長青集團(tuán)（002616.SZ）2024年7月5日發(fā)布消息稱，2024年7月4日長青集團(tuán)接受華安證券等機(jī)構(gòu)調(diào)研，副總裁、董事會秘書：何駿；證券事務(wù)代表：蘇慧儀參與接待，并回答了調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的問題。

調(diào)研機(jī)構(gòu)詳情如下：

胡倩倩、樓墨涵、張利緣/華安證券；仇姍姍/甄投資產(chǎn)；牟文杰/浙商證券；劉宏杰/財(cái)通證券；邢哲碩/中原農(nóng)險；郭婷/中信證券；劉越、陳嫣然/國信證券；袁巧霞/守樸資產(chǎn)；王藝群/永誠保險；邱培宇/太平養(yǎng)老；陳虹宇、高光銀/平安理財(cái)；朱張?jiān)?東方財(cái)富證券；萬艷/國聯(lián)安基金；呂棟/高騰國際資產(chǎn)。

調(diào)研主要內(nèi)容：

一、公司基本情況介紹

公司發(fā)展戰(zhàn)略：立足于農(nóng)林生物質(zhì)循環(huán)利用，重點(diǎn)發(fā)展符合市場規(guī)律的高效率、低排放、以非補(bǔ)貼收入為主的熱電項(xiàng)目；并結(jié)合新科技，以現(xiàn)有熱電項(xiàng)目為基礎(chǔ)，協(xié)同發(fā)展綠色材料，向能源化與材料化利用并重的方向轉(zhuǎn)型升級。

經(jīng)營亮點(diǎn)：2023年?duì)I業(yè)收入創(chuàng)上市以來最高營收記錄，歸母凈利潤連續(xù)2年保持三位數(shù)正增長，資產(chǎn)負(fù)債率連續(xù)2年保持下降態(tài)勢。2024年一季度各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)繼續(xù)保持增長勢頭。

三大核心競爭優(yōu)勢：風(fēng)險管控優(yōu)勢、經(jīng)營效益優(yōu)勢、運(yùn)營規(guī)模優(yōu)勢。

2024年度三大發(fā)展目標(biāo)：加大非補(bǔ)貼收入占比，擴(kuò)容優(yōu)質(zhì)供熱項(xiàng)目，增加經(jīng)營性凈現(xiàn)金流；聚焦市場化的循環(huán)利用業(yè)務(wù)，提升運(yùn)營質(zhì)量，降低資產(chǎn)負(fù)債率；開創(chuàng)高價值生物質(zhì)利用方式，與熱電項(xiàng)目協(xié)同，進(jìn)軍綠色材料領(lǐng)域。

二、互動交流：在信息披露規(guī)定允許的范圍內(nèi)，就投資者關(guān)注的問題進(jìn)行了回答。主要內(nèi)容如下：

1.公司把降低資產(chǎn)負(fù)債率作為今年的工作重點(diǎn)，對將于2026年到期的可轉(zhuǎn)債是傾向于償付還是轉(zhuǎn)股？

公司管理層看好行業(yè)前景，經(jīng)營業(yè)績近兩年也在保持增長。但考慮到近期市場的波動，為充分保護(hù)債券持有人的利益，公司于3月份向下修正了轉(zhuǎn)股價。同時結(jié)合公司實(shí)施了2023年度分紅，目前最新的轉(zhuǎn)股價已調(diào)整為6.4元/股。6月14日董事會針對公司可轉(zhuǎn)債作出決議，在2024年8月14日前如觸發(fā)“長集轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格向下修正條件，公司不會提出向下修正方案。

對于后續(xù)會否下調(diào)轉(zhuǎn)股價以促進(jìn)轉(zhuǎn)股，公司會結(jié)合經(jīng)營情況及市場變化后綜合考慮。

2.公司的償債資金是否充足？

公司的營收除發(fā)電收入外，配合近年大力推動項(xiàng)目向熱電聯(lián)產(chǎn)轉(zhuǎn)型，加上燃煤工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目的經(jīng)營改善，公司的供熱收入在2020-2023年期間保持增長態(tài)勢，且該部分收入回款情況良好，不受補(bǔ)貼延遲支付而影響。

2024年，受益于營收增長帶來貨幣資金增加，配合對債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等措施，公司償債能力良好。資金管理方面，公司設(shè)有內(nèi)部資金管理平臺，實(shí)時監(jiān)測全部子公司資金狀況并不定期上劃經(jīng)營回款，超預(yù)算的資金支出需總部審批，資金管控力度較強(qiáng)。

3.公司未來兩年在資本開支方面有何新規(guī)劃？

公司目前生物質(zhì)項(xiàng)目總裝機(jī)規(guī)模已躋身全國第三，暫無新建生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目的計(jì)劃。公司未來兩年主要以用熱需求大的項(xiàng)目進(jìn)行針對性投入，具體以新建供熱設(shè)備及管網(wǎng)建設(shè)為主。

4.公司資產(chǎn)受限比例較高的原因是什么？

公司受限資產(chǎn)主要包括應(yīng)收售電款權(quán)利質(zhì)押，固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)抵押，以及少量受限貨幣資金。主要由于公司近年新建大量項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的工程投入以銀行的項(xiàng)目貸款進(jìn)行配套融資。作為擔(dān)保條件，項(xiàng)目貸款需要質(zhì)押項(xiàng)目資產(chǎn)及相應(yīng)的售電收款權(quán)利。

5.公司后續(xù)還有多少碳排放權(quán)配額可供交易？有無統(tǒng)計(jì)過公司目前擁有多少碳資產(chǎn)？

公司已于2024年一季度出售了來自燃煤集中供熱項(xiàng)目在2021-2022年度所有剩余的碳排放配額。

由于國家已發(fā)布的有關(guān)首批CCER項(xiàng)目方法學(xué)中尚未包含農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電領(lǐng)域。在行業(yè)相關(guān)的碳排放計(jì)量方法及標(biāo)準(zhǔn)出臺前，公司的生物質(zhì)能項(xiàng)目暫時未能參與碳排放權(quán)的市場交易。

6.公司如何確保生物質(zhì)燃料供應(yīng)的穩(wěn)定性和質(zhì)量？

為了保障項(xiàng)目能持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)營，公司對項(xiàng)目選址非常重視。

選址階段公司會對當(dāng)?shù)氐纳镔|(zhì)燃料豐富程度和交通運(yùn)輸?shù)谋憷潭冗M(jìn)行細(xì)致考察；同時，在項(xiàng)目運(yùn)營過程中，也會根據(jù)生物質(zhì)原料產(chǎn)業(yè)的農(nóng)林業(yè)屬性、多樣性和地域性等特點(diǎn)，通過做好燃料采購規(guī)劃，未雨綢繆，把握好淡旺季的采購節(jié)奏，專題研究各地燃料生態(tài)圈的建立、天氣預(yù)測及應(yīng)對變化的措施，多管齊下以確保原料采購質(zhì)量，控制好燃料采購成本。