界面新聞記者 | 孫藝真
界面新聞記者從上海證券交易所獲悉,7月1日,上交所召開“科創(chuàng)板八條”專題證券公司座談會,與多家證券公司研究所代表深入交流,充分聽取意見建議。
6月19日,證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(以下簡稱《八條措施》),提出進一步突出科創(chuàng)板“硬科技”特色。
《八條措施》從強化科創(chuàng)板“硬科技”定位、開展深化發(fā)行承銷制度試點、優(yōu)化科創(chuàng)板上市公司股債融資制度、更大力度支持并購重組、完善股權(quán)激勵制度、完善交易機制、加強科創(chuàng)板上市公司全鏈條監(jiān)管、積極營造良好市場生態(tài)等八個方面做了規(guī)定,要求深入實施“提質(zhì)增效重回報”行動,加強投資者教育服務。
在7月1日召開的座談會上,與會證券公司代表聚焦當前市場關(guān)切的熱點問題以及推動“科創(chuàng)板八條”落實落地深入研討,提出了意見建議。
上交所:證券公司應發(fā)揮投融資兩端意見建議收集的渠道作用
上交所相關(guān)負責人在會上指出,資本市場的高質(zhì)量發(fā)展需要市場各方的共同努力。證券公司是科創(chuàng)板改革發(fā)展的見證者、參與者、推動者,要深入學習貫徹中央金融工作會議精神,充分發(fā)揮直接融資“服務商”、資本市場“看門人”、社會財富“管理者”的功能,形成各方推動改革發(fā)展的合力,共同推動科創(chuàng)板行穩(wěn)致遠。
一要堅定信心,充分認識到我國科技事業(yè)發(fā)展的雄厚實力和廣闊前景,講好科創(chuàng)板服務科技創(chuàng)新的故事,加強正面宣傳引導,唱響中國經(jīng)濟光明論。
二要保持定力,積極面對改革中面臨的新情況新問題,準確把握資本市場長期向好的發(fā)展態(tài)勢,牢固樹立理性投資、價值投資、長期投資理念,善于逆周期布局,加強專業(yè)能力建設(shè)。
三要加強溝通,發(fā)揮投融資兩端意見建議收集的渠道作用,積極傾聽并向交易所反饋廣大上市公司和投資者的心聲,及時就市場關(guān)切的重點熱點問題解疑釋惑,共同營造良好的資本市場輿論環(huán)境。
接下來,上交所將持續(xù)開展座談會、實地走訪、專題培訓等系列活動,加強與市場各方的溝通交流,加大對“科創(chuàng)板八條”的理念、具體政策及典型案例的宣導,明確市場主體預期,引導市場主體將“科創(chuàng)板八條”的要求轉(zhuǎn)化為實際行動。
與會券商:熱議“科創(chuàng)板八條”, 建議加快推動一批示范案例落地
與會證券公司代表認為,“科創(chuàng)板八條”的推出,預示著科創(chuàng)板改革再出發(fā),科創(chuàng)板市場高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎(chǔ)不斷夯實,資本市場服務科技創(chuàng)新的精準性、包容性、適應性將得到大幅提升。
與會證券公司研究所代表談到,從入口端來看,“科創(chuàng)板八條”強化科創(chuàng)板“硬科技”定位,完善科技型企業(yè)精準識別機制,支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科創(chuàng)企業(yè)上市。
“目前,科創(chuàng)板公司行業(yè)分布高度集中于‘硬科技’領(lǐng)域。未來,有望進一步加速市場資源向新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域集聚。”與會代表談到。
從發(fā)行端來看,與會代表指出,“科創(chuàng)板八條”完善了發(fā)行承銷制度,提出降低高價剔除比例、增加市值配售要求、對頻繁高報價機構(gòu)從嚴采取資格限制等措施,將更有力地約束網(wǎng)下投資者理性報價。
從持續(xù)監(jiān)管端來看,“科創(chuàng)板八條”聚焦服務新質(zhì)生產(chǎn)力,在再融資、并購重組、股權(quán)激勵等方面提出了諸多有亮點的改革措施,對科創(chuàng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中面臨的痛點堵點問題作了積極回應。
“比如,并購重組方面,鼓勵開展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合,支持聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并,不僅有利于上市公司專注主業(yè),也有助于部分市場競爭能力減弱的公司通過并購重組及時出清;鼓勵可轉(zhuǎn)債、分期支付等多種支付工具,有助于提升并購重組制度的靈活性;同時,適當提高并購重組估值包容性,進一步彰顯了制度包容性?!芭c會證券公司代表談到。
與會證券公司代表建議,要加快推動“科創(chuàng)板八條”各項制度落實落細,一是保持耐心、堅定自信,更加準確把握科技創(chuàng)新規(guī)律和我國科技事業(yè)發(fā)展形勢,自主創(chuàng)新是企業(yè)爬坡過坎、發(fā)展壯大的根本,隨著我國科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平不斷提升,全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈將發(fā)生重塑,我國科創(chuàng)企業(yè)在全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營空間將進一步打開,未來盈利能力有望明顯增強。
二是加強政策引導,嚴格制度執(zhí)行,嚴把入口關(guān),堅守科創(chuàng)板“硬科技”定位,加大對“硬科技”的包容性,真正引導市場資源向優(yōu)質(zhì)“硬科技”企業(yè)集聚。
三是加快推動一批示范案例落地,真正將融資、并購重組、股權(quán)激勵等一系列改革舉措落到實處,明確市場預期,提振市場信心。
四是細化部分制度細則,比如增加網(wǎng)下投資者持有科創(chuàng)板股票市值要求、優(yōu)化做市商機制、將科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺轉(zhuǎn)讓、推出科創(chuàng)50指數(shù)期貨期權(quán)等制度。
“這些都是市場非常關(guān)心的制度,對于吸引更多長期資金入市具有積極作用,建議加快明確具體制度細則或?qū)嵤┞肪€圖?!迸c會代表談到。
五是進一步豐富科創(chuàng)板行業(yè)類型,防范由行業(yè)過度集中帶來的周期性和結(jié)構(gòu)性影響。支持和鼓勵優(yōu)質(zhì)龍頭公司孵化的產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在科創(chuàng)板上市,推動低空經(jīng)濟、機器人、大飛機等前沿科技創(chuàng)新領(lǐng)域的代表性企業(yè)上市。
六是豐富多元化財富管理工具,從居民資產(chǎn)配置的角度,加快推出多資產(chǎn)ETF,一站式滿足投資者的多元化金融需求。
上交所相關(guān)負責人在會上表示,上交所將圍繞貫徹中央金融工作會議和新“國九條”,加快轉(zhuǎn)變理念,牢牢把握“強監(jiān)管、防風險、促高質(zhì)量發(fā)展”的方針,認真研究論證與會券商的意見建議,尊重科技創(chuàng)新規(guī)律,以更實的細化舉措、更有代表性的案例,來落實好“科創(chuàng)板八條”,激發(fā)企業(yè)作為創(chuàng)新主體的內(nèi)生動力,更好服務科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力。