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鋰電投資“大撤單”!國際實業(yè)終止跨界儲能項目,八億商譽高懸

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鋰電投資“大撤單”!國際實業(yè)終止跨界儲能項目,八億商譽高懸

商譽達8.1億元,項目子公司業(yè)績考核不達標。

圖片來源:界面新聞/匡達

界面新聞記者 | 郭凈凈

6月7日,國際實業(yè)(000159.SZ)收盤跌0.75%,報5.3元/股。6月6日晚,該公司宣布終止跨界投資磷酸鐵鋰儲能電池項目。

籌劃11個月、原計劃去年年底完成的鋰電池儲能項目突然終止

公告顯示,該公司控股子公司江蘇中大桿塔科技發(fā)展有限公司(簡稱“中大桿塔”)終止投資建設(shè)磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目。該項目尚處于前期準備階段,投入資金33.66萬元,主要用于設(shè)計、咨詢及廠區(qū)電纜設(shè)置等。

界面新聞了解到,2023年7月,國際實業(yè)宣布,旗下中大桿塔擬投建4Gwh磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目,項目總投資52649.03萬元,其中固定資產(chǎn)投資13936萬元、鋪底流動資金38713萬元。這是該公司首次向鋰電池儲能項目跨界投資。目前,該公司仍主營油品及化工產(chǎn)品批發(fā)業(yè)務等。

上述項目達產(chǎn)后可形成年產(chǎn)4Gwh儲能電池系統(tǒng)的生產(chǎn)能力,產(chǎn)品應用范圍主要為源網(wǎng)荷儲的發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)、分布式、共享式電力生命全周期間各個環(huán)節(jié)。根據(jù)投資可行性研究報告,該項目建成投產(chǎn)后年均收入37.61億元、繳納增值稅10401.42萬元,投資回收期為(稅前)5.61年。公告還顯示,中大桿塔計劃改造已租用廠房12000平米用于該項目;項目新增定員300人,計劃建設(shè)期6個月。

隨后8月22日,國際實業(yè)披露,擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票不超1億股股份,預計募資不超3億元,其中擬投入募資9675萬元用于磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目。該定增預案公告顯示,該項目計劃建設(shè)期4個月,達產(chǎn)后年均收入37.61億元、稅后凈利潤30967.52萬元,投資回收期為(稅前)5.61年,財務內(nèi)部收益率(稅前)34.64%,總投資收益率25.64%。當時國際實業(yè)稱,針對儲能電池,公司已與數(shù)家大型央企進行前期接洽和產(chǎn)品需求探討。

然而,2023年12月14日,國際實業(yè)突然公告稱,擬調(diào)整前述定增計劃的募集資金投向,去掉磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目。2024年5月10日,此次定增募資事宜終止。

至此,原計劃4至6個月完成的磷酸鐵鋰儲能電池項目,國際實業(yè)推進了11個月仍只是處于前期準備階段。這期間,這家上市公司并未披露更多項目具體進展。

國際實業(yè)6月6日公告稱,董事會通過后,中大桿塔積極開展項目投資前期準備工作,組織材料申報并通過項目備案,進行廠區(qū)規(guī)劃布線,籌劃項目融資工作,同時與多家大型央企進行了前期接洽,對產(chǎn)品需求進行探討。為確保投資安全,中大桿塔持續(xù)關(guān)注行業(yè)動態(tài),對磷酸鐵鋰儲能市場狀況及發(fā)展進行跟蹤、調(diào)研分析。經(jīng)調(diào)研,同期國內(nèi)多家企業(yè)擠入鋰電池賽道,預判未來市場將會出現(xiàn)供大于求,同時國際市場訂單存在不確定性,經(jīng)綜合分析,中大桿塔擬終止該項目投資事宜。

該公司進一步指出,終止前述投資項目不會對公司現(xiàn)有業(yè)務及經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響,本項目終止的同時未產(chǎn)生債權(quán)債務,對公司財務狀況和經(jīng)營成果不構(gòu)成重大不利影響。”

項目還處于前期準備階段,對子公司和上市公司影響都不大。”6月7日,國際實業(yè)證券部相關(guān)人士對界面新聞表示,終止該項目主要是考慮到鋰電池儲能市場競爭會越來越激烈,“后續(xù)若市場發(fā)生變化,是否重組該項目還不確定,如果重啟也需要董事會進行審批。”

鋰電儲能投資“大撤退”

