文｜新財(cái)域
近40億的存款可能要沒(méi)了！億利潔能股份有限公司（簡(jiǎn)稱ST億利）的一則公告又給A股理財(cái)增添大瓜。
6月4日晚間，ST億利公告稱，公司存放在億利集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱億利財(cái)務(wù)公司）的39.06億元存款存在重大可收回性風(fēng)險(xiǎn)。
細(xì)看此次事件，來(lái)得突然，但并非毫無(wú)跡象。早已問(wèn)題多多的財(cái)務(wù)公司，借錢(qián)也要去存款的上市公司，業(yè)績(jī)不佳的控股股東，不聽(tīng)勸阻的違規(guī)超限....疊加起來(lái)，變成了如今ST億利的難以為繼。
01、近40億存款變不良
A股再次上演“理財(cái)爆雷”，不過(guò)這次卻是自己埋雷自己炸。
根據(jù)ST億利的公告，存放在億利財(cái)務(wù)公司的39.06億元貨幣資金，主要用于向億利集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)放貸款。目前ST億利獲悉相關(guān)貸款已被劃分為次級(jí)貸款（不良貸款的一種），存款可能收不回來(lái)了。
ST億利表示將盡快向相關(guān)方核實(shí)有關(guān)情況，壓降存款規(guī)模。
這次的大雷，導(dǎo)火線源自4月30日的一次計(jì)提減值。
當(dāng)日，ST億利披露2023年年報(bào)。年報(bào)顯示，在2023年，ST億利實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87.6億元，扣非凈利潤(rùn)虧損6.47億元，同比分別下降21.62%和188.52%。
對(duì)于虧損的原因，ST億利透露是因?yàn)閷?duì)存放在億利財(cái)務(wù)公司的存款進(jìn)行計(jì)提，計(jì)提約4.2億元。
消息一出，市場(chǎng)立刻產(chǎn)生激烈反應(yīng)：存在財(cái)務(wù)公司的錢(qián)居然要計(jì)提4.2億？一共存了多少？其他還安全么？
審計(jì)機(jī)構(gòu)此時(shí)站出來(lái)，以對(duì)ST億利2023年年報(bào)出具保留意見(jiàn)的方式說(shuō)明了情況：
截止2023年12月31日，ST億利存放在億利財(cái)務(wù)公司的款項(xiàng)為39.06億元，占ST億利期末貨幣資金總額的90.24%?，F(xiàn)在已計(jì)提減值準(zhǔn)備金額4.2億元。
至于存在財(cái)務(wù)公司的其他錢(qián)，審計(jì)機(jī)構(gòu)表示無(wú)法獲取充分、適當(dāng)審計(jì)證據(jù)判斷億利潔能公司存放在財(cái)務(wù)公司款項(xiàng)的可收回性及減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性、準(zhǔn)確性，無(wú)法確定是否需要對(duì)該存放款項(xiàng)及減值金額做出調(diào)整，也無(wú)法確定應(yīng)調(diào)整金額及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表披露的影響。
同時(shí)，致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）作為ST億利2023年度內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)，對(duì)其2023年度內(nèi)部控制出具了否定意見(jiàn)內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。
換句話說(shuō)：存在財(cái)務(wù)公司的錢(qián)，不太好要回來(lái)了。
02、明知山有虎，偏偏要存款
ST億利，主要從事現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)和以光伏治沙為主導(dǎo)的光氫新能源產(chǎn)業(yè)。2000年7月在上交所上市，2015年12月更名為億利潔能股份有限公司。
與億利財(cái)務(wù)一樣，ST億利同樣是億利集團(tuán)的控股子公司。截止2024年3月底，億利集團(tuán)分別持有ST億利34.24%的股份和億利財(cái)務(wù)74%的股份，為兩家公司的第一大股東。
所以出現(xiàn)如今這種存款取不出的情況，讓人很是困惑。按道理對(duì)于億利財(cái)務(wù)公司的困境，ST億利應(yīng)該清楚。
因?yàn)榧幢阕鳛榕杂^者，億利財(cái)務(wù)的問(wèn)題，也早已有跡可循。
2021年7月，因未建立有效流動(dòng)性管理機(jī)制，票據(jù)業(yè)務(wù)審查流于形式、部分承兌或貼現(xiàn)票據(jù)無(wú)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，票據(jù)貼現(xiàn)資金直接回流出票人等原因，億利財(cái)務(wù)被當(dāng)時(shí)的北京銀保監(jiān)局責(zé)令改正，并處罰款190萬(wàn)元，對(duì)王文治、郭平給予警告。
2022年，億利財(cái)務(wù)又因會(huì)計(jì)記賬未真實(shí)反映業(yè)務(wù)活動(dòng)、嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，被監(jiān)管責(zé)令改正、罰款100萬(wàn)元；王文治、郭平被取消1年董事和高管任職資格、禁止1年內(nèi)從事銀行業(yè)工作，另外兩名責(zé)任人則被警告。
到2023年9月，億利財(cái)務(wù)再次因資產(chǎn)分類(lèi)不實(shí)、高管人員長(zhǎng)期缺位，被北京金監(jiān)局罰款100萬(wàn)元。
面對(duì)財(cái)務(wù)公司的一再出問(wèn)題，ST億利的態(tài)度卻很簡(jiǎn)單：要存錢(qián)，要多多存錢(qián)，甚至要違規(guī)超額去存錢(qián)。
