天祿科技（301045.SZ）2024年6月3日發(fā)布消息稱(chēng)，2024年6月3日天祿科技接受信達(dá)澳亞等機(jī)構(gòu)調(diào)研，投資者關(guān)系總監(jiān)：李艷茹參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。
調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：
信達(dá)澳亞；國(guó)聯(lián)證券；民生證券；德邦證券。
調(diào)研主要內(nèi)容：
投資者提出的問(wèn)題及公司回復(fù)情況
公司就投資者在本次調(diào)研活動(dòng)過(guò)程中提出的問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)：
一、請(qǐng)介紹公司于5月31日公告的《薄膜流延機(jī)采購(gòu)合同》的主要內(nèi)容。
《薄膜流延機(jī)采購(gòu)合同》是天祿科技的控股子公司安徽吉光新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安徽吉光”）和英彼克傳動(dòng)系統(tǒng)（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“英彼克”）簽訂的關(guān)于采購(gòu)安徽吉光TAC膜項(xiàng)目用的薄膜流延機(jī)合同，按合同條款，采購(gòu)價(jià)格是7,800萬(wàn)元，交期約1年。公司在歷經(jīng)近一年的供應(yīng)商接洽后，在采購(gòu)成本、交期等方面均取得了較為有利的條件。
合同的履行存在一定的周期及項(xiàng)目節(jié)點(diǎn)，在實(shí)際履行中，如遇行業(yè)政策調(diào)整、市場(chǎng)環(huán)境變化、節(jié)點(diǎn)工作內(nèi)容難以確認(rèn)等不可預(yù)計(jì)或不可抗力因素的影響，可能存在合同無(wú)法如期或全面履行的風(fēng)險(xiǎn)。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、請(qǐng)介紹TAC膜生產(chǎn)的主要環(huán)節(jié)，本次采購(gòu)的薄膜流延機(jī)是否是主要設(shè)備。
TAC膜生產(chǎn)的主要環(huán)節(jié)包括調(diào)液、流延、拉伸、干燥、收卷等環(huán)節(jié)，本次采購(gòu)的設(shè)備為流延環(huán)節(jié)，是全套設(shè)備中的主要生產(chǎn)環(huán)節(jié)，調(diào)配完畢的漿料通過(guò)模頭擠出在鋼帶上流延成膜。
三、請(qǐng)介紹本次采購(gòu)薄膜流延機(jī)的供應(yīng)商英彼克。
英彼克是瑞典IPCOAB集團(tuán)在中國(guó)的全資子公司，根據(jù)其官網(wǎng)介紹，從1901年推出世界首條傳輸用鋼帶至今，已專(zhuān)業(yè)從事工業(yè)流程解決方案逾百年，主要產(chǎn)品鋼帶、冷卻機(jī)等廣泛應(yīng)用于薄膜流延、人造板、造粒系統(tǒng)領(lǐng)域。
四、本次采購(gòu)的薄膜流延機(jī)，除了用于TAC膜生產(chǎn)外，是否也可以用于類(lèi)似光學(xué)膜生產(chǎn)。
TAC膜與其競(jìng)品PMMA膜、COP膜部分生產(chǎn)工藝環(huán)節(jié)較為類(lèi)似，都可使用流延機(jī)進(jìn)行生產(chǎn)，公司在討論設(shè)備采購(gòu)方案階段，考慮了其使用場(chǎng)景的彈性，主要產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備也可加以改造后兼容制備PMMA、COP等競(jìng)品。根據(jù)英彼克母公司IPCOAB集團(tuán)官網(wǎng)介紹，薄膜流延系統(tǒng)典型的應(yīng)用領(lǐng)域除了光學(xué)薄膜，還包括電池薄膜、過(guò)濾膜、可食用薄膜等。
五、近期有市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為PMMA膜的拉伸、彎曲、壓縮等強(qiáng)度均高于TAC膜，目前三星電子、LG顯示等PMMA膜的應(yīng)用比例已經(jīng)較高，越來(lái)越多的偏光片廠(chǎng)商開(kāi)始采用PMMA膜替代TAC膜，對(duì)此有何評(píng)論。
由于未見(jiàn)底層的數(shù)據(jù)支撐，因此不便評(píng)論。1、根據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)，中國(guó)大陸面板廠(chǎng)在LCD電視面板領(lǐng)域的全球份額進(jìn)一步提升至70%，在TAC膜等面板供應(yīng)鏈上游的重要光學(xué)膜材使用趨勢(shì)方面，中國(guó)大陸面板廠(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)穩(wěn)步提升；2、TAC膜是偏光片光學(xué)膜的經(jīng)典解決方案，其主要競(jìng)品包括PMMA膜、COP膜、PET膜，目前均處于不同程度的“卡脖子”狀態(tài)；3、近十年全球范圍內(nèi)鮮有TAC膜新增產(chǎn)能，但面板端需求量增加，為競(jìng)品替代提供了一定空間；4、除PET外，TAC、PMMA及COP在工藝上較為相似，因此這幾類(lèi)光學(xué)膜的主流供應(yīng)商存在一定重疊。
例如TAC膜的全球第二、三大供應(yīng)商日本的柯尼卡美能達(dá)、韓國(guó)的曉星化學(xué)在不同程度上涉及PMMA供應(yīng)，TAC膜的全球第五大供應(yīng)商瑞翁是知名的COP供應(yīng)商；5、公司在論證設(shè)備采購(gòu)方案階段，考慮了其使用場(chǎng)景的彈性，主要產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備也可加以改造后兼容制備PMMA、COP等競(jìng)品。
六、公司最終選擇TAC膜項(xiàng)目而不是其競(jìng)品的根本考慮是什么。
1、TAC膜仍是目前偏光片光學(xué)膜最為主流的解決方案；2、TAC膜項(xiàng)目本質(zhì)上是高端光學(xué)膜國(guó)產(chǎn)化替代項(xiàng)目，目前TAC膜產(chǎn)業(yè)鏈主要是制膜環(huán)節(jié)未國(guó)產(chǎn)化，“卡脖子”的問(wèn)題相對(duì)其競(jìng)品較輕，作為國(guó)產(chǎn)化項(xiàng)目實(shí)施程度較為徹底；3、TAC膜制備的相關(guān)溶劑幾乎可全部回收循環(huán)利用；4、TAC膜的原材料主要是棉，產(chǎn)品較為綠色環(huán)保。
七、目前TAC膜項(xiàng)目的實(shí)驗(yàn)進(jìn)展如何。
截至目前，公司初步搭建了與TAC膜相關(guān)的實(shí)驗(yàn)室，主要進(jìn)行原料指標(biāo)檢測(cè)和配方彈性測(cè)試，通過(guò)溶解原料、調(diào)液、制膜、干燥等環(huán)節(jié)，測(cè)試不同批次樣品在不同配方比例下取得樣品的厚度、透光率、霧都值、拉力、抗UV等指標(biāo)的變化情況。