文|動脈網(wǎng)
前段時間的年報,醫(yī)療IT行業(yè)的答卷比想象中要樂觀。
開源節(jié)流之下,衛(wèi)寧健康、東軟集團(醫(yī)療業(yè)務(wù)部分)、創(chuàng)業(yè)慧康、三家頭部IT企業(yè)營收仍有升勢;東華軟件、嘉和美康雖未增長,但下跌幅度也在3%以內(nèi);連虧數(shù)年的易聯(lián)眾也在2023年實現(xiàn)營收利潤雙向增長,掛上ST后首次扭虧為盈。
毛利率方面,所有企業(yè)的變動幅度均在兩位數(shù)以內(nèi)。下行的經(jīng)濟形勢與去年波及整個行業(yè)的醫(yī)療反腐似乎并未影響企業(yè)的業(yè)務(wù)開展。
2023年年報數(shù)據(jù)(注:東軟集團僅采集了醫(yī)療部分數(shù)據(jù))
然而,二級市場似乎并不愿為這樣的數(shù)據(jù)買單。
新冠疫情激發(fā)的信息化需求曾為醫(yī)療IT行業(yè)帶來一波漲勢。但在2023年一季度后,整個醫(yī)療IT行業(yè)的股價一直處于下行區(qū)間。
截至發(fā)稿,絕大部分公司的市值都已跌回百億以內(nèi),僅余衛(wèi)寧健康保有百億身價,但也不足2020年高點的一半。
寒意仍在蔓延。
制約行業(yè)發(fā)展的三個因素
對于醫(yī)療IT今日的局面,很多人將其歸咎于有限的市場規(guī)模。
外界認為,“十四五”下的智慧醫(yī)療建設(shè)、《關(guān)于全面推進緊密型縣域醫(yī)療衛(wèi)生共同體建設(shè)的指導(dǎo)意見》中的緊密型縣域醫(yī)共體建設(shè)雖然給予了行業(yè)增量,但這些項目將均勻地分散在各個年份中,對應(yīng)的價值已經(jīng)反映在了股價中。當(dāng)宏觀經(jīng)濟下行,醫(yī)院、公衛(wèi)面向信息化建設(shè)的預(yù)算減少,醫(yī)療IT企業(yè)能夠拿下的市場份額隨之減少,
但他們忽略的是,后勤、醫(yī)管、數(shù)據(jù)中心、臨床質(zhì)控等建設(shè)看似成本,實則能為醫(yī)院的運營、管理、經(jīng)營、科研帶來間接效益,進而推動醫(yī)院進行更為深度的信息化建設(shè)。
大數(shù)據(jù)時代下,這些信息基建帶來的效益更為明顯。洋彼岸的Cerner憑借這波數(shù)字化轉(zhuǎn)型市值已破2000億元,增長之勢十年不減。我國醫(yī)療信息化行業(yè)做著類似的服務(wù),面對數(shù)倍的潛在客戶,國內(nèi)醫(yī)療IT行業(yè)自然具備等價的增長空間。
不過,當(dāng)下的醫(yī)療IT行業(yè)確實存在一些問題,不在宏觀,而在微觀。
劉展(化名)曾在一家醫(yī)療IT初創(chuàng)公司擔(dān)任副總經(jīng)理,他認為,國內(nèi)的醫(yī)療IT行業(yè)對于政策的依賴太過強烈。
“企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)總是順著醫(yī)院的需求進行,醫(yī)院需要什么,我們就做什么。醫(yī)院又是跟著政策走,政策需求什么,他們就采購什么。這樣的激勵機制下,企業(yè)們只需想著怎么更高效、更經(jīng)濟地滿足上面給出來的標(biāo)準(zhǔn)。
因此,即便企業(yè)花了更多的成本,把產(chǎn)品做得功能更全面、內(nèi)容更豐富,但只要不是能為醫(yī)院帶來真正價值的硬需求,醫(yī)院很少會為額外功夫買單。”
兩者之間的博弈帶來了兩個略顯消極的結(jié)果。
一方面,醫(yī)療信息化產(chǎn)品趨于同質(zhì)化競爭,醫(yī)院很難通過甄別價值精確選擇產(chǎn)品,進而由地域、知名度、影響力、人際等因素組成“關(guān)系網(wǎng)”取而代之。
