文|雷達(dá)財(cái)經(jīng) 莫恩盟
編輯|深海
在全國(guó)擁有超萬家門店的連鎖藥店龍頭玩家一心堂，又雙叒叕“翻車”了。因違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹦袨?，一心堂有關(guān)負(fù)責(zé)人近日被國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司約談。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，其實(shí)早在2018年，一心堂就曾因存在違規(guī)刷醫(yī)?？ǖ那闆r被央視“點(diǎn)名”。彼時(shí)，央視更是直接在相關(guān)報(bào)道的標(biāo)題中用了“醫(yī)保蛀蟲”等言辭犀利的字眼。
除了違規(guī)使用醫(yī)?；鹦袨?，一心堂旗下門店近年來還因“未憑處方銷售處方藥”、“應(yīng)開具而未開具發(fā)票”、“大幅提高口罩售價(jià)哄抬價(jià)格”、“銷售劣藥”等行為，多次受到相關(guān)部門的行政處罰。
自誕生以來，一心堂截至今年第一季度末已經(jīng)開出了10746家門店。不過，一心堂的門店有一半位于其大本營(yíng)所在的云南省內(nèi)。值得一提的是，醫(yī)?？ㄊ且恍奶闷煜麻T店重要的支付渠道。2022年，一心堂取得各類“醫(yī)療保險(xiǎn)定點(diǎn)零售藥店”資格的藥店數(shù)量多達(dá)8454家，公司醫(yī)保刷卡銷售占總銷售的比重為45.72%。
風(fēng)波之外，身為國(guó)內(nèi)首家A股上市的直營(yíng)連鎖藥店的一心堂，于去年交出了一份營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降的財(cái)務(wù)答卷。財(cái)報(bào)顯示，2023年，一心堂的營(yíng)收同比下降0.29%至173.8億元，同期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比更是下降45.6%至5.49億元，兩項(xiàng)指標(biāo)均為一心堂上市以來的首降。
對(duì)于前述業(yè)績(jī)，一心堂在公布2023 年度業(yè)績(jī)快報(bào)時(shí)表示，主要是因?yàn)榇罅啃麻_門店導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本費(fèi)用增加，以及2023年因退燒、止咳、抗病毒等感冒類產(chǎn)品需求降低導(dǎo)致的收入下滑。
近年來，一心堂積極嘗試新興業(yè)態(tài)，試圖借此為公司搭建起多元化業(yè)態(tài)并存的發(fā)展格局。不過，公司布局的泛健康品類以及彩票業(yè)務(wù)雖小有起色，但距離成為公司新的增長(zhǎng)曲線還有一定的距離。
因違規(guī)使用醫(yī)保基金被約談，此前曾多次受到處罰
6月2日，國(guó)家醫(yī)保局在官網(wǎng)發(fā)布消息稱，因旗下一些定點(diǎn)連鎖門店存在較為典型的違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹦袨?，國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司對(duì)一心堂有關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了約談。
約談指出，醫(yī)保部門在基金監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)，一心堂旗下一些定點(diǎn)連鎖門店存在串換藥品、超量開藥、為暫停醫(yī)保結(jié)算的定點(diǎn)零售門店代為進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算、藥品購(gòu)銷存記錄不匹配、處方藥銷售不規(guī)范等問題，造成醫(yī)?；饟p失。
由于以上問題違反了《醫(yī)療保障基金使用監(jiān)督管理?xiàng)l例》第三十八條、第三十九條、第四十條以及屬地醫(yī)保服務(wù)協(xié)議相關(guān)內(nèi)容，一心堂相關(guān)門店已被屬地醫(yī)保部門作出暫停撥付或追回醫(yī)?；稹⑻庍`約金或行政罰款、解除醫(yī)保服務(wù)協(xié)議等處理處罰。
