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國民理財(cái)神器變“雞肋”,余額寶祛魅,天弘基金下一步如何走?

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國民理財(cái)神器變“雞肋”,余額寶祛魅,天弘基金下一步如何走?

隨著新任高管的走馬上任,天弘基金能否發(fā)揮其固收及“固收+”的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù),補(bǔ)齊權(quán)益短板?

圖片來源:界面圖庫

文|子彈財(cái)經(jīng) 立莉

編輯|蛋總

雖然在今年6月,余額寶上線11周年引發(fā)了網(wǎng)民一波回憶潮,但這個(gè)“國民理財(cái)神器”的光環(huán)正在消褪。

2013年6月,余額寶橫空出世,首創(chuàng)了貨幣基金“1元起購、隨時(shí)可贖回”的模式。這款“出道即頂流”的現(xiàn)象級國民理財(cái)產(chǎn)品,幾乎以一己之力開啟了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代,在余額寶之后,各種“寶寶類”產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。

借助余額寶的輝煌戰(zhàn)績,作為管理人的天弘基金管理有限公司(以下簡稱:天弘基金)進(jìn)入了發(fā)展的快車道。從行業(yè)“名不見經(jīng)傳”的小型基金公司,躍升至行業(yè)頭部。

但隨著資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)落地,余額寶平臺的開放……自2018年起,天弘余額寶貨幣基金(以下簡稱:天弘余額寶)的規(guī)模開始大幅縮水。

更為重要的是,收益率的不斷下滑,使曾經(jīng)的現(xiàn)象級“理財(cái)神器”逐漸失去往日風(fēng)采。受市場收益率整體下行影響,6月底天弘余額寶7日年化收益率跌破1.5%關(guān)口。

擺脫對貨幣型基金的依賴、發(fā)力權(quán)益類產(chǎn)品、推進(jìn)多元業(yè)務(wù)發(fā)展,成為這家萬億級公募的當(dāng)務(wù)之急。

01 收益跌破1.5%,理財(cái)神器風(fēng)光不再

截至7月12日,天弘余額寶7日年化收益率為1.4660%,創(chuàng)出2022年12月20日以來新低。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,6月25日,天弘余額寶貨幣基金年內(nèi)7日年化收益率跌破1.5%水平。

圖 / 天天基金網(wǎng)

子彈財(cái)經(jīng)了解到,今年以來,以余額寶為代表的貨幣基金整體收益率下滑。2024年初,天弘余額寶7日年化收益率最高曾到達(dá)2.4530%。此后收益一路走低,2月跌破2%,6月底再次下滑跌破1.5%。

貨幣基金是聚集社會閑散資金,由基金管理人運(yùn)作,基金托管人保管資金的一種開放式基金。貨幣基金專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具,具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性,具有“準(zhǔn)儲蓄”的特征。

作為投資產(chǎn)品的貨幣基金漲跌本是常態(tài),天弘余額寶收益的下跌為何如此受市場關(guān)注?

其主要原因在于,該基金在推出之時(shí),憑借低風(fēng)險(xiǎn)、高收益率的特點(diǎn),一度成為現(xiàn)象級國民理財(cái)產(chǎn)品。巔峰時(shí)期,天弘余額寶7日年化收益率一度接近7%。2013年、2014年7日年化收益率一直維持在6%。

但從2015年開始,天弘余額寶的收益持續(xù)走低,7日年化收益率跌至3.5%。2016年至2019年里,繼續(xù)跌到2.5%左右。2020年至2023年,天弘余額寶7日年化收益率更是跌破2%關(guān)口,2022年11月中旬最低甚至達(dá)到1.292%的收益率水平。

2023年年末,余額寶經(jīng)歷一輪回歸再次進(jìn)入“2%”區(qū)間,2024年以來余額寶一路走低,再一次進(jìn)入“1%”區(qū)間。

曾經(jīng)的國民理財(cái)神器變得越來越“雞肋”。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長,IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為,當(dāng)前貨幣基金利率下降主要是受四方面因素影響。

