文|聞道商學(xué)苑
01 跨界、直銷的得與失
4月27日，丁雄軍從茅臺(tái)一號(hào)位上撤了下來。
茅臺(tái)換帥，本就震驚行業(yè)。再加上，丁雄軍的離去確實(shí)有些突然。
去職這一天，茅臺(tái)正緊鑼密鼓的籌備2023業(yè)績說明會(huì)。這一年，茅臺(tái)首次在營收與總利潤上突破雙千億大關(guān)。
2天前，丁雄軍還率領(lǐng)團(tuán)隊(duì)下沉到制酒一車間和制酒二十九車間，大抓基層治理與素質(zhì)提升工作.......怎么看，丁雄軍都沒有去職的意思。
但這份意外似乎又在情理之中。自李保芳卸任后，短短4年茅臺(tái)便三度換帥：從高衛(wèi)東到丁雄軍，再到如今的張德芹。
丁雄軍是近年茅臺(tái)一號(hào)位上任期較長的一個(gè)。2年零8個(gè)月不算太長，但對(duì)一個(gè)變革者來說，足以改變很多東西。
上任第一年（2021年8月上任），茅臺(tái)便突破千億營收。業(yè)績之外，丁雄軍更是基于產(chǎn)品、渠道，對(duì)茅臺(tái)營銷體系進(jìn)行了手術(shù)刀般式的變革。
在產(chǎn)品端，茅臺(tái)依托跨界聯(lián)名跑馬圈地、大做增量。白酒之外，茅臺(tái)宴、茅臺(tái)冰淇淋、酒心巧克力，每一款產(chǎn)品都足夠出圈兒。
“醬香拿鐵”更是火爆的一塌糊涂，上市首日銷額過億，一堆店鋪賣到斷貨。
在渠道上，丁雄軍大刀闊斧的對(duì)茅臺(tái)舊營銷體系動(dòng)刀，力推直銷渠道。
根據(jù)財(cái)報(bào)測(cè)算，2020年茅臺(tái)直銷渠道營收占比約為14%。丁雄軍上任第一年，茅臺(tái)直銷渠道營收占比升至22%，2023年這一比例提升至45%。
控制經(jīng)銷商規(guī)模、做大直銷并不是丁雄軍的首創(chuàng)。細(xì)究，這算是茅臺(tái)的一項(xiàng)長期工程。
2018年經(jīng)銷商大會(huì)時(shí)，時(shí)任茅臺(tái)董事長的李保芳便表示經(jīng)銷商渠道配額保持1.7萬噸、不再增量。
也是在2018年，茅臺(tái)開始有計(jì)劃的大規(guī)模裁撤經(jīng)銷商數(shù)量。當(dāng)年茅臺(tái)國內(nèi)經(jīng)銷商被取締400多家，年底被壓縮至2987家。2019年，這一數(shù)字進(jìn)一步降至2377家。
近三年，茅臺(tái)經(jīng)銷商控制在2100家以內(nèi)，經(jīng)銷商渠道帶來的營收則穩(wěn)定在800億上下。
丁雄軍將增量一股腦，賞給了“親兒子”直銷渠道。
2022年5月19日，丁雄軍一手打造的“i茅臺(tái)”正式上線。如今i茅用戶已經(jīng)超過6500萬，日活量達(dá)到700萬。剛剛過去的2023年，i茅臺(tái)銷售收入達(dá)到223億元，同比增長80%以上，占全部營收比例接近15%。
業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，受i茅臺(tái)加持，2024年茅臺(tái)直銷營收占比或?qū)⑹状纬浇?jīng)銷商渠道，達(dá)到50%以上。
毫不夸張的說，丁雄軍是迄今茅臺(tái)在直銷領(lǐng)域，最有建樹的一名董事長。層出不窮的營銷手段，從20%到近50%的營收占比，茅臺(tái)直銷渠道在丁雄軍手里從量變到質(zhì)變。
02 渠道萎縮，黃牛“起義”
正當(dāng)外界希冀茅臺(tái)直銷更進(jìn)一步時(shí)，丁雄軍卻離開了。
有人說，丁雄軍動(dòng)了經(jīng)銷商的奶酪。但個(gè)結(jié)論并不能下的如此武斷，或者說還要細(xì)究。
