2024年6月3日早盤，A股三大指數(shù)盤中翻紅，存儲芯片、汽車服務(wù)、養(yǎng)殖業(yè)等板塊漲幅居前。

ETF方面，龍頭家電ETF（159730）震蕩拉升，截至當(dāng)前，上漲2.15%，成交額破1100萬，換手率26.88%，交投活躍。成分股中漲多跌少，科沃斯領(lǐng)漲，漲幅近7%；石頭科技漲超4%；海爾智家漲超3%；德昌股份、三花智控、TCL智家、格力電器、萊克電氣、長虹美菱等個股跟漲，漲幅超2%。

消息面上，加關(guān)稅靴子落地，業(yè)績影響小、利于行業(yè)出清，預(yù)計實質(zhì)影響較小。2024年5月26日，美國301關(guān)稅豁免清單更新，電機功率≤50W、塵袋≤1L的掃地機、功率≤1500W的吸塵器，以及滑板車被取消關(guān)稅豁免。

開源證券表示，美取消關(guān)稅對業(yè)績影響?。菏^/九號美國收入/利潤占比較小，其中石頭盈利能力較強、轉(zhuǎn)嫁能力很強，九號在越南有工廠、可以避稅。

與此同時，該政策有利于行業(yè)出清，滑板車和掃地機供應(yīng)鏈幾乎都在中國，石頭競品在美國預(yù)計盈利能力較差，加關(guān)稅后反倒讓其他品牌更困難、石頭有望借機搶份額；九號有越南工廠可以轉(zhuǎn)移產(chǎn)能、也可以通過子公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價、降低關(guān)稅影響，同樣有利于提份額。我們認(rèn)為靴子落地是好事，石頭/九號在美國銷售依靠產(chǎn)品力和持續(xù)投入，加關(guān)稅對于ODM影響更大，對OBM影響小。