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虧損成為今年光伏企業(yè)半年業(yè)績(jī)預(yù)告的主旋律，但仍有部分企業(yè)掙了錢(qián)。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計(jì)，有七家主業(yè)非晶硅產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，其中三家企業(yè)凈利超過(guò)10億元，三家企業(yè)凈利同比增長(zhǎng)，它們主要涉及光伏逆變器、輔材、設(shè)備等環(huán)節(jié)。光伏晶硅主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品主要包括硅料、硅料、電池、組件。
其中，特變電工(600089.SH)凈利潤(rùn)達(dá)到28億-31億元，是目前行業(yè)已披露預(yù)告中盈利最高的企業(yè)。從二季度環(huán)比下降的數(shù)據(jù)來(lái)看，特變電工同樣受到產(chǎn)品降價(jià)影響，且其負(fù)責(zé)硅料業(yè)務(wù)的子公司新特能源(01799.HK)上半年凈虧損7.8億-9.5億元。但特變電工作為能源龍頭，除光伏外的其他業(yè)務(wù)撐住了業(yè)績(jī)。
特變電工在預(yù)告中稱(chēng)，發(fā)揮了輸變電高端裝備制造、新能源、新材料和能源四大產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展優(yōu)勢(shì)，輸變電產(chǎn)品、輸變電成套工程、發(fā)電業(yè)務(wù)、黃金業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
設(shè)備商也是今年上半年光伏行業(yè)利潤(rùn)贏家。捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ）預(yù)計(jì)上半年凈利超11億，同比增長(zhǎng)率達(dá)到55%-80%。該公司稱(chēng)，報(bào)告期內(nèi)，公司訂單持續(xù)驗(yàn)收帶來(lái)收入增長(zhǎng)。
捷佳偉創(chuàng)的主要產(chǎn)品包括濕法設(shè)備系列、真空設(shè)備系列、智能制造設(shè)備系列、光伏電池設(shè)備及工藝解決方案等。
在5月末的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，捷佳偉創(chuàng)曾表示，短期看光伏供需比有所上升，競(jìng)爭(zhēng)加大，但長(zhǎng)期看，隨著行業(yè)技術(shù)的不斷升級(jí)迭代，落后和高成本產(chǎn)能逐步淘汰，供需關(guān)系會(huì)逐漸改善，高效技術(shù)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能則會(huì)引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展。
該公司當(dāng)時(shí)稱(chēng)，一季度訂單主要是P型向N型的改造，二季度主要為新建TOPCon的訂單，訂單比預(yù)期好。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的兩家逆變器企業(yè)，業(yè)務(wù)均涉足光儲(chǔ)兩大新能源板塊，它們二季度的增長(zhǎng)業(yè)績(jī)，一定程度上給行業(yè)注入了“強(qiáng)心劑”。
德業(yè)股份(605117.SH)、錦浪科技(300763.SZ)的業(yè)績(jī)均超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，前者上半年凈利在12億元附近，同比幾乎持平，二季度歸母凈利為7.5億-8.5億元，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)73.2%-96.3%；后者二季度凈利潤(rùn)3.05億-3.8億元，環(huán)比大幅增長(zhǎng)約1425%-1800%。
德業(yè)股份強(qiáng)調(diào)了海外市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)。據(jù)其公告，2024年上半年巴西、印度、德國(guó)等市場(chǎng)并網(wǎng)需求持續(xù)改善，東南亞、中東等新興市場(chǎng)戶(hù)儲(chǔ)需求爆發(fā)，其在亞非拉等新興市場(chǎng)出貨勢(shì)頭強(qiáng)勁。
德業(yè)股份在歐洲市場(chǎng)的市場(chǎng)份額也在持續(xù)提升。隨著下游渠道的進(jìn)一步拓深，與儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)品的深度整合，該公司儲(chǔ)能電池包業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，收入利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。
