文 | 化妝品財經(jīng)在線CBO
8月7日，資生堂集團發(fā)布2024年上半年（1-6月）業(yè)績報告。
報告顯示，資生堂集團2024年上半年錄得銷售額5085億日元（約合人民幣240億元，以報告匯率JPY21.1/CNY計算，下同），同比增長2.9%；集團核心營業(yè)利潤193億日元（約合人民幣9億元），同比減少88億日元。
品牌表現(xiàn)方面，香氛和醉象在EMEA市場保持強勁勢頭，受旅游零售、中國和美洲的疲軟影響，其他主要品牌銷售停滯，表現(xiàn)為負增長和低個位數(shù)增長。具體為SHISEIDO（-6%）、NARS（-7%）、IPSA（-23%）、Clé de Peau Beauté（+1%）、ANESSA（+2%）。
截自財報，下同
集團在中國市場銷售額為1317億日元（約合人民幣62億元），同比微增0.8%，以中性匯率計算下降7.6%，剔除外匯和業(yè)務轉(zhuǎn)移的影響，同比下降6.6%；核心營業(yè)利潤同比減少6億日元至49億日元（約合人民幣2.32億元）。值得注意的是，中國市場銷售占比由去年同期的26.4%，下降至25.9%。
報告稱，旅游零售和中國市場同比下降，低于預期，包括海南島在內(nèi)的免稅零售市場繼續(xù)受到消費者行為變化的挑戰(zhàn)。
旅游零售、美洲和中國業(yè)務銷售額同比下降的不利影響，部分被日本、EMEA和亞太業(yè)務的收入增長以及結(jié)構(gòu)性改革的積極影響所抵消。
01 中國市場改革不斷深入
資生堂在中國正面臨增長壓力。
在“加強增長領域的投資”“運營改革”兩大戰(zhàn)略之下，今年以來，資生堂在中國市場的調(diào)整動作不斷。
今年2月底，資生堂旗下知名品牌茵芙莎（IPSA）傳出大面積撤柜的消息。資生堂中國對此回應稱：“為更好地順應市場變化和消費者需求，茵芙莎品牌正在就線下業(yè)務進行正常的布局調(diào)整?！?/p>
因戰(zhàn)略調(diào)整，資生堂旗下品牌BAUM葆木在中國市場停售。葆木是資生堂在2020年6月推出的全新高端品牌，在2021年進入中國。
另一邊，資生堂的高端化戰(zhàn)略仍在繼續(xù)。年初，資生堂旗下奢華品牌御銀座The Ginza天貓旗艦店開業(yè)，此前，The Ginza在上海、北京、深圳、杭州、成都等城市的高端購物中心都開設了門店。4月，旗下高端功效護膚醉象正式進入中國內(nèi)地，獨家入駐絲芙蘭。
財報顯示，高端品牌在中國的承壓優(yōu)勢明顯，高端化妝品類別實現(xiàn)營收913億日元（約合人民幣43億元），增長2.2%，銷售占比69.3%。
期內(nèi)，Cle de Peau Beaute和NARS的銷售額同比穩(wěn)步增長，推動了“618”電子商務推廣活動的整體增長領先于市場。但SHISEIDO仍受到核污水事件的不利影響，下滑20%。
資生堂在財報中再次提及在中國建立可持續(xù)的利潤交付業(yè)務模式，強調(diào)質(zhì)量增長。
其中，增長戰(zhàn)略包括，加強增長領域投資，實現(xiàn)銷售額最大化；資生堂品牌，積極開發(fā)明星產(chǎn)品，提升戰(zhàn)略營銷投入；不斷加強Cle de Peau Beaute、NARS、香水品牌；專注高功能、高功效的產(chǎn)品類別；醉象，提升品牌知名度，增加與零售商的合作營銷。
在可持續(xù)增長渠道戰(zhàn)略上，加強中國與旅游零售渠道之間的營銷聯(lián)系；捕捉日益增長的入境游客需求；加強具有高增長潛力的網(wǎng)絡平臺，擴大官方市場渠道；通過線下實現(xiàn)差異化，探索新的觸點機會，在3-5線城市推出快閃店。
繼續(xù)降低成本，提高利潤，包括關閉不盈利的門店；減少主營業(yè)務成本。