自2023年下半年,鋰電池儲能市場便已發(fā)生重大變化。2023年7月21日,廣州期貨交易所碳酸鋰期貨正式上市,上市后市場對基本面未來供應過??焖傩纬梢恢骂A期;2023年四季度訂單持續(xù)減少不斷強化市場悲觀情緒,鋰礦定價機制調(diào)整讓利進一步打開了鋰價格下行空間。華泰期貨研報6月7日認為,碳酸鋰相關(guān)市場產(chǎn)量及庫存持續(xù)增加,現(xiàn)貨價格繼續(xù)探底。

界面新聞根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計的37家A股鋰電池儲能相關(guān)上市公司中,僅寧德時代(300750.SZ)、國軒高科(002074.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、億緯鋰能(300014.SZ)等7家公司于2023年實現(xiàn)歸母凈利潤較上年有所增長,其余30家盈利額均有所下滑,占比超81%。

這一背景下,曾經(jīng)著急擴張或跨界涌入鋰電池儲能市場的各家公司開始“大撤退”。

  • 4月1日,電解液龍頭新宙邦(300037.SZ)表示,考慮到當前新能源汽車電池產(chǎn)業(yè)鏈的市場增速較2022年有所放緩,并且荊門新宙邦已具備年產(chǎn)8萬噸電池電解液的產(chǎn)能,此產(chǎn)能可滿足短期內(nèi)公司華中區(qū)域市場需求,決定延期擬投入2.6億元荊門新宙邦二期10.3萬噸鋰電池電解液產(chǎn)能項目(已累計投入1303.5萬元)。
  • 4月22日晚間,惠云鈦業(yè)(300891.SZ)宣布,終止擬6.3億元投建的年產(chǎn)10萬噸新能源材料磷酸鐵項目。
  • 4月26日,華軟科技(002453.SZ)宣布終止總投資4.5億元的年產(chǎn)12000噸鋰電池電解液添加劑項目及年產(chǎn)6000噸氟代碳酸乙烯酯(FEC)鋰電池電解液添加劑項目。
  • 5月10日,曾于2023年3月31日宣布旗下江西小黑小蜜主業(yè)轉(zhuǎn)型及計劃35億元投建磷酸鐵鋰儲能鋰電池生產(chǎn)基地的黑芝麻(000716.SZ)回復投資者稱,公司的儲能鋰電池生產(chǎn)基地項目目前尚未正式投建;“自2023年下半年起,因與本項目相關(guān)的外部發(fā)展形勢、市場環(huán)境發(fā)生了重大變化,與公司此前進行項目可行性研究假設(shè)的條件產(chǎn)生了重大差異,面對外部條件(包括但不限于生產(chǎn)設(shè)備和原材料的市場供應價格、產(chǎn)品的市場需求與售價等)的重大變化,公司采取審慎措施暫緩項目建設(shè)”。

項目子公司業(yè)績考核不達標

中大桿塔是國際實業(yè)于2021年2月收購而來的控股子公司。

當時公告顯示,這家上市公司出資10億元向徐州蘇領(lǐng)建材貿(mào)易有限公司及自然人周中民分別受讓中大桿塔各40%股權(quán),完成后其合計持有中大桿塔80%股權(quán)。經(jīng)過評估,中大桿塔的股東全部權(quán)益評估增值103,062.1萬元,增值率444.85%。

值得一提的是,持有中大桿塔60%的徐州蘇領(lǐng)建材貿(mào)易有限公司的實際控制人是馮建方。馮建方于2022年1月成為國際實業(yè)的實際控制人。

圖片來源:國際實業(yè)2021年2月9日關(guān)于受讓江蘇中大桿塔有限公司80%股權(quán)的公告

界面新聞了解到,國際實業(yè)當時的控股股東乾泰中晟于2021年12月27日與江蘇融能簽訂協(xié)議,乾泰中晟將其持有的國際實業(yè)109,708,888股股份(占公司股份總數(shù)的22.82%)轉(zhuǎn)讓給江蘇融能,交易價11.12億元。轉(zhuǎn)讓完成后,江蘇融能成為國際實業(yè)的第一大股東,馮建方成為上市公司實際控制人。2022年10月,國際實業(yè)啟動定增募資計劃,進一步向江蘇融能發(fā)股募資9.63億元。該事宜最終于2023年9月終止。截至目前,馮建方通過江蘇融能間接持有國際實業(yè)109,708,888股,占公司股權(quán)比例22.82%。

目前,中大桿塔主營業(yè)務包括電力鐵塔、鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品、光伏支架等金屬產(chǎn)品制造業(yè)務及熱鍍鋅業(yè)務,用于電力鐵塔、高速鐵路接觸網(wǎng)支架、鋼結(jié)構(gòu)廠房架構(gòu)、光伏發(fā)電等領(lǐng)域,先后與國家電網(wǎng)、中鐵、中核等企業(yè)合作。

