文 | 價(jià)值星球Planet 歸去來(lái)
編輯 | 林云
60歲的蔡崇信(Joe Tsai),已進(jìn)入他的“耳順之年”。
中國(guó)人普遍認(rèn)為,進(jìn)入這個(gè)年齡之后,人的聽力開始衰退,需要?jiǎng)e人說(shuō)話聲音大一些才能聽清楚。
而剛剛執(zhí)掌阿里快一年的蔡崇信(2023年9月正式成為阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席),更有“老驥伏櫪,志在千里”之意。
在這最近的幾個(gè)月里,除了阿里本身的運(yùn)營(yíng)之外,蔡崇信還談成了兩筆引人注目的新生意:
一是今年6月,作為布魯克林籃網(wǎng)隊(duì)的老板,蔡崇信把籃網(wǎng)隊(duì)母公司BSE Global 15%的股權(quán),作價(jià)58億美元估值,賣給了科赫家族(美國(guó)一個(gè)極具影響力的商業(yè)家族)。
二則是今年7月,天眼查顯示蔡崇信和馬云聯(lián)合成立的藍(lán)池資本(Blue Pool Capital),剛剛成功募資了5億美元,成立了一只名為“Harborside”的新基金。
由此可見,蔡崇信在阿里現(xiàn)任董事長(zhǎng)、阿里創(chuàng)始合伙人、藍(lán)池資本合伙人,以及布魯克林籃網(wǎng)隊(duì)老板,的多重身份之間依然游刃有余。
而他今年的兩大震動(dòng)性舉措,也有兩個(gè)共性特征:一是均與資本全球化密切相關(guān),二是可視為蔡崇信意圖將更多精力聚焦在阿里巴巴集團(tuán)的信號(hào)。
01 “多重光環(huán)”加身的國(guó)際化掌舵人
出身投資世家,耶魯法學(xué)博士、跨國(guó)投資高管……“多重光環(huán)”加身的蔡崇信,相較于阿里巴巴集團(tuán)前幾任一號(hào)位來(lái)說(shuō),他似乎在以一種更加國(guó)際化的視野,掌舵著這艘商業(yè)巨輪。
例如在2018年和2019年,蔡崇信就分別以10億美元和13.5億美元,收購(gòu)了籃網(wǎng)隊(duì)49%股權(quán)和51%股權(quán),成為球隊(duì)唯一實(shí)控人。這在國(guó)內(nèi)企業(yè)家的收購(gòu)操作中,是極其罕見的。
而蔡崇信之所以選擇23.5億美元收購(gòu)籃網(wǎng)隊(duì),核心在于NBA營(yíng)收入穩(wěn)定、虧損少。就在蔡崇信收購(gòu)生效后不久,球隊(duì)收入就迎來(lái)大漲。
事實(shí)上,作為阿里巴巴集團(tuán)的重要高管和現(xiàn)在的董事會(huì)主席,蔡崇信推動(dòng)了公司在全球化戰(zhàn)略上的布局,包括跨境電商、云計(jì)算服務(wù)的海外擴(kuò)展等。
從2007年和2014年阿里在港股和美股的兩次上市,到先后投資東南亞電商平臺(tái)Lazada集團(tuán),以及投資VR技術(shù)公司Magic Leap,再到與美國(guó)零售巨頭沃爾瑪展開深度合作,展開跨境電商業(yè)務(wù),其中都有蔡崇信往來(lái)撮合的身影。
自2023年6月蔡崇信接任董事會(huì)主席以來(lái),他不僅暫緩了公司的1+6+N分拆上市計(jì)劃,反而更是積極推動(dòng)阿里海外業(yè)務(wù)的拓展。
例如,根據(jù)天眼查信息,淘寶平臺(tái)7月24日推出了“大服飾全球包郵計(jì)劃”,通過(guò)與阿里國(guó)際旗下零售電商平臺(tái)的整合,以及通過(guò)速賣通、Lazada等跨境電商平臺(tái),將商品推向全球市場(chǎng)。
除了跨境電商和資本收購(gòu),在文娛體育、戰(zhàn)略投資、物流配套等多個(gè)領(lǐng)域,蔡崇信也都主導(dǎo)了阿里巴巴的全球擴(kuò)張。
阿里云在美國(guó)建立數(shù)據(jù)中心,提供云計(jì)算服務(wù);阿里影業(yè)參與好萊塢電影的制作和發(fā)行;在印度市場(chǎng),阿里巴巴通過(guò)投資Big Basket和Snapdeal等平臺(tái),擴(kuò)大了其海外市場(chǎng)份額。
面對(duì)海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),蔡崇信同時(shí)利用了其在體育界的資源。