根據(jù)ST億利在回復(fù)問(wèn)詢函時(shí)的說(shuō)法，2012年至今，其與億利集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司簽署《金融服務(wù)協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議的關(guān)聯(lián)交易議案中明確說(shuō)明，ST億利在財(cái)務(wù)公司結(jié)算賬戶上各類(lèi)存款月最高余額（含累計(jì)結(jié)算利息）合計(jì)不超過(guò)40億元。
但實(shí)際情況卻是：2021年至2022年，ST億利多次存款超限，審計(jì)機(jī)構(gòu)多次提醒，ST億利多次承諾降規(guī)模，結(jié)果還是一超再超。
ST億利在回復(fù)詢問(wèn)函時(shí)也承認(rèn)，在2021年的2月和7至12月期間以及2022年1至4月期間，由于公司管理層對(duì)存款超限制度疏于管理、執(zhí)行不到位，造成公司存放于財(cái)務(wù)公司的資金屢次超出限額。
對(duì)此上交所就此對(duì)相關(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管警示，后續(xù)上交所又就存放財(cái)務(wù)公司屢次超過(guò)限額、期間資金占用等事項(xiàng)對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人予以公開(kāi)譴責(zé)。
有用么？
2022年底在億利財(cái)務(wù)存款余額38.93億元，2023年底在億利財(cái)務(wù)存款余額39.06億元。
還在埋頭增加存款。
03、大舉借債來(lái)存錢(qián)，ST億利到底圖個(gè)啥
所謂肥水不流外人田。一般情況下，下屬控股公司手里有錢(qián)的情況下，放部分給財(cái)務(wù)公司純屬正常操作。
不過(guò)放在ST億利身上，這就有點(diǎn)二般情況了。
從年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年至2023年，ST億利的貨幣資金余額為65.3億、43.8億以及39.08億元。存款余額為60.86億、41.1億和39.08億元。
2021到2023年，ST億利在億利財(cái)務(wù)分別存了51.26億、38.93億、39.06億元。
也就是說(shuō)，ST億利幾乎將自己所有的錢(qián)，都存在了億利財(cái)務(wù)。而億利財(cái)務(wù)所吸收的存款中，僅ST億利一家就占到了半壁江山。
有人會(huì)說(shuō)：這有什么，別人有錢(qián)想存誰(shuí)那里就存誰(shuí)那里，沒(méi)準(zhǔn)億利財(cái)務(wù)給的條件也很好。
事實(shí)卻并非如此。
同樣從年報(bào)不難看出，瘋狂存款的ST億利自身資金其實(shí)并不寬裕，貸款規(guī)模和財(cái)務(wù)成本始終居高不下。
2021年至2023年，ST億利借款取得現(xiàn)金分別為23.7億、17.6億和25.4億。加上其他籌措收到的現(xiàn)金28.4億、21.1億及17.2億元，相當(dāng)于2021至2023年ST億利從外面分別“借”了52.1億、38.6億和42.6億。
這借到的錢(qián)，跟存進(jìn)億利財(cái)務(wù)的存款數(shù)額，還真差不多，有點(diǎn)借錢(qián)存款的意思。
可問(wèn)題是，這借錢(qián)的成本，可比在億利財(cái)務(wù)存款的收益，差了不少。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，ST億利的財(cái)務(wù)成本中，利息支出分別達(dá)到5.45億、4.04億及3.54億，而利息收入只有9332萬(wàn)、2780萬(wàn)和2895萬(wàn)元。
寧可頂著高額的融資成本，一年多掏幾個(gè)億的利息，也要往億利財(cái)務(wù)存錢(qián)。
這行為，我哭死。
而且目前ST億利一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債就有17.22億元，短期借款還有近11個(gè)億元要償還。本身在利億財(cái)務(wù)的存款勉強(qiáng)也是能還上，現(xiàn)在雷一炸，啥也不說(shuō)了。
各位吳彥祖可能要問(wèn)了：ST億利這是圖啥呢？
最大的嫌疑，怕是為了給大股東輸血。
事實(shí)上不少財(cái)務(wù)公司，都在或多或少受到大股東影響。有媒體統(tǒng)計(jì)，僅2023年，全國(guó)共有11家財(cái)務(wù)公司申請(qǐng)解散、破產(chǎn)，其中受大股東經(jīng)營(yíng)影響的達(dá)到7家。其中部分出問(wèn)題的財(cái)務(wù)公司，存在控股股東隨意支取資金，甚至涉嫌票據(jù)詐騙。
上交所對(duì)于ST億利的這種反常做法同樣存在疑慮。在問(wèn)詢函中，上交所就要求ST億利，結(jié)合歷史存放資金屢次超出限額、存貸雙高等情況，說(shuō)明公司大額資金存放財(cái)務(wù)公司是否涉嫌向控股股東等關(guān)聯(lián)方輸送利益，是否構(gòu)成非經(jīng)營(yíng)性資金占用，以及前期貨幣資金等信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確。
在回復(fù)中，ST億利詳細(xì)說(shuō)明了財(cái)務(wù)公司存在的問(wèn)題，也表達(dá)了整改的決心。但是回避了是否向控股股東等關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送的核心問(wèn)題。
值得注意的是，目前ST億利的控股股東億利集團(tuán)，經(jīng)營(yíng)情況并不算好。4月13日，因?yàn)楹贤m紛，億利集團(tuán)持有的全部ST億利股權(quán)被輪候凍結(jié)。
此外，億利集團(tuán)多次卷入債務(wù)糾紛，不僅集團(tuán)被列為失信執(zhí)行人，其持有的多家公司股權(quán)也先后被司法凍結(jié)。
ST億利披露，最近一年，該集團(tuán)約有 3.8 億元債務(wù)逾期，現(xiàn)正推進(jìn)債務(wù)重組。
自身深陷泥潭，控股股東還在背后拉拽，從10.4元/股已跌到0.65元/股的ST億利，自己跳進(jìn)自己挖的坑，還真不好跳出來(lái)。