約談要求，一心堂要迅速組織自查自糾，督促旗下門店及時(shí)退回類似問題造成的醫(yī)?；饟p失；要完善公司內(nèi)控制度，制定企業(yè)營(yíng)銷規(guī)范，健全門店管理機(jī)制，優(yōu)化內(nèi)控考核辦法，積極參與并實(shí)施醫(yī)保藥品銷售追溯工作；要加大監(jiān)督管理力度，加強(qiáng)員工守法教育、日常管理、培訓(xùn)考核，定期開展內(nèi)部合規(guī)檢查，強(qiáng)化技術(shù)手段應(yīng)用，對(duì)出現(xiàn)欺詐騙保問題的管理和銷售人員實(shí)行“一票否決”；要發(fā)揮零售門店的宣傳觸角作用，加大對(duì)參保人員合法合規(guī)使用醫(yī)?；鸬男麄饕龑?dǎo)，共同維護(hù)醫(yī)?；鸢踩?。
對(duì)于此番被約談一事，一心堂負(fù)責(zé)人表示，此次約談指出的問題對(duì)企業(yè)是重要的警醒。下一步，一心堂將堅(jiān)持問題導(dǎo)向，按照約談提出的要求，成立工作組，用實(shí)質(zhì)性的整改舉措規(guī)范旗下連鎖門店經(jīng)營(yíng)行為。一心堂將按照約談要求，于6月底前向國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司提交整改情況報(bào)告。一心堂董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人6月2日還表示，公司已經(jīng)內(nèi)部整改，此次約談是針對(duì)歷史上有過的問題。
“國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司有關(guān)負(fù)責(zé)人就約談一心堂藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司相關(guān)情況答記者問”還指出，從醫(yī)?；鸨O(jiān)管實(shí)踐看，一些定點(diǎn)零售藥店違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹬饕嬖谝韵聨追N情形：
第一類是虛假開藥。在未真實(shí)采購(gòu)、銷售藥品的情況下，虛構(gòu)、偽造藥品處方或銷售記錄并空刷醫(yī)保碼（社?？ǎ_取醫(yī)?；?。
第二類是串換藥品。一是將非藥品串換為醫(yī)保藥品，使用醫(yī)保基金為保健品、食品、化妝品等“買單”。二是將非醫(yī)保藥品串換為醫(yī)保藥品。三是將低價(jià)藥串換為高價(jià)藥。
第三類是超量開藥。一是通過買贈(zèng)、免減等方式，向參保人推銷本人不需要或明顯超出本人用量需求的藥品。二是為代配藥人員（如醫(yī)藥公司銷售人員等）超量多開貴重藥品并進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算，為其低價(jià)轉(zhuǎn)賣、推銷藥品提供便利。三是誘導(dǎo)參保人年底使用職工醫(yī)保門診統(tǒng)籌基金進(jìn)行集中購(gòu)藥、沖頂消費(fèi)。
第四類是為其他藥店代為進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算。向非醫(yī)保定點(diǎn)零售藥店或已經(jīng)被暫停醫(yī)保結(jié)算的定點(diǎn)零售藥店出借醫(yī)保結(jié)算系統(tǒng)，代為進(jìn)行醫(yī)保結(jié)算。
第五類是管理問題。如無處方銷售處方藥、先售藥后開處方、藥品購(gòu)銷存記錄不匹配等。
事實(shí)上，此番被約談并非是一心堂首次因違規(guī)使用醫(yī)保基金受到外界廣泛關(guān)注。早在2018年，央視《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》欄目就曾用《“醫(yī)保蛀蟲”太猖狂：藥店賣的日用品，竟在啃噬我們的“救命錢”》的標(biāo)題報(bào)道過類似的情況。
據(jù)報(bào)道，在海南省三亞市的一心堂連鎖藥店，消費(fèi)者的醫(yī)保卡可以被當(dāng)做消費(fèi)卡使用，能用于購(gòu)買床單被罩、衛(wèi)生紙等生活用品，且這些商品的售價(jià)均高于超市，藥店會(huì)為前述商品開具藥品發(fā)票，涉嫌套取醫(yī)保資金。
彼時(shí)，據(jù)一心堂披露的數(shù)據(jù)顯示，一心堂海南子公司涉及不合規(guī)刷卡次數(shù)共9716次，涉及金額合計(jì)65.8萬元，主要是使用個(gè)人賬戶違規(guī)串項(xiàng)銷售日用品。為此，一心堂董事長(zhǎng)阮鴻獻(xiàn)、總裁趙飚自愿申請(qǐng)了各20萬元的處罰。
