文|網(wǎng)經(jīng)社 吳夏雪
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺（DR.100EC.CN）獲悉，整體來看，京東營收規(guī)模最大，拼多多營收增速最快；拼多多凈利潤規(guī)模最大，快手凈利潤增速最快。在已公布的活躍用戶方面，阿里表示，88VIP會員數(shù)量為3500萬人，同比雙位數(shù)增長；快手日活為3.94億，同比增長5.2%。此外，在研發(fā)費用方面，阿里規(guī)模最大，而拼多多則均是增速最快。
一、京東營收體量“老大哥”
國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度，全國市場銷售保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，部分升級類商品需求持續(xù)釋放，服務(wù)消費較快增長。其中，一季度實物商品網(wǎng)上零售額同比增長11.6%，增速比上年全年加快3.2個百分點。從“四巨頭”的營收數(shù)據(jù)中也可見一斑。
5月14日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2024財年Q4及全年業(yè)績，其中Q4（也就是2024年一季度）收入2218.74億元，同比增長6.57%。此外，截至2024年3月31日止季度內(nèi)，淘寶天貓商品交易總額（GMV）、訂單數(shù)均取得同比兩位數(shù)增長，88VIP會員數(shù)量突破3500萬人，同樣保持雙位數(shù)增長。受購買用戶數(shù)和交易頻次強(qiáng)勁增長帶動，淘天集團(tuán)實現(xiàn)營收932.16億元，同比增長4%，客戶管理費（CMR）收入同比增長5%，全面超市場預(yù)期。
5月16日晚，京東集團(tuán)發(fā)布的一季報顯示，1至3月，京東集團(tuán)共實現(xiàn)營收2600億元，同比增長7.04%。其中，京東零售營收2268.35億元，而去年同期營收為2123.58億元，同比增長6.82%。
5月22日，拼多多發(fā)布2024一季度財報，期內(nèi)營收868.12億元，同比增長130.66%。據(jù)財報解釋，營收增長主要由于在線營銷服務(wù)和交易服務(wù)的收入增加。分業(yè)務(wù)來看，來自在線營銷服務(wù)及其他服務(wù)的營收為424.562億元，同比增長56%。但更多的增長來自交易服務(wù)收入，該項營收為443.558億元，同比增長高達(dá)327%。
同日，快手發(fā)布2024年第一季度財報，快手一季度營收294.1億元，同比增長16.62%。此外，一季度，快手電商業(yè)務(wù)GMV同比增長28.2%至2881億元。在用戶側(cè)，電商月活躍買家同比增長22.4%至1.26億人，尤其是在2024年年貨節(jié)期間，買家數(shù)較上一年貨節(jié)增長超60%；供給側(cè)，月動銷商家數(shù)同比增長約70%。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥認(rèn)為，從數(shù)據(jù)看來，拼多多仍然保持著營收和利潤的高增長。京東與阿里營收增速有所提升，但是不太顯著。京東利潤增長得到改善，阿里利潤增長承壓。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員陳虎東分析，幾家公司的營收規(guī)模雖然不盡相同，但是整體上保持增長態(tài)勢。阿里巴巴和京東是通過對整體業(yè)務(wù)的持續(xù)賦能，顯現(xiàn)出來比較高的增長態(tài)勢，通過數(shù)字戰(zhàn)略，在原來的基礎(chǔ)上優(yōu)化各項服務(wù)，所以兩家的賦能特點則是表現(xiàn)出在原來基礎(chǔ)設(shè)施的升級方面。效果也正在顯現(xiàn)。
“但是阿里巴巴和拼多多的直接營收還是來自于平臺的廣告費和服務(wù)費，京東則比較直接的來自于商品直接銷售，所以三家的商業(yè)模式還是不同的。而拼多多通過前期天量燒錢，搶占用戶心智的方式，重點攻城略地前端，進(jìn)而堆積起來大量的流量，到目前為止就是一個流量轉(zhuǎn)化的問題，且在前期針對農(nóng)業(yè)喊了很長時間，農(nóng)業(yè)其實也是天量流量入口?！标惢|補(bǔ)充道。