“市場無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率走低,導(dǎo)致貨幣基金的收益也受到影響;央行通過降準(zhǔn)和公開市場操作等手段釋放流動性,導(dǎo)致貨幣市場資金相對充裕,進(jìn)而壓低了貨幣市場利率;經(jīng)濟(jì)下行壓力下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求降低,進(jìn)一步導(dǎo)致市場資金充裕,貨幣市場利率下降?!卑匚南蚕蜃訌椮?cái)經(jīng)分析稱。

在他看來,監(jiān)管政策方面的作用也在加強(qiáng),隨著《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》的發(fā)布,加強(qiáng)了對貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)約束,可能導(dǎo)致基金公司主動壓降貨幣基金規(guī)模。

雖然天弘基金收益率有所下滑,但仍然有資金不斷涌入。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,天弘余額寶規(guī)模為7495.57億元,相比去年年末增加473.04億元規(guī)模,增幅達(dá)6.74%。

柏文喜向子彈財(cái)經(jīng)分析稱:“盡管收益率下降,但由于市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降和銀行存款利率的下調(diào),貨幣基金作為一種相對安全和流動性好的理財(cái)產(chǎn)品,其規(guī)??赡軙^續(xù)增長。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升和市場預(yù)期的改善,長期來看貨幣基金的收益率有望隨著市場資金利率的提升而恢復(fù)上行?!?/p>

02 管理規(guī)模大縮水,天弘基金營收凈利三連降

官網(wǎng)信息顯示,天弘基金當(dāng)前注冊資本為5.143億元。浙江螞蟻小微金服持有天弘基金股權(quán)比例為51%,第二大股東天津信托、第三大股東內(nèi)蒙君正的持股比例分別為16.8%、15.6%。

天弘基金成立于2004年11月,是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的全國性公募基金管理公司之一,雖然成立時(shí)間較早,但在行業(yè)里長期默默無聞,且多數(shù)時(shí)間處于虧損狀態(tài)。

這一局面一直延續(xù)到2013年。當(dāng)年6月,天弘基金與支付寶合作,推出了國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品——余額寶。

自此,天弘基金迅速崛起,2013年基金管理規(guī)模便超過1900億元。天弘基金也借此結(jié)束了長期虧損的局面,迅速轉(zhuǎn)為盈利。2013年天弘基金實(shí)現(xiàn)凈利潤1092.76萬元,營業(yè)收入3.54億元,同比增長逾兩倍。

2017年,天弘基金成為國內(nèi)第一家總規(guī)模破萬億的公募機(jī)構(gòu)。天弘余額寶的規(guī)模超過15000億元,高達(dá)15798.32億元。

與之相對應(yīng)的,2016年、2017年天弘基金業(yè)績實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長,分別實(shí)現(xiàn)營收57.83億元、95.26億元,分別實(shí)現(xiàn)凈利15.34億元、26.5億元。

圖 / 天弘余額寶自成立以來管理規(guī)模詳情(來源:Wind)

對于萬億級別的金融產(chǎn)品來講,不可避免的需要面對集中度過高帶來的風(fēng)險(xiǎn),引入更多的金融產(chǎn)品實(shí)行分流,無疑成為必然選擇。

2018年,余額寶這一現(xiàn)象級的產(chǎn)品,終結(jié)了天弘基金一家獨(dú)大的歷史。

中歐、博時(shí)、華安、易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)等基金公司相繼入駐余額寶,天弘基金原有的產(chǎn)品規(guī)模開始下降。在2018年至2020年這三年里,天弘余額寶管理規(guī)模分別為11327.07億元、10935.99億元及11908.16億元。

