界面新聞?dòng)浾?| 牛其昌
得益于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求持續(xù)景氣，公司加速布局海外市場(chǎng)，玲瓏輪胎（601966.SH）、通用股份（601500.SH）兩家頭部輪胎行業(yè)上市公司今年上半年凈利潤(rùn)大幅預(yù)增。
7月8日晚間，玲瓏輪胎、通用股份率先披露半年度預(yù)增預(yù)告。其中，玲瓏輪胎預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.50億元至10.20億元，較上年同期增加2.89億元至4.59億元，同比增加52%至82%；通用股份預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.70億元至3.00億元，同比大增364.86%至416.51%。
從兩家公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，若以玲瓏輪胎和通用股份預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)的中位數(shù)9.35億元、2.85億元與歷年比較，均有望創(chuàng)下兩家公司自上市以來(lái)的最佳中報(bào)業(yè)績(jī)。
其中，玲瓏輪胎今年上半年有望超過(guò)2020年上半年創(chuàng)下的8.97億元凈利潤(rùn)峰值，而通用股份今年上半年的表現(xiàn)更是較往年同期大幅翻倍。
截至7月9日午間收盤，玲瓏輪胎、通用股份分別大漲4.14%、6.08%。
對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，玲瓏輪胎表示，“今年公司積極進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，在國(guó)內(nèi)外零售和配套市場(chǎng)持續(xù)開展結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時(shí)，海外第二基地陸續(xù)釋放產(chǎn)能，為海外市場(chǎng)產(chǎn)銷增長(zhǎng)提供支持。產(chǎn)品銷量均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，上半年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)約 11%，海外市場(chǎng)整體銷量同比增長(zhǎng)約 20%，毛利較高的乘用車胎銷量同比增長(zhǎng)約12%”。
通用股份表示，“報(bào)告期內(nèi)，受益于國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)產(chǎn)銷增長(zhǎng)、海外輪胎市場(chǎng)需求旺盛，公司積極把握“國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)”發(fā)展機(jī)遇，依托泰國(guó)、柬埔寨“海外雙基地”布局優(yōu)勢(shì)，加速全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)布局和新業(yè)務(wù)的開拓，加速優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，公司高性價(jià)比產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷提升，上半年輪胎產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)”。
從兩家公司的表述可以看出，今年上半年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，一方面在于國(guó)內(nèi)外輪胎市場(chǎng)需求延續(xù)了去年以來(lái)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，另一方面系布局海外基地給公司帶來(lái)產(chǎn)能釋放，二者疊加帶動(dòng)盈利能力大幅提升。
首先，從需求端來(lái)看，當(dāng)前龐大的乘用車保有量市場(chǎng)以及新能源汽車增量市場(chǎng)，帶動(dòng)半鋼輪胎需求持續(xù)旺盛。
數(shù)據(jù)顯示，2024年5月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)237.2萬(wàn)輛和241.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.7%和1.5%。同時(shí)，新能源汽車產(chǎn)銷量和出口量延續(xù)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，中國(guó)品牌乘用車?yán)^續(xù)保持良好表現(xiàn)。
卓創(chuàng)資訊輪胎行業(yè)分析師陳晴晴對(duì)界面新聞表示，在新能源汽車配套需求的帶動(dòng)下，今年上半年半鋼輪胎的總需求量繼續(xù)呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)監(jiān)測(cè)，1至5月份半鋼輪胎的總需求量同比增長(zhǎng)在9%左右。
另?yè)?jù)乘用車廠商監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，今年1-5月份，中國(guó)自主品牌車出口在海外市場(chǎng)零售同比增長(zhǎng)了57%，保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。乘聯(lián)會(huì)判斷，中國(guó)乘用車6月出口仍會(huì)保持良好增勢(shì)，有望帶動(dòng)銷量繼續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)，進(jìn)而利好國(guó)內(nèi)胎企。