2022年，一心堂再次發(fā)生類似的丑聞。當(dāng)年12月，在相關(guān)部門的抽查復(fù)查中，發(fā)現(xiàn)四川一心堂醫(yī)藥連鎖有限公司隆昌金鵝康復(fù)中路店存在部分大額未登記、處方藥不完整及購(gòu)銷存存在出入，涉及違規(guī)金3153.88元影響參保人利益，依據(jù)《內(nèi)江市醫(yī)療保障定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)服務(wù)協(xié)議》規(guī)定，收回違規(guī)金3153.88元，并處違約金1147.80元，約談藥店負(fù)責(zé)人并要求立即整改。
除了違法違規(guī)使用醫(yī)?；鹦袨椋恍奶闷煜碌牟糠珠T店還曾因其他行為受到過相關(guān)部門的處罰。2022年3月，因“未憑處方銷售處方藥”，一心堂藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司姚安荷城北路連鎖店被姚安縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局處以1000元罰款。
去年3月，一心堂元謀鳳翔街連鎖店因“銷售第三類醫(yī)療器械(新型冠狀病毒2019-nCoV抗原檢測(cè)試劑盒)的銷售記錄不真實(shí)”，被元謀縣市場(chǎng)監(jiān)督管理局處以2000元罰款。
去年9月，山西鴻翔一心堂藥業(yè)有限公司因“應(yīng)開具而未開具發(fā)票”，被國(guó)家稅務(wù)總局太原市迎澤區(qū)稅務(wù)局處以3000元罰款。同月，廣西鴻翔一心堂藥業(yè)有限責(zé)任公司因“大幅提高口罩售價(jià)哄抬價(jià)格”，被欽州市欽北區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局處以7800元罰款。
同年11月，上海鴻翔一心堂藥業(yè)有限公司又因“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品衛(wèi)生安全評(píng)價(jià)不合格或產(chǎn)品衛(wèi)生質(zhì)量不符合要求的消毒產(chǎn)品”，被金山區(qū)衛(wèi)生健康委員會(huì)處以3100元罰款。
今年4月，因“銷售劣藥”，上海鴻翔一心堂藥業(yè)有限公司被上海市藥品監(jiān)督管理局沒收違法所得627.72元。
此外，據(jù)一心堂公告披露，2023年，公司及各子公司接受所在地各主管稅務(wù)局對(duì)2020年至2022年的納稅情況開展稅收輔導(dǎo)工作，涉及繳納稅費(fèi)合計(jì)2.33億元，再加上稅款繳納涉及滯納金7654.32萬元，涉及款項(xiàng)總計(jì)超3億元。
萬家門店一半在云南，醫(yī)?？ㄏ抵饕Ц斗绞街?/h4>
提及一心堂的發(fā)展，最早可以追溯至上個(gè)世紀(jì)八十年代。1981年，一心堂的創(chuàng)始人阮鴻獻(xiàn)成立鴻翔藥材收購(gòu)站，開始涉足藥材經(jīng)營(yíng)生意。之后，阮鴻獻(xiàn)于1987年、1991年相繼在開遠(yuǎn)、昆明菊花村注冊(cè)了鴻翔藥材經(jīng)營(yíng)部、中藥材經(jīng)營(yíng)部。
1997年，云南鴻翔中草藥有限公司成立，這意味著阮鴻獻(xiàn)的生意正式從個(gè)體經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣净\(yùn)營(yíng)。而隨著第一家藥店鴻翔中西大藥房的開業(yè)，連鎖藥店自此也有了最初的模型。等到千禧年云南鴻翔藥業(yè)有限公司成立，一心堂連鎖藥店也隨之正式問世。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，2001年，一心堂在全國(guó)的規(guī)模僅有12家門店。二十多年后，一心堂在去年9月迎來了第10000家直營(yíng)藥店的盛大開幕儀式。
另?yè)?jù)一心堂發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，截至去年年末，一心堂及其全資子公司共擁有直營(yíng)連鎖門店10255家。截至今年第一季度末，一心堂直營(yíng)連鎖門店的數(shù)量飆升至10746家。據(jù)此計(jì)算，僅今年前三個(gè)月的時(shí)間，一心堂便凈增加了491家門店，平均每月凈增加40家門店，每天凈增加5家門店。
10746家門店是什么概念？據(jù)雷達(dá)財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，國(guó)內(nèi)門店數(shù)量超過1萬家的餐飲玩家，僅有蜜雪冰城、絕味鴨脖、華萊士、瑞幸咖啡、正新雞排等幾個(gè)少數(shù)品牌，就連麥當(dāng)勞目前在國(guó)內(nèi)的門店數(shù)都沒能破萬（數(shù)據(jù)來源：窄門餐眼）。
