今天（2024年8月15日）上午，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布7月國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)，整體延續(xù)穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢(shì)，消息一出，市場明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)，三大指數(shù)盤中均漲超1%，并顯著放量，兩市成交額收于5915億元。
值得注意的是，上午盤中4只主要的滬深300ETF集體大幅放量，上午半個(gè)交易日的成交量均遠(yuǎn)超昨天全天的成交量，或反映大資金再度出手。
行業(yè)板塊方面，大金融帶頭助力大市回暖，券商、銀行齊升，國盛金控盤中直線拉升并一度觸板，錦龍股份最高漲逾6%，券商整體人氣大增，券商ETF（512000）場內(nèi)價(jià)格上探逾2%；銀行板塊中，個(gè)股除浙商銀行外全線收紅，滬農(nóng)商行、招商銀行領(lǐng)漲近3%，銀行ETF（512800）場內(nèi)價(jià)格收漲1.43%。
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，新建商品房銷售面積及銷售額等房地產(chǎn)多個(gè)指標(biāo)降幅收窄，7月房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為92.22，已連續(xù)兩個(gè)月回升。地產(chǎn)板塊早盤拉起后穩(wěn)穩(wěn)保持漲勢(shì)，代表龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）放量反彈1.49%。配置上，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為優(yōu)質(zhì)頭部房企的配置價(jià)值較高。
此外，TMT賽道也快速回暖，游戲板塊走強(qiáng)，帶動(dòng)影視傳媒、Sora等AI及AI應(yīng)用概念集體走高，AI眼鏡概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，無人駕駛、汽車整車午后再度拉升，軟件開發(fā)、煤炭等板塊漲幅居前。
在成交額連續(xù)3日降至5000億元下方后，今天開啟A股開啟反彈模式，持續(xù)性如何？
東方證券表示，目前市場整體向下調(diào)整空間有限，持續(xù)縮量表明短期殺跌動(dòng)能逐漸減弱；此外市場向下調(diào)整過程中總會(huì)出現(xiàn)承接資金托底市場，意在低位進(jìn)行技術(shù)性筑底，綜合來看，市場震蕩筑底態(tài)勢(shì)難改。
策略方向上，東方證券認(rèn)為應(yīng)該把握“確定性”機(jī)會(huì)，包括政策支撐確定性、中報(bào)業(yè)績確定性、中期景氣確定性等。
銀河證券則表示，超跌反彈方向值得重點(diǎn)關(guān)注，建議布局估值足夠低的方向靜待佳音。
【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊券商、地產(chǎn)和大市值龍頭中證100三個(gè)板塊主題的交易和基本面情況。
一、【“旗手”再發(fā)力！國盛金控盤中觸板，券商ETF（512000）放量摸高2%，7月超額收益逾7%！】
今日早盤，滬指下探至階段新低之際，“旗手”券商帶領(lǐng)大金融板塊率先扛起反攻大旗，國盛金控一度觸板，收漲逾6%，海通證券、錦龍股份均漲逾3%，國泰君安漲超2%，中信建投、招商證券、中信證券等18股漲逾1%。
圖片來源：Wind
A股頂流券商ETF（512000）低開高走，場內(nèi)價(jià)格一度上探逾2%，收漲1.16%，收復(fù)5日、10日線，全天成交額3.88億元，環(huán)比放量逾77%。
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1、券商7月顯著跑贏大盤，錦龍股份領(lǐng)漲超57%
近期券商板塊回暖明顯，7月顯著跑贏大盤。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證全指證券公司指數(shù)7月累計(jì)上漲6.79%，較同期上證指數(shù)與滬深300指數(shù)分別超額7.7和7.3個(gè)百分點(diǎn)。
注：中證全指證券公司指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：44.50%、16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%。
板塊個(gè)股呈普漲格局，領(lǐng)漲龍頭錦龍股份區(qū)間累漲57.33%，國盛金控、天風(fēng)證券、東方證券等10股均收獲兩位數(shù)漲幅，整體漲幅中位數(shù)達(dá)7.3%。
2、低估低配孕育機(jī)會(huì)，高賠率成為券商崛起催化劑
券商板塊超低估值與配置比例帶來的高性價(jià)比與賠率是其反彈行情的主要邏輯。截至6月末，中證全指證券公司指數(shù)市凈率PB僅1.1倍，位于近10年0.29%分位點(diǎn)的歷史絕對(duì)底部；同期券商板塊占公募基金持股市值比重進(jìn)一步下滑至0.26%，創(chuàng)出階段新低。
截至目前，證券公司指數(shù)市凈率PB抬升至1.13倍左右，依舊處于10年1.4%分位點(diǎn)的底部區(qū)間，性價(jià)比突出。
3、政策邊際回暖，業(yè)績有望探底回升