例如簽約貝克漢姆,贊助2024年歐洲杯等,以提升速賣通的品牌影響力。
同時(shí),菜鳥網(wǎng)絡(luò)也在蔡崇信的推動(dòng)下加速國(guó)際化進(jìn)程,建立起全球智慧物流網(wǎng)絡(luò),顯著提升了阿里巴巴國(guó)際電商和物流業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)等等。
2024年Q1,阿里國(guó)際電商和菜鳥營(yíng)收增速分別為45%和30%。同期,凈利潤(rùn)增速分別為88%和321%,為阿里眾多業(yè)務(wù)板塊增速最高的兩大業(yè)務(wù)。
雖然蔡崇信以其國(guó)際化視野和豐富的投資經(jīng)驗(yàn),為阿里巴巴走向全球化一直發(fā)力,但實(shí)際執(zhí)行過(guò)程卻并不一定盡如人意。
風(fēng)險(xiǎn)投資和洞察公司里騰創(chuàng)投的創(chuàng)始人兼CEO李江玕曾一針見血地指出,執(zhí)行力一直是阿里巴巴實(shí)現(xiàn)國(guó)際化抱負(fù)的一大難題。
他提到,2019年阿里巴巴國(guó)際站在美國(guó)市場(chǎng)曾設(shè)定每年新增100萬(wàn)家本地企業(yè)和全球影響力的目標(biāo),但到了2022年,這一目標(biāo)被下調(diào)至每年新增2000家美國(guó)小企業(yè)。顯然,目標(biāo)縮水嚴(yán)重。
而更明顯的全球化實(shí)操劣勢(shì),則盡數(shù)體現(xiàn)在阿里在東南亞市場(chǎng)的“出?!薄?/p>
今年2月,阿里巴巴旗下的南亞電商巨頭Daraz也宣布啟動(dòng)裁員,并在內(nèi)部信中提到,未來(lái)將采取更精簡(jiǎn)和靈活的組織結(jié)構(gòu)。
Momentum Works的數(shù)據(jù)顯示,從2021年到2023年,Lazada的GMV(總商品交易額)持續(xù)下滑,與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Shopee的差距被徹底拉大,增速甚至不及TIK TOK。在不同類目和不同國(guó)家的細(xì)分市場(chǎng)中,Lazada和TIK TOK的市場(chǎng)份額逐漸接近,部分類目中TIK TOK已經(jīng)超越了Lazada。
為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn),2023年阿里巴巴對(duì)Lazada進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整,提出從品牌轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈和消費(fèi)者體驗(yàn),并任命James Dong為L(zhǎng)azada的新CEO,以加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)層并改進(jìn)公司市場(chǎng)策略。然而,這些努力似乎并未能阻擋Lazada流量的持續(xù)下滑。
Similarweb的數(shù)據(jù)顯示,2024年4月至6月,Lazada的用戶訪問(wèn)時(shí)長(zhǎng)和平均頁(yè)面訪問(wèn)量均呈現(xiàn)出直線式暴跌。
由此可知,蔡崇信的國(guó)際化嘗試雖然鮮明,但在全球化道路上,阿里巴巴仍需面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境和激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
02 阿里國(guó)際化風(fēng)險(xiǎn)的“另一面”
“當(dāng)我們審視內(nèi)部并反思過(guò)去幾年的情況時(shí),我們發(fā)現(xiàn)自己落后了,因?yàn)槲覀兺浟俗约赫嬲目蛻羰钦l(shuí)?!辈坛缧旁?024年4月3日接受采訪時(shí),作為阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席,坦然反思了公司過(guò)去幾年的戰(zhàn)略失誤。
