界面新聞記者 | 陳慧東
催化不斷,多方看好商業(yè)航天行業(yè)發(fā)展,商業(yè)航天行業(yè)的春天究竟何時到來?
資金熱捧商業(yè)航天
8月5日,A股商業(yè)航天概念維持強勢。騰達科技(001379.SZ)11連板,觀想科技(301213.SZ)20CM漲停。新研股份(300159.SZ)漲超14%,神開股份(002278.SZ)、航天科技(000901.SZ)漲停。
觀想科技主營業(yè)務為客戶提供裝備全壽命周期管理系統(tǒng)、智能武器裝備管控模塊等相關(guān)軟硬件產(chǎn)品及服務。 公司客戶包括中國電子科技集團有限公司、中國航空工業(yè)集團有限公司、中國航天科工集團有限公司、中國兵器裝備集團有限公司等。4月15日在投資者互動平臺表示,公司在低空探測、低空搜索、智能裝備等方面有相關(guān)技術(shù)儲備。
界面新聞記者就商業(yè)航天領域相關(guān)業(yè)務致電觀想科技,公司證券部工作人員表示,公司主要在航天、無人機領域的載荷等方面存在市場和技術(shù)儲備,但在民用航天領域暫未形成收入。
航天科技主要從事航天應用、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)三大業(yè)務板塊。公司航天應用產(chǎn)品主要以慣性導航加速度傳感器、精密制造、測試測控設備、專用電源為主要業(yè)務方向。7月24日至8月5日的連續(xù)9個交易日內(nèi),航天科技均實現(xiàn)股價上漲,階段性漲幅達50%。
航天科技近期在接受機構(gòu)調(diào)研時表示,公司航天應用業(yè)務板塊受行業(yè)環(huán)境及政策影響,利潤同比下滑。探索建立公司航天應用產(chǎn)品“大市場”模式,電裝輔材、精密制造、光電組件等業(yè)務在服務保障已有業(yè)務的基礎上,加大向外市場拓展力度。公司目前航天應用相關(guān)部分產(chǎn)品具備配套商業(yè)航天的能力,并積極跟蹤相關(guān)市場。主要客戶方面,航天三院及其下屬單位是公司航天應用業(yè)務的重要客戶,同時相關(guān)業(yè)務涵蓋航空等其他行業(yè)客戶。
界面新聞記者就目前航天科技在商業(yè)航天領域的業(yè)務情況致電公司,證券部工作人員表示,“公司有一個航天用產(chǎn)品,它是一個用于慣性導航方面的零部件,它也能配套給商業(yè)航天,但我們并不直接從事商業(yè)航天領域的業(yè)務?!?/p>
神開股份主營研發(fā)、制造和銷售石油化工儀器裝備等相關(guān)業(yè)務。7月26日至8月5日,該股7個交易日內(nèi)實現(xiàn)階段性漲幅23%。
5月18日公告顯示,神開股份全資子公司神開能源科技于5月16日與上海昊君投資、瀚氫動力簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,神開能源科技出資946萬元受讓昊君投資所持有的標的公司瀚氫動力3.7847%的股權(quán)。
標的公司瀚氫動力是國內(nèi)車載及無人機供氫系統(tǒng)和航天動力推進系統(tǒng)領域的民營領先企業(yè)。瀚氫動力在商用航天動力系統(tǒng)、姿態(tài)控制系統(tǒng)、超高壓流量控制系統(tǒng)等領域為商業(yè)衛(wèi)星公司、國家科研院所提供相應產(chǎn)品和解決方案。公司2023年實現(xiàn)營收3005.47萬元,凈利虧損191.38萬元。
神開股份證券部工作人員向界面新聞記者表示,“在市場端,據(jù)公司掌握,瀚氫動力在氫能和商業(yè)航天兩方面業(yè)務今年的市場都是比去年更好的狀態(tài)?!?/p>
騰達科技8月5日盤后發(fā)布業(yè)績快報,公司2024年上半年實現(xiàn)營收8.57億元,同比下降6.96%;歸母凈利潤3995.68萬元,同比下降11.94%。公司收入和利潤數(shù)據(jù)有所下滑,主要是由于近兩年國內(nèi)市場不銹鋼價格波動較大,特別是鎳、鉻和鐵礦石等大宗原料價格持續(xù)跳水,造成不銹鋼盤條價格大幅下降,導致公司產(chǎn)品銷售價格下跌,同時受市場競爭加劇的影響,產(chǎn)品毛利水平有所下降。
作為11連板的大牛股,騰達科技7月22日至8月5日,股價已實現(xiàn)階段性漲幅185%。
商業(yè)航天行業(yè)何時爆發(fā)?
