文|鏡象娛樂 栗子酒
近日,網(wǎng)易發(fā)布了2024年第一季度財(cái)報(bào)。
數(shù)據(jù)顯示,網(wǎng)易一季度收入268.52億元,同比增長7.21%,環(huán)比基本持平。而在利潤表現(xiàn)上,報(bào)告期內(nèi),公司經(jīng)營利潤為76.22億,同比增5.57%,基于非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的歸母凈利潤為85.11億,同比增長12.48%。盡管增長的整體趨勢未變,但在去年同期,兩種計(jì)算規(guī)則下的利潤表現(xiàn),網(wǎng)易都實(shí)現(xiàn)超50%的高速增長,對比之下,網(wǎng)易交出的這份財(cái)報(bào)很難稱得上亮眼。
在這背后,網(wǎng)易的業(yè)績表現(xiàn)很大程度上取決于游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展,財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,公司來自游戲及相關(guān)增值服務(wù)的凈收入,在總收入中的占比接近80%。而在這一核心業(yè)務(wù)上,網(wǎng)易一方面收縮了降本增效的整體策略,另一方面,《射雕》表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期,也是網(wǎng)易一季度業(yè)績欠佳的主要因素。手游市場競爭加速,端游業(yè)績貢獻(xiàn)降低,主力游戲之一的《夢幻西游》在經(jīng)過新一輪調(diào)整后陷入爭議……都在阻礙網(wǎng)易交出一份更好看的答卷。
銷售費(fèi)用居高不下,網(wǎng)易“抗壓”求增長
事實(shí)上,網(wǎng)易增速放緩并非沒有預(yù)兆。根據(jù)以往的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),自2020年起,網(wǎng)易的營收增速便在持續(xù)下滑,2020年至2023年期間,網(wǎng)易的營收同比增長分別為24.5%、18.9%、10%和7.23%。
誠然,這樣的業(yè)績走勢與大環(huán)境的整體變化不無關(guān)系,游戲產(chǎn)品自身也有一定的周期性,新產(chǎn)品上線同樣面臨市場契合度的問題,但拋開這些客觀因素,網(wǎng)易用于游戲推廣的銷售費(fèi)用連年增長卻是不爭的事實(shí)。即便是在公司大力推進(jìn)降本增效的2023年,網(wǎng)易接近140億的銷售費(fèi)用還是創(chuàng)下歷史新高。
其中,在2023年第四季度,網(wǎng)易銷售費(fèi)用為42.26億元,再次拉出單季度峰值,同比增長23.5%,這一增速已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期的營收增速。由此不難看出,游戲營銷投入持續(xù)增大,已經(jīng)成為網(wǎng)易業(yè)績增長的一個(gè)掣肘之處。彼時(shí)的業(yè)績說明會上,網(wǎng)易創(chuàng)始人丁磊對此解釋稱:2023年銷售費(fèi)用的上升是由于競爭,2024年不會再有大的增長。
而事實(shí)似乎并非如此。根據(jù)最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),今年第一季度,網(wǎng)易銷售費(fèi)用同樣超過40億,同比增長高達(dá)38.46%,而從去年四季度至今年一季度,網(wǎng)易與騰訊之間的“派對大戰(zhàn)”正打得火熱。要知道,隨著《蛋仔派對》憑借強(qiáng)勢的社交屬性,成為網(wǎng)易心心念念的大DAU產(chǎn)品,為了保住該游戲在派對游戲賽道的龍頭地位,網(wǎng)易不得不在營銷上投入更多。尤其是騰訊拿出《元夢之星》之后,網(wǎng)易大概率也要“下血本”與之相抗。
更重要的是,這樣的局面恐怕不會因?yàn)榕蓪惖赖母偁幭硕鴾p弱。
回過頭看,網(wǎng)易近幾年的幾款熱門游戲,從《蛋仔派對》到《逆水寒》手游,這些產(chǎn)品能夠快速成長起來,大多都有搶占先機(jī)帶來的紅利,且在這段時(shí)間,行業(yè)發(fā)展受版號收緊的集體性影響,新產(chǎn)品孵化和發(fā)行都受到一定限制,市面上的整體競爭相對較弱。而進(jìn)入2024年,游戲行業(yè)迎來新一輪爆發(fā)期,除了前不久網(wǎng)易發(fā)布的十余款新品儲備外,騰訊也在最近發(fā)布了包括《三角洲行動》《逆戰(zhàn):未來》《世界啟元》等在內(nèi)的13款新游戲產(chǎn)品的最新動態(tài)。