6月6日公告顯示,按照扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤數(shù)孰低為標準,中大桿塔2021-2023年累積實際凈利潤為33585.45萬元,與承諾的凈利潤35400萬元差額-1814.55萬元,中大桿塔未完成業(yè)績承諾目標。由于中大桿塔在利潤承諾期內(nèi)沒有完成業(yè)績承諾目標,經(jīng)測算,業(yè)績承諾方(即原控股股東蘇領(lǐng)建材)應當向公司補償現(xiàn)金6407.31萬元。

圖片來源:國際實業(yè)2024年6月6日關(guān)于江蘇中大桿塔科技發(fā)展有限公司業(yè)績承諾補償措施暨關(guān)聯(lián)交易的公告。

國際實業(yè)最新公告稱,根據(jù)北京亞太聯(lián)華資產(chǎn)評估有限公司、中銘國際資產(chǎn)評估(北京)有限貴任公司出具的2021年、2022年、2023年中大桿塔商譽減值測試相關(guān)的資產(chǎn)評估報告,2021年-2023年中大桿塔不存在商譽減值情形。

國際實業(yè)2024年一季度報告顯示,截至2024年3月31日,該公司商譽為8.1億元。國際實業(yè)前述證券部工作人士對界面新聞坦言,這些商譽主要來自收購中大桿塔。此外,該公司截至2024年3月31日貨幣資金約2.06億元、總負債11.22億元、流動負債9.64億元。

另需關(guān)注的是,近年來,國際實業(yè)業(yè)績走入低谷。2023年,國際實業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤8080.52萬元,較上年同期減少72.87%,主要原因系投資收益減少,2022年其轉(zhuǎn)讓所持萬家基金40%股權(quán)后有較大的持有期投資收益7845萬元及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的投資收益34955萬元。

今年,國際實業(yè)業(yè)績有所好轉(zhuǎn)。2024年一季度,該公司實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長71.47%至821.59萬元。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

國際實業(yè)

  • 國際實業(yè)(000159.SZ)多元化業(yè)務發(fā)展,光伏支架、電力鐵塔等產(chǎn)品成長為營收引擎
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鋰電投資“大撤單”!國際實業(yè)終止跨界儲能項目,八億商譽高懸

商譽達8.1億元,項目子公司業(yè)績考核不達標。

圖片來源:界面新聞/匡達

界面新聞記者 | 郭凈凈

6月7日,國際實業(yè)(000159.SZ)收盤跌0.75%,報5.3元/股。6月6日晚,該公司宣布終止跨界投資磷酸鐵鋰儲能電池項目。

籌劃11個月、原計劃去年年底完成的鋰電池儲能項目突然終止

公告顯示,該公司控股子公司江蘇中大桿塔科技發(fā)展有限公司(簡稱“中大桿塔”)終止投資建設(shè)磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目。該項目尚處于前期準備階段,投入資金33.66萬元,主要用于設(shè)計、咨詢及廠區(qū)電纜設(shè)置等。

界面新聞了解到,2023年7月,國際實業(yè)宣布,旗下中大桿塔擬投建4Gwh磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目,項目總投資52649.03萬元,其中固定資產(chǎn)投資13936萬元、鋪底流動資金38713萬元。這是該公司首次向鋰電池儲能項目跨界投資。目前,該公司仍主營油品及化工產(chǎn)品批發(fā)業(yè)務等。

上述項目達產(chǎn)后可形成年產(chǎn)4Gwh儲能電池系統(tǒng)的生產(chǎn)能力,產(chǎn)品應用范圍主要為源網(wǎng)荷儲的發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)、分布式、共享式電力生命全周期間各個環(huán)節(jié)。根據(jù)投資可行性研究報告,該項目建成投產(chǎn)后年均收入37.61億元、繳納增值稅10401.42萬元,投資回收期為(稅前)5.61年。公告還顯示,中大桿塔計劃改造已租用廠房12000平米用于該項目;項目新增定員300人,計劃建設(shè)期6個月。

隨后8月22日,國際實業(yè)披露,擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票不超1億股股份,預計募資不超3億元,其中擬投入募資9675萬元用于磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目。該定增預案公告顯示,該項目計劃建設(shè)期4個月,達產(chǎn)后年均收入37.61億元、稅后凈利潤30967.52萬元,投資回收期為(稅前)5.61年,財務內(nèi)部收益率(稅前)34.64%,總投資收益率25.64%。當時國際實業(yè)稱,針對儲能電池,公司已與數(shù)家大型央企進行前期接洽和產(chǎn)品需求探討。

