界面新聞記者 | 孫藝真
“對摩根大通而言，中國一直是我們重要客戶以及最重要的市場之一。中國是全球第二大經(jīng)濟體，擁有全球第二大的股票和債券市場，我們對于中國經(jīng)濟的長期健康發(fā)展及其所帶來的投資機會充滿信心?！蹦Ω笸▉喬珔^(qū)首席財務(wù)官兼中國區(qū)聯(lián)席首席執(zhí)行官何耀東于6月20日在陸家嘴論壇上表示。
何耀東表示，近年來，中國金融市場對外開放的步伐越走越穩(wěn)，越走越快——各類外資金融機構(gòu)紛紛在華設(shè)立新的法律實體，外資機構(gòu)能夠開展的相關(guān)金融業(yè)務(wù)及牌照范圍也在不斷擴大。
何耀東認為，雖然外資金融機構(gòu)在中國資本市場目前規(guī)模相對較小，但借助集團的全球網(wǎng)絡(luò)資源、經(jīng)驗與產(chǎn)品優(yōu)勢，在中資企業(yè)機構(gòu)“走出去”和跨國企業(yè)機構(gòu)“引進來”方面提供具有競爭力的跨境產(chǎn)品和服務(wù)，作出了突出貢獻。
“我們很高興地看到，監(jiān)管部門已經(jīng)關(guān)注到了外資金融機構(gòu)的這些特色，并在一些具體的監(jiān)管舉措中給予了考量，例如，跨境融資宏觀審慎管理，境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具專項主承銷商評定等方面?！焙我珫|表示。
談到對于中國資本市場下一步開放的展望和期待，何耀東表示，資本市場近期最大的新聞無疑是新“國九條”的發(fā)布。整體來看，新“國九條”強調(diào)了資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，提出監(jiān)管部門將加大力度提高市場的透明度和效率、加強法治建設(shè)及提升違法違規(guī)的成本。
“我們認為，這些新舉措的推出將有利于提升國際投資者對中國市場的長期信心和興趣。”何耀東坦言。
他進一步指出，新“國九條”明確要建立、培育長期投資的市場生態(tài)，完善適配長期投資的基礎(chǔ)制度。對于摩根大通而言，在各種中長期資金中，養(yǎng)老金是重點關(guān)注的領(lǐng)域之一，養(yǎng)老金入市在海外市場發(fā)展的時間相對更長，規(guī)模更大。借鑒多個成熟市場的經(jīng)驗，相信未來可以在引進不同類型的客戶、引入不同的產(chǎn)品以及養(yǎng)老金入市等方面，提供來自海外市場的思考和借鑒。
“此外，從其他金融市場的實踐來看，衍生品是一個有效的工具，能夠幫助長期投資者進行對沖、風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置。目前中國的現(xiàn)貨市場全球排名第二，我們相信，如果衍生品在相關(guān)產(chǎn)品、制度方面得到進一步發(fā)展，將可以幫助海外投資者尤其是長期投資者更加便利地投資中國資本市場?！焙我珫|談到。
談及對金融開放具體建議，何耀東表示，《期貨和衍生品法》出臺后，其中，關(guān)于凈額結(jié)算的規(guī)定為場外衍生品和期貨交易提供了的法律基礎(chǔ)。按照國際標(biāo)準，在《期貨和衍生品法》提供的法律框架之下，對于境內(nèi)期貨交易的凈額結(jié)算安排可能還需要監(jiān)管部門進一步提供更詳細的指導(dǎo)，以及需要期貨交易所更新相關(guān)規(guī)則，這些舉措將有助于更多海外投資者參與到中國的期貨市場。
此外，何耀東表示，海外投資者目前持有的中國債券品種主要集中在中國國債等利率債；長期以來，在華外資銀行也一直借助其全球網(wǎng)絡(luò)，為海外投資者投資中國國債提供服務(wù)。
“接下來，我們期待更多的外資銀行能夠早日獲得中國國債期貨交易資質(zhì)。這將使國債期貨的交易群體更加多樣化，加深市場深度、提高市場流動性、更好地形成“價格發(fā)現(xiàn)”和穩(wěn)定定價機制；同時，這也將幫助外資銀行更好地豐富我們的風(fēng)險管理工具、提高風(fēng)險管理水平，使我們能夠更好地服務(wù)海外債券投資者投資于中國資本市場。”何耀東建議。