備由于設備回收能效高，但運行工況苛刻，更新周期根據下游公司具體工藝的不同和應用情況的不同而有所差異，一般約為3-8年。
6、公司2023年底及一季度的合同負債較高的原因是什么？
答:主要原因在于公司與下游客戶的合同設有預付款，截止2023年底及一季度，公司在手未交付訂單充足，因此根據合同條款預收客戶預付款增加所致。
7、公司成本構成中原材料占比大概為40%~50%，原材料價格波動對公司影響如何？
答:公司采用“以銷定產”的運營模式，同時采用“成本+基礎利潤率+競爭比價/談判”的定價模式，在定價和合同談判過程中會充分考慮原材料價格波動，合同簽訂后會及時采購原材料，降低原材料價格波動的影響；同時公司推動與關鍵客戶建立戰(zhàn)略性框架協(xié)議的合作模式，協(xié)議中約定主要材料價格區(qū)間，如果原材料價格波動超過一定比例，將相應調整銷售價格。
8、請介紹一下公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略？
答:公司將緊抓“雙碳”戰(zhàn)略機遇，秉持“成就員工，服務客戶，回報股東，造福社會”的企業(yè)宗旨，聚焦節(jié)能環(huán)保和清潔能源領域，從市場需求和客戶痛點出發(fā)，以改進與創(chuàng)新貫穿企業(yè)經營的重要方面，致力于為客戶提供高效益、高品質、高性能、高技術、高標準的產品和優(yōu)質燃燒與傳熱節(jié)能解決方案，堅持走可持續(xù)發(fā)展的道路，踐行“為人類創(chuàng)造綠色低碳生態(tài)環(huán)境”的企業(yè)使命。
公司將在穩(wěn)固傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)領先地位的基礎上，積極開拓污泥處理、煤炭清潔利用、廢舊輪胎裂解處理等涉及高溫余熱回收及可持續(xù)發(fā)展相關領域的外延應用場景，發(fā)揮“保齡球效應”，借助與各行業(yè)頭部企業(yè)、一流研發(fā)機構的合作機會，推廣應用公司在高溫換熱領域的先進技術，發(fā)揮產品應用在新行業(yè)的示范效應，為迅速打開新的市場和業(yè)績進一步的增長奠定基礎。
公司將繼續(xù)堅定的執(zhí)行“國際化”戰(zhàn)略，考慮選擇合適的海外國家設立外延機構，圍繞公司高端裝備技術的優(yōu)勢，加強各行業(yè)海外市場推廣力度；繼續(xù)強化公司提供系統(tǒng)化解決方案的能力，由單一的設備供應商轉型為成套解決方案的供應商；持續(xù)增加公司產能，打破現有的產能限制；繼續(xù)增加人才引進和員工培養(yǎng)的投入，面向國際化市場競爭。
9、公司的現有產能如何，對未來公司業(yè)務的增長是否有影響？
答:現有產能狀況存在可突破空間，為應對下游產業(yè)不斷增長的需求，2024年，公司將加快推進“節(jié)能裝備生產線技術改造項目”建設；同時，公司于2024年3月26日取得膠州市自然資源和規(guī)劃局出具的《中華人民共和國不動產權證書》，該塊土地使用權是為進一步擴大產能，滿足未來業(yè)務發(fā)展對生產經營場地的需要。未來，公司將加快擴產進度，加速釋放產能，綜合提升公司業(yè)務規(guī)模和盈利水平。
10、公司在炭黑行業(yè)的市場地位如何？請介紹下炭黑行業(yè)未來產能情況，國內外分別占比多少？
答:炭黑行業(yè)因其細分產品結構類型多、應用領域廣泛等方面的特點，公司在該領域所能提供的產品尚無專業(yè)機構進行公開的市場統(tǒng)計。但是，公司在技術研發(fā)、市場、資質等方面與競爭對手相比均有一定的優(yōu)勢，在國際上屬于第一梯隊的行業(yè)地位，在國際國內市場均有極高的市場占有率。在國內，公司是黑貓股份（002068）、龍星化工（002442）、金能科技（603113）、永東股份（002753）、蘇州寶化等公司的專用生產裝備配套供應商。同時，公司產品出口至美國、加拿大、德國、法國、意大利、巴西、印度、日本、韓國等30多個國家和地區(qū)，擁有全球銷售網絡及合作伙伴，是美國卡博特、德國歐勵隆、印度博拉等跨國公司的全球工廠設備配套供應商，同時全球產能前十大炭黑生產商均為公司客戶。