德固特（300950.SZ）2024年5月10日發(fā)布消息稱，2024年5月10日德固特接受招商基金管理有限公司等機構(gòu)調(diào)研，總經(jīng)理：劉汝剛；副總經(jīng)理、董事會秘書：宋超；副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)：高琳琳參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。
調(diào)研機構(gòu)詳情如下：
莫凡/招商基金管理有限公司；王浩然/東北電新；鮮峰/常春藤資本；由亞冬/財通證券；蔣函希/中信證券；曹新強/中泰證券等機構(gòu)。
調(diào)研主要內(nèi)容：
1、公司介紹
公司是一家集設(shè)計、研發(fā)、制造、檢驗、銷售、服務(wù)于一體，面向化工、能源、冶金、固廢處理等領(lǐng)域，為全球客戶提供清潔燃燒與傳熱節(jié)能解決方案，同時接受專用裝備定制造。目前注冊資本1.5048億元人民幣?，F(xiàn)有員工560余人，雙語工程師115人。擁有工廠3處，均位于青島。
公司通過自主研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，目前在手有效專利125項，軟件著作權(quán)3項，歐盟專利2項，參與國家標(biāo)準(zhǔn)6項，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)1項。國內(nèi)或山東省首臺（套）重大技術(shù)裝備項目產(chǎn)品7項。通過多年努力和國際化戰(zhàn)略實施，公司產(chǎn)品遠銷亞洲、歐洲、美洲、大洋洲、非洲等30多個國家和地區(qū)，為國際行業(yè)龍頭客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。
公司具有高端制造水平和完整的生產(chǎn)體系，擁有壓力容器設(shè)計資質(zhì)、A級鍋爐制造資質(zhì)、A1/A2級壓力容器設(shè)計、制造資質(zhì)取得了美國機械工程師協(xié)會（ASME）“U”（壓力容器）設(shè)計制造授權(quán)證書、“S”（動力鍋爐）設(shè)計制造授權(quán)證書以及美國鍋爐及壓力容器檢驗師協(xié)會（NBBI）NB授權(quán)認證書，歐盟PED管理體系認證模式H/H1證書；公司通過法國BVISO9001質(zhì)量管理體系、ISO14001環(huán)境管理體系及ISO45001職業(yè)健康安全管理體系認證、AEO海關(guān)高級認證、4A級標(biāo)準(zhǔn)化良好行為認證、兩化融合管理體系認證等資質(zhì)。
公司先后取得山東省節(jié)能環(huán)保示范企業(yè)、山東省炭黑節(jié)能裝備工程技術(shù)研中心、山東省專利明星企業(yè)、山東省企業(yè)技術(shù)中心、山東省工業(yè)設(shè)計中心、清華大學(xué)社會實踐基地、山東理工大學(xué)產(chǎn)學(xué)研基地、青島科技大學(xué)熱能實驗室、山東省著名商標(biāo)、山東省名牌產(chǎn)品、青島市名牌、青島市著名商標(biāo)、青島市隱形冠軍企業(yè)、青島市專精特新示范企業(yè)、青島市工業(yè)高溫余熱回收技術(shù)創(chuàng)新中心、國家專精特新小巨人、山東博士創(chuàng)新基地、山東省工程研究中心、山東省單項冠軍等。正在逐步走出一條獨具特色的自主創(chuàng)新發(fā)展之路。
2、《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》的政策發(fā)布對公司有什么影響?
答:該政策中要求的“實施設(shè)備更新行動”將會對公司帶來正向影響。
該行動要求推進重點行業(yè)設(shè)備更新改造，鼓勵淘汰落后產(chǎn)能，推動產(chǎn)業(yè)向高端化、智能化、綠色化發(fā)展，提升公司產(chǎn)業(yè)核心競爭力；圍繞推進新型工業(yè)化，以節(jié)能降碳、超低排放、安全生產(chǎn)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化升級為重要方向，聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業(yè)，大力推動生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造。加快推廣能效達到先進水平和節(jié)能水平的用能設(shè)備，分行業(yè)分領(lǐng)域?qū)嵤┕?jié)能降碳改造。嚴格落實能耗、排放、安全等強制性標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)備淘汰目錄要求，依法依規(guī)淘汰不達標(biāo)設(shè)備。
公司在高溫換熱領(lǐng)域有優(yōu)勢技術(shù)，公司的節(jié)能換熱裝備可直接對化工、能源、冶金及固廢處理等領(lǐng)域生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的高溫?zé)煔?，進行熱能的高效回收利用，并返回系統(tǒng)強化生產(chǎn)反應(yīng)。從而，為客戶實現(xiàn)有效的節(jié)約能源和原材料，減少碳排放，為企業(yè)降本增效。該政策的發(fā)布有望推動公司下游行業(yè)進行設(shè)備更新，選擇更高效的節(jié)能換熱設(shè)備。
3、請介紹下公司目前在手訂單情況？
答:公司目前在手訂單充足，截至2023年末，公司在手未確認收入訂單5.00億元，同比增長47.50%，其中海外項目訂單2.70億元，占比54.02%。
4、公司未確認收入訂單中行業(yè)分布是怎樣的結(jié)構(gòu)？增速情況如何？