在就約談一心堂相關(guān)情況答記者問時(shí)，國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司有關(guān)負(fù)責(zé)人也提到，考慮到一心堂旗下門店多、醫(yī)?；鹩昧看?，為了防止出現(xiàn)更大的問題，國(guó)家醫(yī)保局基金監(jiān)管司故對(duì)一心堂進(jìn)行了約談。
盡管一心堂當(dāng)前已實(shí)現(xiàn)了萬店成就，但一心堂門店版圖的分布并不是十分均衡。截至今年第一季度末，一心堂的10746家門店中位于云南大本營(yíng)的門店數(shù)量就多達(dá)5455家，占比超過一半，而云南省以外區(qū)域的門店數(shù)量占比約為49%。2023年，一心堂旗下銷售排名前十的門店中有9家位于云南。
對(duì)此，一心堂表示，未來公司將持續(xù)提升云南省外門店數(shù)量占比，全面提升大西南市場(chǎng)占有率，重點(diǎn)布局華南、華北區(qū)域，形成以西南為核心經(jīng)營(yíng)區(qū)、華南為戰(zhàn)略縱深經(jīng)營(yíng)區(qū)、華北為補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)區(qū)、華中和華東為逐步探索經(jīng)營(yíng)區(qū)的市場(chǎng)拓展格局。
據(jù)悉，一心堂旗下門店零售所采取的主要支付方式除了現(xiàn)金、支付寶、微信、銀聯(lián)卡外，醫(yī)?？ㄒ彩侵匾闹Ц斗绞街?。雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，在此前發(fā)布的2023年報(bào)中，一心堂提到“醫(yī)?！倍值念l次就超過20次。
據(jù)公司2022年發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2022年，一心堂旗下9206家直營(yíng)連鎖門店中，取得各類“醫(yī)療保險(xiǎn)定點(diǎn)零售藥店”資格的藥店數(shù)量便多達(dá)8454家，占門店總數(shù)的比重高達(dá)91.83%。同年，公司醫(yī)保刷卡銷售占總銷售的比重為45.72%，較上年同期增長(zhǎng)1.92個(gè)百分點(diǎn)。但在公司2023年的財(cái)報(bào)中，一心堂未再披露前述數(shù)據(jù)。
在去年三季報(bào)的業(yè)績(jī)交流會(huì)上，一心堂在提到公司去年前三季度經(jīng)營(yíng)層面壓力明顯的原因時(shí)指出，因保健品政策調(diào)整，昆明地區(qū)2022年1月開始保健品停刷醫(yī)?？ǎ?023年1月起云南省內(nèi)其余地區(qū)保健品陸續(xù)停刷醫(yī)保卡，對(duì)公司毛利額的影響較大。
一心堂還在2023年年報(bào)中提到，公司響應(yīng)藥店參與門診統(tǒng)籌，采購(gòu)品種上側(cè)重國(guó)家基本藥品目錄、醫(yī)保統(tǒng)籌藥品目錄以及國(guó)家?guī)Я坎少?gòu)商品清單、談判藥品清單等，豐富品種以滿足統(tǒng)籌門店的顧客需求。
而在提及行業(yè)管理政策變化風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，一心堂則表示，隨著新醫(yī)改的逐步深入，在全面推進(jìn)公立醫(yī)院改革、藥品零差率、兩票制、醫(yī)保支付方式改革等系列政策的同時(shí)，行業(yè)監(jiān)管日趨嚴(yán)格，如果公司無法及時(shí)根據(jù)政策變化，進(jìn)行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和內(nèi)部管理提質(zhì)，則有可能給公司經(jīng)營(yíng)帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。
去年?duì)I收凈利潤(rùn)雙降，多元化布局涉及彩票業(yè)務(wù)
從門店規(guī)模上看，一心堂目前已是國(guó)內(nèi)連鎖藥店品牌的龍頭玩家。2014年，一心堂華還在深圳證劵交易所掛牌上市，一舉成為中國(guó)首家A股上市的直營(yíng)連鎖藥店。不過，從一心堂不久前交出的財(cái)務(wù)成績(jī)單來看，公司去年的業(yè)績(jī)卻有些頹軟。
