記者 杜萌
今日，日本股市大跌，日本東證指數(shù)期貨、日經(jīng)225波動率期貨觸發(fā)熔斷機(jī)制。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截止下午收盤，日經(jīng)225指數(shù)下跌超過12%。受此影響，華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF（513880.SH）10%跌停，工銀大和日經(jīng)225ETF（159866.SZ）、易方達(dá)日興資管日經(jīng)225ETF（513000.SH）、華夏野村日經(jīng)225ETF（513520.SH）跌幅也在9%左右。
不過，雖然當(dāng)日跌幅較大，但截至收盤，除了易方達(dá)日經(jīng)225ETF之外，其余三只ETF仍保持著3%-7%不等的溢價率。其中，華夏野村日經(jīng)225ETF的場內(nèi)溢價率更是高達(dá)6.22%。就在今日盤前，華夏基金公告稱，日經(jīng)ETF出現(xiàn)較大幅度溢價，提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。
今年以來，日本股市波動劇烈，一季度先是延續(xù)了去年的強(qiáng)勁上漲趨勢，之后出現(xiàn)了兩個多月的調(diào)整期。7月初，日經(jīng)225指數(shù)和東證指數(shù)紛紛創(chuàng)新高，日經(jīng)225指數(shù)一度站上42000點，東證指數(shù)也站上2900點。但7月12日以來，兩大股指開始大幅下跌。截至目前，兩大股指累計跌幅較7月高點均接近20%。
國金證券分析，本次日股大幅回調(diào)的主要原因，是日本央行貨幣政策的改變。本次日本央行加息15個基點，超過了市場之前預(yù)計的10個基點。日本央行同時公布了縮表計劃，每個季度減少購買日債約4000億日元，到2026年第一季度月度購債規(guī)模將減少至3萬億日元。
遭受暴跌的不僅僅是日經(jīng)225ETF，隨著英偉達(dá)等美股龍頭科技股的股價下跌，納斯達(dá)克100指數(shù)也出現(xiàn)了較大的跌幅，多只納指100ETF今日跌幅在6%-8%之間。至此，納指100ETF已經(jīng)從年初的高溢價率變成了折價。以資產(chǎn)凈值規(guī)模最大的廣發(fā)納指100ETF為例，今日成交額為27.49億元，溢價率已經(jīng)變?yōu)?.44%。
今年以來，跨境ETF持續(xù)受到資金追捧，溢價率居高不下，基金公司也多次發(fā)布公告提醒高溢價率可能造成高風(fēng)險。從資金炒作的規(guī)律來看，被選中的跨境ETF先是由炒作資金入場，其次通過高換手率、成交放量維持高溢價。在吸引了大量資金高位入場后，最初的炒作資金通過殺溢價撤退。
有人割肉離場，也有人大手筆買入。8月2日，英偉達(dá)再度大跌，深圳東方港灣投資管理股份有限公司董事長但斌在微博高調(diào)發(fā)文稱，今晚走勢不好，但新來的錢，還是讓交易員執(zhí)行了均價買入的指令。
“建議投資者避開熱門跨境ETF，或者盡量做到分散配置，不要盲目重倉。這部分QDII產(chǎn)品因為額度有限，常常出現(xiàn)場內(nèi)外價格不一致的情況?！蹦忱碡敶骎告訴記者。
工銀瑞信基金表示，隨著美國就業(yè)市場走弱、日本鷹派加息，海外資產(chǎn)進(jìn)入高波動階段。考慮到短期衰退交易情緒尚未有數(shù)據(jù)打破，疊加交易層面因素，海外資產(chǎn)仍處在高波動階段。海外權(quán)益市場高波動將一定程度影響A股市場，但是考慮到一是美國進(jìn)入降息周期為我國貨幣政策打開空間，二是國內(nèi)穩(wěn)增長政策逐漸落地，三是高質(zhì)量發(fā)展方向下，新興產(chǎn)業(yè)配置性價比已經(jīng)凸顯，目前A股市場具有配置價值。
隨著美聯(lián)儲降息周期即將開啟，摩根資產(chǎn)管理預(yù)期10年期美國國債收益率可能向3.75%至4.25%的區(qū)間移動，收益率下行所帶來美債價格反彈的可能性，突顯當(dāng)下美國長久期國債的投資值得投資人關(guān)注。