記者｜張喬遇

5月16日，深交所向三川智慧（300066.SZ）及公司董事長(zhǎng)李建林、總經(jīng)理李強(qiáng)祖、財(cái)務(wù)總監(jiān)童為民發(fā)出監(jiān)管函。次日，三川智慧再收江西證監(jiān)局警示函。

此次事件起因于三川智慧子公司贛州天和永磁材料有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“天和永磁”）在2023年度被發(fā)現(xiàn)的會(huì)計(jì)差錯(cuò)。自查結(jié)果顯示，天和永磁在2023年度存在不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易，并錯(cuò)誤地將未實(shí)質(zhì)取得商品控制權(quán)的稀土氧化物貿(mào)易按總額法確認(rèn)了收入。

因此，三川智慧對(duì)2023年1-9月的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行了會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入減少2.21億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的12.69%，同時(shí)凈利潤(rùn)也減少了826.26萬(wàn)元，占當(dāng)期披露凈利潤(rùn)的4.84%。

由于信息披露不準(zhǔn)確，三川智慧違反了相關(guān)法規(guī)，其董事長(zhǎng)、總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)被認(rèn)定為主要責(zé)任人。根據(jù)法規(guī)，江西證監(jiān)局對(duì)三川智慧采取了警示函的監(jiān)管措施，并將此記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

子公司系兩年前收購(gòu)而來(lái)

三川智慧的2021年經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)包括以智能水表特別是物聯(lián)網(wǎng)水表為核心產(chǎn)品的各類(lèi)水表、水務(wù)管理應(yīng)用系統(tǒng)等。三川智慧于2022年收購(gòu)天和永磁，收購(gòu)前，三川智慧收入已經(jīng)連續(xù)兩年下滑。

出于改善上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿?/span>，以及進(jìn)一步布局稀土資源回收利用業(yè)行業(yè)等目的，三川智慧2022年6月29日以自有資金購(gòu)買(mǎi)陳久昌、周鋼華和舒金澄合計(jì)持有的天和永磁67.00%股權(quán)。

天和永磁原為陳久昌、周鋼華、舒金澄與中國(guó)南方稀土集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)‘南方稀土’）共同持股。該次交易完成后，天和永磁成為三川智慧控股子公司，并納入合并報(bào)表范圍。

根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，經(jīng)收益法評(píng)估標(biāo)的天和永磁全部權(quán)益價(jià)值為3.29億元，相較于對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)增值率364.37%，增值較高。經(jīng)雙方協(xié)商，該次交易作價(jià)確定為2.14億元。

值得注意的是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定了業(yè)績(jī)對(duì)賭條款，陳久昌、周鋼華、舒金澄承諾天和永磁2022年、2023年和2024年實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)后的實(shí)際凈利潤(rùn)分別不低于人民幣3600萬(wàn)元、4100萬(wàn)元和4600萬(wàn)元，三年累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)不低于1.23億元。在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)，保持標(biāo)的公司現(xiàn)有管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，在標(biāo)的公司董事會(huì)授權(quán)下負(fù)責(zé)天和永磁經(jīng)營(yíng)管理工作。

倘若天和永磁經(jīng)具有任一會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)觸發(fā)下列條件之一的，業(yè)績(jī)承諾方需承擔(dān)向上市公司逐年補(bǔ)償義務(wù)，即2022年度實(shí)現(xiàn)實(shí)際凈利潤(rùn)低于承諾指標(biāo)的90%；2022年度及2023年度累計(jì)實(shí)現(xiàn)實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到兩年累計(jì)承諾凈利潤(rùn)的90%；2022年、2023年、2024年三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到累計(jì)承諾凈利潤(rùn)的100%。

此外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中還包含了股權(quán)回購(gòu)的相關(guān)條款，這些條款規(guī)定了在某些特定情況下，上市公司有權(quán)要求交易對(duì)方回購(gòu)其持有的全部股權(quán)。

業(yè)績(jī)承諾未達(dá)標(biāo)

天和永磁是一家專(zhuān)業(yè)從事釹鐵硼廢料的回收加工及受托加工業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，其通過(guò)對(duì)磁體材料生產(chǎn)加工過(guò)程中產(chǎn)生的油泥、邊角料、殘次品作為生產(chǎn)原料，提取釹鐵硼廢料中的稀土元素，產(chǎn)品包括氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鐠、氧化鈥、氧化釓以及氧化鋱等稀土氧化物。

2022年至2023年期間，天和永磁累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)為5711.15萬(wàn)元，業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)率僅為74.17%，未達(dá)到承諾的90%，觸發(fā)了業(yè)績(jī)補(bǔ)償條款。同時(shí)，2023年業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)率僅為55.80%，且稀土氧化物市場(chǎng)價(jià)格跌幅未超過(guò)上年度的50%，還觸發(fā)了股權(quán)回購(gòu)條款。

主要原因在于2023年稀土氧化物價(jià)格的持續(xù)下跌，主流產(chǎn)品氧化鐠釹的均價(jià)從年初的70多萬(wàn)元/噸下跌到年底的40余萬(wàn)元/噸。三川智慧指出，這極大地增加了標(biāo)的轉(zhuǎn)讓方完成業(yè)績(jī)承諾的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

為了改善業(yè)績(jī)，天和永磁嘗試通過(guò)稀土氧化物貿(mào)易業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)。但自查顯示，部分貿(mào)易業(yè)務(wù)毛利率異常，且存在供應(yīng)商與客戶(hù)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，缺乏商業(yè)實(shí)質(zhì)。這些交易累計(jì)涉及采購(gòu)金額7173.63萬(wàn)元，銷(xiāo)售金額8766.02萬(wàn)元，形成毛利1592.39萬(wàn)元。

整改后，周鋼華不再擔(dān)任三川智慧董事長(zhǎng)、法定代表人，陳久昌不再擔(dān)任三川智慧副董事長(zhǎng)職務(wù)，周鋼華、陳久昌不再直接參與三川智慧經(jīng)營(yíng)管理。

值得注意的是，2024年一季度，三川智慧及其子公司天和永磁仍出現(xiàn)了虧損。財(cái)報(bào)顯示，2024年一季度，三川智慧實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.49億元，比上年減少15.56%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-582.46萬(wàn)元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。