2024年7月9日A股開盤，上證指數(shù)低開0.10%，深證成指低開0.16%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.20%。氮化鎵(GaN)、貴金屬、減肥藥等板塊指數(shù)跌幅居前。

相關(guān)ETF方面，智能消費(fèi)ETF（515920）盤中震蕩，截至當(dāng)前，上漲超1%。成分股中漲多跌少，兆馳股份漲超8%；信維通信、勝宏科技漲超7%；芯原股份、藍(lán)思科技、東山精密漲超6%；歐菲光、德賽西威漲超5%。

招商證券表示，全球半導(dǎo)體月度銷售數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)年內(nèi)環(huán)比正增長(zhǎng)，蘋果發(fā)布Apple Intelligence等新技術(shù)望進(jìn)一步加速AI終端產(chǎn)品應(yīng)用和推出，6月19日證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于深化科創(chuàng)板改革的《八條措施》，對(duì)并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)制度等提出指導(dǎo)性意見。建議持續(xù)關(guān)注AI創(chuàng)新終端和AI算力領(lǐng)域的設(shè)計(jì)、設(shè)備、封測(cè)等標(biāo)的，把握國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司中Q2業(yè)績(jī)有望超預(yù)期的公司，同時(shí)建議長(zhǎng)期關(guān)注國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)格局在收并購(gòu)等措施影響下的長(zhǎng)期變化。

當(dāng)前半導(dǎo)體板塊景氣邊際改善趨勢(shì)明顯， AI終端等創(chuàng)新產(chǎn)品滲透率望逐步提升。從確定性、景氣度和估值三因素框架下，重點(diǎn)聚焦三條主線：1）把握AI終端等消費(fèi)電子和智能車等新品帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)；2）關(guān)注疊加AI算力需求爆發(fā)的自主可控邏輯持續(xù)加強(qiáng)的GPU、封測(cè)、設(shè)備、材料等公司；3）把握確定性+估值組合，可關(guān)注望受益于行業(yè)周期性拐點(diǎn)來(lái)臨的設(shè)計(jì)公司。