界面新聞記者 | 馮雨晨

6月3日晚，超越科技（301049.SZ）收2023年年報問詢函，6月4日遭20cm重挫。問詢函公布的當個交易日即6月3日，超越科技提前大跌超8%。

自2021年上市來，超越科技業(yè)績表現(xiàn)不盡人意，凈利潤一路下滑，在2022年及2023年連續(xù)虧損，2023年陷入負毛利率困境。本次問詢函中，交易所對超越科技業(yè)績大幅下滑的原因及合理性再次發(fā)出質疑，直指持續(xù)經(jīng)營能力是否存在不確定性。

另外，超越科技在2023年年報中說明行業(yè)情況時拋出的相關數(shù)據(jù)似乎欠客觀，被交易所要求說明是否準確。

年報中行業(yè)數(shù)據(jù)的準確性被質疑

超越科技在年報中提供的主營業(yè)務所在行業(yè)數(shù)據(jù)首當其沖被問詢。

超越科技主要從事工業(yè)危險廢物和醫(yī)療廢物處置服務以及廢棄電器電子產(chǎn)品拆解服務，其年報在解釋安徽省危險廢物處置行業(yè)市場容量時提到，“近年來安徽省危廢處置產(chǎn)能規(guī)模迅速擴大，危廢處置產(chǎn)能從2019年底53.36萬噸上升至2023年底180.16萬噸”。

還稱“2011年，安徽省危險廢物產(chǎn)生量僅為24.28萬噸，2022年增長至239.73萬噸，年復合增長率為23.14%。預計“十四五”期間，安徽省危險廢物產(chǎn)生量將持續(xù)增加，2025年將達到240萬噸/年?！币约疤岬剑敖刂?023年底，安徽省危險廢物利用處置能力724.7萬噸/年”。

上述說辭需要詳細說明的地方不少。例如其披露2022年安徽省危險廢物產(chǎn)生量已經(jīng)增長到239.73萬噸，稱“十四五”期間（即2021年至2025年）將增持續(xù)加，但2025年才將增加0.27萬噸達240萬噸/年，與2022年前的增長速度明顯不符。

界面新聞記者還注意到，安徽省生態(tài)環(huán)境廳2023年8月發(fā)布的《關于全省危險廢物利用處置能力建設的引導性通告》（簡稱“通告”）顯示：2022年，全省危險廢物產(chǎn)生總量為279萬噸（不含醫(yī)療廢物），利用處置危險廢物278.5萬噸（不含產(chǎn)廢單位暫存量），其中產(chǎn)廢單位自行利用處置144.6萬噸，委托危險廢物經(jīng)營單位利用處置量133.9萬噸。

該通告中的“全省危險廢物產(chǎn)生總量279萬噸”與超越科技在年報中披露的“2022年增長至239.73萬噸”明顯不一致。

深交所對上述數(shù)據(jù)的準確性發(fā)出質疑，要求超越科技核實上述各項數(shù)據(jù)列示及公司對行業(yè)發(fā)展情況的表述是否準確，補充說明各項數(shù)據(jù)具體來源。列示2017年至2023年安徽省，包括但不限于危險廢物生產(chǎn)量、危險廢物處置產(chǎn)能、危險廢物處置能力等影響行業(yè)競爭格局的主要指標數(shù)據(jù)，并結合列示情況以及相關產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈特殊變化等情況。

持續(xù)經(jīng)營能力是否存不確定性

超越科技于2021年8月上市，上市三年超越科技凈利潤下滑明顯，2021年至2023年，其凈利潤分別為8566.98萬元、-2162.56萬元、-1.2億元，同比下滑39.49%、125.24%、454.05%，同期經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額節(jié)節(jié)敗退跌下億元門檻，2023年僅1814.56萬元。在上市前，超越科技是未出現(xiàn)過虧損的。

今年一季度，超越科技延續(xù)頹勢，虧損1182.15萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2744.53萬元，同比下降33.61%。

超越科技曾在回復2022年年報問詢函時提及業(yè)績大幅下降原因，稱近年來危廢處置產(chǎn)能規(guī)模迅速擴大，導致市場競爭異常激烈，同時水泥窯協(xié)同處置產(chǎn)能擴張，給專業(yè)危廢及工業(yè)固廢處置帶來較大沖擊。

深交所本次要求結合同行業(yè)或同地區(qū)可比上市公司業(yè)務情況等，補充說明公司上市后業(yè)績連續(xù)大幅下滑、由盈轉虧且下滑幅度明顯增加的原因及合理性，說明2017年以來水泥窯協(xié)同處置產(chǎn)能擴張對公司所處行業(yè)競爭格局、公司市場競爭力等具體影響，是否在招股說明書等發(fā)行文件中對相關行業(yè)競爭情況進行充分披露等問題。

2023年來，超越科技毛利率轉為負數(shù)，為-11.33%，同比下滑18.9%，主營業(yè)務電子廢物處置、危險廢物處置業(yè)務毛利率均為負，且在2022年同比大幅下滑的基礎上再次分別下降4.56%、17.93%，新增汽車拆借業(yè)務毛利率為-26.9%。

對此，深交所質疑公司持續(xù)經(jīng)營能力、主營業(yè)務發(fā)展是否存在重大不確定性，要求超越科技結合兩項主營業(yè)務情況說明影響相關業(yè)務收入、價格、成本的主要因素，并分析兩項業(yè)務最近三年營業(yè)收入變動以及毛利率持續(xù)大幅下滑的具體原因、是否存在進一步下降的風險。

對新增的汽車拆借業(yè)務，要求說明毛利率為負的具體原因，如達到盈虧平衡、實現(xiàn)盈利所需必要條件及關鍵影響因素以及是否具備可持續(xù)性等問題。

解釋三費大增原因

雖然超越科技毛利率和業(yè)績直線下降，但成本端花銷持續(xù)增長。

2023年，超越科技銷售費用為1136.54萬元，同比增長58.47%，其中傭金、職工薪酬、業(yè)務招待費同比均明顯增加；管理費用3414.10萬元，同比增長72.05%，其中職工薪酬、中介服務費等明顯增加；研發(fā)費用1885.72萬元，同比上升106.54%%，其中，委外研發(fā)費1246.50萬元，同比上升187.76%。

深交所要求超越科技說明銷售費用、管理費用中職工薪酬項目均大幅增長的原因及合理性。

對于銷售費用中的傭金、業(yè)務招待費，以及管理費用中的中介服務費，超越科技需要說明這幾項費用前十大項目的金額、用途、支付對象等，核實說明是否與公司、實際控制人、持股5%以上股東、董監(jiān)高等之間存在關聯(lián)關系或可能造成利益傾斜的其他關系，并說明傭金、業(yè)務招待費、中介服務費大幅增長的原因及合理性等問題。

由于委外研發(fā)費用的大幅增長，超越科技還需結合委外研發(fā)項目的具體情況，包括涉及的主要研發(fā)項目、項目合同金額、合同簽訂時點、約定付款時點與條件、實際付款情況、研發(fā)進展、研發(fā)成果的所有權歸屬等，說明2023年研發(fā)費用大幅上升的原因，公司研發(fā)模式是否發(fā)生較大變化。

此外，應收帳款壞賬準備計提比例持續(xù)增加、存貨跌價準備計提是否及時等問題也受到關注。