界面新聞記者 | 郭凈凈
8月5日，福能股份（600483.SH）綠盤開市，收盤大跌4.72%。
福能股份于8月2日披露向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案顯示，此次發(fā)行公司可轉(zhuǎn)債擬募資總額不超39億元。其中，此次募資中的25億元將用于泉惠石化工業(yè)區(qū)2×660MW超超臨界熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目（簡稱“泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目”）；14億元將用于福建省仙游木蘭抽水蓄能電站項(xiàng)目（簡稱“木蘭抽蓄項(xiàng)目”）。
“目前擬募投項(xiàng)目都處于開工建設(shè)準(zhǔn)備階段?！辈贿^，福能股份證券部工作人士對界面新聞表示，鑒于信息披露公平性等原則，具體請查詢公司相關(guān)公告，公告以外的信息，這里也不方便透露。
界面新聞了解到，泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目位于福建省泉州市惠安縣泉惠石化工業(yè)區(qū)，擬建設(shè)2×660MW超超臨界供熱機(jī)組，同步建設(shè)脫硫、脫硝設(shè)施，配套建設(shè)1座5萬噸級輸煤碼頭，預(yù)留再擴(kuò)建條件。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)施工總工期27個(gè)月，項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年發(fā)電量62.04億千瓦時(shí)，年供熱量2813.55萬吉焦，以滿足泉惠石化工業(yè)區(qū)未來日益增長的熱負(fù)荷及泉州地區(qū)用電負(fù)荷需求。
該項(xiàng)目是“十四五”能源規(guī)劃的重大工程，為大型高效熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，投入運(yùn)行后可滿足福建省電力負(fù)荷增長的需要并改善福建省的電源結(jié)構(gòu)。
根據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目靜態(tài)投資為666,217萬元(含碼頭工程103,497萬元)，動態(tài)投資為690,284萬元，動態(tài)單位投資5229元/kW，其中項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目動態(tài)投資的30%，項(xiàng)目建設(shè)資金來源為東橋熱電資本金和銀行貸款等其他融資方式；項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率（所得稅后）9.2%，資本金內(nèi)部收益率12.55%，投資回收期為11.27年。
據(jù)福能股份5月13日透露，2023年，其增資控股福建省東橋熱電有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)開發(fā)建設(shè)和運(yùn)營泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目。公司、中化泉州園區(qū)發(fā)展有限公司、泉州交通發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司和惠安興港公用工程管理有限公司分別持有東橋熱電51%、24%、20%和5%股權(quán)。泉惠熱電聯(lián)產(chǎn)2×660MW項(xiàng)目已取得土地使用權(quán)、發(fā)改委核準(zhǔn)和環(huán)評批復(fù)。
同時(shí)，木蘭抽蓄項(xiàng)目位于仙游縣社硎鄉(xiāng)境內(nèi)，項(xiàng)目裝機(jī)容量140萬千瓦(4×35萬千瓦)，為日調(diào)節(jié)純抽水蓄能電站。項(xiàng)目樞紐建筑物主要由上水庫、下水庫、輸水系統(tǒng)、地下廠房系統(tǒng)和地面開關(guān)站等組成。木蘭抽蓄項(xiàng)目預(yù)計(jì)施工總工期69個(gè)月，項(xiàng)目建成后在福建電力系統(tǒng)中主要承擔(dān)系統(tǒng)調(diào)峰、填谷、調(diào)頻、調(diào)相、儲能及緊急事故備用等任務(wù)。
根據(jù)可研報(bào)告，木蘭抽蓄項(xiàng)目動態(tài)總投資83.62億元（項(xiàng)目實(shí)施過程中，根據(jù)政府關(guān)于移民征遷補(bǔ)償相關(guān)政策標(biāo)準(zhǔn)，隨建設(shè)征地移民安置補(bǔ)償費(fèi)用同步調(diào)整總投資），單位造價(jià)5973元/千瓦，其中項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例為20%，項(xiàng)目建設(shè)資金來源為木蘭抽蓄資本金和銀行貸款等其他融資方式。根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價(jià)格形成機(jī)制的意見》（發(fā)改價(jià)格〔2021〕633號），項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為6.5%。
