文|網(wǎng)經(jīng)社 吳夏雪
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺（DR.100EC.CN）獲悉，整體來看，京東營收規(guī)模最大，拼多多營收增速最快；拼多多凈利潤規(guī)模最大，快手凈利潤增速最快。在已公布的活躍用戶方面，阿里表示，88VIP會(huì)員數(shù)量為3500萬人，同比雙位數(shù)增長；快手日活為3.94億，同比增長5.2%。此外，在研發(fā)費(fèi)用方面，阿里規(guī)模最大，而拼多多則均是增速最快。
一、京東營收體量“老大哥”
國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，全國市場銷售保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，部分升級類商品需求持續(xù)釋放，服務(wù)消費(fèi)較快增長。其中，一季度實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長11.6%，增速比上年全年加快3.2個(gè)百分點(diǎn)。從“四巨頭”的營收數(shù)據(jù)中也可見一斑。
5月14日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2024財(cái)年Q4及全年業(yè)績，其中Q4（也就是2024年一季度）收入2218.74億元，同比增長6.57%。此外，截至2024年3月31日止季度內(nèi)，淘寶天貓商品交易總額（GMV）、訂單數(shù)均取得同比兩位數(shù)增長，88VIP會(huì)員數(shù)量突破3500萬人，同樣保持雙位數(shù)增長。受購買用戶數(shù)和交易頻次強(qiáng)勁增長帶動(dòng)，淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收932.16億元，同比增長4%，客戶管理費(fèi)（CMR）收入同比增長5%，全面超市場預(yù)期。
5月16日晚，京東集團(tuán)發(fā)布的一季報(bào)顯示，1至3月，京東集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)營收2600億元，同比增長7.04%。其中，京東零售營收2268.35億元，而去年同期營收為2123.58億元，同比增長6.82%。
5月22日，拼多多發(fā)布2024一季度財(cái)報(bào)，期內(nèi)營收868.12億元，同比增長130.66%。據(jù)財(cái)報(bào)解釋，營收增長主要由于在線營銷服務(wù)和交易服務(wù)的收入增加。分業(yè)務(wù)來看，來自在線營銷服務(wù)及其他服務(wù)的營收為424.562億元，同比增長56%。但更多的增長來自交易服務(wù)收入，該項(xiàng)營收為443.558億元，同比增長高達(dá)327%。
同日，快手發(fā)布2024年第一季度財(cái)報(bào)，快手一季度營收294.1億元，同比增長16.62%。此外，一季度，快手電商業(yè)務(wù)GMV同比增長28.2%至2881億元。在用戶側(cè)，電商月活躍買家同比增長22.4%至1.26億人，尤其是在2024年年貨節(jié)期間，買家數(shù)較上一年貨節(jié)增長超60%；供給側(cè)，月動(dòng)銷商家數(shù)同比增長約70%。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥認(rèn)為，從數(shù)據(jù)看來，拼多多仍然保持著營收和利潤的高增長。京東與阿里營收增速有所提升，但是不太顯著。京東利潤增長得到改善，阿里利潤增長承壓。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員陳虎東分析，幾家公司的營收規(guī)模雖然不盡相同，但是整體上保持增長態(tài)勢。阿里巴巴和京東是通過對整體業(yè)務(wù)的持續(xù)賦能，顯現(xiàn)出來比較高的增長態(tài)勢，通過數(shù)字戰(zhàn)略，在原來的基礎(chǔ)上優(yōu)化各項(xiàng)服務(wù)，所以兩家的賦能特點(diǎn)則是表現(xiàn)出在原來基礎(chǔ)設(shè)施的升級方面。效果也正在顯現(xiàn)。
“但是阿里巴巴和拼多多的直接營收還是來自于平臺的廣告費(fèi)和服務(wù)費(fèi)，京東則比較直接的來自于商品直接銷售，所以三家的商業(yè)模式還是不同的。而拼多多通過前期天量燒錢，搶占用戶心智的方式，重點(diǎn)攻城略地前端，進(jìn)而堆積起來大量的流量，到目前為止就是一個(gè)流量轉(zhuǎn)化的問題，且在前期針對農(nóng)業(yè)喊了很長時(shí)間，農(nóng)業(yè)其實(shí)也是天量流量入口。”陳虎東補(bǔ)充道。
