界面新聞記者 | 莊鍵

圍繞中糧包裝(00906.HK)控制權(quán)的爭奪戰(zhàn)正式打響。金屬包裝行業(yè)龍頭奧瑞金(002701.SZ)首次公布了其要約收購計劃，正式與中國寶武鋼鐵集團(tuán)(下稱中國寶武)競購中糧包裝控制權(quán)。

6月7日晚間，奧瑞金公告披露，將以現(xiàn)金方式收購中糧包裝全部已發(fā)行股份，要約收購價格為每股7.21港元，交易對價上限為60.6億港元(約合55.2億元人民幣)。

相較于中糧包裝最新收盤價，上述要約收購價溢價約5%。要約收購是指收購人直接向上市公司股東發(fā)出購買其所持股票的一種收購方式。

奧瑞金目前間接持有中糧包裝24.4%的股份，為中糧包裝第二大股東，其此次要約收購目標(biāo)為中糧包裝剩余75.56%股權(quán)。交易完成后，奧瑞金將取得中糧包裝控制權(quán)。

奧瑞金計劃通過下屬公司華瑞鳳泉實施針對中糧包裝的要約收購，華瑞鳳泉由奧瑞金與金屬包裝裝備提供商斯萊克(300382.SZ)共同出資設(shè)立。

奧瑞金的實際控制人為自然人周云杰，中糧包裝股東持股比例較為分散，不存在實際控制人。

中糧包裝的第一大股東為央企中糧集團(tuán)下屬的中國食品(控股)有限公司(下稱中國食品)，目前持股比例為29.7%。自然人張煒為第三大股東，目前持有中糧包裝22.01%的股權(quán)。

奧瑞金披露，張煒已同意奧瑞金的上述要約收購方案，雙方在6月6日就此簽訂了承諾協(xié)議。

在此次中糧包裝的收購戰(zhàn)中，奧瑞金扮演的實際上是截胡者的角色，其競爭對手為中國寶武。

中糧包裝去年12月6月披露，中國寶武已聯(lián)合國新投資，對其發(fā)起全面要約收購，兩家公司均隸屬于國務(wù)院國資委。

此次收購由中國寶武與國新投資聯(lián)合設(shè)立的長平實業(yè)下屬公司實施，其將以每股6.87港元的價格，收購中糧包裝已發(fā)行的11.13億股全部股份，收購總價最高將達(dá)到76.49億港元(約合70億元人民幣)。中國寶武及國新投資分別持有長平實業(yè)61.54%及38.46%股權(quán)。

相比中國寶武的要約收購價，奧瑞金的每股出價提高了約5%。

以營收規(guī)模計算，奧瑞金和中糧包裝排名國內(nèi)金屬包裝行業(yè)前兩位。奧瑞金2023年營收138億元，凈利潤7.7億元；中糧包裝同期營收102億元，凈利潤4.7億元。

金屬包裝主要包括兩片罐和三片罐兩類，前者可作為啤酒、碳酸飲料等產(chǎn)品的外包裝，后者則用于生產(chǎn)奶粉罐、氣霧罐等。

中國寶武旗下也擁有經(jīng)營金屬包裝業(yè)務(wù)的上市公司寶鋼包裝(601968.SH)。以營收規(guī)模計算，其落后于奧瑞金和中糧包裝。2023年，寶鋼包裝營收77.6億元，凈利潤2.19億元。

如果中國寶武與國新投資入主中糧包裝，奧瑞金行業(yè)一哥的地位勢必將受到挑戰(zhàn)。

在中國寶武提出要約收購方案一周后，奧瑞金就發(fā)起反擊，意圖截胡此次交易。去年12月12日，奧瑞金正式披露了要約收購中糧包裝全部股份的意向。

天風(fēng)證券曾分析稱，如果奧瑞金完成對中糧包裝的收購，其兩片罐市占率或超過40%，行業(yè)格局及盈利能力有望進(jìn)一步優(yōu)化。

中國寶武目前仍在推進(jìn)針對中糧包裝的要約收購事項，該項交易已獲得國資委、商務(wù)部和國家發(fā)改委批準(zhǔn)。