截至2024年6月14日 10:26，國(guó)證通信指數(shù)(399389)強(qiáng)勢(shì)上漲1.93%，成分股劍橋科技(603083)漲停，中際旭創(chuàng)(300308)上漲8.58%，天孚通信(300394)上漲7.43%，銘普光磁(002902)，德科立(688205)等個(gè)股跟漲。電信ETF(159507)現(xiàn)漲1.81%，盤(pán)中一度漲超2%，沖擊4連陽(yáng)。

從估值層面來(lái)看，電信ETF跟蹤的國(guó)證通信指數(shù)最新市盈率（PE-TTM）僅19.74倍，處于近5年12.65%的分位，即估值低于近5年87.35%以上的時(shí)間，處于歷史低位。

電信ETF緊密跟蹤國(guó)證通信指數(shù)，國(guó)證通信指數(shù)選取滬深北交易所通信產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司編制而成的，用以反映中國(guó)證券市場(chǎng)上通信行業(yè)證券價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)，并為市場(chǎng)增加新的指數(shù)投資品種。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月31日，國(guó)證通信指數(shù)(399389)前十大權(quán)重股分別為中際旭創(chuàng)(300308)、中興通訊(000063)、中國(guó)電信(601728)、中國(guó)移動(dòng)(600941)、中國(guó)聯(lián)通(600050)、新易盛(300502)、中天科技(600522)、傳音控股(688036)、亨通光電(600487)、天孚通信(300394)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比64.11%。

6月2日，英偉達(dá)舉辦ComputeX 2024大會(huì)，展示了公司在加速計(jì)算和生成式AI領(lǐng)域的最新成果，同時(shí)描繪了未來(lái)計(jì)算和機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展藍(lán)圖。公司正持續(xù)降低將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為智能的成本，GPU和CPU組合可以實(shí)現(xiàn)高達(dá)100倍的加速計(jì)算同時(shí)功耗僅增加3倍，每瓦性能比單獨(dú)使用CPU提高了25倍。

據(jù)市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全球光模塊市場(chǎng)預(yù)計(jì)2024年的收入增長(zhǎng)率將達(dá)到27%，主要得益于400G和800G數(shù)通光模塊的需求擴(kuò)大，特別是來(lái)自英偉達(dá)、谷歌和亞馬遜的訂單需求對(duì)收入增長(zhǎng)起到了關(guān)鍵作用。

國(guó)信證券認(rèn)為，通信能力是算力集群的瓶頸之一，AI大模型的訓(xùn)練對(duì)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議等提出更高要求，向著低時(shí)延和高速率方向持續(xù)演進(jìn)，增加高速光模塊需求彈性。同時(shí)光互連技術(shù)也有望引入芯片間互聯(lián)，光進(jìn)銅退持續(xù)深入。需求側(cè)，受益于全球科技巨頭持續(xù)加大算力軍備競(jìng)賽，同時(shí)AI應(yīng)用端逐步落地深入，訓(xùn)練和推理算力需求持續(xù)提升，AI成為推動(dòng)數(shù)通光模塊市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

電信ETF(159507)，場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi)：019236；C類(lèi)：019237)。