“與這三大巨頭相比，快手的營收增速處于一個(gè)中等水平，營收294.08億元，高于預(yù)期的290.40億元，發(fā)展還是比較穩(wěn)健的。尤其是快手電商GMV同比增長28.2%達(dá)2881億元，并且?guī)?dòng)了其他服務(wù)收入。說明從去年四季度開始的逐步放開泛貨架場景的流量入口這一動(dòng)作有效。不過直播業(yè)務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了同比減少8.0%至86億元的情況，這可能與行業(yè)競爭激烈、用戶觀看習(xí)慣改變以及直播內(nèi)容創(chuàng)新不足等因素有關(guān)?！本W(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)中心網(wǎng)絡(luò)零售部高級分析師莫岱青這樣說到。
二、阿里凈利潤增長“掉隊(duì)”？
不過，四家公司的凈利潤增長態(tài)勢卻不盡相同，尤其是阿里巴巴，是唯一一家凈利潤下滑的企業(yè)。80后接管團(tuán)隊(duì)，阿里或許找到了發(fā)展的癥結(jié)所在，并且開始著手進(jìn)行改變，但想要真正從根本上改變困境，或許還有很長的路要走。
一季度阿里巴巴歸母凈利潤33.65億，同比下降85.77%。經(jīng)調(diào)整EBITA同比下降5%至239.69億元，主要是由于增加對電商業(yè)務(wù)的投入及授予菜鳥員工的留任激勵(lì)所致。
京東一季度歸母凈利潤71.3億元，同比增長13.88%。在非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤為89億元，同比增長17.2%。
一季度歸屬于拼多多普通股股東的凈利潤為279.978億元，同比增長246%。運(yùn)營利潤為259.737億元，同比增長275%。Non-GAAP運(yùn)營利潤為285.522億元，同比增長237%。
快手一季度凈利潤為41億元（去年同期虧損8.76億元），經(jīng)調(diào)整利潤凈額43.88億元，創(chuàng)下單季歷史新高。
從凈利潤規(guī)模來看，拼多多取得領(lǐng)先優(yōu)勢。對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員劉俊斌教授表示，拼多多的好增長可能和國內(nèi)平臺的轉(zhuǎn)型、深耕農(nóng)產(chǎn)品、海外平臺對新的“物美價(jià)廉”的需求迎合。
莊帥也認(rèn)為，一方面得益于高質(zhì)量消費(fèi)、高質(zhì)量供給與高質(zhì)量生態(tài)“三高”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)。另一方面則是全托管和半托管模式的跨境電商業(yè)務(wù)帶來的高增長。
不過，快手的凈利潤增速超越拼多多達(dá)571.82%。莫岱青稱，這一數(shù)據(jù)的大幅增長表明快手的盈利能力正在顯著提升，對于公司的未來發(fā)展具有積極的推動(dòng)作用。
四家公司中，僅阿里巴巴凈利潤下滑，幅度為85.77%。莫岱青表示，阿里凈利潤下滑幅度較大，其稱這是由于加大了對電商業(yè)務(wù)的投入、授予菜鳥員工的留任激勵(lì)以及投資的上市公司市值下降等因素。不過這也提醒阿里要更加關(guān)注未來的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，提高盈利能力。
三、誰更能吸引用戶？
自去年以來，“用戶體驗(yàn)”被越來越多的平臺提及并重視。就在5月中旬，快手高級副總裁、電商事業(yè)部兼商業(yè)化事業(yè)部負(fù)責(zé)人王劍偉在會(huì)上明確提出用戶為先的戰(zhàn)略，表示平臺將與商家攜手，進(jìn)一步優(yōu)化消費(fèi)者購物體驗(yàn)。5月16日，京東CEO許冉在業(yè)績電話會(huì)上表示，今年京東“618”的主題是“又好又便宜”，京東今年將進(jìn)一步回歸用戶購物體驗(yàn)的本質(zhì)。
去年9月12日，阿里巴巴集團(tuán)新任CEO吳泳銘發(fā)布全員信，宣布確立兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI驅(qū)動(dòng)。而拼多多則一直是“站位消費(fèi)者”，為了保護(hù)用戶，制定了包括“僅退款”在內(nèi)的機(jī)制。
