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騰訊,不“裝”了

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騰訊,不“裝”了

露出了賺錢本色。

文|樹龍談

8月14日,騰訊控股公布了半年報(bào)。

2024年上半年,騰訊營(yíng)收3206億人民幣,同比增長(zhǎng)7%;凈利潤(rùn)895億人民幣,同比增長(zhǎng)72%。

平均每天,騰訊凈賺小5個(gè)億。

整體業(yè)績(jī)不錯(cuò),尤其是凈利潤(rùn)的增速,十分亮眼。

對(duì)騰訊這樣的巨無霸企業(yè)來說,保持這樣的增長(zhǎng)速度并不容易。

騰訊是中國(guó)已上市互聯(lián)網(wǎng)公司里面最值錢的,目前市值約3.48萬億港元,約等于4466億美元,比第二名拼多多和第三名阿里的市值加起來還要多。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的格局,一度從BAT(百度阿里騰訊)三足鼎立變成AT(阿里騰訊)爭(zhēng)霸,這兩年隨著阿里放慢腳步又成了騰訊一枝獨(dú)秀。

當(dāng)然,還沒上市的字節(jié)跳動(dòng),是未來最有可能改寫這一格局的重量級(jí)選手。

騰訊家大業(yè)大,在騰訊發(fā)布財(cái)報(bào)之前,其分拆上市的子公司閱文集團(tuán)(截至2023年底騰訊持股57.03%)、騰訊音樂(截至2023年底騰訊持股53.09%)也都發(fā)布了自己的半年報(bào)。

閱文上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)都還不錯(cuò)。騰訊音樂上半年?duì)I收同比減少,導(dǎo)致股價(jià)有所下跌。

閱文目前市值32億美元、騰訊音樂目前市值191億美元。

游戲回暖,廣告兇猛

騰訊把自己的業(yè)務(wù)主要分成三塊:

1.增值服務(wù),指的是游戲收入和其他虛擬道具銷售收入;

2.網(wǎng)絡(luò)廣告,指的是包括媒體廣告、社交廣告在內(nèi)的廣告收入;

3.金融科技及企業(yè)服務(wù),主要是金融業(yè)務(wù)收入和云服務(wù)收入。

今年第二季度,這三塊業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)占比分別是:

增值服務(wù)49%、金融科技及企業(yè)服務(wù)31%、網(wǎng)絡(luò)廣告19%。

游戲仍然是騰訊最創(chuàng)收的業(yè)務(wù),金融和云排第二,廣告第三。

但是仔細(xì)觀察三個(gè)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度你會(huì)發(fā)現(xiàn),廣告業(yè)務(wù)的收入同比增長(zhǎng)高達(dá)19%,勢(shì)頭很猛,未來在總營(yíng)收中的占比會(huì)越來越高。

關(guān)于游戲業(yè)務(wù),騰訊財(cái)報(bào)里提到,《無畏契約》、《地下城與勇士:起源》拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收入;《PUBG MOBILE》和Supercell的游戲拉動(dòng)了海外市場(chǎng)收入。

扭轉(zhuǎn)了騰訊游戲之前的萎靡狀態(tài)。

廣告業(yè)務(wù),主要推動(dòng)力是視頻號(hào)和長(zhǎng)視頻。

騰訊財(cái)報(bào)特別提到了《慶余年2》和《與鳳行》,說這兩部改編自閱文網(wǎng)絡(luò)文學(xué)IP的作品是今年上半年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)上播放量前兩名的電視劇。

金融科技及企業(yè)服務(wù),金融科技受消費(fèi)大環(huán)境影響增速較慢,但云服務(wù)(包括企業(yè)微信商業(yè)化)以及視頻號(hào)商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)迅速。

對(duì)這三駕馬車,光看營(yíng)收貢獻(xiàn)還不行,還得看對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)。

游戲業(yè)務(wù)的毛利率最高,達(dá)到57%;廣告業(yè)務(wù)其次,達(dá)到56%;金融和云最低,但是也有48%。

相比于去年上半年,這三大業(yè)務(wù)的毛利率都得到了大幅提升。

騰訊賺錢能力又強(qiáng)了。

03視頻號(hào),摸著抖音過河

微信及WeChat的合并月活躍用戶數(shù)達(dá)到13.7億,還在繼續(xù)上漲。(QQ有點(diǎn)停滯不前了)