“與這三大巨頭相比，快手的營收增速處于一個中等水平，營收294.08億元，高于預(yù)期的290.40億元，發(fā)展還是比較穩(wěn)健的。尤其是快手電商GMV同比增長28.2%達(dá)2881億元，并且?guī)恿似渌?wù)收入。說明從去年四季度開始的逐步放開泛貨架場景的流量入口這一動作有效。不過直播業(yè)務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了同比減少8.0%至86億元的情況，這可能與行業(yè)競爭激烈、用戶觀看習(xí)慣改變以及直播內(nèi)容創(chuàng)新不足等因素有關(guān)。”網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)中心網(wǎng)絡(luò)零售部高級分析師莫岱青這樣說到。
二、阿里凈利潤增長“掉隊”？
不過，四家公司的凈利潤增長態(tài)勢卻不盡相同，尤其是阿里巴巴，是唯一一家凈利潤下滑的企業(yè)。80后接管團(tuán)隊，阿里或許找到了發(fā)展的癥結(jié)所在，并且開始著手進(jìn)行改變，但想要真正從根本上改變困境，或許還有很長的路要走。
一季度阿里巴巴歸母凈利潤33.65億，同比下降85.77%。經(jīng)調(diào)整EBITA同比下降5%至239.69億元，主要是由于增加對電商業(yè)務(wù)的投入及授予菜鳥員工的留任激勵所致。
京東一季度歸母凈利潤71.3億元，同比增長13.88%。在非美國通用會計準(zhǔn)則下凈利潤為89億元，同比增長17.2%。
一季度歸屬于拼多多普通股股東的凈利潤為279.978億元，同比增長246%。運營利潤為259.737億元，同比增長275%。Non-GAAP運營利潤為285.522億元，同比增長237%。
快手一季度凈利潤為41億元（去年同期虧損8.76億元），經(jīng)調(diào)整利潤凈額43.88億元，創(chuàng)下單季歷史新高。
從凈利潤規(guī)模來看，拼多多取得領(lǐng)先優(yōu)勢。對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員劉俊斌教授表示，拼多多的好增長可能和國內(nèi)平臺的轉(zhuǎn)型、深耕農(nóng)產(chǎn)品、海外平臺對新的“物美價廉”的需求迎合。
莊帥也認(rèn)為，一方面得益于高質(zhì)量消費、高質(zhì)量供給與高質(zhì)量生態(tài)“三高”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)。另一方面則是全托管和半托管模式的跨境電商業(yè)務(wù)帶來的高增長。
不過，快手的凈利潤增速超越拼多多達(dá)571.82%。莫岱青稱，這一數(shù)據(jù)的大幅增長表明快手的盈利能力正在顯著提升，對于公司的未來發(fā)展具有積極的推動作用。
四家公司中，僅阿里巴巴凈利潤下滑，幅度為85.77%。莫岱青表示，阿里凈利潤下滑幅度較大，其稱這是由于加大了對電商業(yè)務(wù)的投入、授予菜鳥員工的留任激勵以及投資的上市公司市值下降等因素。不過這也提醒阿里要更加關(guān)注未來的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，提高盈利能力。
三、誰更能吸引用戶？
自去年以來，“用戶體驗”被越來越多的平臺提及并重視。就在5月中旬，快手高級副總裁、電商事業(yè)部兼商業(yè)化事業(yè)部負(fù)責(zé)人王劍偉在會上明確提出用戶為先的戰(zhàn)略，表示平臺將與商家攜手，進(jìn)一步優(yōu)化消費者購物體驗。5月16日，京東CEO許冉在業(yè)績電話會上表示，今年京東“618”的主題是“又好又便宜”，京東今年將進(jìn)一步回歸用戶購物體驗的本質(zhì)。
去年9月12日，阿里巴巴集團(tuán)新任CEO吳泳銘發(fā)布全員信，宣布確立兩大戰(zhàn)略重心：用戶為先、AI驅(qū)動。而拼多多則一直是“站位消費者”，為了保護(hù)用戶，制定了包括“僅退款”在內(nèi)的機(jī)制。