答:公司業(yè)務(wù)主要聚焦于各類化工相關(guān)行業(yè)，設(shè)備類型包括反應(yīng)器、換熱器、容器、干燥設(shè)備、除塵設(shè)備等各種過程裝備。公司自2021年至2023年，在手訂單保持較高的增速。
5、公司產(chǎn)品的更新周期是多少？
答:公司定制化壓力容器遵循國際或國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計，設(shè)計壽命一般為8-12年；公司超高溫換熱設(shè)備由于設(shè)備回收能效高，但運行工況苛刻，更新周期根據(jù)下游公司具體工藝的不同和應(yīng)用情況的不同而有所差異，一般約為3-8年。
6、公司2023年底及一季度的合同負債較高的原因是什么？
答:主要原因在于公司與下游客戶的合同設(shè)有預(yù)付款，截止2023年底及一季度，公司在手未交付訂單充足，因此根據(jù)合同條款預(yù)收客戶預(yù)付款增加所致。
7、公司成本構(gòu)成中原材料占比大概為40%~50%，原材料價格波動對公司影響如何？
答:公司采用“以銷定產(chǎn)”的運營模式，同時采用“成本+基礎(chǔ)利潤率+競爭比價/談判”的定價模式，在定價和合同談判過程中會充分考慮原材料價格波動，合同簽訂后會及時采購原材料，降低原材料價格波動的影響；同時公司推動與關(guān)鍵客戶建立戰(zhàn)略性框架協(xié)議的合作模式，協(xié)議中約定主要材料價格區(qū)間，如果原材料價格波動超過一定比例，將相應(yīng)調(diào)整銷售價格。
8、請介紹一下公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略？
答:公司將緊抓“雙碳”戰(zhàn)略機遇，秉持“成就員工，服務(wù)客戶，回報股東，造福社會”的企業(yè)宗旨，聚焦節(jié)能環(huán)保和清潔能源領(lǐng)域，從市場需求和客戶痛點出發(fā)，以改進與創(chuàng)新貫穿企業(yè)經(jīng)營的重要方面，致力于為客戶提供高效益、高品質(zhì)、高性能、高技術(shù)、高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)燃燒與傳熱節(jié)能解決方案，堅持走可持續(xù)發(fā)展的道路，踐行“為人類創(chuàng)造綠色低碳生態(tài)環(huán)境”的企業(yè)使命。
公司將在穩(wěn)固傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)領(lǐng)先地位的基礎(chǔ)上，積極開拓污泥處理、煤炭清潔利用、廢舊輪胎裂解處理等涉及高溫余熱回收及可持續(xù)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域的外延應(yīng)用場景，發(fā)揮“保齡球效應(yīng)”，借助與各行業(yè)頭部企業(yè)、一流研發(fā)機構(gòu)的合作機會，推廣應(yīng)用公司在高溫換熱領(lǐng)域的先進技術(shù)，發(fā)揮產(chǎn)品應(yīng)用在新行業(yè)的示范效應(yīng)，為迅速打開新的市場和業(yè)績進一步的增長奠定基礎(chǔ)。
公司將繼續(xù)堅定的執(zhí)行“國際化”戰(zhàn)略，考慮選擇合適的海外國家設(shè)立外延機構(gòu)，圍繞公司高端裝備技術(shù)的優(yōu)勢，加強各行業(yè)海外市場推廣力度；繼續(xù)強化公司提供系統(tǒng)化解決方案的能力，由單一的設(shè)備供應(yīng)商轉(zhuǎn)型為成套解決方案的供應(yīng)商；持續(xù)增加公司產(chǎn)能，打破現(xiàn)有的產(chǎn)能限制；繼續(xù)增加人才引進和員工培養(yǎng)的投入，面向國際化市場競爭。
9、公司的現(xiàn)有產(chǎn)能如何，對未來公司業(yè)務(wù)的增長是否有影響？
答:現(xiàn)有產(chǎn)能狀況存在可突破空間，為應(yīng)對下游產(chǎn)業(yè)不斷增長的需求，2024年，公司將加快推進“節(jié)能裝備生產(chǎn)線技術(shù)改造項目”建設(shè)；同時，公司于2024年3月26日取得膠州市自然資源和規(guī)劃局出具的《中華人民共和國不動產(chǎn)權(quán)證書》，該塊土地使用權(quán)是為進一步擴大產(chǎn)能，滿足未來業(yè)務(wù)發(fā)展對生產(chǎn)經(jīng)營場地的需要。未來，公司將加快擴產(chǎn)進度，加速釋放產(chǎn)能，綜合提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平。
10、公司在炭黑行業(yè)的市場地位如何？請介紹下炭黑行業(yè)未來產(chǎn)能情況，國內(nèi)外分別占比多少？
答:炭黑行業(yè)因其細分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類型多、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛等方面的特點，公司在該領(lǐng)域所能提供的產(chǎn)品尚無專業(yè)機構(gòu)進行公開的市場統(tǒng)計。但是，公司在技術(shù)研發(fā)、市場、資質(zhì)等方面與競爭對手相比均有一定的優(yōu)勢，在國際上屬于第一梯隊的行業(yè)地位，在國際國內(nèi)市場均有極高的市場占有率。在國內(nèi)，公司是黑貓股份（002068）、龍星化工（002442）、金能科技（603113）、永東股份（002753）、蘇州寶化等公司的專用生產(chǎn)裝備配套供應(yīng)商。同時，公司產(chǎn)品出口至美國、加拿大、德國、法國、意大利、巴西、印度、日本、韓國等30多個國家和地區(qū)，擁有全球銷售網(wǎng)絡(luò)及合作伙伴，是美國卡博特、德國歐勵隆、印度博拉等跨國公司的全球工廠設(shè)備配套供應(yīng)商，同時全球產(chǎn)能前十大炭黑生產(chǎn)商均為公司客戶。