騰訊的財(cái)報(bào)不披露視頻號(hào)的用戶數(shù)和用戶使用時(shí)長(zhǎng),只說總用戶使用時(shí)長(zhǎng)同比“顯著增長(zhǎng)”。

為什么增長(zhǎng)呢?因?yàn)橥扑]算法增強(qiáng)了,本地化的內(nèi)容也增加了。

我之前寫過《騰訊,復(fù)制抖音》,詳細(xì)分析了視頻號(hào)的增長(zhǎng)路徑。

簡(jiǎn)單說,2023年以前的視頻號(hào),一直在“補(bǔ)課”——補(bǔ)產(chǎn)品課、用戶課和內(nèi)容課。

2023年以后,課補(bǔ)得差不多了,就開始放量機(jī)器推薦,視頻號(hào)各方面的數(shù)據(jù)從而迎來大爆發(fā)。

第三方報(bào)告(來自國(guó)海證券)估算,視頻號(hào)2023年的日活躍用戶數(shù)為4.5億,即平均每天有4.5億人使用視頻號(hào)。

這份報(bào)告還估算,抖音2023年日活躍用戶數(shù)為7.6億??焓重?cái)報(bào)則顯示,快手2023年的日活躍用戶數(shù)為3.8億。

也就是說視頻號(hào)去年超過快手成為了短視頻用戶數(shù)第二名,它和抖音的差距,正在不斷縮小。

國(guó)海證券的報(bào)告還估算,2023年人均單日使用時(shí)長(zhǎng)這個(gè)指標(biāo)上,抖音是126分鐘、快手是124分鐘,視頻號(hào)是54分鐘。

騰訊在2023年報(bào)里說,視頻號(hào)總用戶使用時(shí)長(zhǎng)翻番;在2024年第一季度財(cái)報(bào)里說,視頻號(hào)總用戶使用時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)超80%。

這次說的是,“顯著增長(zhǎng)”。

總之,很猛。

那么機(jī)器推薦這個(gè)“激素”,能刺激視頻號(hào)多久呢?

張小龍?jiān)?jīng)表達(dá)過一個(gè)觀點(diǎn),可以概括為“1210”,說的是理想狀態(tài)下,關(guān)注、朋友點(diǎn)贊、機(jī)器推薦的比例應(yīng)該是1:2:10,也就是說機(jī)器推薦的占比應(yīng)該達(dá)到77%。

視頻號(hào)機(jī)器推薦的占比在2023年應(yīng)該剛過50%,還有空間。

騰訊財(cái)報(bào)里哪哪都有“視頻號(hào)”這三個(gè)字,不夸張地說,確實(shí)是全村的希望。

商業(yè)化,或者說變現(xiàn)、賺錢,是視頻號(hào)的下一課,跟以往一樣,它需要摸著抖音過河。

未來的騰訊財(cái)報(bào),三大業(yè)務(wù)的收入都會(huì)受益于視頻號(hào):

1.增值服務(wù)。視頻號(hào)直播收入(打賞收入)應(yīng)該會(huì)被算到游戲業(yè)務(wù)為主的增值服務(wù)里。

2.網(wǎng)絡(luò)廣告。隨著視頻號(hào)商業(yè)化能力的提升,騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告收入占比會(huì)繼續(xù)上升。

3.金融科技及企業(yè)服務(wù)。視頻號(hào)的電商收入會(huì)被算在這里。

而且,需要注意的是,視頻號(hào)不只帶用戶數(shù)、帶使用時(shí)長(zhǎng)、帶收入,還帶毛利率,因?yàn)槌瑥?qiáng)的平臺(tái)屬性和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),與視頻號(hào)相關(guān)的業(yè)務(wù),成本低、邊際效應(yīng)明顯。這些都有助于提升騰訊整體的盈利能力。

有沖鋒陷陣的,也有拖后腿的

2018年9月30日,騰訊進(jìn)行了一次組織架構(gòu)大調(diào)整,形成了下面的組織結(jié)構(gòu)。(根據(jù)公開資料整理,非官方,如有紕漏歡迎指正)