這一系列“落后”的關(guān)鍵,是“對(duì)于使用我們的應(yīng)用程序購(gòu)物的用戶,我們沒有給他們最好的體驗(yàn)。”
在這次采訪中,蔡崇信也回顧了自己的職業(yè)生涯:
他從1994年作為一名律師轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y者,1999年加入阿里巴巴,到現(xiàn)在他仍然認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)仍然具有巨大的潛力。
他說(shuō),公司需要更加注重用戶體驗(yàn),并以此為核心進(jìn)行組織架構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。
在持續(xù)著“國(guó)際視角”的同時(shí),蔡崇信并沒有忽視阿里大本營(yíng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。
如果著眼于美股市場(chǎng),可以看到阿里股價(jià)從去年8月102.16美元/股的高位在持續(xù)下跌。
雖期間有所反彈,但今年7月22日阿里76.64美元/股的股價(jià)和去年102.16美元/股相比,已跌去25%。
目前海外眾多分析師對(duì)阿里未來(lái)股價(jià)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。海外分析師預(yù)測(cè),阿里下一季度每股收益或?qū)⑾禄?.92美元,2025年以后每股收益才有望迎來(lái)上漲。
阿里港股表現(xiàn)同樣不容樂觀,以今年6月3日為例,阿里市值從年初至今僅上漲1.46%至1.6萬(wàn)億港元。這一市值不僅不及拼多多,且增速在國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中更是墊底。
股價(jià)波動(dòng)的背后,正是阿里需為短期變革承擔(dān)陣痛。
03 聚焦國(guó)內(nèi),回歸本源
在當(dāng)前的商業(yè)環(huán)境中,蔡崇信帶領(lǐng)的阿里巴巴,或許需要一系列更深刻的變革。
面對(duì)市場(chǎng)的變化和挑戰(zhàn),阿里需要重新聚焦其電商核心業(yè)務(wù),并致力于回歸用戶和互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)。
今年618購(gòu)物節(jié)期間,淘寶和天貓取消了長(zhǎng)期實(shí)行的預(yù)售制度,標(biāo)志著公司對(duì)業(yè)務(wù)模式的一次重大調(diào)整。此外,通過(guò)裁員、提拔年輕領(lǐng)導(dǎo)者以及削減低效業(yè)務(wù)等措施,阿里巴巴正在努力實(shí)現(xiàn)降本增效。
在國(guó)際市場(chǎng)上,阿里巴巴同樣展現(xiàn)出了變革的決心。
今年2月,其南亞電商子公司Daraz實(shí)施了裁員計(jì)劃,也宣布將采用更加精簡(jiǎn)和靈活的組織結(jié)構(gòu)的舉措,顯著降低了成本,使得2024年第一季度的多項(xiàng)成本與去年持平。
除不斷“求變”外,價(jià)格戰(zhàn)成為蔡崇信執(zhí)掌阿里這一年另一關(guān)鍵詞。
在電商業(yè)務(wù)上,淘寶除將更多流量?jī)A斜到低價(jià)商品上。今年618期間,超級(jí)秒殺、分期免息、會(huì)員專享價(jià)和驚喜直降等不同玩法。換言之,現(xiàn)如今低價(jià)已成為淘寶獲客的常規(guī)武器。
在云計(jì)算領(lǐng)域,阿里巴巴同樣采取了降價(jià)策略。
今年上半年,公司不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)通過(guò)合作直播銷售云服務(wù),還在全球范圍內(nèi)實(shí)施了大規(guī)模降價(jià)。4月份,阿里云在全球13個(gè)區(qū)域的核心云產(chǎn)品和500余款產(chǎn)品規(guī)格平均降價(jià)幅度達(dá)到了23%,最高降幅甚至達(dá)到了65%。