該項(xiàng)目已獲得福建省發(fā)展和改革委員會核準(zhǔn)批復(fù)，擬開工建設(shè)。截至報(bào)告出具日，該項(xiàng)目已取得發(fā)改委核準(zhǔn)和環(huán)評批復(fù)；用地審批尚未辦理完畢，公司后續(xù)將根據(jù)相關(guān)要求履行相應(yīng)的審批程序。
7月3日，福能股份發(fā)布2024年度"提質(zhì)增效重回報(bào)"專項(xiàng)行動方案稱，將積極開發(fā)抽水蓄能、壓縮空氣儲能、化學(xué)儲能等大型儲能項(xiàng)目，力爭2025年末控股運(yùn)營、建設(shè)發(fā)電裝機(jī)1500萬千瓦，2030年末控股運(yùn)營、建設(shè)發(fā)電裝機(jī)2000萬千瓦。
福能股份主營業(yè)務(wù)為電力、熱力的生產(chǎn)和銷售，形成風(fēng)力發(fā)電、天然氣發(fā)電、熱電聯(lián)產(chǎn)、燃煤純凝發(fā)電和光伏發(fā)電等多種類電源發(fā)電業(yè)務(wù)組合。2021至2023年度，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入121.56億元、143.18億元、146.95億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤13.59億元、25.94億元、26.23億元。
據(jù)介紹，該公司儲備較多的儲能、火電、風(fēng)電、光伏、核電等能源項(xiàng)目，包括已核準(zhǔn)木蘭抽蓄140萬千瓦抽水蓄能電站項(xiàng)目、花山抽蓄140萬千瓦抽水蓄能電站項(xiàng)目和東橋熱電一期2×66萬千瓦熱電項(xiàng)目；已獲得東田抽蓄120萬千瓦抽水蓄能電站項(xiàng)目和長樂海上風(fēng)電65萬千瓦項(xiàng)目開發(fā)前期工作許可；積極爭取東橋熱電二期2×66萬千瓦熱電項(xiàng)目和晉江氣電二期燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目；積極參與開發(fā)海上風(fēng)電項(xiàng)目配置，推進(jìn)陸上風(fēng)電風(fēng)機(jī)以大代小升級改造項(xiàng)目；積極開發(fā)分布式光伏項(xiàng)目，推進(jìn)漁光互補(bǔ)、海上光伏項(xiàng)目前期工作；協(xié)同參股核電公司推進(jìn)寧德核電二期2×121萬千瓦項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)華能霞浦4×125萬千瓦+1×60萬千瓦核電項(xiàng)目和國核（福建）6×150萬千瓦核電項(xiàng)目前期工作。
根據(jù)福建福能股份有限公司（以下簡稱公司）的初步統(tǒng)計(jì)，2024年第二季度，公司各運(yùn)行電廠按合并報(bào)表口徑完成發(fā)電量58.33億千瓦時(shí)，同比增長3.12%；完成上網(wǎng)電量55.43億千瓦時(shí)，同比增長3.32%；完成供熱量284.66萬噸，同比增長11.88%。2024年上半年，累計(jì)完成發(fā)電量111.59億千瓦時(shí)，同比增長2.76%；累計(jì)完成上網(wǎng)電量106.08億千瓦時(shí)，同比增長2.82%；累計(jì)完成供熱量486.48萬噸，同比增長12.43%。
最近3年末（2021年至2023年），福能股份負(fù)債總額分別為224.21億元、240.02億元和227.37億元，其中非流動負(fù)債占比分別為72.5%、64.24%和66.69%，占比較高，主要系電力行業(yè)前期需投入大量資金建設(shè)長期資產(chǎn)，除股東投入及經(jīng)營積累以外，公司通過長期借款來滿足項(xiàng)目建設(shè)的資金需求。
最近3年末（2021年至2023年），公司的流動比率分別為1.16、1.14和1.55，速動比率分別為1.08、1.06和1.47。其中，公司2023年末的流動比率和速動比率有較大提高，主要系公司貨幣資金余額不斷增長的同時(shí)，公司于當(dāng)年歸還部分短期借款并與供應(yīng)商結(jié)算采購款項(xiàng)導(dǎo)致當(dāng)期應(yīng)付工程款、設(shè)備款減少。
中誠信國際于今年6月13日發(fā)布福能股份2024年度跟蹤評級報(bào)告指出，跟蹤期內(nèi)，公司總債務(wù)規(guī)模整體保持穩(wěn)定，債務(wù)結(jié)構(gòu)處于合理水平。受益于利潤積累和少數(shù)股東投入的增加，跟蹤期內(nèi)所有者權(quán)益保持增長，使得財(cái)務(wù)杠桿繼續(xù)下行，處于行業(yè)較優(yōu)水平，但抽水蓄能等項(xiàng)目投資支出大，公司債務(wù)規(guī)模及財(cái)務(wù)杠桿水平面臨上行壓力。