細(xì)分到具體業(yè)務(wù)，阿里財報顯示，88VIP會員人數(shù)超3500萬，同比雙位數(shù)增長。自去年12月底開始，淘寶先后推出了僅退款政策、新疆地區(qū)包郵服務(wù)、先用后付、店鋪體驗評分系統(tǒng)升級以及網(wǎng)頁版全面改造等一系列措施，全面優(yōu)化用戶體驗。財報指出，阿里正對具價格競爭力的商品供應(yīng)、客戶服務(wù)、會員體系權(quán)益和技術(shù)等領(lǐng)域加大戰(zhàn)略性投入，旨在提升用戶體驗，從而提高消費者留存率，并提升購買頻次。
京東財報顯示，季度活躍用戶數(shù)已連續(xù)兩個季度保持同比雙位數(shù)加速增長，用戶的購物頻次、NPS（凈推薦值）和低線城市用戶數(shù)量顯著提升。季度活躍用戶數(shù)和用戶參與度的大幅提升來自于京東在用戶體驗上的不斷創(chuàng)新升級。
拼多多也強(qiáng)調(diào)，一季度平臺持續(xù)推出年貨節(jié)、春節(jié)不打烊等讓利活動，并聚焦“國貨潮牌”主題，優(yōu)選品質(zhì)農(nóng)貨和品牌好物傾斜補(bǔ)貼資源，豐富供給，從消費和供給兩端扎實助力平臺用戶獲得實惠。
財報顯示，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別達(dá)到3.94億及6.97億，同比分別增長5.2%和6.6%，快手應(yīng)用的每位日活躍用戶日均使用時長達(dá)129.5分鐘，2024年一季度用戶總使用時長同比增長8.6%。
四家公司都越來越重視用戶體驗。莊帥指出，拼多多通過農(nóng)產(chǎn)品和白牌產(chǎn)品牢牢抓住底線城市用戶，再通過百億補(bǔ)貼品牌產(chǎn)品鎖定高線用戶需求，和對品質(zhì)消費有要求的底線用戶的消費升級需求。京東加大采銷模式的低價促銷和直播，借助3C和家電品類鞏固用戶的低價心智，拓展服飾美妝家居農(nóng)產(chǎn)品品類，通過自建物流提升服務(wù)水平。阿里通過做減法專注天貓?zhí)詫毱脚_，通過天貓強(qiáng)化品牌消費需求，通過淘寶拓展中小商家，豐富低客單價商品，鞏固服飾及美妝的優(yōu)勢品類，加強(qiáng)3C家電家居農(nóng)產(chǎn)品品類的拓展，強(qiáng)化內(nèi)容建設(shè)和加大直播電商投入。
劉俊斌則認(rèn)為，阿里、京東、拼多多均重視低價和用戶體驗，符合市場需求，但這一波的低價，和原來的“物不美價廉”有本質(zhì)的不同，需要平臺準(zhǔn)確把握，需要對波行情的階段性、特殊性有清醒認(rèn)識。京東采用了大促銷、工廠電商等形式、阿里升格1688參戰(zhàn)，拼多多本來就是低價優(yōu)勢，但三家都要做細(xì)致工作，不能簡單應(yīng)對。
莫岱青補(bǔ)充到，快手的用戶活躍度不斷增長，并通過低價好物供給、上線銷售托管功能等不斷優(yōu)化購物體驗，越來越注重用戶為先。一季度，快手的用戶使用時長同比增長8.6%。有了流量自然能有轉(zhuǎn)化，這也幫助快手電商GMV不斷提升。不過，盡管快手的平均日活躍用戶和平均月活躍用戶數(shù)量有所增長，但增速已經(jīng)放緩。這可能意味著快手在吸引新用戶方面面臨挑戰(zhàn)，同時也需要更加注重提高用戶粘性和活躍度。
此外，據(jù)國內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)消費糾紛調(diào)解平臺“電訴寶”（315.100EC.CN）一季度投訴數(shù)據(jù)顯示，拼多多排在投訴榜第一，淘寶排在第二，京東位列第三，快手位列第七。這也提示這四家企業(yè)，要更注重用戶體驗，關(guān)注售后服務(wù)。
隨著電商行業(yè)的不斷發(fā)展，各大平臺之間的競爭也將愈發(fā)激烈。然而，正是這樣的競爭，推動了整個行業(yè)的進(jìn)步和創(chuàng)新。期待在未來，電商“四巨頭”能夠繼續(xù)發(fā)揮各自的優(yōu)勢，為消費者帶來更加優(yōu)質(zhì)、多元化的購物體驗，共同推動電商行業(yè)的繁榮和發(fā)展。