7月以來，券商政策面亦頻迎利好信號(hào)，管理層多次提及“資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”，政策面釋放一系列積極信號(hào)，未來穩(wěn)定資本市場相關(guān)政策有望進(jìn)一步推出。
此外，隨著未來市場情緒的逐漸改善，市場活躍度逐步回升，疊加2023年下半年低基數(shù)的影響，券商板塊下半年業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)邊際改善。目前，券商板塊估值仍相對(duì)較低，或可關(guān)注市場環(huán)境邊際向好及券商板塊業(yè)績修復(fù)預(yù)期下的投資機(jī)會(huì)。
國泰君安證券表示，國債收益率下行將帶來非銀金融機(jī)構(gòu)投資收益同比大幅改善，疊加當(dāng)前非銀板塊的估值和配置比例依然處于歷史低位，建議重點(diǎn)關(guān)注。
公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。
二、【銷售降幅繼續(xù)收窄！龍頭房企悉數(shù)收紅，地產(chǎn)ETF（159707）放量反彈1.49%，終結(jié)三連跌！】
今日地產(chǎn)板塊領(lǐng)銜市場反攻，龍頭房企悉數(shù)收紅。截至收盤，大悅城上漲3.78%，新湖中寶、華發(fā)股份、濱江集團(tuán)、新城控股等漲超2%，萬科A、招商蛇口、海南機(jī)場、陸家嘴紛紛上漲逾1%。熱門ETF方面，代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）低開高走，場內(nèi)價(jià)格放量反彈1.49%，終結(jié)三連跌！
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消息面上，國家統(tǒng)計(jì)局今日表示，從7月份房地產(chǎn)領(lǐng)域主要數(shù)據(jù)情況看，在一系列政策作用下，部分房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)降幅繼續(xù)收窄。1-7月份，新建商品房銷售面積同比下降18.6%，降幅比1-6月份收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)；新建商品房銷售額同比下降24.3%，降幅收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降21.3%，降幅收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。
國家統(tǒng)計(jì)局指出，目前多數(shù)房地產(chǎn)的指標(biāo)仍然處于下降之中，房地產(chǎn)市場總體仍處于調(diào)整中。下階段，要按照重磅會(huì)議精神，落實(shí)好促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的新政策，堅(jiān)持消化存量和優(yōu)化增量相結(jié)合，積極支持收購存量商品房用作保障性住房，進(jìn)一步做好保交房工作，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展的新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
方正證券也認(rèn)為，當(dāng)前地產(chǎn)量價(jià)充分調(diào)整，銷量跌破中長期中樞，價(jià)格逐步回歸合理估值。基本面端新房銷售降幅持續(xù)收窄，二手房成交活躍，疊加政策端“收儲(chǔ)”加速推進(jìn)，行業(yè)復(fù)蘇有望由局部企穩(wěn)向全局?jǐn)U散。從地產(chǎn)板塊機(jī)會(huì)方面，該機(jī)構(gòu)指出當(dāng)前博弈政策勝率較高，關(guān)注重要會(huì)議機(jī)會(huì)。
配置上看，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為優(yōu)質(zhì)頭部房企配置價(jià)值較高。
東興證券認(rèn)為，核心城市市場的好轉(zhuǎn)將利好重點(diǎn)布局核心城市的優(yōu)質(zhì)房企。
申萬宏源指出，收儲(chǔ)落地表明政府對(duì)房企凈資產(chǎn)的充分認(rèn)可，有利于幫助優(yōu)質(zhì)房企修復(fù)資產(chǎn)估值。
中銀證券表示，行業(yè)競爭格局改善邏輯依然適用，財(cái)務(wù)安全性高、拿地和銷售基本面仍然較好的優(yōu)質(zhì)房企有望在行業(yè)出清過程中受益。
布局央國企及優(yōu)質(zhì)房企，相關(guān)產(chǎn)品地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場12只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)，前十大成份股權(quán)重超9成，央國企含量高！地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。
三、【7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，A股全面回暖，中證100ETF基金（562000）放量漲1%！龍頭業(yè)績陸續(xù)揭曉，資金火速加倉】
A股開啟放量反彈模式，核心資產(chǎn)帶頭上攻，中證100指數(shù)覆蓋的百大行業(yè)龍頭中88股收漲，權(quán)重股貴州茅臺(tái)漲近1%，中國平安、招商銀行、比亞迪集體漲超2%。
核心寬基中證100ETF基金（562000）復(fù)制中證100指數(shù)表現(xiàn)，早盤一度沖高1.37%，場內(nèi)價(jià)格收漲1%，一舉收復(fù)5日、10日均線。