另一方面,醫(yī)院也不太在乎醫(yī)療IT領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。畢竟,許多新的解決方案不過是在舊的解決方案上進行局部創(chuàng)新,且大部分創(chuàng)新的價值相當(dāng)有限,不足以打動醫(yī)院管理者更換產(chǎn)品。
劉展告訴動脈網(wǎng):“許多IT廠商喜歡使用‘新一代’去展示系統(tǒng)的先進性,譬如新一代HIS系統(tǒng)、新一代數(shù)據(jù)中心?,F(xiàn)實之中,這些系統(tǒng)的確是在升級迭代,但大家對于HIS中“新”的定義并沒有明確界定,絕大多數(shù)‘新一代’并不具備跨時代的創(chuàng)新意義。換句話說,也就是創(chuàng)新沒有帶來新的市場?!?/p>
其次,由于醫(yī)療數(shù)據(jù)仍然不能很好流轉(zhuǎn),加劇了頭部企業(yè)對于市場的掌控力,進而抑制了新興企業(yè)的入局。
實際之中,初創(chuàng)企業(yè)在利用深度學(xué)習(xí)、自適應(yīng)學(xué)習(xí)等智能化工具打造應(yīng)用產(chǎn)品時,囿于隱私、安全等問題,無法觸碰醫(yī)院存儲的海量高質(zhì)量數(shù)據(jù),只能通過合作的方式,小批量地獲取數(shù)據(jù),治理成本高昂。
2023年初國家數(shù)據(jù)局的成立曾為醫(yī)療數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化甚至流通帶來希望,但1年半過去,沒有新的指導(dǎo)辦法指導(dǎo)醫(yī)療領(lǐng)域。
回顧醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)時,許多投資人重押醫(yī)療數(shù)據(jù)未來價值后前赴后繼入場,但如今大量A輪、B輪公司的撤離,說明要將想象中的醫(yī)療大數(shù)據(jù)化為現(xiàn)實,顯然還有相當(dāng)一段的距離。
最后,三大運營商的入局一定程度加劇了行業(yè)競爭。某上市公司高管在今年CHINC大會上無奈地談到了現(xiàn)在的形勢,尤其是在2023年,運營商拿下了不少曾經(jīng)屬于醫(yī)療IT公司們的標(biāo)的,再將部分標(biāo)的轉(zhuǎn)給醫(yī)療IT公司。
這番操作下,醫(yī)療IT公司們拿到的訂單數(shù)量沒有太大的跌幅,最終到手的錢確是實實在在地少了。
多重因素的抑制作用下,企業(yè)疲于應(yīng)對市場問題,創(chuàng)新乏力,競爭乏力,難有余力進行突破。
2018年下半年的國務(wù)院發(fā)布的“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”政策與電子評級政策將信息化企業(yè)的股價推上高位,之后人們對于這一市場的預(yù)期一直處于高估狀態(tài),當(dāng)時漲得有多快,這幾年便跌得有多慘。
不過,這里仍有轉(zhuǎn)機。
跳出醫(yī)療IT的固有認知
作為醫(yī)院運營的核心支撐,醫(yī)療IT雖難產(chǎn)生顛覆式創(chuàng)新,但并非沒有創(chuàng)新。事實上,這一行業(yè)正面臨新市場與新技術(shù)的雙重洗禮。
先談新市場。醫(yī)療信息化作為數(shù)字中國“2+8體系”的重要組成部分,關(guān)系到國家戰(zhàn)略安全和人民生命安全,但目前為止還是信創(chuàng)滲透率較低的板塊。