公開報道顯示,素有中國版“星鏈”之稱的“千帆星座”計劃(別稱:G60星鏈計劃),其首批組網(wǎng)18顆衛(wèi)星將于8月6日下午15時使用長征六號甲運載火箭發(fā)射,中國商業(yè)航天迎來快速發(fā)展期。根據(jù)規(guī)劃,G60“千帆星座”一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星,未來將打造1.5萬顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。
據(jù)悉,“千帆星座”計劃于2023年啟動建設,包括三代衛(wèi)星系統(tǒng),采用全頻段、多層多軌道星座設計,其致力于為國內(nèi)用戶提供更為廣泛且高質(zhì)量的通信服務。
目前,我國規(guī)劃了三個“萬星星座”計劃,除了“千帆星座”,還有:中國星網(wǎng)公司的GW星座,包含GW-A59和GW-22類子星座,預計GW-A59將發(fā)射6080顆衛(wèi)星,GW-2將發(fā)射6912顆衛(wèi)星,總計12992顆;藍箭航天旗下鴻擎科技向ITU提交了Honghu-3星座計劃的預發(fā)信息,將在160個軌道平面上總共發(fā)射1萬顆衛(wèi)星。
也就是說,三大“萬星星座”計劃合計將發(fā)射3.8萬顆衛(wèi)星。
一位西安本地航天領域上市公司高層向界面新聞記者表示:“星鏈在俄烏戰(zhàn)爭中發(fā)揮的關(guān)鍵作用,給了國家啟發(fā),這也是多方政策不斷推動商業(yè)航天行業(yè)落地的原因之一?!薄吧虡I(yè)航天領域的發(fā)展方向與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)關(guān)聯(lián)緊密,目前衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)主權(quán)化、軍民兩用兩大特點。而且衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)必須實現(xiàn)全部國有化,畢竟別國有也不讓我們用,而且讓我們用我們也不見得用?!?/p>
根據(jù)國際電信聯(lián)盟規(guī)定,衛(wèi)星頻率及軌道使用權(quán)采用“先登先占”規(guī)則,據(jù)估計,地球近地軌道可容納總共約6萬顆衛(wèi)星,低軌道軌位可用空間有限,各國與各地區(qū)紛紛加速低軌衛(wèi)星發(fā)射組網(wǎng),搶占先機。
預計今年下半年隨著GW星座和G60星鏈將進入招投標和發(fā)射密集期,商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)催化不斷,機構(gòu)預計行業(yè)或打開萬億市場空間。
- 國泰君安證券研報顯示,根據(jù)SIA數(shù)據(jù),2014年至2022年內(nèi),全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模從2460億美元增長到2810億美元,折合人民幣過萬億。
- 2021年中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為292.5億元,2022年達到314億元,2025年將升至446.92億元,2021-2025年CAGR為11.2%。
上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示,“據(jù)目前我所掌握的行業(yè)多家公司的訂單情況,‘國家隊’企業(yè)還是排在前列?!?/p>
上述國泰君安證券研報所列出的,無線互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈受益標的包括鋮昌科技(001270.SZ)、國博電子(688375.SH)、中國衛(wèi)星(600118.SH)、航天電器(002025.SZ)、霍萊沃(688682.SH)、航天宏圖(688066.SH)、中科星圖(688568.SH),其中多家企業(yè)為國企或具備國資背景。
與此同時,多名業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者表示,商業(yè)航天行業(yè)發(fā)展仍面臨多重風險。
萬聯(lián)證券投資顧問屈放表示,目前我國民營商業(yè)航天企業(yè)分散且規(guī)模較小,且并未建立起有效的商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈。過去的十年中,中國商業(yè)航天累計注冊航天相關(guān)企業(yè)近10萬家。但普遍存在規(guī)模較小,技術(shù)力量薄弱,只能涉及商業(yè)航天細分子領域。此外,民用航天法律法規(guī)建立尚不完善,同時在日常管理中存在管理過嚴,市場化空間不足的問題。
艾文智略首席投資官曹轍表示,目前商業(yè)航天行業(yè)除了存在業(yè)務落地可能性風險,且成本巨大,民營公司很難有足夠的資金和時間來支撐。另外,商業(yè)航天項目需要聚集大量的高端人才,實現(xiàn)起來較為困難。