從絕對(duì)量上看，丁雄軍主政的3年，茅臺(tái)國內(nèi)經(jīng)銷商數(shù)量已然十分穩(wěn)定。2021至2023年，茅臺(tái)經(jīng)銷商分別為2089家、2084家以及2080家。相對(duì)穩(wěn)定的還有經(jīng)銷商渠道帶來的營收，近三年分別約為820億元、740億元以及800億元。
換言之，丁雄軍對(duì)經(jīng)銷商更多的是維系控制，而非一味打壓。
但直銷的崛起，還是對(duì)茅臺(tái)營銷體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。直銷不僅實(shí)現(xiàn)了渠道利潤再分配，還將最關(guān)鍵的定價(jià)權(quán)掌控在自己手中。
這就不得不提茅臺(tái)的兩條營銷渠道。一條是批發(fā)代理線：廠商先把酒賣給銷售子公司，再由它們以大于等于“出廠價(jià)”賣給一級(jí)經(jīng)銷商，后者再層層加碼賣給次級(jí)代理，最后是黃牛、煙酒店。
另一條是直銷線：由廠商/銷售公司直接供貨直銷平臺(tái)，后者直面消費(fèi)終端。
舉個(gè)例子，2023年11月之前幾年，茅臺(tái)出廠價(jià)長期維持在969元。但通過層層經(jīng)銷商加價(jià)、黃牛倒騰后，消費(fèi)者拿到手的飛天茅臺(tái)普遍在2600元以上。遠(yuǎn)高于1499元建議零售價(jià)，才引得那么多用戶競(jìng)“折腰”。
簡單估算，在這場(chǎng)利益分配中，茅臺(tái)自己賺了一半，剩下一半則被各級(jí)經(jīng)銷商、代理、黃牛以及終端煙酒店瓜分。
在很長一段時(shí)間，由于下游銷售端被經(jīng)銷商掌控，即便強(qiáng)如茅臺(tái)也難免“受制于人”，更無法吃透整個(gè)鏈上利潤。
如今隨著直銷渠道崛起，茅臺(tái)便可更多的直面消費(fèi)者。這不僅可以持續(xù)增厚茅臺(tái)業(yè)績，還讓其握有了更強(qiáng)的定價(jià)權(quán)。
但問題也顯而易見，矛盾也隨之而來。當(dāng)茅臺(tái)提升出廠價(jià)，終端消費(fèi)者又無力為加價(jià)買單時(shí)，擠壓的一定是渠道的利潤空間。這便是茅臺(tái)銷售學(xué)中“擠出效應(yīng)”。
2023年11月1日，丁雄軍一舉將飛天、五星茅出廠價(jià)由969元提升至1169元，經(jīng)銷渠道拿貨成本一下子提高了200元。
但受制于消費(fèi)疲軟，本輪提價(jià)并未傳導(dǎo)到市場(chǎng)終端。最直觀的表現(xiàn)是，此后53度的飛天茅臺(tái)批發(fā)價(jià)屢創(chuàng)新低。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，過去3個(gè)月，飛天茅臺(tái)批發(fā)參考價(jià)從原箱2980元/瓶跌到2715元/瓶，散飛則從2705元/瓶跌至2445元/瓶。
出廠價(jià)上升，終端批發(fā)價(jià)下降，整個(gè)經(jīng)銷商渠道不得不為此買單。
屋漏偏逢連夜雨。在茅臺(tái)批價(jià)殺跌之際，618電商新規(guī)成了壓死駱駝的最后一顆稻草。
最先遭殃的是黃牛。
往年，受發(fā)貨時(shí)間驅(qū)使，終端商家會(huì)在大促前備貨，繼而拉高了價(jià)格。今年，電商明確大幅拉長了出貨時(shí)間，渠道沒了備貨動(dòng)力，價(jià)格得以愈發(fā)下行。
按照行業(yè)人士估算，2500元的茅臺(tái)便是黃牛們的盈虧平衡線。顯然，如今茅臺(tái)的價(jià)格洞穿了黃牛的底線。