以新近大熱的信創(chuàng)為例。醫(yī)療信息化作為數(shù)字中國“2+8體系”的重要組成部分,關(guān)系到國家戰(zhàn)略安全和人民生命安全,但目前為止還是信創(chuàng)滲透率較低的板塊。
國資委下發(fā)的79號文顯示,所有央企國企辦公OA系統(tǒng)到2027年需要100%完成信創(chuàng)替代。2020年、2021年招投標(biāo)成交額分別為1.80億元、3.58億元,2022年直接飆升至31.91億元。
到了2024年,醫(yī)療信創(chuàng)招標(biāo)更是實現(xiàn)了井噴式增長。4月18日,福州市醫(yī)療機構(gòu)發(fā)布信創(chuàng)相關(guān)信息化及設(shè)備建設(shè)項目,金額達1.9億元,創(chuàng)歷史新高;進入5月,再次誕生兩個億元級信創(chuàng)大單,分別由武漢市陽邏中心醫(yī)院和上海市第九人民醫(yī)院發(fā)出。據(jù)動脈網(wǎng)不完全統(tǒng)計,僅在2024年前5個月,各地醫(yī)療系統(tǒng)公開的信創(chuàng)及信息化采購需求總額接近7億元。
不過,醫(yī)療IT公司們轉(zhuǎn)行做信創(chuàng)并不容易。
到目前為止,C/S架構(gòu)為主的產(chǎn)品應(yīng)用到今天還有90%以上的存量,這些舊系統(tǒng)是信創(chuàng)下個階段替換生產(chǎn)環(huán)境工作站的主要挑戰(zhàn)。此外,由于傳統(tǒng)架構(gòu)更依賴數(shù)據(jù)庫執(zhí)行業(yè)務(wù)邏輯,基礎(chǔ)軟件中數(shù)據(jù)庫適配問題也需企業(yè)中點擊解決。
此外,醫(yī)院復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)也為信創(chuàng)業(yè)務(wù)的入局提出挑戰(zhàn)。在過往4G/5G融合、萬物互聯(lián)和多網(wǎng)融合的智能化醫(yī)院建設(shè)之后,大多數(shù)西苑內(nèi)外網(wǎng)的邊界已經(jīng)模糊不清。集團化、易聯(lián)體互聯(lián)網(wǎng)加的各種新需求下,企業(yè)很難分清楚哪些醫(yī)療應(yīng)用屬于院內(nèi),而哪些應(yīng)用應(yīng)該延伸到院外。
數(shù)據(jù)遷移風(fēng)險也是信創(chuàng)產(chǎn)品適配融合過程中的一個重要問題。在進行數(shù)據(jù)遷移時,可能會遇到數(shù)據(jù)格式不兼容、數(shù)據(jù)丟失、數(shù)據(jù)錯誤等問題,甚至可能導(dǎo)致原有系統(tǒng)的癱瘓。因此,如何保證數(shù)據(jù)遷移的可靠性和安全性,也是信創(chuàng)國產(chǎn)化適配過程中的一個關(guān)鍵難點。
總的來說,醫(yī)療信創(chuàng)是一個系統(tǒng)性工程,不僅需要政府、國產(chǎn)化ICT基礎(chǔ)設(shè)施提供方、醫(yī)療應(yīng)用軟件頭部企業(yè)、行業(yè)專家的共同參與、協(xié)同配合;還要結(jié)合醫(yī)療場景的寬度和復(fù)雜性,由易到難,逐個攻破數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)、瀏覽器、周邊外設(shè)驅(qū)動、醫(yī)療設(shè)備集成等難點,推動醫(yī)療信創(chuàng)深化演進。
因此,醫(yī)療IT企業(yè)轉(zhuǎn)入信創(chuàng)必須轉(zhuǎn)變思路,將信創(chuàng)的替換和適配作為長期工作的一個開端。從長遠來看,上線以后能保持平穩(wěn)運行——降低運維的難度和成本才是醫(yī)療機構(gòu)和應(yīng)用廠商的一致追求和根本性的問題。