細(xì)分到具體業(yè)務(wù)，阿里財(cái)報(bào)顯示，88VIP會(huì)員人數(shù)超3500萬，同比雙位數(shù)增長。自去年12月底開始，淘寶先后推出了僅退款政策、新疆地區(qū)包郵服務(wù)、先用后付、店鋪體驗(yàn)評分系統(tǒng)升級以及網(wǎng)頁版全面改造等一系列措施，全面優(yōu)化用戶體驗(yàn)。財(cái)報(bào)指出，阿里正對具價(jià)格競爭力的商品供應(yīng)、客戶服務(wù)、會(huì)員體系權(quán)益和技術(shù)等領(lǐng)域加大戰(zhàn)略性投入，旨在提升用戶體驗(yàn)，從而提高消費(fèi)者留存率，并提升購買頻次。
京東財(cái)報(bào)顯示，季度活躍用戶數(shù)已連續(xù)兩個(gè)季度保持同比雙位數(shù)加速增長，用戶的購物頻次、NPS（凈推薦值）和低線城市用戶數(shù)量顯著提升。季度活躍用戶數(shù)和用戶參與度的大幅提升來自于京東在用戶體驗(yàn)上的不斷創(chuàng)新升級。
拼多多也強(qiáng)調(diào)，一季度平臺持續(xù)推出年貨節(jié)、春節(jié)不打烊等讓利活動(dòng)，并聚焦“國貨潮牌”主題，優(yōu)選品質(zhì)農(nóng)貨和品牌好物傾斜補(bǔ)貼資源，豐富供給，從消費(fèi)和供給兩端扎實(shí)助力平臺用戶獲得實(shí)惠。
財(cái)報(bào)顯示，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別達(dá)到3.94億及6.97億，同比分別增長5.2%和6.6%，快手應(yīng)用的每位日活躍用戶日均使用時(shí)長達(dá)129.5分鐘，2024年一季度用戶總使用時(shí)長同比增長8.6%。
四家公司都越來越重視用戶體驗(yàn)。莊帥指出，拼多多通過農(nóng)產(chǎn)品和白牌產(chǎn)品牢牢抓住底線城市用戶，再通過百億補(bǔ)貼品牌產(chǎn)品鎖定高線用戶需求，和對品質(zhì)消費(fèi)有要求的底線用戶的消費(fèi)升級需求。京東加大采銷模式的低價(jià)促銷和直播，借助3C和家電品類鞏固用戶的低價(jià)心智，拓展服飾美妝家居農(nóng)產(chǎn)品品類，通過自建物流提升服務(wù)水平。阿里通過做減法專注天貓?zhí)詫毱脚_，通過天貓強(qiáng)化品牌消費(fèi)需求，通過淘寶拓展中小商家，豐富低客單價(jià)商品，鞏固服飾及美妝的優(yōu)勢品類，加強(qiáng)3C家電家居農(nóng)產(chǎn)品品類的拓展，強(qiáng)化內(nèi)容建設(shè)和加大直播電商投入。
劉俊斌則認(rèn)為，阿里、京東、拼多多均重視低價(jià)和用戶體驗(yàn)，符合市場需求，但這一波的低價(jià)，和原來的“物不美價(jià)廉”有本質(zhì)的不同，需要平臺準(zhǔn)確把握，需要對波行情的階段性、特殊性有清醒認(rèn)識。京東采用了大促銷、工廠電商等形式、阿里升格1688參戰(zhàn)，拼多多本來就是低價(jià)優(yōu)勢，但三家都要做細(xì)致工作，不能簡單應(yīng)對。
莫岱青補(bǔ)充到，快手的用戶活躍度不斷增長，并通過低價(jià)好物供給、上線銷售托管功能等不斷優(yōu)化購物體驗(yàn)，越來越注重用戶為先。一季度，快手的用戶使用時(shí)長同比增長8.6%。有了流量自然能有轉(zhuǎn)化，這也幫助快手電商GMV不斷提升。不過，盡管快手的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶數(shù)量有所增長，但增速已經(jīng)放緩。這可能意味著快手在吸引新用戶方面面臨挑戰(zhàn)，同時(shí)也需要更加注重提高用戶粘性和活躍度。
此外，據(jù)國內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)糾紛調(diào)解平臺“電訴寶”（315.100EC.CN）一季度投訴數(shù)據(jù)顯示，拼多多排在投訴榜第一，淘寶排在第二，京東位列第三，快手位列第七。這也提示這四家企業(yè)，要更注重用戶體驗(yàn)，關(guān)注售后服務(wù)。
隨著電商行業(yè)的不斷發(fā)展，各大平臺之間的競爭也將愈發(fā)激烈。然而，正是這樣的競爭，推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的進(jìn)步和創(chuàng)新。期待在未來，電商“四巨頭”能夠繼續(xù)發(fā)揮各自的優(yōu)勢，為消費(fèi)者帶來更加優(yōu)質(zhì)、多元化的購物體驗(yàn)，共同推動(dòng)電商行業(yè)的繁榮和發(fā)展。