界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
7月12日盤后，京東方A（000725.SZ）公告，預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為21億元至23億元，同比增長185%-213%。扣非后歸母凈利潤14.5億元至16.5億元，上年同期為虧損15.84億元。
京東方A的業(yè)績增長主要由于半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度上升，LCD和AMOLED產(chǎn)品需求增加。
LCD方面，2024年上半年受益于大型體育賽事召開和電商促銷活動(dòng)的帶動(dòng)，終端客戶備貨需求尤其是TV類面板需求提前集中釋放；至二季度末，階段性備貨高峰結(jié)束，下游需求釋放趨于保守。TV類產(chǎn)品價(jià)格三月、四月上漲態(tài)勢明顯，隨后漲幅逐漸收窄；部分IT類產(chǎn)品價(jià)格逐步開始回升。
AMOLED方面，隨著AMOLED產(chǎn)品滲透率持續(xù)攀升，上半年公司柔性AMOLED產(chǎn)品出貨量同比保持增長。具體數(shù)據(jù)將在2024年半年度報(bào)告中披露。
回看上半年的面板價(jià)格，今年2月TV面板價(jià)格快速回彈，但進(jìn)入5月面板價(jià)格漲幅收窄，不過“6.18”大促中國市場彩電銷量明顯下滑，6-7月歐洲杯、美洲杯和奧運(yùn)會(huì)也沒能讓電視面板價(jià)格重拾上漲趨勢。以75英寸60HZ的UHD液晶面板為例，迪顯咨詢發(fā)布的價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，今年1月其價(jià)格是236美元，4月已上漲至247美元，這意味著在約3個(gè)月的時(shí)間里上漲了11美元，但進(jìn)入5月，它只上漲了2美元，至今都定格在249美元這一數(shù)字上。
至于面板價(jià)格三季度走勢，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research報(bào)告顯示，由于618表現(xiàn)不及預(yù)期以及國際航運(yùn)價(jià)格飆升等不利因素，部分終端品牌的LCD TV面板以及整機(jī)庫存高漲，導(dǎo)致面板需求出現(xiàn)下降，面板廠也針對性地開始調(diào)降稼動(dòng)率，壓縮供給。預(yù)計(jì)在整個(gè)第三季度，面板價(jià)格都將保持每月微幅下跌的狀態(tài)。
終端需求不振背景下，大尺寸化成為面板廠商發(fā)力的重要方向。
天風(fēng)證券最新研報(bào)顯示，TV尺寸方面：2024年5月全球TV出貨18.9M，同比上漲面板價(jià)格持續(xù)穩(wěn)定在較高水平，看好供需持續(xù)優(yōu)化推動(dòng)大周期內(nèi)面板價(jià)格及廠商盈利能力不斷提升，現(xiàn)金流穩(wěn)健充沛。全球TV出貨因受賽事拉動(dòng)海外市場出貨表現(xiàn)同比實(shí)現(xiàn)明顯增長，反觀中國市場，現(xiàn)斷崖下降，導(dǎo)致市場表現(xiàn)區(qū)域差異化明顯。WitsView預(yù)期大尺寸面板七月價(jià)格持平。
截至7月12日收盤，京東方A收于4.3元，跌0.23%。年初至今，該股股價(jià)整體處于上漲狀態(tài)，截至目前漲11%。
近日多家面板廠商集體發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告。其中，TCL科技（000100.SZ）、京東方A均為預(yù)增狀態(tài)，彩虹股份（600707.SH）扭虧，深天馬（000050.SZ）、維信諾（002387.SZ）則均為續(xù)虧狀態(tài)。
股價(jià)方面，TCL科技年初至今股價(jià)基本持平，截至7月12日收盤報(bào)4.28元/股。彩虹股份4月初曾走出一波股價(jià)小高潮，由6元/股左右均價(jià)最高漲至8.98元/股，截至7月12日收報(bào)7.43元/股。
深天馬和維信諾年初至今股價(jià)明顯處于下行態(tài)勢。深天馬截至7月12日收盤報(bào)7.59元/股，較年初股價(jià)跌去近29%。維信諾7月12日收報(bào)6.11元/股，較年初股價(jià)跌去45%。