2021年4月,人民銀行、原銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門聯(lián)合約談螞蟻集團(tuán),對其提出的多項(xiàng)要求中提及“管控重要基金產(chǎn)品流動性風(fēng)險(xiǎn),主動壓降余額寶余額。”

天弘余額寶規(guī)模再次迎來大幅度壓降,截至2021年年末,該基金規(guī)模壓降至7491.17億元,這也導(dǎo)致天弘基金營收和凈利也出現(xiàn)下滑。

具體來看,2019年天弘基金營收和凈利分別為72.4億元、22.14億元,同比分別下滑28.49%和27.86%。經(jīng)歷2020年的短暫雙增后,天弘基金營收凈利連續(xù)三年下滑。

2021年至2023年,天弘基金分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.11億元、54.24億元、47.07億元,同比下降19.89%、19.18%、15.23%;實(shí)現(xiàn)凈利潤18.17億元、15.48億元、14.08億元,同比下滑31.27%、14.83%、9.03%。

2023年9月,任職天弘余額寶基金經(jīng)理已經(jīng)超過10年時(shí)間的王登峰,“清倉式”卸任引發(fā)市場關(guān)注。

天弘基金公告稱,王登峰因個(gè)人原因卸任該只基金的基金經(jīng)理,同時(shí)卸任了天弘弘運(yùn)寶、天弘云商寶、天弘現(xiàn)金管家等三只貨幣市場基金的基金經(jīng)理。

王登峰是該基金的第一任基金經(jīng)理。

天天基金網(wǎng)顯示,王登峰自2013年5月管理天弘余額寶,任職回報(bào)為29.67%;自2021年6月起,天弘余額寶便由王登峰、劉瑩、王昌俊三人共同管理,任期回報(bào)為3.66%;在2023年6月,新增一位基金經(jīng)理田瑤,任期回報(bào)為0.43%。

當(dāng)前,天弘基金由王昌俊、劉瑩、田瑤擔(dān)任基金經(jīng)理共同管理。

03 補(bǔ)齊權(quán)益短板任重道遠(yuǎn)

從巔峰時(shí)期近1.6萬億到現(xiàn)今的7500億元,天弘余額寶規(guī)??s水超50%。但尷尬的是,它仍然占據(jù)天弘基金管理規(guī)模絕對的“大頭””。

7月13日,Wind數(shù)據(jù)顯示天弘基金當(dāng)前基金管理總規(guī)模為11393.05億元,在所有基金公司中規(guī)模排名第五。剔除天弘余額寶后,管理規(guī)模不足3900億元。

圖 / Wind

天弘基金貨幣類基金規(guī)模為8240.68億元,占比超過70%,非貨幣類基金占比不足30%。而股票型基金管理規(guī)模767.33億元,混合型基金管理規(guī)模175.45億元,權(quán)益類基金管理規(guī)模不足1000億元,總規(guī)模占比不到10%。

近年來,天弘基金一直嘗試擺脫余額寶的標(biāo)簽,發(fā)力權(quán)益類產(chǎn)品。

早在2018年,天弘基金就開始了投研一體化改革。該公司將主動權(quán)益投研體系劃分成醫(yī)藥、消費(fèi)、科技、制造四個(gè)投資研究小組,專注于行業(yè)研究和投資,并實(shí)施較長周期的考核機(jī)制,以構(gòu)建更專業(yè)化、體系化的投研能力。

不過,根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù),截至7月12日,天弘基金股票型基金僅有4只,近一年收益率全部為負(fù)。

天弘甄選食品飲料股票A、天弘甄選食品飲料股票C近一年跌幅均超過15%。其中,天弘甄選食品飲料股票C近一年跌幅為15.42%,近3年跌幅為31.54%。

圖 / 天天基金網(wǎng)

混合型產(chǎn)品中,天弘永利優(yōu)佳混合A規(guī)模最大為13.91億元,近一年收益率僅1.11%。且近1年有6只基金跌幅超過20%,其中天弘周期策略混合C收益率- 28.36%,自成立來虧損超過30%。

