界面新聞記者 | 韓宇航

理財產(chǎn)品降費(fèi)潮又來了！

去年以來理財產(chǎn)品降費(fèi)已不罕見，但近期理財產(chǎn)品費(fèi)率調(diào)降格外密集。據(jù)界面新聞記者不完全統(tǒng)計，在過去的一周之內(nèi)就有60余只產(chǎn)品宣布降費(fèi)。

從機(jī)構(gòu)類型來看，包括中銀理財、交銀理財?shù)葒行欣碡斪?，招銀理財、光大理財?shù)裙煞菪欣碡斪右约皩庛y理財、渝農(nóng)商理財?shù)瘸巧绦欣碡斪庸彩嗉依碡敼緟⑴c其中。

從調(diào)降費(fèi)率的理財產(chǎn)品類型來看，主要還是固定收益類理財產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品為主。調(diào)降的費(fèi)率包括固定管理費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)和托管費(fèi)三種主要費(fèi)率類型。

大多數(shù)參與調(diào)整的理財產(chǎn)品將銷售手續(xù)費(fèi)下調(diào)至0.10%至0.20%的水平，調(diào)整幅度整體差別不大，調(diào)降前銷售手續(xù)費(fèi)率為0.30%的理財產(chǎn)品多將銷售手續(xù)費(fèi)調(diào)整至0.15%，而此前銷售手續(xù)費(fèi)率相對較高的產(chǎn)品，例如“浦銀理財雙周鑫最短持有期 29 號理財產(chǎn)品A”銷售手續(xù)費(fèi)為0.50%，此次調(diào)整為0.21%。

也有產(chǎn)品下調(diào)力度極大，上銀理財產(chǎn)品“上銀理財易精靈5號”就將產(chǎn)品的銷售管理費(fèi)從0.6%調(diào)降至0費(fèi)率，雖然持續(xù)時間較短，僅至6月20日，在6月20日之后調(diào)降力度稍減，費(fèi)率調(diào)整至0.1%。

管理費(fèi)率方面，產(chǎn)品之間差異更大。總體來看，調(diào)降后的費(fèi)率水平和產(chǎn)品類型有關(guān)。固收類理財產(chǎn)品多將管理費(fèi)率下調(diào)到0.15%至0.20%左右。多數(shù)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的管理費(fèi)率則下調(diào)到0.10%以下。其中“招銀理財招贏日日金 20 號現(xiàn)金管理類理財”、“招銀理財招贏日日金 8 號現(xiàn)金管理類理財”等多只現(xiàn)金管理產(chǎn)品的管理費(fèi)率調(diào)至0。

上述“上銀理財易精靈5號”也將固定投資管理費(fèi)率調(diào)至0，也就是說，截止6月20日前，這只產(chǎn)品的銷售管理費(fèi)和固定投資管理費(fèi)都為零費(fèi)率。

對于銀行理財再掀“費(fèi)率調(diào)降潮”的原因，融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文對界面新聞記者表示，受到投資環(huán)境影響，理財產(chǎn)品凈值下降，階段性讓利，投資者更易拿到業(yè)績比較基準(zhǔn)，有利于提高理財產(chǎn)品吸引力；另一方面，作為營銷手段，銀行積極降低固定管理費(fèi)、銷售手續(xù)費(fèi)等搶占市場份額，有利于擴(kuò)大理財產(chǎn)品規(guī)模，提升整體盈利能力。

冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽對界面新聞記者指出了此輪費(fèi)率調(diào)降的特殊之處，現(xiàn)階段存款外溢背景下各家理財公司不惜成本地降費(fèi)攬客，競爭非常激烈，部分理財公司是迫不得已卷入降費(fèi)大戰(zhàn)。

面對大筆資金的流入，降費(fèi)攬客勢在必行。從2023年年底開始，各中小銀行輪番下調(diào)存款利率，疊加今年以來監(jiān)管部門禁止手工補(bǔ)息以及規(guī)范一般性存款等舉措，居民存款再次出現(xiàn)大“搬家”，多數(shù)存款流向了銀行理財市場，使得銀行理財規(guī)模大增。根據(jù)華西證券研究所的統(tǒng)計，5月1日至24日，理財規(guī)模累計增6238億元，增幅高于2020年至2023年各年5月的全月增幅。

從2023年至今，理財產(chǎn)品已經(jīng)開啟了多輪降費(fèi)，理財公司多為理財產(chǎn)品設(shè)置優(yōu)惠起止日期，降費(fèi)時間持續(xù)幾周至幾月不等。艾亞文指出未來銀行理財還將保持這種“階段性降費(fèi)”的形式。

“此次部分銀行理財下調(diào)費(fèi)率可能導(dǎo)致其他銀行理財跟進(jìn)，未來費(fèi)率打折的現(xiàn)象會比較常見，因為是銀行營銷手段，基于效果考慮可能會出現(xiàn)階段性下調(diào)和階段性恢復(fù)的情況。”艾亞文對界面新聞記者表示。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財產(chǎn)品費(fèi)率未來繼續(xù)下調(diào)空間有限，從國內(nèi)外成熟資管行業(yè)的收費(fèi)水平來看，目前的費(fèi)率水平已經(jīng)是接近底部極限。以公募基金為例，雖然公募基金降費(fèi)也在推進(jìn)，但根據(jù)中信證券的統(tǒng)計，在公募基金降費(fèi)政策實施后，主動權(quán)益基金平均管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別降至1.14%和0.19%。

雖然繼續(xù)調(diào)降費(fèi)率的空間有限，但不同類型的理財產(chǎn)品之前也呈現(xiàn)差異。固定收益類產(chǎn)品的費(fèi)率下調(diào)空間相對更小，目前固定收益類產(chǎn)品的管理費(fèi)率已經(jīng)很低。而現(xiàn)金管理類產(chǎn)品不同，“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品占理財總規(guī)模的比例較高，產(chǎn)品收益率彈性較小，銀行可能更希望通過降低現(xiàn)金管理類產(chǎn)品費(fèi)率甚至長期維持0來提高客戶粘度。”艾亞文指出。