界面新聞記者 | 李彪
界面新聞編輯 | 文姝琪
遭遇全球股市的“黑色星期一”重創(chuàng)后，臺積電股價創(chuàng)記錄單日下跌超過10%，但資本市場依然看好這家芯片巨頭的前景。
8月6日，據(jù)Digitimes最新報道，IC設(shè)計業(yè)者透露，臺積電的先進制程產(chǎn)品不止在2024年漲價。7月下旬，臺積電陸續(xù)向多家客戶發(fā)出通知，由于成本不斷飆升，2025年1月起 5nm、3nm制程產(chǎn)品價格將再度調(diào)漲，按投片規(guī)劃、產(chǎn)品與合作關(guān)系等不同，漲幅約落在3-8%。
界面新聞就漲價傳聞向臺積電求證，公司回應(yīng)稱不評論價格問題，并表示臺積公司的定價策略始終以策略導向，而非以機會導向。
資本市場一向?qū)⑴_積電的先進制程產(chǎn)品漲價視作利好消息。摩根士丹利分析師在今日發(fā)布的最新報告也將臺積電列為首選股，機構(gòu)認為，雖然市場最近因投資者對全球經(jīng)濟衰退的恐慌情緒誘發(fā)了科技股拋售潮，但臺積電的估值仍具有吸引力。
摩根士丹利的分析師Charlie Chan在報告中寫道，在長期的半導體下行周期中，機構(gòu)看好臺積電的質(zhì)量和防御性，而“確認漲價和人工智能資本支出持續(xù)走強應(yīng)該是（臺積電）關(guān)鍵的催化劑”。
換句話說，漲價和科技巨頭增加資本支出是臺積電今年最重要的兩張“底牌”。
今年6月，臺積電就曾針對旗下3納米與5納米先進制程產(chǎn)品第一次調(diào)漲價格，重點目標是公司在市面上供不應(yīng)求的先進制程AI產(chǎn)品與配套的先進封裝方案。其中，3納米和5納米的AI產(chǎn)品漲價5%-10%，非AI產(chǎn)品漲價0-5%，先進封裝價格將上漲15-20%。
臺積電的漲價之舉迅速收獲了客戶、資本市場的積極回應(yīng)。
首先是臺積電目前在AI領(lǐng)域最重要的客戶英偉達帶頭支持，黃仁勛在接受采訪時直言，考慮到臺積電對全世界和科技業(yè)的貢獻，公司的產(chǎn)品及服務(wù)價格之前“太低了”。其后，蘋果、高通、AMD等大客戶相繼接受漲價方案。
華爾街投資機構(gòu)如高盛、摩根大通等也都看好臺積電漲價對公司業(yè)績的提振，紛紛發(fā)布報告調(diào)高了其目標價。高盛將臺積電的目標價提高了19%，預(yù)計公司3納米和5納米芯片的制造價格將以“低個位數(shù)的百分比”上漲；摩根士丹利、花旗銀行也雙雙調(diào)高了臺積電目標價；摩根大通判斷臺積電可能會提高2024年的收入預(yù)期。
值得關(guān)注的是，即便漲價，臺積電的產(chǎn)品服務(wù)依然供不應(yīng)求。
此前據(jù)臺灣電子時報報道，蘋果、高通、英偉達和AMD四大廠商已經(jīng)瓜分了臺積電3納米系列工藝產(chǎn)能，其他客戶也在排隊競購相關(guān)訂單，有的訂單甚至排到了2026年。
臺積電第二季度財報顯示，3納米、5納米這兩代先進制程已貢獻公司一半的收入。今年作為3納米的全面落地之年?？蛻舻男枨笕缃瘛胺浅妱拧?，已經(jīng)貢獻了二季度晶圓總收入的15%，一季度時這一數(shù)字為9%，去年全年僅為6%。5納米和7納米分別占35%和17%。
臺積電董事長兼總裁魏哲家也表示，由于市場需求太過旺盛，臺積電目前在AI上的產(chǎn)品及服務(wù)在產(chǎn)能規(guī)劃上趕不上變化，遠遠無法做到“供需平衡”。按照他的估測，預(yù)計要到2026年的某一個季度，公司才能努力實現(xiàn)供需平衡的目標。
而市場上科技巨頭對于AI的投資依然沒有見頂。
據(jù)英國媒體《金融時報》8月6日發(fā)布的一篇報道統(tǒng)計，2024年上半年，包括微軟、亞馬遜、Meta和谷歌母公司Alphabet在內(nèi)的美國科技巨頭大幅提高資本支出、加大對人工智能領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施的投資，投資總額已經(jīng)高達1060億美元。但這只是一個開始，這些巨頭都承諾要在未來18個月內(nèi)進一步增加投資。
雖然目前市面上對AI投資的商業(yè)模式和回報并沒有清晰的共識，但這些科技巨頭依然爭先恐后地為AI投資買單。Meta CEO馬克·扎克伯格本周在與黃仁勛對談中就曾表示，“在這一點上，我寧愿在需要之前冒險建立產(chǎn)能，也不愿為時已晚”。
作為全球排名第一的芯片制造商，臺積電幾乎壟斷了行業(yè)最先進的AI芯片制造，也是科技巨頭布局AI基建投資最大的受益方之一。今年年中宣布漲價后，公司股價迅速迎來一波大漲，7月8日一度漲4.8%，市值首次突破1萬億美元。雖然股價近期經(jīng)歷全球股市震蕩有大幅下跌，但自今年以來，其股價已經(jīng)上漲超過43%。