驚慌失措黃牛，開始低價(jià)傾銷，并不再囤貨。藍(lán)鯨調(diào)查顯示，一些黃牛不再收貨了。“即便收價(jià)不高，2300元左右，幾乎天天跌，再跌下去都砸手里了。”
殺瘋了的黃牛，開始集體“起義”。
他們號(hào)召在電商買了茅臺(tái)的買家，都要開個(gè)人發(fā)票（不開就索賠）。據(jù)證券時(shí)報(bào)消息，近日有幾萬黃牛在酒品行申請(qǐng)開票。用黃牛的話說“讓電商砸黃牛的碗，那我們就砸他們的鍋”。
黃牛只是茅臺(tái)銷售渠道中一個(gè)較小部分，比黃牛盤子大的多的是經(jīng)銷商。
一些壓力大的經(jīng)銷商，也開始拋售庫存回籠資金，這進(jìn)一步拉低了茅臺(tái)酒的批價(jià)。
03 修正糾錯(cuò)，新帥維穩(wěn)經(jīng)銷商
與渠道相比，茅臺(tái)還在穩(wěn)坐釣魚臺(tái)。
據(jù)財(cái)聯(lián)社從貴州茅臺(tái)獲悉，針對(duì)市場(chǎng)批價(jià)持續(xù)下跌，公司稱會(huì)“實(shí)時(shí)關(guān)注”，近期銷售情況正常。
茅臺(tái)緣何不急？一者它是最末端的承壓方，二者動(dòng)輒近半的直銷額為它帶來了更強(qiáng)的信心與話語權(quán)。
但茅臺(tái)并非高枕無憂。直銷提升與渠道利潤收窄，很可能會(huì)引發(fā)茅臺(tái)傳統(tǒng)渠道的消極抵制。甚至于，經(jīng)銷商攜高凈值私域流量資源改換門庭，也未嘗不可。
很長一段時(shí)間以來，經(jīng)銷商都是茅臺(tái)的渠道根基。即便是今天，也能占到茅臺(tái)一半以上的市場(chǎng)份額。
只是，丁雄軍任內(nèi)對(duì)經(jīng)銷商更加強(qiáng)勢(shì)，更加強(qiáng)調(diào)“大集團(tuán)一盤棋，供應(yīng)鏈一條心”。經(jīng)銷商們背上了很多系列酒指標(biāo)，若完不成，還可能會(huì)被扣掉飛天份額。
這場(chǎng)事關(guān)酒廠與經(jīng)銷商之間的利益再博弈，如今擺到了張德芹面前。
5月29日下午，茅臺(tái)2023年度股東大會(huì)在仁懷茅臺(tái)鎮(zhèn)召開。
面對(duì)1600多報(bào)名而來的股東，張德芹呼吁大家“攜手共同致力于茅臺(tái)的穩(wěn)定、健康、可持續(xù)”。與丁雄軍的變革理念不同，穩(wěn)定是張德芹的首要目標(biāo)。
這份穩(wěn)定承諾，在很大程度上是向渠道經(jīng)銷商許下的。用張德芹的話說，“要讓經(jīng)銷商一起承擔(dān)責(zé)任，要尊重他們盈利的模式?！?/p>
此前，張德芹在出席浙閩蘇三省經(jīng)銷商座談會(huì)時(shí)也不止一次強(qiáng)調(diào)，“經(jīng)銷商是茅臺(tái)的家人，茅臺(tái)將持續(xù)尊敬和愛護(hù)經(jīng)銷商?！?/p>
如果說，張德芹是在有意緩和與經(jīng)銷商的關(guān)系。那么對(duì)于此前茅臺(tái)聚焦年輕人大搞跨界那一套，張德芹更可能傾向于“修正”與“糾錯(cuò)”。
在任職習(xí)酒期間，張德芹便有意控制產(chǎn)品矩陣擴(kuò)張，以保全酒企的品牌力。而此前茅臺(tái)跨界試水“冰淇淋、巧克力、拿鐵”的舉動(dòng)，無疑是對(duì)茅臺(tái)的一種品牌消耗。
創(chuàng)新會(huì)引來激變，保守能帶來穩(wěn)定，后者更貼近張德芹的執(zhí)政理念。
04 王者與定價(jià)權(quán)
很難說，變革的丁雄軍與求穩(wěn)的張德芹，兩者誰對(duì)誰錯(cuò)。
正如此前丁雄軍所強(qiáng)調(diào)的——“并非周期性問題，而是時(shí)代性問題”的巨變。