陳晴晴表示，上半年輪胎頭部公司業(yè)績(jī)大增很大一部分原因得益于利潤(rùn)更加可觀的海外市場(chǎng)。
海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，中國(guó)橡膠輪胎累計(jì)出口量為363萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%；出口金額約為641.95億元，同比增長(zhǎng)6.1%。
據(jù)信達(dá)證券研報(bào)，以輪胎消費(fèi)大國(guó)美國(guó)為例，2024年以來(lái)，美國(guó)月度輪胎進(jìn)口量均處于歷史同期較高水平，4月美國(guó)進(jìn)口乘用車胎數(shù)量為1724.66萬(wàn)條，同比上漲7.71%；進(jìn)口TBR卡車胎數(shù)量190.94萬(wàn)條，同比上漲43.96%。同時(shí)輪胎店銷售額依然維持同比高增長(zhǎng)趨勢(shì)，輪胎下游需求比較穩(wěn)定。
其次，從海外布局來(lái)看，基于市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，包括玲瓏輪胎、通用股份在內(nèi)的多家上市公司在海外布局的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)得以持續(xù)釋放。
陳晴晴分析，國(guó)內(nèi)胎企通過(guò)出海，尤其是在東南亞布局建廠，一方面靠近天然橡膠主產(chǎn)地，另一方面可以規(guī)避高額的雙反關(guān)稅，從而降低成本。
通用股份近日在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者時(shí)表示，公司泰國(guó)二期擴(kuò)建項(xiàng)目已于6月28日開始投產(chǎn)，目前海外雙基地產(chǎn)銷兩旺，訂單供不應(yīng)求，公司將繼續(xù)加速推進(jìn)產(chǎn)能爬坡釋放，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)國(guó)際化布局，滿足市場(chǎng)需求，為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。
據(jù)悉，通用股份泰國(guó)基地一期產(chǎn)能為半鋼600萬(wàn)條/年及全鋼130萬(wàn)條/年，二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為半鋼1000萬(wàn)條/年，目前已開始投產(chǎn)。此外，公司柬埔寨基地一期產(chǎn)能為半鋼500萬(wàn)條/年及全鋼90萬(wàn)條/年，二期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為半鋼350萬(wàn)條/年及全鋼75萬(wàn)條/年，預(yù)計(jì)將于今年四季度投產(chǎn)。
值得一提的是，自2023年下半年以來(lái)，隨著輪胎市場(chǎng)景氣度持續(xù)上行，天然橡膠原材料價(jià)格隨之持續(xù)攀升。在此背景下，包括玲瓏輪胎、通用股份、賽輪輪胎（601058.SH）、貴州輪胎（000589.SZ）、三角輪胎（601163.SH）在內(nèi)的多家輪胎上市公司接連掀起兩輪漲價(jià)潮。
其中，玲瓏輪胎宣布自2023年9月27日起，針對(duì)玲瓏國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)的半鋼輪胎所有品牌所有產(chǎn)品系列進(jìn)行開票價(jià)格上調(diào)，漲價(jià)幅度為2%-5%；賽輪輪胎稱，自2023年9月27日起將對(duì)半鋼輪胎各品牌價(jià)格上調(diào)3%-5%；通用股份則表示，公司經(jīng)研究決定自9月28日起對(duì)全鋼胎產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)2%-3%，半鋼胎產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)3%-5%。
今年3月，玲瓏輪胎宣布再次提價(jià)。
玲瓏輪胎表示，針對(duì)近期原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，公司綜合市場(chǎng)需求及生產(chǎn)成本等多方面因素，決定自今年4月1日起對(duì)國(guó)內(nèi)零售市場(chǎng)半鋼、全鋼所有品牌所有產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)2%-3%。
通用股份也緊隨其后，公司表示已于4月10日起對(duì)國(guó)內(nèi)半鋼胎及全鋼胎產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)2%-4%，公司將綜合考慮產(chǎn)品成本、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)形勢(shì)、終端需求、品牌定位等多種因素后對(duì)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。
“提價(jià)主要還是來(lái)自于成本的壓力，針對(duì)的產(chǎn)品則主要是半鋼輪胎。今年以來(lái)原材料及海運(yùn)成本大幅上漲，胎企的成本壓力很大，輪胎價(jià)格的上漲實(shí)際跟不上原材料價(jià)格的漲幅。”陳晴晴表示，加之出口市場(chǎng)的帶動(dòng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)一定的供需缺口，半鋼輪胎價(jià)格上漲也在情理之中。
展望下半年輪胎市場(chǎng)，陳晴晴表示，預(yù)計(jì)全鋼輪胎和半鋼輪胎會(huì)繼續(xù)呈現(xiàn)分化，得益于海外市場(chǎng)需求，半鋼輪胎產(chǎn)銷景氣度要高于全鋼輪胎?！坝唵涡枨竽壳皝?lái)看還比較可觀，但由于海運(yùn)費(fèi)用上漲，客戶訂單可能會(huì)呈現(xiàn)延后的趨勢(shì)。”