再談新技術(shù)。作為全行業(yè)炙手可熱的前沿技術(shù),大模型進入醫(yī)療領(lǐng)域的第一落點,大概率是醫(yī)療IT。
作為全行業(yè)炙手可熱的前沿技術(shù),大模型進入醫(yī)療領(lǐng)域的第一落點,大概率是醫(yī)療IT。
醫(yī)療是一門嚴(yán)肅的學(xué)科,醫(yī)生在診療過程中做出的任何決策都需要遵循“循證”二字,無法同設(shè)計、金融、制造等行業(yè)一樣隨心所欲地開發(fā)大模型應(yīng)用。因此,現(xiàn)階段的醫(yī)信領(lǐng)域大模型大多遠離診療環(huán)節(jié),它們聚焦于醫(yī)療數(shù)據(jù)的流動環(huán)節(jié),注重醫(yī)院運營的提質(zhì)增效;或是挖掘數(shù)據(jù)之間的未知聯(lián)系,助力大數(shù)據(jù)的價值挖掘。
在5月國家衛(wèi)生健康委醫(yī)院管理研究所召開的“融智慧、強質(zhì)量、助發(fā)展”智慧醫(yī)院助力公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展學(xué)術(shù)交流大會上,現(xiàn)場的醫(yī)院管理人員、行業(yè)人士重談高等級電子病歷問題,便將大模型的能力納入考慮范疇之中。
“盡管早先基于規(guī)則或統(tǒng)計方法的NLP技術(shù)強化了人工智能的分析能力,但它沒有脫離通過‘輸入信息-關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)庫-搜索結(jié)論’的邏輯。這種推理的方式只考慮了‘上文’,忽視了‘下文’。相比之下,醫(yī)生的推導(dǎo)過程不僅會囊括各類報告給到的數(shù)據(jù),還會根據(jù)過往經(jīng)驗推斷數(shù)據(jù)之外的可能。因此,NLP實現(xiàn)的質(zhì)控并非真正意義上的內(nèi)涵質(zhì)控”。福鑫科創(chuàng)CEO吳笛在采訪中表示。
“一個基礎(chǔ)例證是,假如為一名男性患者開具婦科藥物,此類明顯的錯誤很容易在后續(xù)審核中被NLP檢測出來。然而,存在一些更為隱蔽且難以檢測的問題,例如,在某一特定人種或地理區(qū)域內(nèi),可能會出現(xiàn)一些異?;虿环铣R?guī)的疾病模式或生理特征。若事先對此類情況缺乏了解,或者相關(guān)規(guī)則未能覆蓋此類情形,甚至未能提出正確的問題以進行探究,那么內(nèi)涵質(zhì)量監(jiān)控機制將無法有效地識別出這些問題?!?/p>
因此,這樣的能力對于醫(yī)療IT公司們而言尤其珍貴。畢竟,這項技術(shù)有望為他們打開新的百億級高等級電子病歷評級市場,重構(gòu)醫(yī)療IT行業(yè)的現(xiàn)有格局。
除了信創(chuàng)與大模型外,還有不少醫(yī)療IT企業(yè)沿著自有的路徑探索新場景與新技術(shù),他們有的圍繞傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進行延伸,有的則已跳出了醫(yī)療行業(yè),不斷向外界證實自己的創(chuàng)新能力與盈利能力。
有限的時間內(nèi),我們無法判斷誰能在變革之中笑到最后。但可以預(yù)見的是,當(dāng)醫(yī)療機構(gòu)對于信息化建設(shè)的認知更進一步深化,行業(yè)內(nèi)卷壓力得以釋放,醫(yī)療IT行業(yè)必將迎來一波新的創(chuàng)新,板塊的估值也將回歸它應(yīng)有的價值。