界面新聞記者 | 孫藝真
8月19日，“科八條”政策發(fā)布實施至今已滿兩個月，科創(chuàng)板上市公司近期密集披露重組預(yù)案。據(jù)界面新聞記者統(tǒng)計，自“科八條”實施以來，已有包括普源精電、心脈醫(yī)療、希荻微等14單并購重組案例陸續(xù)落地。
6月19日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（以下簡稱“科八條”），在支持硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市、優(yōu)化發(fā)行承銷制度、再融資、并購重組、指數(shù)產(chǎn)品及市場生態(tài)等8個方面，提出30余項支持和優(yōu)化舉措，以更好服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
兩個月14單科創(chuàng)板并購重組案例落地
界面新聞通過梳理上述14單并購重組案例梳理發(fā)現(xiàn)， 這些公司大多集中在醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體、醫(yī)療器械等高科技領(lǐng)域，而且，多數(shù)公司均強(qiáng)調(diào)了并購重組后的協(xié)同效應(yīng)，涵蓋技術(shù)協(xié)同、市場協(xié)同、資源協(xié)同等方面，意在提升上市公司的核心競爭力與市場價值。
例如，三友醫(yī)療（688085.SH）8月14日晚間發(fā)布草案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買北京水木天蓬醫(yī)療技術(shù)有限公司剩余股權(quán)；公司表示，通過本次交易，能夠進(jìn)一步提高對核心業(yè)務(wù)板塊的控制力，強(qiáng)化上市公司與水木天蓬的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，有利于上市公司整體戰(zhàn)略布局和實施，提升上市公司整體盈利能力。
7月16日，普源精電（688337.SH）發(fā)行股份購買耐數(shù)電子67.74%股權(quán)獲證監(jiān)會注冊，成為“科八條”后并購重組注冊第一單，標(biāo)的資產(chǎn)增值率超900%，從上交所受理到證監(jiān)會注冊用時不到兩個月。
此前，頗受市場關(guān)注的思瑞浦（688536.SH）發(fā)行可轉(zhuǎn)債及支付現(xiàn)金購買創(chuàng)芯微100%股份的申請獲得上交所受理，成為《上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券購買資產(chǎn)規(guī)則》發(fā)布后滬市首單披露發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)的案例。目前公司已經(jīng)完成首輪問詢回復(fù)，將于8月23日由重組委審議。
值得注意的是，借助并購重組加速國際化布局正成為科創(chuàng)板并購重組市場的一個新趨勢。
在上述14單并購重組案例中，就有心脈醫(yī)療（688016.SH）、希荻微（688173.SH）等公司涉及海外并購。7月2日，心脈醫(yī)療公告其全資子公司MICROPORT ENDOVASTEC B.V.擬使用自有資金6500萬美元受讓Earl Intellect Limited、Turbo Heart Limited合計持有的心脈醫(yī)療聯(lián)營公司OMD的72.37%股權(quán)；7月15日，希荻微披露公告稱，擬以人民幣約1.09億元收購韓國上市公司Zinitix Co., Ltd.合計30.91%的股權(quán)。
科創(chuàng)板指數(shù)“上新”不斷，發(fā)行承銷制度不斷完善
“科八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板指數(shù)“上新”不斷，持續(xù)為耐心資本創(chuàng)造更多產(chǎn)品工具。
“科八條”指出，要持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，完善指數(shù)編制方法，健全“上海指數(shù)”體系。豐富的指數(shù)產(chǎn)品對于引導(dǎo)長期投資、指數(shù)投資具有重要意義，是推動耐心資本形成的重要基礎(chǔ)工具。
8月16日，上交所和中證指數(shù)公司聯(lián)合發(fā)布公告稱，將于8月23日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板盈利質(zhì)量策略指數(shù)、上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)和上證智選科創(chuàng)板價值50策略指數(shù)等三條科創(chuàng)板指數(shù)。這也是上交所進(jìn)一步落實“科八條”部署要求，持續(xù)豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種的舉措之一。
值得一提的是，“科八條”發(fā)布后，科創(chuàng)板指數(shù)持續(xù)“上新”。7月25日，上證科創(chuàng)板醫(yī)療指數(shù)和上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)發(fā)布；7月26日，上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)發(fā)布。根據(jù)上交所和中證指數(shù)公司公告，科創(chuàng)板200指數(shù)也將于8月20日正式發(fā)布。上述三條指數(shù)正式發(fā)布后，科創(chuàng)板指數(shù)數(shù)量將達(dá)到24條，增長50%，覆蓋寬基、主題、策略等多種類型。目前，科創(chuàng)板指數(shù)的境內(nèi)外跟蹤產(chǎn)品規(guī)模合計近1600億元。
近日，上交所也制定完成《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動方案(2024—2026年)》(以下簡稱《行動方案》)，進(jìn)一步提升本土指數(shù)影響力、競爭力，推動指數(shù)化投資理念為更多投資者所認(rèn)可和接受，引導(dǎo)增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場。
8月16日，上交所發(fā)布《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施細(xì)則（2024年修訂）》，對投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)，增加了持有科創(chuàng)板市值（前20個交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實“科八條”，開展深化發(fā)行承銷制度試點(diǎn)的又一行動。在業(yè)內(nèi)人士看來，這一舉措有助于吸引更多科創(chuàng)板增量資金，能夠引導(dǎo)資金長期持有科創(chuàng)板公司股票，促進(jìn)金融資源向科創(chuàng)領(lǐng)域傾斜。
此前，上交所在發(fā)布“科八條”當(dāng)日同步發(fā)布答記者問，明確在科創(chuàng)板試點(diǎn)調(diào)整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作為首家在發(fā)行定價環(huán)節(jié)適用剔除3%最高報價比例的科創(chuàng)板IPO企業(yè)，發(fā)布了新股定價結(jié)果。有市場人士表示，剔除3%最高報價，可以在一定程度上避免投資者報高價入圍的心態(tài)，使得報價相對集中。從數(shù)據(jù)來看，龍圖光罩的報價也沒有出現(xiàn)“抱團(tuán)壓價”的現(xiàn)象，定價總體合理。