界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
5月24日晚間,滬深交易所官網(wǎng)顯示,華安百聯(lián)消費(fèi)REIT和招商公路REIT的項(xiàng)目狀態(tài)已更新為“通過(guò)”,意味著又有兩單公募REITs獲批。同日,華夏大悅城購(gòu)物中心REIT已正式申報(bào)。
自2023年10月20日,證監(jiān)會(huì)文件指導(dǎo)將公募REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類(lèi)型拓展至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施。至此,已有華夏首創(chuàng)奧特萊斯REIT嘉實(shí)物美消費(fèi)REIT、華夏金茂購(gòu)物中心REIT、中金印力消費(fèi)REIT、華夏華潤(rùn)商業(yè)REIT這4只消費(fèi)類(lèi)REITs成立。
華安百聯(lián)消費(fèi)REIT為上海首單消費(fèi)類(lèi)REITs,基金管理人為華安基金,原始權(quán)益人為上海百聯(lián)集團(tuán)股份有限公司。該REIT底層資產(chǎn)為上海又一城購(gòu)物中心,建筑面積12.50萬(wàn)平方米。募集份額總額為10億份,擬募資約23.32億元。資料顯示,上述又一城購(gòu)物中心的年出租率歷史五年為95%以上,2020年以前,該項(xiàng)目歷史出租率均為100%。2023年以來(lái),項(xiàng)目整體處于恢復(fù)期。2023年度項(xiàng)目銷(xiāo)售額為10.75億元,營(yíng)業(yè)收入為2.53億元,較上一年度實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
華夏大悅城購(gòu)物中心REIT基金管理人為華夏基金,原始權(quán)益人為卓遠(yuǎn)地產(chǎn)(成都)有限公司,為大悅城控股集團(tuán)股份有限公司下屬控股子公司,實(shí)際控制人為中糧集團(tuán),該底層資產(chǎn)為華夏大悅城控股的成都大悅城。中糧集團(tuán)為中央直屬大型國(guó)有企業(yè),大悅城控股為旗下地產(chǎn)投資和管理平臺(tái),布局全國(guó)近40個(gè)核心一二線(xiàn)城市,總資產(chǎn)近2000億元。
招商公路REIT基金管理人為招商基金,原始權(quán)益人為招商局公路網(wǎng)絡(luò)科技控股股份有限公司。該項(xiàng)目底層資產(chǎn)為安徽省亳阜高速項(xiàng)目,據(jù)最新的反饋問(wèn)詢(xún)函顯示估值,該資產(chǎn)估值從42.81億元下調(diào)為37.75億元。
工銀瑞信基金參與的高速公路REITs項(xiàng)目工銀瑞信河北高速REIT也已于4月獲批。目前,共9只高速公路REITs已上市,發(fā)行規(guī)模487.63億元。
近期,華泰江蘇交控REIT、國(guó)金鐵建REIT、浙商滬杭甬REIT、華夏越秀高速、平安廣州廣河REIT、華夏中交建REIT這6只高速公路REITs項(xiàng)目發(fā)布了4月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示,各個(gè)REITs當(dāng)月高速路車(chē)流量和路費(fèi)收益均有所下行。然而,二級(jí)市場(chǎng)交易仍顯熱情,高速公路類(lèi)REITs為年內(nèi)漲勢(shì)整體居前。
此外,華夏特變電工新能源REIT和華泰寶灣物流REIT也于本月獲批。
今年以來(lái)公募REITs申報(bào)發(fā)行提速,目前還有多只產(chǎn)品處于問(wèn)詢(xún)反饋等階段,REITs市場(chǎng)未來(lái)將進(jìn)一步擴(kuò)容。
首批公募REITs已獲批三年,Wind數(shù)據(jù)顯示,截至當(dāng)前,已有36只公募REITs成立。截至2024年一季度末,36只公募REITs合計(jì)規(guī)模(首發(fā)+擴(kuò)募)為1248億元。
最新數(shù)據(jù)顯示,截至2023年末,保險(xiǎn)公司、產(chǎn)品和資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)持有超12億份公募REITs產(chǎn)品,同比增加超35%。公募FOF已將REITs納入投資范圍,截至一季度,目前有近六成公募FOF將REITs納入投資范圍,公募FOF持有REITs市值約4400萬(wàn)元,環(huán)比增長(zhǎng)超36%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,從資產(chǎn)性?xún)r(jià)比、政策面、資產(chǎn)供給端等角度考慮,公募REITs作為高分紅優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),具備較高的配置性?xún)r(jià)比,正在吸引更加多元的投資者參與投資。并且伴隨著我國(guó)“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)發(fā)力,公募REITs基本面有望迎來(lái)進(jìn)一步修復(fù),該類(lèi)資產(chǎn)的投資價(jià)值依然值得重視。
某公募REITs產(chǎn)品部門(mén)人士表示,債市利率中樞下行,“資產(chǎn)荒”下,非銀機(jī)構(gòu)配置壓力仍大,險(xiǎn)資資產(chǎn)欠配,REITs或成為以險(xiǎn)資為主的長(zhǎng)期資金的重要配置方向。然而,公募REITs目前發(fā)展階段中,還有資產(chǎn)范圍、資產(chǎn)估值、定價(jià)機(jī)制、交易架構(gòu)、管理職責(zé)和激勵(lì)機(jī)制以及稅收等方面的問(wèn)題,仍需深入探討、解決。