界面新聞記者 | 劉晨光

又一家外資申請的券商有了新的進(jìn)展。

證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息顯示，瑞穗證券（中國）有限公司（以下簡稱“瑞穗證券”）的設(shè)立申請已于6月19日獲得受理。

公開資料顯示，瑞穗金融集團(tuán)是日本最大的金融控股集團(tuán)，下轄四大金融機(jī)構(gòu)，分別是瑞穗銀行、瑞穗實(shí)業(yè)銀行、瑞穗信托銀行和瑞穗證券公司。

瑞穗證券的發(fā)展歷史最早可追溯至1891年，原名為山葉證券。2000年10月，由興銀證券與富士證券等合并成立了瑞穗證券，此后又與新光證券合并成為瑞穗證券股份有限公司。

若本次瑞穗證券在中國成功申請?jiān)O(shè)立證券公司，加上此前國內(nèi)已有的野村東方國際證券與大和證券，國內(nèi)日資券商將增至3家。

公開資料顯示，野村東方國際證券注冊地為上海，2019年8月成立，注冊資本20億元人民幣，野村控股株式會社持股比例51%。大和證券注冊地為北京市，注冊資本為10億元人民幣，株式會社大和證券集團(tuán)總公司出資5.1億元，持股51%。

然而，這兩家日資券商成立后幾年業(yè)績并不如意。Wind數(shù)據(jù)顯示，野村東方國際證券2019年以來凈利潤一直為負(fù)，2021、2022和2023年分別為-8491.4萬元、-2.25億元以及-1.85億元。同期，大和證券近三年來凈利潤分別為-4983.26萬元、-6188.71萬元以及-4857.55萬元。

2018年4月，證監(jiān)會公布了《外商投資證券公司管理辦法》，將境外股東持有證券公司的股權(quán)比例放寬至51%。2020年3月，證監(jiān)會宣布自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，這意味著外資金融機(jī)構(gòu)可以在中國境內(nèi)設(shè)立獨(dú)資券商。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，全行業(yè)共有11家為外資控股券商，其中4家外商獨(dú)資券商，包括高盛（中國）證券、摩根大通證券（中國）、渣打證券，以及法巴證券（2024年4月獲批）；7家合資券商為匯豐前海證券、野村東方國際證券、瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券（中國）、大和證券、星展證券。

進(jìn)入到2024年，外資進(jìn)入國內(nèi)證券行業(yè)的趨勢有增無減。

今年2月，花旗證券（中國）的設(shè)立申請時(shí)隔兩年終于獲得證監(jiān)會反饋；證監(jiān)會令其補(bǔ)充相關(guān)材料，涉及財(cái)務(wù)狀況、信用評級及展望以及更新近三年證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的國際排名情況等六個(gè)方面的情況。

3月，渣打證券正式宣布展業(yè)，這是首家新設(shè)的外商獨(dú)資券商。

同月，匯豐前海證券有限責(zé)任公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格事項(xiàng)收到證監(jiān)會的反饋意見，證監(jiān)會要求其補(bǔ)充說明2023年經(jīng)營業(yè)績及QDIE（合格境內(nèi)投資企業(yè)）產(chǎn)品的相關(guān)情況。

同月，摩根士丹利證券（中國）有限公司變更業(yè)務(wù)范圍，證監(jiān)會核準(zhǔn)公司變更業(yè)務(wù)范圍，增加證券投資咨詢業(yè)務(wù)，將“債券（包括政府債券、公司債券）的自營”變更為“證券自營”。

4月，法巴證券獲批設(shè)立，成為我國第四家獲批設(shè)立的外資獨(dú)資券商。注冊地為上海，注冊資本11億元，業(yè)務(wù)范圍包括證券經(jīng)紀(jì)、證券自營、證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理。近日，證監(jiān)會正式批準(zhǔn)法國巴黎銀行（中國）有限公司獲得證券投資基金托管資格。

6月，證監(jiān)會公布了對于匯豐前海證券有限責(zé)任公司從事融資融券業(yè)務(wù)的批復(fù)，核準(zhǔn)公司融資融券業(yè)務(wù)資格。

北京市社會科學(xué)研究院副研究員向界面新聞記者表示，外資券商在中國資本市場的布局正在加速，如瑞穗證券的設(shè)立申請已獲受理，是外資加速進(jìn)入的一個(gè)縮影。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，資本市場日益壯大，為外資券商提供了廣闊的發(fā)展空間。中國政府逐步放寬外資準(zhǔn)入條件，為外資券商進(jìn)入中國市場提供了政策支持，隨著全球化進(jìn)程的推進(jìn)，外資券商希望進(jìn)一步拓展國際市場，中國市場無疑是一個(gè)重要的選擇。

王鵬指出，外資券商的參與有助于提升中國證券市場的活力和多樣性，將促進(jìn)國際資本的流動，有助于中國資本市場的國際化進(jìn)程。隨著中國市場的不斷開放和全球化進(jìn)程的深入，預(yù)計(jì)未來將有更多外資券商進(jìn)入中國市場。“外資加快進(jìn)入我國證券市場是多種因素共同作用的結(jié)果。這一局面將為中國資本市場帶來更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，需要各方共同努力以實(shí)現(xiàn)共贏?！?/span>

萬聯(lián)證券投資顧問屈放向界面新聞記者表示，近年來我國持續(xù)放開外資進(jìn)入證券市場的門檻，包括允許設(shè)立控股或獨(dú)資證券公司，擴(kuò)大外資券商業(yè)務(wù)準(zhǔn)入范圍等。目前的外資券商整體規(guī)模較小，各自經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍也基本圍繞自身特色業(yè)務(wù)展開。根據(jù)2023年年報(bào)公布的數(shù)據(jù)，外資券商經(jīng)營業(yè)績喜憂參半，業(yè)績波動性較大（主要源于業(yè)務(wù)品種單一，容易受到市場及政策影響）。

屈放指出，從外資券商未來發(fā)展方向來看，首先目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場已經(jīng)飽和，外資券商很難再有更大的市場空間。其業(yè)務(wù)特點(diǎn)將傾向于如投行，托管，債券等市場。其次 外資券商可以利用其國際資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，參與國內(nèi)資產(chǎn)海外配置和管理。

在屈放看來，外資券商也是海外資產(chǎn)配置購買中國資產(chǎn)的重要橋梁。以目前中國資產(chǎn)的低估值和成長性，近年來已經(jīng)成為海外資產(chǎn)的重要選擇，外資券商可以依托海外機(jī)構(gòu)與境內(nèi)機(jī)構(gòu)合作來開展業(yè)務(wù)。

“外資券商可以加強(qiáng)與國內(nèi)券商的合作，雙方根據(jù)各自所長實(shí)現(xiàn)雙贏。雖然近年來外資券商加速進(jìn)入中國市場，但是以目前市場飽和程度和競爭激烈程度來看，短期還是很難有所突破，更多外資券商依然會選擇一兩項(xiàng)業(yè)務(wù)作為核心業(yè)務(wù)發(fā)展?！鼻耪f。