新疆首單公募REITs、全國(guó)首單民營(yíng)企業(yè)能源類REITs華夏特變電工新能源REIT（基金代碼：508089）發(fā)售時(shí)間定檔。華夏基金近日發(fā)布公告，華夏特變電工新能源REIT將于2024年6月12日至6月13日正式發(fā)售，發(fā)售價(jià)格為3.879元/份，擬募資總額為11.637億元。
華夏特變電工新能源REIT是特變電工、華夏基金、中信證券聯(lián)合推出的能源類基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs?；鹗装l(fā)底層資產(chǎn)新疆哈密光伏項(xiàng)目是承擔(dān)西電東送任務(wù)的新能源項(xiàng)目，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。在網(wǎng)下詢價(jià)階段，項(xiàng)目受到資金追捧，網(wǎng)下發(fā)售有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量達(dá)61家，管理的配售對(duì)象數(shù)量為108個(gè)，有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量總和為427210萬(wàn)份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額的67.81倍，該詢價(jià)倍數(shù)也創(chuàng)了年內(nèi)公募REITs項(xiàng)目網(wǎng)下詢價(jià)倍數(shù)新高，可見(jiàn)專業(yè)投資者對(duì)項(xiàng)目投資價(jià)值的認(rèn)可。
華夏特變電工新能源REIT的成功發(fā)行將吸引更多的社會(huì)資本參與新能源項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，加快能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，助力新疆清潔能源發(fā)展拓展新通道，為新疆雙碳目標(biāo)作出新貢獻(xiàn)。投資人投資該項(xiàng)目，不僅可以獲得能源類基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)收益，還將助力中國(guó)綠色低碳發(fā)展，分享綠色投資、雙碳經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的紅利。
優(yōu)質(zhì)能源類基礎(chǔ)設(shè)施，2024年預(yù)期分派率超8%
能源類基礎(chǔ)設(shè)施具備抗經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的特性，因此備受公募REITs市場(chǎng)青睞。能源類公募REITs的底層資產(chǎn)多是與國(guó)計(jì)民生息息相關(guān)、具有極強(qiáng)剛需屬性的電力項(xiàng)目。用電需求受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和突發(fā)性事件的影響較小。電力用戶的數(shù)量龐大、類型分散，涵蓋了社會(huì)的幾乎全部行業(yè)和居民，在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)，或結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)候，各類電力用戶的需求存在互補(bǔ)效果，進(jìn)一步保障了電力需求的穩(wěn)定。目前，A股已上市的4單能源類公募REITs整體底層資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，業(yè)績(jī)目標(biāo)達(dá)成率高，市場(chǎng)表現(xiàn)也在公募REITs全市場(chǎng)各類資產(chǎn)中名列前茅。
華夏特變電工新能源REIT首發(fā)資產(chǎn)哈密光伏發(fā)電項(xiàng)目，裝機(jī)容量150MW，位于新疆維吾爾自治區(qū)哈密市伊州區(qū)，占地396.76萬(wàn)平方米，投資建設(shè)手續(xù)齊備且權(quán)屬清晰，項(xiàng)目合規(guī)性良好。項(xiàng)目于2016年6月正式并網(wǎng)發(fā)電，機(jī)組設(shè)計(jì)使用壽命25年，目前剩余年限約17年。
哈密光伏項(xiàng)目地處全國(guó)光伏發(fā)電一類資源區(qū)，全年日照小時(shí)數(shù)3170-3380小時(shí)。不僅電量生產(chǎn)占據(jù)天時(shí)地利，在電量消納、電價(jià)穩(wěn)定方面，也是頗具優(yōu)勢(shì)。哈密光伏項(xiàng)目是由新疆送河南的天中直流特高壓輸電線路的配套項(xiàng)目，所發(fā)絕大部分電量?jī)?yōu)先保供河南省，河南省電力缺口較大，對(duì)外來(lái)電力特別是綠色電力的需求旺盛。外送天中電價(jià)通過(guò)新疆、河南兩省發(fā)改委協(xié)商確定并簽署合同予以保障。目前執(zhí)行電價(jià)遠(yuǎn)低于河南省燃煤標(biāo)桿電價(jià)，包含輸電成本后的落地電價(jià)也低于同時(shí)段河南省電網(wǎng)代購(gòu)電價(jià)均價(jià)，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。此外，哈密光伏項(xiàng)目是第一批通過(guò)國(guó)家可再生能源補(bǔ)貼核查的項(xiàng)目之一，享受國(guó)補(bǔ)電價(jià)收入。這些都成為項(xiàng)目能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的重要基礎(chǔ)。
基金招募說(shuō)明書(shū)顯示，根據(jù)項(xiàng)目可供分配金額測(cè)算報(bào)告，預(yù)計(jì)華夏特變電工新能源REIT 2024年度、2025年度可供分配金額分別為8,974.59萬(wàn)元和1.11億元，凈現(xiàn)金流分派率分別為8.02%和9.93%。
特別值得一提的是，項(xiàng)目原始權(quán)益人特變電工新能源以其持有基金份額的分紅對(duì)基金上市后5年內(nèi)投資人的分紅提供保障，即在除原始權(quán)益人及其關(guān)聯(lián)方外的其他基金份額持有人足額獲得對(duì)應(yīng)年度預(yù)測(cè)可供分配金額的前提下，如有剩余再向原始權(quán)益人按其持有基金份額比例進(jìn)行分配。這將進(jìn)一步保證基金預(yù)期分派金額和分派率的實(shí)現(xiàn)。
專業(yè)運(yùn)管積極賦能，可擴(kuò)募資產(chǎn)儲(chǔ)備豐富
華夏特變電工新能源REIT原始權(quán)益人、發(fā)起人、運(yùn)管機(jī)構(gòu)均是在新能源領(lǐng)域有多年深厚積淀的企業(yè)，其豐富的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)將為項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和業(yè)績(jī)提升提供強(qiáng)大助力。