值得注意的是，自2024年1月1日起，資生堂新設價值創(chuàng)造戰(zhàn)略總部、公司治理部、全球品牌價值開發(fā)中心、全球產(chǎn)品價值開發(fā)中心。資生堂中國內(nèi)部也將“優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)”視為改革的重心，正打造更整合、更敏捷的組織架構(gòu)。
年初，資生堂中國成立全資子公司資生堂商貿(mào)公司，目的是聚焦線下業(yè)務的運營和拓展，以加碼推動線下業(yè)務的可持續(xù)增長。
02 確保中長期的可持續(xù)增長
根據(jù)中期戰(zhàn)略“SHIFT 2025 and Beyond”，資生堂目標在2025年實現(xiàn)9%的核心營業(yè)利潤。
資生堂在財報中進一步透露2024-2025年愿景及戰(zhàn)略方向：全球成本降低400億日元；完成日本結(jié)構(gòu)改革；在中國和旅游零售領域?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量的可持續(xù)增長；加速美洲、EMEA和亞太地區(qū)的增長；推動核心品牌增長勢頭；提高毛利潤。
資生堂正為全球成本削減和利潤最大化戰(zhàn)略采取進一步行動，包括日本地區(qū)加強核心品牌和明星產(chǎn)品類別，實施提前退休獎勵計劃；中國優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，關閉不盈利門店，選擇和集中品牌；在全球范圍內(nèi)提升員工生產(chǎn)效率等。
在日本業(yè)務方面，集團通過實施業(yè)務轉(zhuǎn)型計劃“MiraiShift NIPPON 2025”來實現(xiàn)盈利增長，這是一項新的業(yè)務轉(zhuǎn)型計劃，包括三個支柱：可持續(xù)增長、建立盈利基礎和人力資本轉(zhuǎn)型。
目前，日本業(yè)務的轉(zhuǎn)型計劃步入正軌。上半年，日本地區(qū)實現(xiàn)銷售額1415億日元（約合人民幣67億元），同比增長13.1%，扣除業(yè)務轉(zhuǎn)移影響則同比增長13.3%；核心營業(yè)利潤為79億日元，較上年同期改善116億日元，在提高盈利能力的戰(zhàn)略努力上取得進展。
其中，核心品牌SHISEIDO、Clé de Peau Beauté、ELIXIR用戶穩(wěn)步增長，品牌和SKU的選擇和集中以及戰(zhàn)略性漲價起到了推動作用。
資生堂指出，受中國消費者購買行為變化和消費信心減弱的影響，旅游零售業(yè)盈利能力急劇減速，上半年銷售額下滑23%。資生堂表示，在中國和旅游零售企業(yè)中，集團將重建和加強業(yè)務基礎，通過探索在不斷變化的市場動態(tài)中出現(xiàn)的機會，努力確?？沙掷m(xù)增長。
在亞太業(yè)務中，集團實現(xiàn)了以泰國為首的穩(wěn)定增長?？傮w而言，安熱沙、醉象和SHISEIDO繼續(xù)表現(xiàn)強勁，推動了該地區(qū)的整體增長。
美洲業(yè)務方面，雖然SHISEIDO和narciso rodriguez（納西索·羅德里格斯）的收入同比增長，但由于NARS和醉象的產(chǎn)量暫時下降，該業(yè)務受到了不利影響。
在EMEA業(yè)務方面，SHISEIDO實現(xiàn)了穩(wěn)定的增長，同時也繼續(xù)受益于由narciso rodriguez（納西索·羅德里格斯）領導的香水品牌的強勁表現(xiàn)，以及醉象的強勁增長。EMEA地區(qū)凈銷售額同比增長19.5%，核心營業(yè)利潤同比增加25億日元，達到37億日元。
資生堂表示，在美洲、EMEA和亞太地區(qū)，將通過積極投資公司的業(yè)務資源來加速增長，優(yōu)化區(qū)域投資組合，使集團能夠以更大的靈活性適應不確定、動蕩的市場環(huán)境。
資生堂在財報中透露，面對當前的發(fā)展問題，集團將于2024年11月下旬公布新的業(yè)務戰(zhàn)略，CBO將持續(xù)關注。