伴隨行情回暖，場內(nèi)交投情緒快速升溫，全天成交5921萬元，較昨日激增逾123%！成交額在全市場跟蹤中證100的10只ETF中高居斷層第一，交投排名第二的ETF成交額為641萬元。
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1、7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，工業(yè)保持較快增長
宏觀消息面，今日上午，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布7月國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，7月，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，生產(chǎn)需求繼續(xù)恢復(fù)，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，新動(dòng)能繼續(xù)培育壯大，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)。
值得關(guān)注的是，工業(yè)保持較快增長，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)增長加快。7月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.1%，比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長0.35%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長4.6%，制造業(yè)增長5.3%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長4.0%。裝備制造業(yè)增加值增長7.3%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長10.0%，分別比上月加快0.4和1.2個(gè)百分點(diǎn)。
2、行業(yè)龍頭經(jīng)營穩(wěn)健，中報(bào)業(yè)績彰顯韌性
企業(yè)角度，時(shí)值中報(bào)季，隨著行業(yè)龍頭公司陸續(xù)交出年中成績單，A股上市公司上半年整體經(jīng)營情況初見端倪。
以中證100ETF基金（562000）跟蹤的中證100指數(shù)成份股為例，截至當(dāng)前，已有13家成份股公司披露半年報(bào)，盈利占比達(dá)100%，其中8家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤正增長！具體來看：
歌爾股份、牧原股份上半年歸母凈利潤同比高增190.44%、129.84%；寶豐能源凈利同比增46.44%；
中國移動(dòng)上半年?duì)I業(yè)總收入超5467億元，歸母凈利潤802億元，目前包攬中證100“營收榜”、“利潤榜”冠軍！
貴州茅臺(tái)營收、凈利均雙位數(shù)增長，歸母凈利潤近417億元，目前高居中證100“利潤榜”第二。
圖：中證100指數(shù)已披露半年報(bào)成份股一覽（截至8月14日）
3、資金借道中證100ETF基金（562000）加碼核心資產(chǎn)
招商證券統(tǒng)計(jì)近十年的歷史數(shù)據(jù)分析指出，進(jìn)入中報(bào)業(yè)績披露期，市場多選擇業(yè)績相對(duì)穩(wěn)定的大盤龍頭進(jìn)行避險(xiǎn)。作為匯聚A股百大行業(yè)龍頭的核心寬基，中證100ETF基金（562000）近期資金動(dòng)向或能印證這一點(diǎn)。
從中證100ETF基金（562000）收盤價(jià)與基金份額走勢(shì)圖可以看到，近期，伴隨基金場內(nèi)價(jià)格震蕩走低，份額卻急速飆升，最高升至17.7億份歷史新高，最新份額達(dá)17.22億份，仍處歷史高位，較7月初（7.68億份）激增逾124%。
圖片來源：Wind
就后市走向，光大證券指出，此前幾日市場成交量連續(xù)創(chuàng)新低，市場情緒或已到達(dá)拐點(diǎn)附近，隨時(shí)有望反彈。華西證券也認(rèn)為，行情或?qū)⒃讵q豫中展開，A股整體有望在震蕩中逐步上移。
布局工具上，相關(guān)產(chǎn)品中證100ETF基金（562000），該ETF被動(dòng)跟蹤中證100指數(shù)，是一鍵配置A股核心資產(chǎn)的高效投資工具。中證100指數(shù)選取100只市值較大、流動(dòng)性較好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映核心龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.8.15。
風(fēng)險(xiǎn)提示：券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15；銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.12.21；中證100ETF基金被動(dòng)跟蹤中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布于2006.5.29。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，券商ETF（512000）、銀行ETF（512800）、地產(chǎn)ETF（159707）、中證100ETF基金（562000）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。