界面新聞?dòng)浾?| 牛其昌
業(yè)績(jī)連續(xù)三年大幅虧損且呈不斷擴(kuò)大之勢(shì)，一季度資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)95%，美晨生態(tài)（300237.SZ）遭深交所出具年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，要求其對(duì)多達(dá)14項(xiàng)問(wèn)題在月底之前作出回應(yīng)。
5月15日晚間，深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部對(duì)美晨生態(tài)下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢(xún)函，指出公司業(yè)績(jī)已連續(xù)三年虧損，尤其是旗下園林業(yè)務(wù)近三年連續(xù)虧損且虧損金額持續(xù)加大。
在此背景下，美晨生態(tài)報(bào)告期末資產(chǎn)負(fù)債率已攀升至94.09%，短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)33.87億元，而公司賬上的貨幣資金僅有4.07億元，且其中受限貨幣資金3.65億元。
作為一家具有濰坊國(guó)資背景的上市公司，美晨生態(tài)近年來(lái)股價(jià)一直在一兩元附近徘徊，其背后是公司園林主營(yíng)業(yè)務(wù)羸弱，債務(wù)纏身。如今隨著年報(bào)的發(fā)布，公司再次引發(fā)了監(jiān)管關(guān)注。
園林業(yè)務(wù)拖累業(yè)績(jī)
公開(kāi)資料顯示，美晨生態(tài)總部位于山東諸城，主營(yíng)業(yè)務(wù)分為車(chē)用非輪胎橡膠制品、園林生態(tài)業(yè)務(wù)兩大板塊。截至今年一季度末，控股股東濰坊市國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司持股比例21.62%，實(shí)控人系濰坊市國(guó)資委。
根據(jù)美晨生態(tài)4月19日披露的年報(bào)顯示，公司報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.84億元，同比增長(zhǎng)23.20%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-13.91億元，已連續(xù)三年虧損。
值得一提的是，負(fù)責(zé)審計(jì)的永拓會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)美晨生態(tài)出具了有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。
具體分業(yè)務(wù)來(lái)看，美晨生態(tài)去年汽車(chē)配件業(yè)務(wù)收入為13.38億元，同比增長(zhǎng)48.44%，毛利率為16.33%；園林業(yè)務(wù)收入為2.78億元，同比下降35.44%，毛利率為-44.76%，較2022年下降26.76個(gè)百分點(diǎn)。
針對(duì)“拉胯”的園林業(yè)務(wù)，深交所要求美晨生態(tài)結(jié)合園林市場(chǎng)需求變化、招投標(biāo)、項(xiàng)目獲取、前期項(xiàng)目執(zhí)行等情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)公司園林業(yè)務(wù)收入大幅下滑的原因，收入變動(dòng)趨勢(shì)是否與同行業(yè)可比公司一致。
此外，還要求其結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、園林業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、項(xiàng)目工期、收入變動(dòng)、成本費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)等因素，說(shuō)明報(bào)告期園林業(yè)務(wù)毛利率為負(fù)值且大幅下滑的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司變動(dòng)情況一致，相關(guān)收入確認(rèn)及成本費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)是否準(zhǔn)確，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定。
針對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，深交所也表達(dá)了重點(diǎn)關(guān)注。界面新聞注意到，此次會(huì)計(jì)師事務(wù)所強(qiáng)調(diào)的事項(xiàng)主要涉及的仍是園林業(yè)務(wù)板塊。
據(jù)了解，美晨生態(tài)的全資子公司杭州賽石園林集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“賽石園林”）近三年連續(xù)虧損且虧損金額持續(xù)加大，2021年至2023年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為-3.7億元、-11.28億元、-12.85億元，截至期末賽石園林累計(jì)未分配利潤(rùn)為-23.56億元，歸屬于上市公司的股東權(quán)益為-7.91億元。
在此背景下，截至2023年12月31日，賽石園林等借款主體已出現(xiàn)有息負(fù)債逾期的情形，上市公司及控股股東濰坊市國(guó)有資產(chǎn)投資控股有限公司已制定化債方案。
由于賽石園林持續(xù)虧損金額較大，且園林綠化施工行業(yè)整體處于下行趨勢(shì)中，為擺脫園林業(yè)務(wù)的拖累，美晨生態(tài)干脆打算剝離賽石園林以減少虧損，未來(lái)則主要聚焦于非輪胎橡膠制品行業(yè)。