但無論如何，有一條，確保穩(wěn)定的市價(jià)并將定價(jià)權(quán)掌控在自己手中，始終是茅臺(tái)的重中之重。往深了說，這不僅關(guān)乎“廠商”利益分配，更關(guān)乎茅臺(tái)王者之位是否穩(wěn)固持久。
熟悉行業(yè)的讀者都知道，每一個(gè)白酒新王登基，都要拿下行業(yè)定價(jià)權(quán)。
1988至1993年，汾酒主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)曾連續(xù)6年全國第一。彼時(shí)汾老大的清香型白酒一度占全國白酒產(chǎn)量的30%。
但隨著國家逐步開放名酒價(jià)格，汾酒先漲價(jià)后降價(jià)，名酒之外更要做民酒的策略，讓它丟掉了老大之位。
自1989年之后10年，五糧液通過幾輪有效提價(jià)，不僅在高端市場(chǎng)打敗了汾酒，還逐漸掌控了價(jià)格的話語權(quán)。1994年至2012年19年中，五糧液有18年（08年除外）銷售收入位居行業(yè)榜首。
唯一的例外，發(fā)生在2008 年。那一年，茅臺(tái)將53度飛天茅臺(tái)出廠價(jià)定在439元，超過52度水晶五糧液1元。一路追著五糧液打的茅臺(tái)，當(dāng)年?duì)I收短暫超越了五糧液。
2013年，五糧液提價(jià)失敗，渠道價(jià)格倒掛。剛剛在上年調(diào)價(jià)成功的茅臺(tái)，瞅準(zhǔn)機(jī)會(huì)一舉在營收上反超五糧液，終獲第三代酒王、并持續(xù)至今。
53度飛茅與52普五近16年關(guān)鍵提價(jià)
從上圖不難看出，2008與2012年兩次提價(jià)，對(duì)茅臺(tái)反超五糧液至關(guān)重要。
2012年八項(xiàng)規(guī)定出臺(tái)，中國白酒行業(yè)的深度調(diào)整。為“限量保價(jià)”，茅臺(tái)要求53度飛天茅臺(tái)的零售價(jià)不低于1519元/瓶。2013年，為維護(hù)產(chǎn)品價(jià)格體系，茅臺(tái)對(duì)違反其最低限價(jià)令的3家經(jīng)銷商做出處罰，由此還遭到政府部門的反壟斷調(diào)查，最終支付了2.47億元罰金。
冒著天價(jià)罰單，茅臺(tái)也要強(qiáng)化價(jià)格支撐力，足見價(jià)格力的重要性。
這些案例反復(fù)告訴我們，酒王不僅要在營收上做到最大，還要具備一個(gè)超強(qiáng)的能力：那便牢牢控制整個(gè)行業(yè)的定價(jià)權(quán)與話語權(quán)。本質(zhì)上講，汾老大、五糧液、國酒茅臺(tái)三者更替，都是定價(jià)權(quán)的一次次洗牌與重塑。
從這個(gè)視角看，丁雄軍做大直營，將定價(jià)權(quán)與利潤掌握自己手中并沒有錯(cuò)。但2023年底的那場(chǎng)提價(jià)，意外引發(fā)渠道價(jià)格波動(dòng)、甚至倒掛、甚至黃牛起義，的確得不償失。
或許也是那次微妙提價(jià)，給供銷渠道埋下了矛盾的種子，預(yù)見了丁雄軍的后續(xù)結(jié)局。
如今，繼任者張德芹著手要做的，便是再次調(diào)動(dòng)經(jīng)銷商的積極性，共同維護(hù)茅臺(tái)的價(jià)格穩(wěn)定。
價(jià)格無小事，不僅關(guān)乎崩了的股價(jià)，更關(guān)乎茅臺(tái)王者之位。
茅臺(tái)的價(jià)格保衛(wèi)戰(zhàn)打響了，這是新帥張德芹的一次大考。
參考文章：
1《21世紀(jì)商業(yè)評(píng)論》2萬億茅臺(tái)新帥，要?jiǎng)邮旨m錯(cuò)了
2《煮酒論品牌》龐文龍著