2024年6月3日早盤，A股三大指數(shù)盤中翻紅，存儲(chǔ)芯片、汽車服務(wù)、養(yǎng)殖業(yè)等板塊漲幅居前。

ETF方面，龍頭家電ETF（159730）震蕩拉升，截至當(dāng)前，上漲2.15%，成交額破1100萬，換手率26.88%，交投活躍。成分股中漲多跌少，科沃斯領(lǐng)漲，漲幅近7%；石頭科技漲超4%；海爾智家漲超3%；德昌股份、三花智控、TCL智家、格力電器、萊克電氣、長虹美菱等個(gè)股跟漲，漲幅超2%。

消息面上，加關(guān)稅靴子落地，業(yè)績影響小、利于行業(yè)出清，預(yù)計(jì)實(shí)質(zhì)影響較小。2024年5月26日，美國301關(guān)稅豁免清單更新，電機(jī)功率≤50W、塵袋≤1L的掃地機(jī)、功率≤1500W的吸塵器，以及滑板車被取消關(guān)稅豁免。

開源證券表示，美取消關(guān)稅對(duì)業(yè)績影響?。菏^/九號(hào)美國收入/利潤占比較小，其中石頭盈利能力較強(qiáng)、轉(zhuǎn)嫁能力很強(qiáng)，九號(hào)在越南有工廠、可以避稅。

與此同時(shí)，該政策有利于行業(yè)出清，滑板車和掃地機(jī)供應(yīng)鏈幾乎都在中國，石頭競品在美國預(yù)計(jì)盈利能力較差，加關(guān)稅后反倒讓其他品牌更困難、石頭有望借機(jī)搶份額；九號(hào)有越南工廠可以轉(zhuǎn)移產(chǎn)能、也可以通過子公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)、降低關(guān)稅影響，同樣有利于提份額。我們認(rèn)為靴子落地是好事，石頭/九號(hào)在美國銷售依靠產(chǎn)品力和持續(xù)投入，加關(guān)稅對(duì)于ODM影響更大，對(duì)OBM影響小。