如今過去快6年了,回頭看,騰訊核心的幾個(gè)事業(yè)群經(jīng)營(yíng)得都有聲有色。

比如CDG,金融業(yè)務(wù)主打一個(gè)“穩(wěn)”;騰訊廣告跟著微信和視頻號(hào)主打一個(gè)“進(jìn)”;騰訊投資,因?yàn)楦鞣N原因,整體的策略有變化,也拋了一些被投公司的股份,比如美團(tuán),也是沒辦法的事;可持續(xù)社會(huì)價(jià)值事業(yè)部(SSV)一直在悄悄做好事,99公益節(jié)、碳中和實(shí)驗(yàn)室,在行業(yè)里也比較有影響力。

IEG,守好游戲這個(gè)騰訊巨輪的“壓艙石”,雖然有時(shí)候會(huì)羨慕海上飄過來的那只叫“米哈游”的快艇,但是放長(zhǎng)遠(yuǎn)看大可不必,米哈游也許也在天天羨慕你呢。多說一句,小游戲(小程序游戲)是為數(shù)不多的還在高速增長(zhǎng)的游戲類目,這個(gè)機(jī)會(huì)騰訊也抓住了。

WXG,視頻號(hào)接過了和抖音競(jìng)爭(zhēng)的大旗,目前看張小龍成功做到了微視之前做不到的事。(當(dāng)然也不怪微視團(tuán)隊(duì),微視當(dāng)時(shí)能享受到的資源也有限)

CSIG,主打騰訊云。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭都對(duì)云服務(wù)垂涎三尺,特別是在AI成瘋的當(dāng)下。因?yàn)閲?guó)外云服務(wù)太賺錢了,亞馬遜和微軟一年靠賣云服務(wù)各自就能進(jìn)賬1000億美元。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前沒那么大,騰訊云的份額也排在阿里云和華為云之后。但是,未來還是很有前景的。

PCG,有點(diǎn)尷尬。QQ、騰訊新聞,都不在增長(zhǎng)的勢(shì)頭上。倒是騰訊視頻,具備經(jīng)常出爆款的能力。做內(nèi)容是長(zhǎng)跑,與愛奇藝競(jìng)爭(zhēng),也挺有趣。

最后說說員工數(shù)。

截至2024年6月30日,騰訊有105506名員工,比半年前多了89人。

終于不優(yōu)化了。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

騰訊

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騰訊,不“裝”了

露出了賺錢本色。

文|樹龍談

8月14日,騰訊控股公布了半年報(bào)。

2024年上半年,騰訊營(yíng)收3206億人民幣,同比增長(zhǎng)7%;凈利潤(rùn)895億人民幣,同比增長(zhǎng)72%。

平均每天,騰訊凈賺小5個(gè)億。

整體業(yè)績(jī)不錯(cuò),尤其是凈利潤(rùn)的增速,十分亮眼。

對(duì)騰訊這樣的巨無霸企業(yè)來說,保持這樣的增長(zhǎng)速度并不容易。

騰訊是中國(guó)已上市互聯(lián)網(wǎng)公司里面最值錢的,目前市值約3.48萬億港元,約等于4466億美元,比第二名拼多多和第三名阿里的市值加起來還要多。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的格局,一度從BAT(百度阿里騰訊)三足鼎立變成AT(阿里騰訊)爭(zhēng)霸,這兩年隨著阿里放慢腳步又成了騰訊一枝獨(dú)秀。

當(dāng)然,還沒上市的字節(jié)跳動(dòng),是未來最有可能改寫這一格局的重量級(jí)選手。

騰訊家大業(yè)大,在騰訊發(fā)布財(cái)報(bào)之前,其分拆上市的子公司閱文集團(tuán)(截至2023年底騰訊持股57.03%)、騰訊音樂(截至2023年底騰訊持股53.09%)也都發(fā)布了自己的半年報(bào)。

閱文上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)都還不錯(cuò)。騰訊音樂上半年?duì)I收同比減少,導(dǎo)致股價(jià)有所下跌。

閱文目前市值32億美元、騰訊音樂目前市值191億美元。

游戲回暖,廣告兇猛

騰訊把自己的業(yè)務(wù)主要分成三塊:

1.增值服務(wù),指的是游戲收入和其他虛擬道具銷售收入;

2.網(wǎng)絡(luò)廣告,指的是包括媒體廣告、社交廣告在內(nèi)的廣告收入;

3.金融科技及企業(yè)服務(wù),主要是金融業(yè)務(wù)收入和云服務(wù)收入。

今年第二季度,這三塊業(yè)務(wù)對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)占比分別是:

增值服務(wù)49%、金融科技及企業(yè)服務(wù)31%、網(wǎng)絡(luò)廣告19%。

游戲仍然是騰訊最創(chuàng)收的業(yè)務(wù),金融和云排第二,廣告第三。

但是仔細(xì)觀察三個(gè)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度你會(huì)發(fā)現(xiàn),廣告業(yè)務(wù)的收入同比增長(zhǎng)高達(dá)19%,勢(shì)頭很猛,未來在總營(yíng)收中的占比會(huì)越來越高。

關(guān)于游戲業(yè)務(wù),騰訊財(cái)報(bào)里提到,《無畏契約》、《地下城與勇士:起源》拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收入;《PUBG MOBILE》和Supercell的游戲拉動(dòng)了海外市場(chǎng)收入。

扭轉(zhuǎn)了騰訊游戲之前的萎靡狀態(tài)。

廣告業(yè)務(wù),主要推動(dòng)力是視頻號(hào)和長(zhǎng)視頻。

騰訊財(cái)報(bào)特別提到了《慶余年2》和《與鳳行》,說這兩部改編自閱文網(wǎng)絡(luò)文學(xué)IP的作品是今年上半年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視頻平臺(tái)上播放量前兩名的電視劇。

金融科技及企業(yè)服務(wù),金融科技受消費(fèi)大環(huán)境影響增速較慢,但云服務(wù)(包括企業(yè)微信商業(yè)化)以及視頻號(hào)商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)迅速。

對(duì)這三駕馬車,光看營(yíng)收貢獻(xiàn)還不行,還得看對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)。

游戲業(yè)務(wù)的毛利率最高,達(dá)到57%;廣告業(yè)務(wù)其次,達(dá)到56%;金融和云最低,但是也有48%。

相比于去年上半年,這三大業(yè)務(wù)的毛利率都得到了大幅提升。

騰訊賺錢能力又強(qiáng)了。

03視頻號(hào),摸著抖音過河

微信及WeChat的合并月活躍用戶數(shù)達(dá)到13.7億,還在繼續(xù)上漲。(QQ有點(diǎn)停滯不前了)

騰訊的財(cái)報(bào)不披露視頻號(hào)的用戶數(shù)和用戶使用時(shí)長(zhǎng),只說總用戶使用時(shí)長(zhǎng)同比“顯著增長(zhǎng)”。

為什么增長(zhǎng)呢?因?yàn)橥扑]算法增強(qiáng)了,本地化的內(nèi)容也增加了。

我之前寫過《騰訊,復(fù)制抖音》,詳細(xì)分析了視頻號(hào)的增長(zhǎng)路徑。

簡(jiǎn)單說,2023年以前的視頻號(hào),一直在“補(bǔ)課”——補(bǔ)產(chǎn)品課、用戶課和內(nèi)容課。

2023年以后,課補(bǔ)得差不多了,就開始放量機(jī)器推薦,視頻號(hào)各方面的數(shù)據(jù)從而迎來大爆發(fā)。

第三方報(bào)告(來自國(guó)海證券)估算,視頻號(hào)2023年的日活躍用戶數(shù)為4.5億,即平均每天有4.5億人使用視頻號(hào)。

這份報(bào)告還估算,抖音2023年日活躍用戶數(shù)為7.6億??焓重?cái)報(bào)則顯示,快手2023年的日活躍用戶數(shù)為3.8億。

也就是說視頻號(hào)去年超過快手成為了短視頻用戶數(shù)第二名,它和抖音的差距,正在不斷縮小。

國(guó)海證券的報(bào)告還估算,2023年人均單日使用時(shí)長(zhǎng)這個(gè)指標(biāo)上,抖音是126分鐘、快手是124分鐘,視頻號(hào)是54分鐘。

騰訊在2023年報(bào)里說,視頻號(hào)總用戶使用時(shí)長(zhǎng)翻番;在2024年第一季度財(cái)報(bào)里說,視頻號(hào)總用戶使用時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)超80%。

這次說的是,“顯著增長(zhǎng)”。

總之,很猛。

那么機(jī)器推薦這個(gè)“激素”,能刺激視頻號(hào)多久呢?

