安利股份（300218.SZ）2024年6月25日發(fā)布消息稱，2024年6月25日安利股份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理：劉松霞；證券事務(wù)代表：陳麗婷參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問(wèn)題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、主要問(wèn)題及回答：
1、各品類收入結(jié)構(gòu)變化？
答：功能鞋材、沙發(fā)家居是公司兩大優(yōu)勢(shì)品類，2024年一季度營(yíng)收占比合計(jì)約70%左右；汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備和工程裝飾是四項(xiàng)新興品類，2024年一季度汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品營(yíng)收占比有一定提升。
總體而言，受房市不景氣和海運(yùn)費(fèi)上漲等不利因素影響，沙發(fā)家居品類銷售面臨一定挑戰(zhàn)，其他品類銷售基本符合計(jì)劃預(yù)期。
2、安利越南當(dāng)前開(kāi)工情況？預(yù)計(jì)年底產(chǎn)能利用率能達(dá)到多少？
答：安利越南當(dāng)前產(chǎn)量約20-30萬(wàn)米/月，尚未達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。安利越南資源條件、良好，正全力開(kāi)拓市場(chǎng)，努力擴(kuò)大收入，盡快實(shí)現(xiàn)保本點(diǎn)產(chǎn)量，提高產(chǎn)能利用率。
3、安利越南爬坡較慢的原因？全年預(yù)期？剩余2條生產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)間？
答：主要是客戶驗(yàn)廠認(rèn)證周期長(zhǎng)，從通過(guò)驗(yàn)廠認(rèn)證至形成訂單，需要一個(gè)過(guò)程。原則上安利越南2024年下半年不虧現(xiàn)金流，力爭(zhēng)止虧、停虧，2024年全年較上年減虧，為2025年發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。剩余2條生產(chǎn)線計(jì)劃于2024年9月前和12月前調(diào)試投產(chǎn)。
4、阿迪今年會(huì)量產(chǎn)嗎？未來(lái)預(yù)期？
答：公司正在積極聯(lián)系開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，今年預(yù)計(jì)會(huì)形成實(shí)質(zhì)性訂單，處于打基礎(chǔ)和蓄勢(shì)積能的階段。
阿迪達(dá)斯是公司未來(lái)重要的新動(dòng)能、新增長(zhǎng)點(diǎn)，有利于進(jìn)一步擴(kuò)大公司國(guó)際運(yùn)動(dòng)休閑品牌客戶群體。
5、功能鞋材品類2024年能實(shí)現(xiàn)較快速度增長(zhǎng)嗎？
答：公司推行大客戶戰(zhàn)略，在功能鞋材這項(xiàng)優(yōu)勢(shì)品類中，積累了良好的客戶資源與渠道關(guān)系，品牌大客戶增加。同時(shí)，TPU等高端運(yùn)動(dòng)鞋材的銷售增加，以及增量大客戶拓展成效初顯、逐步放量，公司對(duì)2024年運(yùn)動(dòng)鞋材銷售預(yù)期良好，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。
6、2024年下半年汽車內(nèi)飾品類新增的客戶或定點(diǎn)項(xiàng)目？從季度來(lái)看，產(chǎn)銷量環(huán)比有沒(méi)有提升？
答：公司2024年下半年量產(chǎn)的定點(diǎn)項(xiàng)目中，比亞迪車型會(huì)比較多。公司目前已獲取的定點(diǎn)項(xiàng)目，正處于開(kāi)發(fā)階段，預(yù)計(jì)在2024年底或者2025年上半年量產(chǎn)；汽車內(nèi)飾品類產(chǎn)銷量總體穩(wěn)定。
7、今年電子產(chǎn)品品類哪幾個(gè)客戶表現(xiàn)比較好？國(guó)內(nèi)品牌OPPO、小米、VIVO、榮耀等收入體量較小的原因？
答：蘋果、三星等客戶總體穩(wěn)定，公司積極培育聯(lián)想等品牌客戶，努力擴(kuò)大銷售。OPPO、小米、VIVO、榮耀等國(guó)內(nèi)品牌，近幾年才使用聚氨酯復(fù)合材料，應(yīng)用在手機(jī)機(jī)身結(jié)構(gòu)件上，因此收入體量較小。
8、TPU進(jìn)展？與PU的生產(chǎn)線可以通用嗎？
答：功能鞋材用TPU產(chǎn)品是公司開(kāi)發(fā)的新品種，連同電子產(chǎn)品，TPU產(chǎn)品2024年一季度銷量和收入較上年同期呈現(xiàn)“低基數(shù)、較高增長(zhǎng)”態(tài)勢(shì)。
公司TPU進(jìn)展基本符合計(jì)劃和預(yù)期，在安踏、特步等國(guó)內(nèi)品牌的TPU份額實(shí)現(xiàn)提升，同時(shí)，積極向耐克、迪卡儂其他國(guó)內(nèi)外體育運(yùn)動(dòng)品牌進(jìn)行營(yíng)銷和推廣，毛利率良好，反映出公司技術(shù)水平優(yōu)良，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)。
公司TPU和PU在基材、工藝、生產(chǎn)過(guò)程的控制方面有所不同。公司現(xiàn)有生產(chǎn)線可兼容生產(chǎn)TPU產(chǎn)品。
9、公司占安踏、李寧等國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)品牌的份額約多少？
答：公司在不同品牌客戶中的革料、TPU和超纖的內(nèi)部份額有所不同。
革料方面，公司是特步主要供應(yīng)商，安踏、李寧等占比仍有較大提升空間。TPU方面，公司是安踏主要供應(yīng)商，在特步的TPU份額逐步上升，與李寧的TPU合作剛剛起步。因超纖不是公司主營(yíng)產(chǎn)品，在安踏、特步和李寧中的占比相對(duì)較小。
10、水性、無(wú)溶劑產(chǎn)品占比？外資品牌更青睞水性無(wú)溶劑的產(chǎn)品嗎？
答：當(dāng)前公司水性、無(wú)溶劑產(chǎn)品收入占比約20-25%左右，未來(lái)趨勢(shì)向好，預(yù)計(jì)收入將有一定提升。根據(jù)產(chǎn)品品類和應(yīng)用領(lǐng)域不同，水性、無(wú)溶劑產(chǎn)品在汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、部分中高端運(yùn)動(dòng)休閑鞋材、沙發(fā)家居等品類，以及國(guó)內(nèi)外品牌客戶中實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。