“天弘基金在固收領(lǐng)域已有一定的優(yōu)勢,可以通過固收+策略,逐步向權(quán)益類產(chǎn)品過渡?!卑匚南蚕蜃訌椮?cái)經(jīng)分析稱。

在他看來,持續(xù)鍛造為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)回報(bào)的主動投資能力,是公募基金的競爭優(yōu)勢所在。

“權(quán)益投資能力的培養(yǎng)和專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)的搭建需要長時(shí)間的積淀,天弘基金應(yīng)持續(xù)投入資源進(jìn)行團(tuán)隊(duì)建設(shè)?!卑匚南舱f。

就在去年,天弘基金原總經(jīng)理郭樹強(qiáng)、副總經(jīng)理朱海揚(yáng)均離任。

2023年7月,執(zhí)掌天弘基金的12年的郭樹強(qiáng)卸任總經(jīng)理一職。萬億級公募總經(jīng)理突然離任,令業(yè)內(nèi)頗感蹊蹺。

更有傳聞稱,郭樹強(qiáng)被有關(guān)部門帶走。據(jù)國際金融報(bào)報(bào)道,這很可能與郭樹強(qiáng)在天弘前一家公司任職時(shí)受牽連的陳年舊案有關(guān)。

2023年12月,高陽正式就任天弘基金總經(jīng)理,天弘基金董事長韓歆毅不再兼任總經(jīng)理。時(shí)隔三個(gè)月,天弘基金再次迎來高管級別的人事變動,聶挺進(jìn)新任天弘基金副總經(jīng)理。

從過往經(jīng)歷來看,二人均為在公募圈積累了長足投研與管理經(jīng)驗(yàn)的老將,擁有豐富的債券、股票投研經(jīng)驗(yàn)。

隨著新任高管的走馬上任,天弘基金能否發(fā)揮其固收及“固收+”的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù),補(bǔ)齊權(quán)益短板?子彈財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

天弘基金

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隨著新任高管的走馬上任,天弘基金能否發(fā)揮其固收及“固收+”的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù),補(bǔ)齊權(quán)益短板?

圖片來源:界面圖庫

文|子彈財(cái)經(jīng) 立莉

編輯|蛋總

雖然在今年6月,余額寶上線11周年引發(fā)了網(wǎng)民一波回憶潮,但這個(gè)“國民理財(cái)神器”的光環(huán)正在消褪。

2013年6月,余額寶橫空出世,首創(chuàng)了貨幣基金“1元起購、隨時(shí)可贖回”的模式。這款“出道即頂流”的現(xiàn)象級國民理財(cái)產(chǎn)品,幾乎以一己之力開啟了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)時(shí)代,在余額寶之后,各種“寶寶類”產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。

借助余額寶的輝煌戰(zhàn)績,作為管理人的天弘基金管理有限公司(以下簡稱:天弘基金)進(jìn)入了發(fā)展的快車道。從行業(yè)“名不見經(jīng)傳”的小型基金公司,躍升至行業(yè)頭部。

但隨著資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)落地,余額寶平臺的開放……自2018年起,天弘余額寶貨幣基金(以下簡稱:天弘余額寶)的規(guī)模開始大幅縮水。

更為重要的是,收益率的不斷下滑,使曾經(jīng)的現(xiàn)象級“理財(cái)神器”逐漸失去往日風(fēng)采。受市場收益率整體下行影響,6月底天弘余額寶7日年化收益率跌破1.5%關(guān)口。

擺脫對貨幣型基金的依賴、發(fā)力權(quán)益類產(chǎn)品、推進(jìn)多元業(yè)務(wù)發(fā)展,成為這家萬億級公募的當(dāng)務(wù)之急。