除此之外,近來的游戲市場頗為熱鬧,騰訊的DNF手游與庫洛游戲的《鳴潮》先后上線,攬下iOS免費(fèi)榜前兩位。而在即將到來的暑期,騰訊手握《星之破曉》《極品飛車:集結(jié)》等產(chǎn)品,米哈游新作《絕區(qū)零》、B站代理發(fā)行的《三國:謀定天下》、被譽(yù)為“國產(chǎn)3A游戲之光”的《黑神話:悟空》等,也同樣頗具競爭力。面對各家加大儲備的態(tài)勢,網(wǎng)易要給《永劫無間手游》《燕云十六聲》等新品鋪路,其銷售費(fèi)用恐怕很難有降低的空間。
《射雕》“回爐”、《夢幻西游》“翻新”,爆款可遇不可求
如果說行業(yè)競爭加劇使得銷售費(fèi)用上漲,在一定程度上是受行業(yè)環(huán)境變化的影響,那么游戲產(chǎn)品自身的業(yè)績表現(xiàn),就更值得關(guān)注。
首先是在新品孵化上,今年一季度,網(wǎng)易在《逆水寒》手游之后,布局了同屬武俠賽道的新游戲《射雕英雄傳》手游,但該游戲表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期,沒有成為一季度業(yè)績的助力點(diǎn)。七麥數(shù)據(jù)顯示,《射雕》于3月28日上線后,首日在iOS總榜的流水排名僅在第44位,隨后,該游戲數(shù)據(jù)持續(xù)走低,4月18日之后,《射雕》手游流水排名基本跌落百名之外,且仍有進(jìn)一步下滑的趨勢。
對于這樣的市場表現(xiàn),一季度財(cái)報(bào)發(fā)布之后的電話會議上,丁磊透露:《射雕》已更換新的負(fù)責(zé)人和核心成員,正在就趣味性、社交體驗(yàn)與美術(shù)風(fēng)格等方面進(jìn)行修進(jìn),大版本更新預(yù)計(jì)將于暑期推出。但即便如此,“回爐重造”的《射雕》能否拿出讓人滿意的版本,仍讓人憂心。同時(shí)這也從一個(gè)側(cè)面反映出,即便有表現(xiàn)不俗的《逆水寒》手游在前,網(wǎng)易在武俠MMO賽道也頗具優(yōu)勢,但孵化一個(gè)新爆款仍然很難。且由此,市場對網(wǎng)易之后布局的,含有武俠元素的《永劫無間手游》《燕云十六聲》等新品也不免有些擔(dān)憂。
另一邊,網(wǎng)易在老游戲的長期運(yùn)營上也遇到了新難題。今年以來,在PC端游的運(yùn)營上,網(wǎng)易對《夢幻西游》《逆水寒》《大話西游》等多款游戲進(jìn)行了新一輪大幅度的調(diào)整。
其中,對《夢幻西游》的改動引起了大量玩家的不滿,一方面,網(wǎng)易調(diào)整了游戲中的多個(gè)玩法系統(tǒng),比如一些與概率相關(guān)的玩法都在去概率化;另一方面,經(jīng)過此次調(diào)整后,原本游戲中的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)遭遇沖擊,由此可能引發(fā)的游戲內(nèi)貨幣貶值或稀有物品價(jià)值混亂的問題,也進(jìn)一步加劇了玩家的爭議。在此背景下,網(wǎng)易股價(jià)甚至一度下跌近20%。
一季報(bào)之后的電話會上,丁磊對此也給出解釋:“調(diào)整的原因是為了游戲更長期的運(yùn)營,這些調(diào)整的內(nèi)容預(yù)計(jì)會在今年上半年完成。”在他看來:“不需要過分擔(dān)憂因?yàn)檎{(diào)整帶來的短時(shí)間內(nèi)的一些雜音?!?/p>
不過就目前來說,這一影響將持續(xù)多久還未可知,只從一季度財(cái)報(bào)來看,報(bào)告期內(nèi),網(wǎng)易PC游戲收入43.72億元,同比減少15.15%,環(huán)比降低4%。要知道,此前網(wǎng)易與暴雪“分手”之后,網(wǎng)易的端游收入都未受到太大影響,長期保持在45億以上,而今出現(xiàn)較大幅度下滑,或許《夢幻西游》此次引發(fā)的爭議是主要原因。
2023年,網(wǎng)易營收突破1000億,成為“千億俱樂部”的一員,同時(shí)迎來的還有更大的發(fā)展壓力。無論是端游市場的疲乏,還是手游市場競爭加劇,都給網(wǎng)易提出了新的挑戰(zhàn)。從其之后的內(nèi)容儲備來看,網(wǎng)易也嘗試從更多細(xì)分市場尋求突破,比如《螢火突擊》《破碎之地》《天啟行動》等都瞄準(zhǔn)網(wǎng)易相對較弱的FPS賽道。此外,網(wǎng)易與暴雪再度牽手,與后者的新東家微軟建立合作,也可能從中找到新的突破口。當(dāng)然,這些嘗試都需要時(shí)間,至少在眼下,其增長放緩的業(yè)績走勢,在短期內(nèi)或是難以改變了。