財(cái)報(bào)顯示，2023年，一心堂共錄得173.8億元的營(yíng)收，相比上年174.32億元的營(yíng)收減少了0.29%。據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，在此之前的2014年至2023年期間，一心堂的營(yíng)收始終保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此去年是一心堂自上市以來首次出現(xiàn)年度營(yíng)收下滑的情況。
同營(yíng)收一樣，一心堂的凈利潤(rùn)指標(biāo)在去年也迎來了上市以來的首降，但一心堂凈利潤(rùn)的下滑幅度要比營(yíng)收下滑的幅度更為明顯。2023年，一心堂錄得歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.49億元，相比上年的10.1億元跌幅高達(dá)45.6%。
興業(yè)證券在研報(bào)中指出，一心堂2023年收入增長(zhǎng)承壓主要是2022年高基數(shù)、消費(fèi)相對(duì)疲軟、門診統(tǒng)籌政策變化導(dǎo)致，毛利率受批發(fā)占比提升、統(tǒng)籌目錄產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整因素影響略下滑，歸母凈利潤(rùn)大幅下滑主要是計(jì)提2.4億元補(bǔ)稅及稅收滯納金、毛利率下滑和新開門店費(fèi)用導(dǎo)致。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)了解到，一心堂目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)藥零售連鎖和醫(yī)藥分銷，其中醫(yī)藥零售連鎖業(yè)務(wù)可以算得上是公司的核心板塊。過去一年，藥品零售為一心堂貢獻(xiàn)126.28億元的營(yíng)收，占比高達(dá)72.66%。同期，一心堂通過藥品批發(fā)錄得39.01億元的營(yíng)收，占比為22.45%。
當(dāng)前藥店行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了保持經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，一心堂還試圖通過過引入美妝、個(gè)護(hù)、食品、奶粉等商品，吸引更多消費(fèi)者、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化發(fā)展。
在4月28日舉行的業(yè)績(jī)交流會(huì)上，一心堂透露，非藥品類是公司近年重點(diǎn)發(fā)展方向，主要是與健康高度相關(guān)的非藥品布局。公司為此成立了大健康事業(yè)部推動(dòng)該項(xiàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，未來會(huì)繼續(xù)深入發(fā)展大健康產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)品類。
不過，以健康美妝、健康個(gè)護(hù)、健康日化、健康食品、健康奶粉為主的一心堂泛健康品類去年僅實(shí)現(xiàn)銷售3.7億元，距離成為公司新的營(yíng)收增長(zhǎng)極還存在一定的距離。進(jìn)一步拆分來看，美妝品類占該板塊的比重為60%，個(gè)護(hù)品類的占比為23.5%，食品、奶粉、日化品類的占比為27.5%。
為了給公司創(chuàng)造更多的營(yíng)收可能，一心堂自2022年起甚至還向彩票銷售領(lǐng)域發(fā)起進(jìn)軍。截至2023年12月，一心堂在云南、貴州、海南、四川、重慶、廣西、山西、天津 8個(gè)省市中的3000多家門店中開展了“藥店+彩票”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
僅過去一年時(shí)間，一心堂彩票銷售流水便達(dá)到7698 萬元（其中一心便利852萬元）。一心堂直言，彩票業(yè)務(wù)在一定程度上給門店帶來了新的客流增長(zhǎng)。不過，與公司全年超過173億元的營(yíng)收相比，彩票銷售的流水規(guī)模仍存在不小的差距。
有分析指出，由于醫(yī)?？ㄖЦ断翟S多藥店的重要支付渠道，隨著相關(guān)部門的監(jiān)管力度不斷加大，再加上公司內(nèi)部相應(yīng)整改措施的落地，一心堂接下來的業(yè)績(jī)或?qū)⒃谝欢ǔ潭壬鲜艿接绊憽?/p>
截至6月3日收盤 ，一心堂股價(jià)報(bào)收18.98元/股，較前一個(gè)交易日下跌8.53%，最新市值為113.12億元。