4月19日，美晨生態(tài)披露《重大資產(chǎn)出售預(yù)案》稱(chēng)，“公司擬在產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所掛牌出售賽石園林100%股權(quán)，目前產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所尚未披露相關(guān)掛牌信息。”在美晨生態(tài)看來(lái)，若本次資產(chǎn)出售順利完成，預(yù)期上市公司業(yè)績(jī)將出現(xiàn)較大改觀。
對(duì)此，深交所要求美晨生態(tài)說(shuō)明擬出售賽石園林100%股權(quán)的后續(xù)安排及截至回函日的進(jìn)展，本次交易對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況等方面可能產(chǎn)生的影響，并及時(shí)、充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，還要求其說(shuō)明前述有息負(fù)債逾期的具體情況，包括但不限于借款主體、交易對(duì)方、借款時(shí)間及金額、到期時(shí)間、逾期金額、截至回函日的還款情況，相關(guān)債務(wù)逾期對(duì)公司的具體影響，“化債方案”的具體內(nèi)容及可行性，并及時(shí)、充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
5月15日，談及園林業(yè)務(wù)下一步的規(guī)劃，美晨生態(tài)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上透露，“放棄以前單純追求業(yè)務(wù)產(chǎn)值規(guī)模，改為產(chǎn)值規(guī)模和回款并重、回款優(yōu)先的經(jīng)營(yíng)思路，以收定支，逐步償還有息債務(wù)，減輕債務(wù)壓力。對(duì)于現(xiàn)有未完工項(xiàng)目，以抓完工，促回款為主；對(duì)于新接單項(xiàng)目，以回款有保障的項(xiàng)目為原則，重點(diǎn)做有專(zhuān)項(xiàng)資金保障的項(xiàng)目和央企分包的項(xiàng)目”。
此外，賽石園林股權(quán)出售完成后，公司將進(jìn)一步聚焦汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)發(fā)展，同時(shí)未來(lái)公司不排除通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者、注入新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的方式，進(jìn)一步提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。
出現(xiàn)債務(wù)逾期
需要注意的是，債務(wù)纏身的美晨生態(tài)近年來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率也節(jié)節(jié)攀升，截至今年一季度末已高達(dá)95%，且已出現(xiàn)債務(wù)逾期。
2023年年報(bào)顯示，美晨生態(tài)報(bào)告期末資產(chǎn)負(fù)債率為94.09%；短期借款及一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)高達(dá)33.87億元，長(zhǎng)期借款余額8.21億元，而貨幣資金余額僅有4.07億元，且其中受限貨幣資金3.65億元。
基于此，美晨生態(tài)4月19日披露的《關(guān)于公司部分債務(wù)逾期的公告》顯示，截至今年4月17日，公司及子公司在銀行、融資租賃公司等金融機(jī)構(gòu)的逾期債務(wù)合計(jì)5183.77萬(wàn)元，超過(guò)公司2023年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%。
美晨生態(tài)對(duì)此表示，“公司在尊重和充分考慮包括公司合法利益在內(nèi)的各方利益的基礎(chǔ)上，已與上述各方主動(dòng)對(duì)接、積極協(xié)商、密切溝通，并針對(duì)性制定了穩(wěn)妥解決方案。后續(xù)，公司將通過(guò)大力拓展新客戶(hù)、新渠道，增加經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)；綜合運(yùn)用多種措施強(qiáng)化工程項(xiàng)目資金回收；出租出售相關(guān)資產(chǎn)；有力有序適度擴(kuò)大融資增量等方式解決短期性流動(dòng)資金壓力?！?/span>
與此同時(shí)，由于債務(wù)逾期，美晨生態(tài)稱(chēng)“可能將面臨支付由此產(chǎn)生的相關(guān)違約金、滯納金等費(fèi)用，因債務(wù)逾期也可能將面臨訴訟、仲裁等風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定的影響”。
針對(duì)上述債務(wù)逾期等情況，深交所要求公司說(shuō)明受限貨幣資金存放地點(diǎn)及受限原因，是否存在凍結(jié)、劃扣風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合行業(yè)環(huán)境、公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況、長(zhǎng)短期借款規(guī)模等因素，說(shuō)明已逾期債務(wù)的償還情況，逾期債務(wù)規(guī)模是否擴(kuò)大，目前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及現(xiàn)金流狀況能否支持公司日常運(yùn)轉(zhuǎn)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大不確定性及判斷依據(jù)。
在5月15日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，美晨生態(tài)表示，公司下一步會(huì)加大應(yīng)收賬款催收力度，在合理控制負(fù)債規(guī)模的前提下逐步壓降融資總額，實(shí)現(xiàn)對(duì)高成本融資項(xiàng)目、短期限融資項(xiàng)目的置換，以時(shí)間換空間，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。