張小龍?jiān)?jīng)表達(dá)過一個(gè)觀點(diǎn),可以概括為“1210”,說的是理想狀態(tài)下,關(guān)注、朋友點(diǎn)贊、機(jī)器推薦的比例應(yīng)該是1:2:10,也就是說機(jī)器推薦的占比應(yīng)該達(dá)到77%。

視頻號(hào)機(jī)器推薦的占比在2023年應(yīng)該剛過50%,還有空間。

騰訊財(cái)報(bào)里哪哪都有“視頻號(hào)”這三個(gè)字,不夸張地說,確實(shí)是全村的希望。

商業(yè)化,或者說變現(xiàn)、賺錢,是視頻號(hào)的下一課,跟以往一樣,它需要摸著抖音過河。

未來的騰訊財(cái)報(bào),三大業(yè)務(wù)的收入都會(huì)受益于視頻號(hào):

1.增值服務(wù)。視頻號(hào)直播收入(打賞收入)應(yīng)該會(huì)被算到游戲業(yè)務(wù)為主的增值服務(wù)里。

2.網(wǎng)絡(luò)廣告。隨著視頻號(hào)商業(yè)化能力的提升,騰訊的網(wǎng)絡(luò)廣告收入占比會(huì)繼續(xù)上升。

3.金融科技及企業(yè)服務(wù)。視頻號(hào)的電商收入會(huì)被算在這里。

而且,需要注意的是,視頻號(hào)不只帶用戶數(shù)、帶使用時(shí)長(zhǎng)、帶收入,還帶毛利率,因?yàn)槌瑥?qiáng)的平臺(tái)屬性和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),與視頻號(hào)相關(guān)的業(yè)務(wù),成本低、邊際效應(yīng)明顯。這些都有助于提升騰訊整體的盈利能力。

有沖鋒陷陣的,也有拖后腿的

2018年9月30日,騰訊進(jìn)行了一次組織架構(gòu)大調(diào)整,形成了下面的組織結(jié)構(gòu)。(根據(jù)公開資料整理,非官方,如有紕漏歡迎指正)

如今過去快6年了,回頭看,騰訊核心的幾個(gè)事業(yè)群經(jīng)營(yíng)得都有聲有色。

比如CDG,金融業(yè)務(wù)主打一個(gè)“穩(wěn)”;騰訊廣告跟著微信和視頻號(hào)主打一個(gè)“進(jìn)”;騰訊投資,因?yàn)楦鞣N原因,整體的策略有變化,也拋了一些被投公司的股份,比如美團(tuán),也是沒辦法的事;可持續(xù)社會(huì)價(jià)值事業(yè)部(SSV)一直在悄悄做好事,99公益節(jié)、碳中和實(shí)驗(yàn)室,在行業(yè)里也比較有影響力。

IEG,守好游戲這個(gè)騰訊巨輪的“壓艙石”,雖然有時(shí)候會(huì)羨慕海上飄過來的那只叫“米哈游”的快艇,但是放長(zhǎng)遠(yuǎn)看大可不必,米哈游也許也在天天羨慕你呢。多說一句,小游戲(小程序游戲)是為數(shù)不多的還在高速增長(zhǎng)的游戲類目,這個(gè)機(jī)會(huì)騰訊也抓住了。

WXG,視頻號(hào)接過了和抖音競(jìng)爭(zhēng)的大旗,目前看張小龍成功做到了微視之前做不到的事。(當(dāng)然也不怪微視團(tuán)隊(duì),微視當(dāng)時(shí)能享受到的資源也有限)

CSIG,主打騰訊云。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭都對(duì)云服務(wù)垂涎三尺,特別是在AI成瘋的當(dāng)下。因?yàn)閲?guó)外云服務(wù)太賺錢了,亞馬遜和微軟一年靠賣云服務(wù)各自就能進(jìn)賬1000億美元。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)目前沒那么大,騰訊云的份額也排在阿里云和華為云之后。但是,未來還是很有前景的。

PCG,有點(diǎn)尷尬。QQ、騰訊新聞,都不在增長(zhǎng)的勢(shì)頭上。倒是騰訊視頻,具備經(jīng)常出爆款的能力。做內(nèi)容是長(zhǎng)跑,與愛奇藝競(jìng)爭(zhēng),也挺有趣。

最后說說員工數(shù)。

截至2024年6月30日,騰訊有105506名員工,比半年前多了89人。

終于不優(yōu)化了。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。