立昂微(605358.SH)2024年6月18日發(fā)布消息稱,2024年6月18日立昂微接受中金公司等機構調(diào)研,副總經(jīng)理、財務總監(jiān)、董事會秘書:吳能云;證券事務代表:李志鵬參與接待,并回答了調(diào)研機構提出的問題。
調(diào)研機構詳情如下:
中金公司;紅杉中國;東方證券;興全基金;君和資本;中財投資;英大信托;從容投資。
調(diào)研主要內(nèi)容:
一、公司近期業(yè)務概況
(一)硅片業(yè)務板塊
1.出貨量:公司2024年第一季度的出貨量同比和環(huán)比均實現(xiàn)大幅增長,第二季度開始呈現(xiàn)出更為樂觀的增長趨勢,目前6英寸、8英寸外延片產(chǎn)能利用滿載,出現(xiàn)交貨延遲的情況;12英寸硅片出貨量快速爬坡,出貨量屢創(chuàng)新高。
2.硅片價格:6-8英寸硅片受產(chǎn)能緊張、產(chǎn)品結構調(diào)整等因素的影響,2024年第二季度以來平均出貨價格環(huán)比上升,產(chǎn)品價格開始進入上升趨勢。12英寸硅片價格保持穩(wěn)定。
3.行業(yè)趨勢:從今年以來的訂單情況來看,半導體硅片細分行業(yè)開始見底回升,當前國內(nèi)硅片的需求旺盛,產(chǎn)能利用率迅速回升。大硅片的國產(chǎn)化替代正在穩(wěn)步推進,公司12英寸硅片產(chǎn)品爬坡進度有望加快。
(二)功率器件芯片業(yè)務板塊
目前設備產(chǎn)能約為23.5萬片/月,除為部分關鍵客戶預留的專用產(chǎn)能外,最新產(chǎn)品出貨已接近滿產(chǎn)狀態(tài),出貨量環(huán)比上升。產(chǎn)品價格于2024年第一季度見底,目前在逐步回暖,部分產(chǎn)品的市場價格出現(xiàn)回升。
(三)化合物半導體射頻芯片業(yè)務板塊
1.技術情況:技術水平進入全球第一梯隊行列。開發(fā)了二維可尋址VCSEL工藝技術,成為行業(yè)內(nèi)首家量產(chǎn)二維可尋址激光雷達VCSEL芯片的制造廠商。
2.客戶驗證情況:射頻芯片產(chǎn)品基本覆蓋國內(nèi)主流手機芯片設計客戶及其他應用端客戶。產(chǎn)品同時進入低軌衛(wèi)星終端客戶實現(xiàn)大規(guī)模出貨。
3.國產(chǎn)替代情況:受國際形勢的影響,射頻芯片供應鏈逐步轉向國內(nèi),射頻芯片國產(chǎn)化替代進度加快。
4.產(chǎn)能情況:杭州基地目前經(jīng)過擴產(chǎn),產(chǎn)能約為9萬片/年,海寧基地預計可于2024年第四季度投入商業(yè)運營,第一期產(chǎn)能約為6萬片/年。
5.產(chǎn)能利用率情況:產(chǎn)能利用率同比大幅上升,在手訂單同比大幅增長,預計2024年射頻芯片產(chǎn)品出貨量同比將實現(xiàn)大幅增長。
二、投資者交流主要問題回復
1.硅片產(chǎn)品中不同規(guī)格、不同應用類型的產(chǎn)品中何種類型的景氣度更高?
答:不同規(guī)格產(chǎn)品中6英寸、8英寸硅片的景氣度較高;不同產(chǎn)品用途的硅片中應用于FRD、IGBT等功率半導體產(chǎn)品的硅片景氣度最高。因為FRD、IGBT等功率半導體產(chǎn)品需求的外延片屬于厚外延產(chǎn)品,單位產(chǎn)品應用更多的產(chǎn)能,該類產(chǎn)品的附加值也更高,因此公司外延片景氣度最好。目前公司外延片出貨數(shù)量占硅片出貨總量的70%以上。
2.目前硅片價格相較于前期高點相差多少?
答:公司硅片產(chǎn)品2023年平均出貨價格相比2022年下降約12%。
3.公司12英寸大硅片后續(xù)規(guī)劃如何?
答:公司衢州基地12英寸硅片已建成拋光片(襯底片)15萬片/月、外延片10萬片/月的產(chǎn)能,衢州基地月產(chǎn)15萬片12英寸外延片的產(chǎn)能正在建設中;嘉興基地12英寸硅片規(guī)劃的整體產(chǎn)能為40萬片/月的拋光片,目前已建成5萬片/月的產(chǎn)能,預計2024年年底達到15萬片/月。嘉興基地后續(xù)25萬片/月的產(chǎn)能建設將視前期產(chǎn)能爬坡情況再適時啟動。
4.公司生產(chǎn)的硅片是否用于出口,是否受限制?
答:公司生產(chǎn)的硅片可用于出口,出口占比約15%,出口產(chǎn)品主要為重摻硅片,公司重摻硅片產(chǎn)品技術在全球具有競爭力,客戶主要來自日本、中國臺灣、歐盟、東南亞等地,目前硅片出口未受限制。公司硅片產(chǎn)品的外銷價格比內(nèi)銷價格更高,目前公司也正在積極開拓海外客戶,提升外銷占比。
5.嘉興金瑞泓何時能達到盈虧平衡嗎?
答:嘉興金瑞泓預計2024年年底建成15萬片/月的拋光片產(chǎn)能,據(jù)測算,預計出貨量(正片)達到全年產(chǎn)能的70%以上可以達到盈虧平衡。
6.射頻產(chǎn)品中不同類別客戶的營收占比如何?
答:射頻產(chǎn)品中與手機有關的營收占比約50%,其他營收產(chǎn)品包括特殊規(guī)格多用途芯片、低軌衛(wèi)星通訊芯片、VCSEL、掩膜版等收入。
7.VCSEL產(chǎn)品目前如何?
答:公司VCSEL產(chǎn)品目前產(chǎn)能為1萬片/年,產(chǎn)品廣泛應用于消費電子領域的3D感知、智能家居、激光美容、光通訊和車載激光雷達等。公司開發(fā)的二維可尋址VCSEL工藝技術,是行業(yè)內(nèi)首個進入量產(chǎn)的大功率VCSEL技術,能充分適應車載雷達的技術指標需求。