01 收益跌破1.5%,理財(cái)神器風(fēng)光不再

截至7月12日,天弘余額寶7日年化收益率為1.4660%,創(chuàng)出2022年12月20日以來新低。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,6月25日,天弘余額寶貨幣基金年內(nèi)7日年化收益率跌破1.5%水平。

圖 / 天天基金網(wǎng)

子彈財(cái)經(jīng)了解到,今年以來,以余額寶為代表的貨幣基金整體收益率下滑。2024年初,天弘余額寶7日年化收益率最高曾到達(dá)2.4530%。此后收益一路走低,2月跌破2%,6月底再次下滑跌破1.5%。

貨幣基金是聚集社會閑散資金,由基金管理人運(yùn)作,基金托管人保管資金的一種開放式基金。貨幣基金專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具,具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性,具有“準(zhǔn)儲蓄”的特征。

作為投資產(chǎn)品的貨幣基金漲跌本是常態(tài),天弘余額寶收益的下跌為何如此受市場關(guān)注?

其主要原因在于,該基金在推出之時(shí),憑借低風(fēng)險(xiǎn)、高收益率的特點(diǎn),一度成為現(xiàn)象級國民理財(cái)產(chǎn)品。巔峰時(shí)期,天弘余額寶7日年化收益率一度接近7%。2013年、2014年7日年化收益率一直維持在6%。

但從2015年開始,天弘余額寶的收益持續(xù)走低,7日年化收益率跌至3.5%。2016年至2019年里,繼續(xù)跌到2.5%左右。2020年至2023年,天弘余額寶7日年化收益率更是跌破2%關(guān)口,2022年11月中旬最低甚至達(dá)到1.292%的收益率水平。

2023年年末,余額寶經(jīng)歷一輪回歸再次進(jìn)入“2%”區(qū)間,2024年以來余額寶一路走低,再一次進(jìn)入“1%”區(qū)間。

曾經(jīng)的國民理財(cái)神器變得越來越“雞肋”。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長,IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為,當(dāng)前貨幣基金利率下降主要是受四方面因素影響。

“市場無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率走低,導(dǎo)致貨幣基金的收益也受到影響;央行通過降準(zhǔn)和公開市場操作等手段釋放流動性,導(dǎo)致貨幣市場資金相對充裕,進(jìn)而壓低了貨幣市場利率;經(jīng)濟(jì)下行壓力下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求降低,進(jìn)一步導(dǎo)致市場資金充裕,貨幣市場利率下降?!卑匚南蚕蜃訌椮?cái)經(jīng)分析稱。

在他看來,監(jiān)管政策方面的作用也在加強(qiáng),隨著《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》的發(fā)布,加強(qiáng)了對貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)約束,可能導(dǎo)致基金公司主動壓降貨幣基金規(guī)模。

雖然天弘基金收益率有所下滑,但仍然有資金不斷涌入。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,天弘余額寶規(guī)模為7495.57億元,相比去年年末增加473.04億元規(guī)模,增幅達(dá)6.74%。

柏文喜向子彈財(cái)經(jīng)分析稱:“盡管收益率下降,但由于市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的下降和銀行存款利率的下調(diào),貨幣基金作為一種相對安全和流動性好的理財(cái)產(chǎn)品,其規(guī)??赡軙^續(xù)增長。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升和市場預(yù)期的改善,長期來看貨幣基金的收益率有望隨著市場資金利率的提升而恢復(fù)上行?!?/p>

02 管理規(guī)模大縮水,天弘基金營收凈利三連降

官網(wǎng)信息顯示,天弘基金當(dāng)前注冊資本為5.143億元。浙江螞蟻小微金服持有天弘基金股權(quán)比例為51%,第二大股東天津信托、第三大股東內(nèi)蒙君正的持股比例分別為16.8%、15.6%。

天弘基金成立于2004年11月,是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的全國性公募基金管理公司之一,雖然成立時(shí)間較早,但在行業(yè)里長期默默無聞,且多數(shù)時(shí)間處于虧損狀態(tài)。