華夏特變電工新能源REIT的原始權(quán)益人和運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)特變電工新能源公司是世界領(lǐng)先的綠色智慧能源服務(wù)商，業(yè)務(wù)遍及全球20 余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，專注于光伏、風(fēng)電、電力電子、能源互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，提供清潔能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、投（融）資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、智能設(shè)備、調(diào)試、運(yùn)維整體解決方案，在光伏、風(fēng)電EPC、逆變器等領(lǐng)域占據(jù)全球領(lǐng)先地位。其控股股東特變電工股份有限公司是覆蓋光伏發(fā)電全產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)集團(tuán)和我國(guó)大型能源裝備制造企業(yè)集團(tuán)，培育了以清潔能源資源為基礎(chǔ)，輸變電高端裝備智造、硅基新能源、鋁基新材料“一高兩新”三大國(guó)家戰(zhàn)略性循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈。特變電工股份有限公司財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚，截止2023年，總資產(chǎn)超2000億，歸母利潤(rùn)107億，是提供全球綜合能源系統(tǒng)解決方案的服務(wù)商。
在管理團(tuán)隊(duì)方面，特變電工新能源公司主要負(fù)責(zé)人在新能源制造及電站運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)豐富，均具有至少20年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。實(shí)地運(yùn)管團(tuán)隊(duì)管理著特變電工新能源公司的多處新能源電站，具有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)對(duì)復(fù)雜運(yùn)維問(wèn)題的實(shí)操能力。這些經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)為項(xiàng)目的高效運(yùn)營(yíng)提供了有力保障。同時(shí)，特變電工新能源還建立了嚴(yán)明的激勵(lì)考核機(jī)制，激勵(lì)與業(yè)績(jī)強(qiáng)綁定，有效激發(fā)員工的工作積極性。
特變電工新能源公司此次發(fā)行公募REITs契合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，旨在搭建新能源發(fā)電領(lǐng)域的資產(chǎn)上市平臺(tái)，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)募集資金加速存量資產(chǎn)沉淀資金的回收，以存量驅(qū)動(dòng)增量，實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)“投、融、管、退”的良性循環(huán)，有力推動(dòng)特變電工體系新能源發(fā)電項(xiàng)目的增量發(fā)展。未來(lái)公司計(jì)劃將符合相關(guān)政策的新能源發(fā)電項(xiàng)目通過(guò)擴(kuò)募形式納入華夏特變電工新能源REIT平臺(tái)，擴(kuò)大基金投資管理的新能源發(fā)電資產(chǎn)規(guī)模，通過(guò)多個(gè)資產(chǎn)平滑本REITs的收益分派，給市場(chǎng)和投資人帶來(lái)穩(wěn)定的回報(bào)。特變電工新能源公司目前擁有豐富的儲(chǔ)備資產(chǎn)，截至2023年12月31日，公司自持并運(yùn)營(yíng)的新能源電站共3.2GW，其中光伏電站約1.1GW，風(fēng)力電站2.1GW。這些給華夏特變電工新能源REIT未來(lái)做大做強(qiáng)提供了更多想象空間。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、公募REITs與投資股票或債券的公募基金具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)品種，具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。2、公募REITs為基礎(chǔ)設(shè)施基金，大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)管理等因素影響，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目市場(chǎng)價(jià)值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能引起本基金價(jià)格波動(dòng)，甚至存在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目遭遇極端事件（如地震、臺(tái)風(fēng)等）發(fā)生較大損失而影響基金價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。3、公募REITs在基礎(chǔ)設(shè)施之外投資固定收益資產(chǎn)，可能面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、利差風(fēng)險(xiǎn)、供需風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。4、公募REITs采取封閉式運(yùn)作，不開(kāi)通申購(gòu)贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)交易，存在流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。5、本基金存在其他與公募基金相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和與基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，詳見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)等法律文件。6、基金管理公司不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。7、投資者在投資基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。8、本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見(jiàn)不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。