然而,2023年12月14日,國際實業(yè)突然公告稱,擬調(diào)整前述定增計劃的募集資金投向,去掉磷酸鐵鋰儲能電池PACK集成生產(chǎn)線項目。2024年5月10日,此次定增募資事宜終止。

至此,原計劃4至6個月完成的磷酸鐵鋰儲能電池項目,國際實業(yè)推進了11個月仍只是處于前期準備階段。這期間,這家上市公司并未披露更多項目具體進展。

國際實業(yè)6月6日公告稱,董事會通過后,中大桿塔積極開展項目投資前期準備工作,組織材料申報并通過項目備案,進行廠區(qū)規(guī)劃布線,籌劃項目融資工作,同時與多家大型央企進行了前期接洽,對產(chǎn)品需求進行探討。為確保投資安全,中大桿塔持續(xù)關(guān)注行業(yè)動態(tài),對磷酸鐵鋰儲能市場狀況及發(fā)展進行跟蹤、調(diào)研分析。經(jīng)調(diào)研,同期國內(nèi)多家企業(yè)擠入鋰電池賽道,預判未來市場將會出現(xiàn)供大于求,同時國際市場訂單存在不確定性,經(jīng)綜合分析,中大桿塔擬終止該項目投資事宜。

該公司進一步指出,終止前述投資項目不會對公司現(xiàn)有業(yè)務及經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響,本項目終止的同時未產(chǎn)生債權(quán)債務,對公司財務狀況和經(jīng)營成果不構(gòu)成重大不利影響?!?/p>

項目還處于前期準備階段,對子公司和上市公司影響都不大。”6月7日,國際實業(yè)證券部相關(guān)人士對界面新聞表示,終止該項目主要是考慮到鋰電池儲能市場競爭會越來越激烈,“后續(xù)若市場發(fā)生變化,是否重組該項目還不確定,如果重啟也需要董事會進行審批?!?/strong>

鋰電儲能投資“大撤退”

自2023年下半年,鋰電池儲能市場便已發(fā)生重大變化。2023年7月21日,廣州期貨交易所碳酸鋰期貨正式上市,上市后市場對基本面未來供應過??焖傩纬梢恢骂A期;2023年四季度訂單持續(xù)減少不斷強化市場悲觀情緒,鋰礦定價機制調(diào)整讓利進一步打開了鋰價格下行空間。華泰期貨研報6月7日認為,碳酸鋰相關(guān)市場產(chǎn)量及庫存持續(xù)增加,現(xiàn)貨價格繼續(xù)探底。

界面新聞根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)粗略統(tǒng)計的37家A股鋰電池儲能相關(guān)上市公司中,僅寧德時代(300750.SZ)、國軒高科(002074.SZ)、珠海冠宇(688772.SH)、億緯鋰能(300014.SZ)等7家公司于2023年實現(xiàn)歸母凈利潤較上年有所增長,其余30家盈利額均有所下滑,占比超81%。

這一背景下,曾經(jīng)著急擴張或跨界涌入鋰電池儲能市場的各家公司開始“大撤退”。

  • 4月1日,電解液龍頭新宙邦(300037.SZ)表示,考慮到當前新能源汽車電池產(chǎn)業(yè)鏈的市場增速較2022年有所放緩,并且荊門新宙邦已具備年產(chǎn)8萬噸電池電解液的產(chǎn)能,此產(chǎn)能可滿足短期內(nèi)公司華中區(qū)域市場需求,決定延期擬投入2.6億元荊門新宙邦二期10.3萬噸鋰電池電解液產(chǎn)能項目(已累計投入1303.5萬元)。
  • 4月22日晚間,惠云鈦業(yè)(300891.SZ)宣布,終止擬6.3億元投建的年產(chǎn)10萬噸新能源材料磷酸鐵項目。
  • 4月26日,華軟科技(002453.SZ)宣布終止總投資4.5億元的年產(chǎn)12000噸鋰電池電解液添加劑項目及年產(chǎn)6000噸氟代碳酸乙烯酯(FEC)鋰電池電解液添加劑項目。
  • 5月10日,曾于2023年3月31日宣布旗下江西小黑小蜜主業(yè)轉(zhuǎn)型及計劃35億元投建磷酸鐵鋰儲能鋰電池生產(chǎn)基地的黑芝麻(000716.SZ)回復投資者稱,公司的儲能鋰電池生產(chǎn)基地項目目前尚未正式投建;“自2023年下半年起,因與本項目相關(guān)的外部發(fā)展形勢、市場環(huán)境發(fā)生了重大變化,與公司此前進行項目可行性研究假設(shè)的條件產(chǎn)生了重大差異,面對外部條件(包括但不限于生產(chǎn)設(shè)備和原材料的市場供應價格、產(chǎn)品的市場需求與售價等)的重大變化,公司采取審慎措施暫緩項目建設(shè)”。