這一局面一直延續(xù)到2013年。當(dāng)年6月,天弘基金與支付寶合作,推出了國內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品——余額寶。

自此,天弘基金迅速崛起,2013年基金管理規(guī)模便超過1900億元。天弘基金也借此結(jié)束了長期虧損的局面,迅速轉(zhuǎn)為盈利。2013年天弘基金實(shí)現(xiàn)凈利潤1092.76萬元,營業(yè)收入3.54億元,同比增長逾兩倍。

2017年,天弘基金成為國內(nèi)第一家總規(guī)模破萬億的公募機(jī)構(gòu)。天弘余額寶的規(guī)模超過15000億元,高達(dá)15798.32億元。

與之相對應(yīng)的,2016年、2017年天弘基金業(yè)績實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長,分別實(shí)現(xiàn)營收57.83億元、95.26億元,分別實(shí)現(xiàn)凈利15.34億元、26.5億元。

圖 / 天弘余額寶自成立以來管理規(guī)模詳情(來源:Wind)

對于萬億級別的金融產(chǎn)品來講,不可避免的需要面對集中度過高帶來的風(fēng)險(xiǎn),引入更多的金融產(chǎn)品實(shí)行分流,無疑成為必然選擇。

2018年,余額寶這一現(xiàn)象級的產(chǎn)品,終結(jié)了天弘基金一家獨(dú)大的歷史。

中歐、博時(shí)、華安、易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)等基金公司相繼入駐余額寶,天弘基金原有的產(chǎn)品規(guī)模開始下降。在2018年至2020年這三年里,天弘余額寶管理規(guī)模分別為11327.07億元、10935.99億元及11908.16億元。

2021年4月,人民銀行、原銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局等金融管理部門聯(lián)合約談螞蟻集團(tuán),對其提出的多項(xiàng)要求中提及“管控重要基金產(chǎn)品流動性風(fēng)險(xiǎn),主動壓降余額寶余額?!?/p>

天弘余額寶規(guī)模再次迎來大幅度壓降,截至2021年年末,該基金規(guī)模壓降至7491.17億元,這也導(dǎo)致天弘基金營收和凈利也出現(xiàn)下滑。

具體來看,2019年天弘基金營收和凈利分別為72.4億元、22.14億元,同比分別下滑28.49%和27.86%。經(jīng)歷2020年的短暫雙增后,天弘基金營收凈利連續(xù)三年下滑。

2021年至2023年,天弘基金分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67.11億元、54.24億元、47.07億元,同比下降19.89%、19.18%、15.23%;實(shí)現(xiàn)凈利潤18.17億元、15.48億元、14.08億元,同比下滑31.27%、14.83%、9.03%。

2023年9月,任職天弘余額寶基金經(jīng)理已經(jīng)超過10年時(shí)間的王登峰,“清倉式”卸任引發(fā)市場關(guān)注。

天弘基金公告稱,王登峰因個(gè)人原因卸任該只基金的基金經(jīng)理,同時(shí)卸任了天弘弘運(yùn)寶、天弘云商寶、天弘現(xiàn)金管家等三只貨幣市場基金的基金經(jīng)理。

王登峰是該基金的第一任基金經(jīng)理。

天天基金網(wǎng)顯示,王登峰自2013年5月管理天弘余額寶,任職回報(bào)為29.67%;自2021年6月起,天弘余額寶便由王登峰、劉瑩、王昌俊三人共同管理,任期回報(bào)為3.66%;在2023年6月,新增一位基金經(jīng)理田瑤,任期回報(bào)為0.43%。

當(dāng)前,天弘基金由王昌俊、劉瑩、田瑤擔(dān)任基金經(jīng)理共同管理。

03 補(bǔ)齊權(quán)益短板任重道遠(yuǎn)

