記者｜趙陽戈

剛于2024年2月在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)重新掛牌的赤誠生物（874399.NQ），劍指北交所，其保薦方為國泰君安，此次募資計劃額為2.1億元。由于兩度掛牌，甚至有赤誠生物部分股東出現(xiàn)“聯(lián)絡(luò)不上”的現(xiàn)象。

兩段式掛牌

說明書顯示，赤誠生物成立于2004年11月5日，股份公司成立于2014年9月1日，現(xiàn)注冊資本1.07億元，公司控股股東、實際控制人為陳赤清和毛業(yè)富，兩者合計控制赤誠生物47.58%的股份。

赤誠生物專注于以自然界中富含單寧的植物為主要原料，從事水解單寧系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，公司生產(chǎn)的單寧酸、沒食子酸系列產(chǎn)品及衍生化合物可廣泛應用于醫(yī)藥中間體、化工助劑、飼料、食品、冶金、電子化學品、紡織印染等行業(yè)領(lǐng)域。據(jù)赤誠生物介紹，公司在各細分領(lǐng)域都擁有穩(wěn)固的客戶群體，客戶遍及國內(nèi)約30個省、市、自治區(qū)，還包括日本、韓國、印度、西班牙、美國、意大利、德國、法國等國家或地區(qū)。

2021年至2023年，赤誠生物營業(yè)收入分別為3.6億元、2.91億元、3.12億元，凈利潤分別為6190萬元、5029.47萬元、4876.07萬元，毛利率分別為28.82%、28.22%、29.73%，研發(fā)投入占比分別為4.58%、4.12%、3.97%。2021年至2023年，赤誠生物的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為5914.91萬元、6679.88萬元、2465.63萬元。

赤誠生物曾于2015年1月12日至2021年4月28日在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，連續(xù)掛牌時間滿12個月，此次公司于2024年2月20日在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)重新掛牌，系在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司，劍指北交所。公司采用的上市標準，即預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

4股東“聯(lián)系不上”

需要指出的是，由于赤誠生物兩度掛牌，期間時間久遠，導致部分股東“聯(lián)系不上”。界面新聞注意到，在6月27日的招股說明書中，赤誠生物并未對此情況有具體說明，但在更早一些發(fā)布于2023年12月11日的申報稿中，卻有介紹。

在赤誠生物的申報稿中，公司披露了股東對所持股份自愿鎖定的承諾，這中間除了陳赤清、毛業(yè)富兩位創(chuàng)始人外，尚有不少自然人股東，持股少的只有1000股。這些股東也都是公司逐一取得的聯(lián)系，股東數(shù)超百名。不過據(jù)赤誠生物介紹，公司部分股東未出具自愿限售的承諾函，主要由于該等股東系公司前次掛牌期間通過二級市場買入的公司股份，公司通過電話、信函及上門尋找等多種方式均未能與相關(guān)股東取得聯(lián)系。該等未能取得聯(lián)系的股東共4名，分別為錢祥豐、鄭曉玲、王永飛、金海明，四人共計持有公司股份37251股，占公司股份總數(shù)的0.03%。

由于未能取得聯(lián)系，公司也未知曉四位股東所持公司之股份是否存在質(zhì)押、司法凍結(jié)等權(quán)利限制。

赤誠生物表示，對于該等未能取得聯(lián)系的股東，公司將于本次掛牌時在中國證券登記結(jié)算有限責任公司北京分公司設(shè)立集中管理賬戶，并將該等股份歸集于該賬戶名下進行集中管理。該等股份的限售期安排與其他股東相同，即自公司申請在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌受理之日起至公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市之日期間，公司集中托管賬戶不轉(zhuǎn)讓歸集于該賬戶下的公司股份，且不委托他人管理該等股份。如公司在北交所發(fā)行上市計劃發(fā)生重大變更或終止的，則關(guān)于集中托管賬戶的自愿限售安排自動失效。

公司于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌前，上述未與公司取得聯(lián)系的股東仍可以與公司進行聯(lián)系，公司將于掛牌時協(xié)助相關(guān)股東將其股份托管登記在其全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)股東賬戶。

公司于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌后，上述未與公司取得聯(lián)系的股東仍可以與公司進行聯(lián)系，公司確認后，該股東可以向中國證券登記結(jié)算有限責任公司北京分公司申請辦理分戶手續(xù)，將其股份從“股份托管賬戶”中分出并以股東名義進行股份托管登記。

界面新聞注意到，這4位股東中，錢祥豐持股2.7萬股為最多，該人士對新三板公司多有投資，且已不是首次“聯(lián)系不上”了。

比如在2021年3月30日創(chuàng)爾生物（831187.NQ）披露的“尊請股東與公司董事會盡快取得聯(lián)系”的公告中，創(chuàng)爾生物就提及與部分股東未取得聯(lián)系，這中間就包括了錢祥豐。

單寧酸系列產(chǎn)能利用率驟降

根據(jù)赤誠生物說明書，2021年來，公司的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，其中比較明顯的是混合型飼料添加劑單寧酸在2021年的收入占比為22.89%，2023年上半年就銳減為4.25%。從產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)上也能看出，單寧酸系列產(chǎn)品2021年的產(chǎn)能利用率為49.16%，2023年上半年跌為18.85%。

對此，赤誠生物解讀，2022年工業(yè)單寧酸終端客戶需求下降，其原因主要系公司主要客戶馳宏鋅鍺（600497.SH）認為五倍子單寧酸價格較高，沉鍺成本較高，因此試驗了其他沉鍺方法，減少了工業(yè)單寧酸的采購及使用，使得終端客戶需求有所下降。到了2023年上半年，公司研發(fā)出塔拉生產(chǎn)工業(yè)單寧酸，使其生產(chǎn)成本下降，塔拉單寧酸的出廠價格也相對較低，降低了客戶的使用成本，馳宏鋅鍺采購數(shù)量回升，終端客戶需求回升，帶動工業(yè)單寧酸銷量顯著上升。

2022年混合型飼料添加劑單寧酸的銷售規(guī)模下降，其主要原因系終端客戶經(jīng)營業(yè)績大幅下滑所致。根據(jù)重要客戶正邦科技（002157.SZ）2022年年報，其2022年營業(yè)收入同比下降69.76%，下降幅度較大，赤誠生物混合型飼料添加劑單寧酸產(chǎn)品2022年銷售收入下降與終端客戶經(jīng)營業(yè)績變動一致。正邦 科技2022年采購混合型飼料添加劑單寧酸大幅下降，2023年后未再采購，因此報告期內(nèi)公司混合型飼料添加劑單寧酸銷售規(guī)模下降較多。

另外，赤誠生物自產(chǎn)的3,4,5-三甲氧基苯甲酸甲酯銷售收入也有下降，主要系下游客戶采購策略的影響。具體原因為：3,4,5-三甲氧基苯甲酸甲酯作為一種醫(yī)藥中間體，主要用于合成抗焦慮藥曲美托嗪、腸胃藥馬來酸曲美布汀，2022年下游藥品生產(chǎn)企業(yè)為保證原材料供應的穩(wěn)定和安全性，采用多個渠道采購3,4,5-三甲氧基苯甲酸甲酯，減少了向公司的采購量。

自產(chǎn)食用單寧酸銷售收入的下降，其主要原因系終端客戶經(jīng)營業(yè)績下滑所致。據(jù)悉，該產(chǎn)品主要經(jīng)銷商客戶上海神內(nèi)生物科技有限公司對應的終端客戶為華潤雪花啤酒(中國)有限公司。