此外，上半年德業(yè)股份以自有品牌除濕機(jī)為主的家電業(yè)務(wù)也表現(xiàn)亮眼，利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)。
華創(chuàng)證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，德業(yè)股份成本及費(fèi)用控制能力出色，預(yù)計(jì)二季度盈利能力仍保持較高水平。亞非拉等新興市場(chǎng)的電網(wǎng)建設(shè)相對(duì)落后，用電需求較大，隨著光儲(chǔ)裝機(jī)成本的持續(xù)回落，市場(chǎng)景氣度有望持續(xù)。鑒于儲(chǔ)能市場(chǎng)的高速發(fā)展，預(yù)計(jì)德業(yè)股份儲(chǔ)能業(yè)務(wù)2024年有望實(shí)現(xiàn)翻倍以上增長(zhǎng)。
錦浪科技也提到了海外市場(chǎng)的貢獻(xiàn)，稱(chēng)上半年光伏和儲(chǔ)能逆變器的接單量持續(xù)向好，海外出貨占比提升，隨著公司產(chǎn)能的提升及供應(yīng)鏈的改善，產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng)；新能源電力生產(chǎn)及戶(hù)用光伏發(fā)電系統(tǒng)業(yè)務(wù)也得到持續(xù)改善。今年上半年，其非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額優(yōu)于上一年表現(xiàn)。
錦浪科技最新投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表內(nèi)容顯示，隨著成本端高價(jià)物料庫(kù)存持續(xù)消化和海外占比提升，二季度毛利率有所恢復(fù)。該公司對(duì)于三季度出貨比較樂(lè)觀，預(yù)計(jì)海外出貨目標(biāo)環(huán)比增長(zhǎng)30%-50%。
輔材企業(yè)中，玻璃龍頭信義光能(00968.HK)上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，約17.5-18.8億元的凈利規(guī)模，在上述企業(yè)中僅次于特變電工。
摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，信義光能業(yè)績(jī)與市場(chǎng)普遍預(yù)期基本一致，增幅向好是由于去年投產(chǎn)的六條生產(chǎn)線產(chǎn)量釋放，推動(dòng)期內(nèi)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，同時(shí)純堿、天然氣等生產(chǎn)成本下降，以及去年同期盈利基數(shù)較低，亦推動(dòng)期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
摩根士丹利同時(shí)提及，該公司基本面仍然受壓。自5月中旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)外需求疲軟，同時(shí)今年至今新投產(chǎn)的產(chǎn)能增量令玻璃供應(yīng)量不斷增加，供需不平衡加劇，導(dǎo)致材料庫(kù)存堆積至約一個(gè)月，玻璃價(jià)格亦下降，預(yù)期行業(yè)基本面在短期內(nèi)繼續(xù)推低光伏玻璃價(jià)格，從而拖累信義光能下半年盈利表現(xiàn)。因此，未來(lái)信義光能業(yè)績(jī)情況還存在一定的不確定性。
相較之下，另一輔材企業(yè)石英股份(603688.SH)結(jié)束了去年的業(yè)績(jī)高增，上半年凈利潤(rùn)出現(xiàn)近九成的下滑，但仍盈利2.47億-3.02億元。
石英股份解釋稱(chēng)，受到光伏行業(yè)去產(chǎn)能清庫(kù)存影響，疊加光伏用石英材料市場(chǎng)需求同比大幅減少，針對(duì)市場(chǎng)變化且為降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，其執(zhí)行謹(jǐn)慎銷(xiāo)售策略，導(dǎo)致上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑。
上游產(chǎn)業(yè)鏈下降，最大的受益者之一是終端電站。
光伏電站運(yùn)營(yíng)商能輝科技(301046.SH)上半年凈利潤(rùn)大增414.41%-585.88%，二季度業(yè)績(jī)持續(xù)向好。該公司表示，報(bào)告期內(nèi)，其分布式光伏業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，成為與地面集中式電站并肩的重要一極；同時(shí)重卡換電、儲(chǔ)能海外業(yè)務(wù)在上半年已經(jīng)開(kāi)始貢獻(xiàn)合同收入和利潤(rùn)。
7月11日，光伏股市迎來(lái)久違大漲。截至當(dāng)日收盤(pán)，德業(yè)股份漲停，錦浪科技、金剛光伏(300093.SZ)、億晶光電(600537.SH)等漲近7%；禾邁股份(688032.SH)、弘元綠能(603185.SH)等股漲超5%。隆基綠能(601012.SH)上漲4.87%，收于14.22元/股，市值重回千億以上，達(dá)1077.6億元。