從巔峰時(shí)期近1.6萬億到現(xiàn)今的7500億元,天弘余額寶規(guī)??s水超50%。但尷尬的是,它仍然占據(jù)天弘基金管理規(guī)模絕對的“大頭””。

7月13日,Wind數(shù)據(jù)顯示天弘基金當(dāng)前基金管理總規(guī)模為11393.05億元,在所有基金公司中規(guī)模排名第五。剔除天弘余額寶后,管理規(guī)模不足3900億元。

圖 / Wind

天弘基金貨幣類基金規(guī)模為8240.68億元,占比超過70%,非貨幣類基金占比不足30%。而股票型基金管理規(guī)模767.33億元,混合型基金管理規(guī)模175.45億元,權(quán)益類基金管理規(guī)模不足1000億元,總規(guī)模占比不到10%。

近年來,天弘基金一直嘗試擺脫余額寶的標(biāo)簽,發(fā)力權(quán)益類產(chǎn)品。

早在2018年,天弘基金就開始了投研一體化改革。該公司將主動權(quán)益投研體系劃分成醫(yī)藥、消費(fèi)、科技、制造四個(gè)投資研究小組,專注于行業(yè)研究和投資,并實(shí)施較長周期的考核機(jī)制,以構(gòu)建更專業(yè)化、體系化的投研能力。

不過,根據(jù)天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù),截至7月12日,天弘基金股票型基金僅有4只,近一年收益率全部為負(fù)。

天弘甄選食品飲料股票A、天弘甄選食品飲料股票C近一年跌幅均超過15%。其中,天弘甄選食品飲料股票C近一年跌幅為15.42%,近3年跌幅為31.54%。

圖 / 天天基金網(wǎng)

混合型產(chǎn)品中,天弘永利優(yōu)佳混合A規(guī)模最大為13.91億元,近一年收益率僅1.11%。且近1年有6只基金跌幅超過20%,其中天弘周期策略混合C收益率- 28.36%,自成立來虧損超過30%。

“天弘基金在固收領(lǐng)域已有一定的優(yōu)勢,可以通過固收+策略,逐步向權(quán)益類產(chǎn)品過渡?!卑匚南蚕蜃訌椮?cái)經(jīng)分析稱。

在他看來,持續(xù)鍛造為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)回報(bào)的主動投資能力,是公募基金的競爭優(yōu)勢所在。

“權(quán)益投資能力的培養(yǎng)和專業(yè)投研團(tuán)隊(duì)的搭建需要長時(shí)間的積淀,天弘基金應(yīng)持續(xù)投入資源進(jìn)行團(tuán)隊(duì)建設(shè)?!卑匚南舱f。

就在去年,天弘基金原總經(jīng)理郭樹強(qiáng)、副總經(jīng)理朱海揚(yáng)均離任。

2023年7月,執(zhí)掌天弘基金的12年的郭樹強(qiáng)卸任總經(jīng)理一職。萬億級公募總經(jīng)理突然離任,令業(yè)內(nèi)頗感蹊蹺。

更有傳聞稱,郭樹強(qiáng)被有關(guān)部門帶走。據(jù)國際金融報(bào)報(bào)道,這很可能與郭樹強(qiáng)在天弘前一家公司任職時(shí)受牽連的陳年舊案有關(guān)。

2023年12月,高陽正式就任天弘基金總經(jīng)理,天弘基金董事長韓歆毅不再兼任總經(jīng)理。時(shí)隔三個(gè)月,天弘基金再次迎來高管級別的人事變動,聶挺進(jìn)新任天弘基金副總經(jīng)理。

從過往經(jīng)歷來看,二人均為在公募圈積累了長足投研與管理經(jīng)驗(yàn)的老將,擁有豐富的債券、股票投研經(jīng)驗(yàn)。

隨著新任高管的走馬上任,天弘基金能否發(fā)揮其固收及“固收+”的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù),補(bǔ)齊權(quán)益短板?子彈財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

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