在人工智能大模型的商業(yè)化方面,面對(duì)字節(jié)跳動(dòng)5月份的降價(jià)行動(dòng),阿里巴巴迅速響應(yīng),其主力模型Qwen-Long的價(jià)格大幅下降了97%。同時(shí),Open AI推出的GPT-4o mini在性能上接近原版GPT-4,而成本卻比GPT-3.5 Turbo便宜了60%以上。這預(yù)示著未來(lái)全球范圍內(nèi)的大模型價(jià)格戰(zhàn)可能會(huì)更加激烈。
然而,價(jià)格戰(zhàn)是否能夠持續(xù)推動(dòng)阿里巴巴的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),仍然在觀望中。
在電商領(lǐng)域,許多商家反而對(duì)淘寶的大促活動(dòng)已經(jīng)感到麻木。
來(lái)自河南省某家食品企業(yè)的電商經(jīng)理張揚(yáng)告訴價(jià)值星球,現(xiàn)在很多商家“對(duì)淘寶大促愈發(fā)無(wú)感”。
從今年4月20日開始,淘寶針對(duì)參與618的商品進(jìn)行價(jià)格管控,要求商家活動(dòng)時(shí)間內(nèi)價(jià)格浮動(dòng)不能超過(guò)30%。
平臺(tái)此舉雖是打擊此前618被消費(fèi)者詬病最多的先漲價(jià)后降價(jià)行為,但大促時(shí)間拉長(zhǎng)意味著商家需承擔(dān)上游原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。一旦漲價(jià)幅度較大,基本無(wú)任何利潤(rùn),整個(gè)618白干。
且今年淘寶618活動(dòng)分為官方立減和跨店滿減300-50,除需保證48小時(shí)或72小時(shí)發(fā)貨外,也必須強(qiáng)制提供運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)。讓利15%、2~3天內(nèi)發(fā)貨、運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、大促期間直通車高額推廣成本。
這對(duì)退貨率較高的女裝商家來(lái)說(shuō),幾乎是沉重打擊。因此不少淘寶商家今年618期間,都在虧本賺吆喝。
在云服務(wù)市場(chǎng),海外分析師也對(duì)阿里巴巴的降價(jià)策略持謹(jǐn)慎態(tài)度。
Ava Trade的首席市場(chǎng)分析師Kate Leaman指出,雖然降價(jià)可能帶來(lái)短期的成功,但這種策略的可持續(xù)性取決于阿里巴巴云服務(wù)能否在長(zhǎng)期內(nèi)以極低的價(jià)格運(yùn)營(yíng)并保持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)水平。
特別是在AWS、Azure等云服務(wù)提供商在海外市場(chǎng)已經(jīng)建立了深厚的客戶基礎(chǔ)和差異化服務(wù)的情況下。
蔡崇信執(zhí)掌阿里巴巴的這一年,公司經(jīng)歷了一系列深刻的變革和挑戰(zhàn)。作為具有國(guó)際化視野的領(lǐng)導(dǎo)者,他推動(dòng)了公司在電商、云計(jì)算、跨境電商等多個(gè)領(lǐng)域的全球化戰(zhàn)略布局。
然而,這些變革并非沒有代價(jià)。
從淘寶和天貓取消預(yù)售制度到價(jià)格戰(zhàn)的實(shí)施,再到國(guó)際市場(chǎng)的擴(kuò)張嘗試,阿里巴巴在追求增長(zhǎng)的同時(shí),也面臨著市場(chǎng)反應(yīng)不一、競(jìng)爭(zhēng)加劇和股價(jià)波動(dòng)等問(wèn)題。
蔡崇信以其敏銳的商業(yè)洞察力和戰(zhàn)略規(guī)劃能力,尤其是國(guó)際化的教育背景和工作經(jīng)驗(yàn),對(duì)阿里巴巴集團(tuán)的全球化發(fā)展至關(guān)重要。但他能否成為阿里這艘巨輪的“守業(yè)船長(zhǎng)”,依然需要更多解決問(wèn)題的決心。