項目子公司業(yè)績考核不達標

中大桿塔是國際實業(yè)于2021年2月收購而來的控股子公司。

當時公告顯示,這家上市公司出資10億元向徐州蘇領(lǐng)建材貿(mào)易有限公司及自然人周中民分別受讓中大桿塔各40%股權(quán),完成后其合計持有中大桿塔80%股權(quán)。經(jīng)過評估,中大桿塔的股東全部權(quán)益評估增值103,062.1萬元,增值率444.85%。

值得一提的是,持有中大桿塔60%的徐州蘇領(lǐng)建材貿(mào)易有限公司的實際控制人是馮建方。馮建方于2022年1月成為國際實業(yè)的實際控制人。

圖片來源:國際實業(yè)2021年2月9日關(guān)于受讓江蘇中大桿塔有限公司80%股權(quán)的公告

界面新聞了解到,國際實業(yè)當時的控股股東乾泰中晟于2021年12月27日與江蘇融能簽訂協(xié)議,乾泰中晟將其持有的國際實業(yè)109,708,888股股份(占公司股份總數(shù)的22.82%)轉(zhuǎn)讓給江蘇融能,交易價11.12億元。轉(zhuǎn)讓完成后,江蘇融能成為國際實業(yè)的第一大股東,馮建方成為上市公司實際控制人。2022年10月,國際實業(yè)啟動定增募資計劃,進一步向江蘇融能發(fā)股募資9.63億元。該事宜最終于2023年9月終止。截至目前,馮建方通過江蘇融能間接持有國際實業(yè)109,708,888股,占公司股權(quán)比例22.82%。

目前,中大桿塔主營業(yè)務包括電力鐵塔、鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品、光伏支架等金屬產(chǎn)品制造業(yè)務及熱鍍鋅業(yè)務,用于電力鐵塔、高速鐵路接觸網(wǎng)支架、鋼結(jié)構(gòu)廠房架構(gòu)、光伏發(fā)電等領(lǐng)域,先后與國家電網(wǎng)、中鐵、中核等企業(yè)合作。

6月6日公告顯示,按照扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤數(shù)孰低為標準,中大桿塔2021-2023年累積實際凈利潤為33585.45萬元,與承諾的凈利潤35400萬元差額-1814.55萬元,中大桿塔未完成業(yè)績承諾目標。由于中大桿塔在利潤承諾期內(nèi)沒有完成業(yè)績承諾目標,經(jīng)測算,業(yè)績承諾方(即原控股股東蘇領(lǐng)建材)應當向公司補償現(xiàn)金6407.31萬元。

圖片來源:國際實業(yè)2024年6月6日關(guān)于江蘇中大桿塔科技發(fā)展有限公司業(yè)績承諾補償措施暨關(guān)聯(lián)交易的公告。

國際實業(yè)最新公告稱,根據(jù)北京亞太聯(lián)華資產(chǎn)評估有限公司、中銘國際資產(chǎn)評估(北京)有限貴任公司出具的2021年、2022年、2023年中大桿塔商譽減值測試相關(guān)的資產(chǎn)評估報告,2021年-2023年中大桿塔不存在商譽減值情形。

國際實業(yè)2024年一季度報告顯示,截至2024年3月31日,該公司商譽為8.1億元。國際實業(yè)前述證券部工作人士對界面新聞坦言,這些商譽主要來自收購中大桿塔。此外,該公司截至2024年3月31日貨幣資金約2.06億元、總負債11.22億元、流動負債9.64億元。

另需關(guān)注的是,近年來,國際實業(yè)業(yè)績走入低谷。2023年,國際實業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤8080.52萬元,較上年同期減少72.87%,主要原因系投資收益減少,2022年其轉(zhuǎn)讓所持萬家基金40%股權(quán)后有較大的持有期投資收益7845萬元及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的投資收益34955萬元。

今年,國際實業(yè)業(yè)績有所好轉(zhuǎn)。2024年一季度,該公司實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長71.47%至821.59萬元。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。